日経225オプション

おおわらわでした。うまく出来たのか出来なかったのか、整理してみないと分かりません。

今日のイブは１９５ｃに実弾の売買が買い先行で入っている感じ。

久々のボラ２０％割れだからバイボラの業者が来てもおかしくは無い水準。

因みに、買いが来たのは私が１２５円の売りを１２０円に値下げしたと同時くらいでした。

１１月は５週ＳＱのラスト２週に加え２日新甫ですね。
スリリングな相場が来そうで、対応を誤らない様に気を付けてやるつもりです。

コールのボラも22％程度までは売ってくると思ってましたが、まさか18割れまで売るとは想定もしてませんでした。

イブで少し向かってみましたが、見事に撃沈されました。

これで暫くはセルボラ系のポジションが組みにくくなったので、来週からマーケットを見ながら戦略を練り直します。

11月は２日新甫でしたか。全く頭に無かった！しかも、２日が休日ですから、実質３日新甫みたいなもんですね。これは、SQ前に一波乱あるかもしれませんね。２日が休みなので、これを使って何か仕掛けてくるか？逆に言えば、休みはさんで仕掛けにくいとも見えますが。コールのボラ買いは、当然狙ってくるでしょうね。実際、５週SQ月では、最後の１－２週間で、死んだと思った玉がゾンビのように生還することがしばしばあります。現在の値が50円以下のコールの動きに注目ですね。

↑２日は日曜と休日の間で動きにくく、実質４日新甫ですね。
また、休日明けたら、すぐに魔木が到来。こういう時は、SQ前に荒れることが多いような予感がします。踏まれた売り方、暴落で損した買い方共に少ない営業日で挽回しようとすれば、自然に荒い値動きになるってところでしょうか。
急にボラが低下してしまったのが気持ち悪いですね。コールが再び膨らむ可能性もありそうなので、注意します。

本日日経新聞によれば、世界のヘッジファンドにはこの暴落で大損したところが多いのだとか。てっきり、ヘッジファンドが仕掛けて大儲けしているのかと思っていましたが、そうでもないのですね。

OP実践家さま
お久しぶりです。
ヘッジファンドの多くは2，3年以内に損をして消滅しているそうですよ。
意外にも一番したたかなのは長く続けていられる個人投資家のようです。
相場はまずは負けないで生き残ることが大事だと思わされますね

嵐の前の静けさのような気がしないでもないので、合成用以外の売り玉は全部決済しました。12月限に移行しようかとも考えましたが、板が薄くてあきません。ボラが上昇するタイミング待ちです。11月限は初動でミスして大失敗（ATMで売ってたはずのプット１枚を数え間違いして、目論見の利益が大幅に減少。日経上昇したときに利益になっていたはずが無かったという凡ミスでした）。現在、ようやく損失の半分挽回。

私も今日から１２月を始めました。
当限が溶ける分を売るつもりで、朝から指しましたが、ジャブの分が売れただけで、後は全く引っ掛かりませんでした。

ジャブの分は負けても、その後ストレート・アッパーと行くつもりが、全くの予定外です。
しかも、当限はかなり溶けてしまい、一段とやりにくい状況です。

イブで少しボラが上がってますね。

当限コールのバックを思惑を入れ、先物まで付けてやっと外したら、誰でも出来る状況になりました。

期先もボラが出てきているので、売りを指したまま居酒屋で結果を待ちます。

CMEが高いですね。飛び石連休を利用したGU、GDの仕掛けはよくあるパターン。月曜の夜、期先はノーポジにしといてよかったかもしれません。今日あたり、うまくポジを組めるかどうか？当月は、SQに向けたポジ調整ですが、SQ直前まで様子見の予定。

期先ATMが＠500かそれより安い感じで、既にもうかなり売られていますね。12C205に注目してますが、金曜日午前中に＠100だったのが、金曜ナイトでは40円台で、今日も＠60円ぐらいと売られてます。来週SQ通過でさらに売られそうなので、コールとプットの両サイドで、ATM買い＋ファー売りのポジをとりました。SQ前の乱高下があっても、一方通行で上昇も下落もないだろうと予想してます。行って来いに合わせてポジ変更していると、ダブルでやられるので、我慢が一番か！！

期先もコールで18％フラット前後、プットの2000円下で26％のmiddle。

OP実践家の言う通り、ここから売るなら途中多少の変動が有ってもベガやガンマのヘッジは付けない位のつもりで、デルタ分はセルボラ系でいかないとダメな気がします。

ただ、ここで多少クレジットを取らないとSQ明けに現状以下のボラになってしまうと、もう何も出来なくなってしまいそうなので、当限のポジションを保険に売ってます。

今のクレジットを担保にSQ後に状況を見てバイボラを入れたいのですが・・・・。

ベガとガンマがショートなのが、何とも気持ち悪いです。ただ、最近は暴落恐怖からヘッジの買いを増やし過ぎて利益が出せてません。お陰で大損はしないで済んでますが、これではダメだと戦略転換を試みています。色々シミュレーションしてみた結果、 ATMの買い玉でヘッジしつつ、売りの玉数を無闇に増やさずにやれば何とかなるかと考えています。プット売りの玉は、1750円下ですが、安心はできません。と思っていたら、1250円上のコール売りもリスクありますね。危ない時には、ディープインした買い玉を思い切って建てることも視野に入れています。そのためには、保証金の余裕がないといけないので、玉数増やさないように注意します。

来週は荒れるのが恒例のSQ週です。当月限はほぼ手じまいしたが、期先のポジは保持しています、まずいことに、来週一週間はあちこち出かけるため、ザラバに張り付いておれません。ベガ、ガンマのショートは気持ち悪いので、ヘッジの買いを入れてしまいました。ボラが膨れたときに売りを入れるつもりだが、思うように行くか。

上げてますね。当月はSQ決済予定でほぼフラットになるようにポジ調整済みです。19500がベスト。12月はコール205売り踏まれていますが、そう簡単に20000越えて戻るはずはないと見て我慢の様子見です。187、190のコール買いがディープインしてくれればそれでヘッジできるはず。まさかの21000も頭の片隅に置いていますが、さすがに心配のし過ぎでしょうね。でも、今回の上げを見ても、コール売りの踏まれは恐ろしい。プット売りほどには警戒していないので、やられると酷い。それにしても、SQの落としどころはどうなるのか？

私は昨日から12月205と207ｃ売り・先物買いを乗せてます。
イブで簡単に利食いになったので一部を外し、今日また組み直してます。
プットのレシオも苦労して入れたら板板になって誰でも出来ちゃうねみたいになるので、ボラを読み誤まると厳しいです。

SQはまだまだ上が希望ですが、期先（12月）との兼ね合いも考えたら後300円程度の上が今時点ではいいのかな。

昨日、c200の商いが異常に膨れたらしいが、こういう雰囲気のときのＳＱ値は幻の高値になりやすいような気がします。ＳＱ決済でほとんどフラットになるように組んでしまってあるが、もう少し欲を出すかどうか。11月限は初動で凡ミスを連発したため、そこそこ挽回できたという程度です。思い切って、ディープインを買い、ファーで売りの組成に作戦変更したところ、まあまあでした。先物を混ぜたポジを組むと何故か失敗続きなので、先物は極力使わないようにします。先物の値動きが大きいので、ついそこに目が行って、全体を見失うためのようです。

昨日の200cはUBSが約2800枚の買いですね。
ただ193は1700枚売って先物は買い越しなので、何とも言えない処です。
勿論、この商いの委託先が全て違うかもしれないし。

OP実践家さんはマーケットの情勢に合わせて色々ストラテジィーを変えていらっしゃるので本当によく勉強されているなぁ～といつも感心させられています。

>>マーケットの情勢に合わせて色々ストラテジィーを変えていらっしゃる
失敗しては、再挑戦しているだけで、ちっとも儲かっていません。
手数料分だけは確実に損しています。

下げない、ちょっと押すと直ぐに買いが入るという意味で強い相場ではあるが、IVは低いままなので、先高感はないのだとか。年初来高値の20900まで1000円ちょっとだから、それも当然。SQ通過すると直ぐにIV低下といういつものパターンだとすれば、今日当たりは目をつむって売っておけばよいのか？しばらく低ボラ相場に戻ってしまうのか？

19496.87
最悪なSQ値でした

19500はベストだったのに、間際で上に備えた無駄な調整をしてしまいました。何もしないのがベストでした。

私も11月は20000円超えでもOKだったのに、妙に期先をカバーしなきゃと云う思いから、余計な商いを沢山してしまいました。

SQ通過とともにボラが落ちて、２週間はグズグズのもみ合いで、12月入りとともに動くのを予想しています。セルボラ有利と見て、追加しておきたいが、今の低ボラでは売ろうにも売れないという感じです。今度はＭＳＱですから、現物買い方の利益狙いで↑↑ではないかと予想していますが、いつもながら全く読めず、わずかの上下にびくついています。

見事に行って来いでした。ＡＴＭの（コール＋プット）÷２＝420円ぐらいです。金曜のナイトは400円割れでした。ボラ上がったので売り追加しましたので、再度の激しいボラ高は困ります。

私も金曜のイブの引けを見て、こいつ等バカなのかよ｜と思いましたが、仏テロの影響でデルタ調整をする必要が出てしまい、バカだと思った値段を基準にしてコールを売ってしまいました。

行って来いになっただけですが、案外苦しい状況です。

いつもSQ通過とともにボラ低下の傾向なので、早めに売ってみようかと思い、金曜の朝195のPとCの両方買い、外側を売るチャンス待っていたが売れず。昨日朝はロングストラッドルのままだったので、チャンスと思ったが、上昇戻りが速すぎて思うようになりませんでした。ボラの膨れたファーのプット売ったのはよかったが、デルタ調整のために売ったコールが面白くない展開です。今朝、慌ててc202買い戻して、c205売りにスライド。慌てることはなかtらのかもしれませんが、20000回復しそうな気がするので。

２０７ｃ、５５円で約２００枚の買い。約定

日銀を視野に入れた買いかな？

778：OP実践家さん
今朝、慌ててc202買い戻して、c205売りにスライド。

私も同じ商いをしました。
ただ、朝では無く高いところでやってしまいました。
しかも２０２cを買い先行したら、マーケットが下に来て、かなりお下手な組成になりました。

何か気になるc220です。

ｃ212　ｃ215　ｃ220　の出来高増えてますね。

日銀の度にこんな展開になるのでは困っちゃいますね。
ここまで外ならバックなり、バーティカルで対応出来るのでそれほど恐怖感は無いですが、２２０ｃの5,400枚は尋常でない気もします

コールとプットの両方、ATMでロング、アウトでショートのポジです。かなり大き目のセータロング、ベガショートなので、日銀の前にボラ上昇して、含み益がみるみる減少したが、発表後またたく間に回復してほっとしました。直前に少しボラ売り追加してプラスでしたが、その分でプットショートにヘッジを入れてしまいました。日経そろそろ大き目の調整くるような気がしないでもなく、明日は金曜、来週月曜休み。ISの航空機爆破予告とか、テロとか、何か不気味。心配し過ぎに違いないが、週末～連休を安心して過ごしたいので、仕方ないと割り切ることに。以前は、これが怖くて、ガンマロング、ベガロングで、セータショートのポジを取ることが多かったのですが、勝率悪いので作戦変更しました。セータロングにすると気が疲れます。

c210は、＠75円が一気に＠38円に落ちました。枚数多く売っておけば大成功でしたが、それだけの元気はありませんでした。出来高から見ると、MSQは21000がらみになりそうな気がちょっとしますが、どうでしょうか。

昨日は大変でした。
日銀対策に先物・オプションに逆指値を入れていたら、発表前にフライング的な買いが入りコール３銘柄の逆指がヒットしてしまい、発表後に悲しい値段を投げました。
昨日コール２銘柄の高値を私が付けました。
因みに、オプションは20,000円を超えて来たらヒットするかな？程度の値段に置いていたのですが。
先物だけだと、昨年みたいな時にベガのヘッジが効かないと余計な事を考えたのが間違いでした。

今日は3連休含みでオプションは売って来ると思うので、仏テロ以降グチャグチャになってるポジションを少し軽くしようと売買しています。

昨年はコール売りで踏まれて散々でしたので、昨日も警戒していました。朝比較的ボラの小さいときに＠20000でロングストラッドルを組んで、様子を見ていたら正午前にひどくボラが膨れていたので、ｃ210とｐ187にショートを入れてみました。もし昨年のように大きく動かれたらまずいと思って、ショートの枚数は少しにしましたが、結果的にはもっと多めに売っておいてもよかったです。
オプション売りに逆指値買い注文入れておこうかと思うときがありますが、油断していると、業者にうまく刈られてしまいそうです。それでも、ザラバを見ておれないときに何か起きるとどうしようもないので、いろいろ考えた結果、連休などの前にはプットのショートに対してファーのプット買いでヘッジすることにしました。
ところで、松井の新しいブラウザーでは先物OPの損益シミュレーターが使えますね。これまで、期中の損益は勘が半分だったので、これは助かっています。計算式の詳細は不明ですが、多分BSだと思います。パラメータはオンタイムで更新しているようです。ただ、松井では売り20枚までなのが不便です。

これはまたひどい低ボラになりましたね。SQ前の３週目はえてしてこういうことが多いような気がします。こういう時に、ひっそりと玉を仕込んでおいて、来週あたりに一気に仕掛けてくるという可能性もあるか？何しろMSQだから。ちょっと目につくのはｃ210？20000越えると予想しているが、越えられなければ一気に売り込まれる恐れもありそう。

ちょっと売り過ぎな気もするので、売り玉を少しづつ買い戻してます。
朝方ナイスな買いと思ったやつは、今では論外ですなみたいにされてますが・・・・。

プットは９０－８５辺りで払わずにレシオを入れようと頑張ってますが、売り圧力が凄くて同値の商いの方が多くなってます。
大人しく８７－８２ｐでやっておけば良かったかなとちょっと反省です。

９００円下が６５円、８５０円上が４４円
上下１７５０円が足して１０９円では単純には売れないので、ここが足して８５円を切って来るのを待ってストラングルの買いかな？と今は考えてます。
あるいは、上下2000円が足して60円割れかな？（現在88円）

大引けに向けてじわじわと上げてきました。ボラ急上昇しないままでのじわじわ上げは歓迎ですが、そうは許してくれないのが相場の常です。突然のボラ上昇来そうで怖いです。下げも怖いですが、コール売りでもよくやられてますので気が許せません。

イブのオプションの値動きは無茶苦茶ですね。
９０ｐは５５～８５円
８５ｐは２６～４４円

９０ｐ・０７ｃは寄りが105円、高値127円
やっぱり少し売り過ぎだったようですね。

おかげで、下手くそに組んだ1部を外せましたが、このボラではこういう事も頭に入れてやらないといけないようですね、

何があったのか不明ですが、トルコがロシア軍機を領空侵犯で撃墜とか
これでしょうか？
ボラが小さくなった時には、全く何が起きるか分かりません

安値の時間とニュース配信の時間が違うけど、日本にニュースが来るのは遅いから、その件なんでしょうね。
知らなかったので助かります。

イブでじわじわ上げて20000円目前だったのに滑落しちゃいました。為替も一気に円高に動いたし、欧州はどこもV字谷になっていますね。テロと地政学的リスクで買いは安心できませんが、そこをじわじわと上がってくれるのを期待しています。MSQで20500がベストです。19800-20900は夏までもみ合っていた価格帯なので上値重く、今回のような急落はまたありそうですね。

昨日のイブから２０５ｃに２００枚程度の実弾買いが散見される。
ボラが安いから先物との組み合わせのバイボラなのか？何かの思惑なのか？

それとは別に昨日のイブは８５ｐに大口の売り屋と買い屋がぶつかり合っていた。
ヘッポコマシンを気にしない、オプション本来の醍醐味が昨日はあった。

２０５ｃの７０円
１２：１８　２４５枚買
１２；３４　約５００枚買

の大口買いが２本入りました。

地政学的リスクとやらで上値追いはなさそうだし、明日木曜は米感謝祭休場で閑散みたいです。20000越え目標の上値目線のポジとってましたが、大きめの調整もありかと思い直し、プットの売りは解消し、187ｐ買い＋ファーでの売りを追加して様子見。

私は現在、ガンマとベガのリスクをほぼ消して、デルタは若干のロング、感謝祭と翌日の半日立会いを見込んで売って来るなら当限はバイボラに近い形に変えて、期先を売ろうかと思ってます。

日中と言うより１時間、３０分のタームでもボラが結構動くのでそこを上手く売買出来れば案外取れるマーケットだと思ってます。
その代り、下手こくと「私、そんなに悪いことしましたか？」みたいになるので、そこが難しいです。

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