日経225オプション

今日も日中はボラの買い屋と売り屋が居たので、気のせいでは無いと思います。
売るなら、明日にすればいいのにと思って見てましたが、何も無いと見たらイベントドリブン型の売りで一気に値を消すと読んでいるのでしょう。

私は上昇ヘッジのつもりでコールの500円刻みのバックを積んだらむしろ上昇した方が厳しいです。
どのみちFOMC後には損切るつもりでしたが、その前に24％台まで売ってくるのが想定外でした。

P170とC190に注目していましたが、P170は午前中＠165円つけていたのに、＠135円にまでしぼみました。ｃ200もしぼんでる感じです。今晩のイベント通過で、一気に値を消す展開でしょうか？大きく買われもせず、売られもせずの横横で、セルボラの勝ちのシナリオか？正直、セルボラで３連休を過ごすのは怖いですが。バックのレシオでしのぎつつ、チャンス待ちです。

何となく、８月からの高ボラ相場も平常化しつつあるような雰囲気か？そうは問屋が卸さないか？

高ボラは続いてますが、ファープットの値は大分落ちてきました。連休中、CMEで17500ラインを割ったり戻したりしたましたが、意外に底堅い感じでした。今日は窓空けて落ちてるので、要警戒。ただ、全てが海外要因なので、対応難しいですね。

残り１０営業日を切って来るので、当限は少しづつ落ち着いてくるでしょうね。
しかし、金曜・今日と凄い売り方でした。
金曜は気楽に買いを指していたコールが全部ヒットして、ボロボロにされました。寄りで成り行き・成り行きでストラングルの売りを掛ける予定が、何故か３ストライク連続でコール買いが入ってきて、約定から2分位発注機がフリーズして、その間だけで半値近くにされ、終日投げる作業をしていました。

因みに途中でふざけんなよとナンピンまで入れたので更に傷を深くしてしまいました。

どうも売りたい勢力が強いようです。17500割ってきましたが、どうなりますか。プット買いがインしてきたので、これを売って先物売りに置き換えてます。カバードプットと同じことです。下落は歓迎ですが、急な反転には弱いです。

プット売り、先物売りなら175cの売りの合成ポジションですね。
OP実践家さんは75－70のほぼノーコストのプットのバーティカルブルをお持ちだと思っていたので、75pは売りになっていると思ってましたが、ポジションチェンジをされてたのですね。

私は少しプットを売りたいのですが、なかなか想定の値段まで来てくれないので、期先・当限の値段を見ながらチャンスを待ってます。

心配していた急な反転来ました。昼ごろに危ない感じがしたので、少し調整してはおいたが、極端過ぎの動きで全く油断出来ません。相変わらずポジションいじり過ぎの悪い癖が出ました。動かずに、行って来いを見極めるのが正解でした。

今週は週初から11月限をやってますが、流動性が無く、相変わらず商いする気も無いオーダーが並んでいるだけ、特に200枚を出して消しての輩は嫌がらせとしか思えない。

そのためか、ボラの動きもグチャグチャで11月の入りとしては芳しくない状況です。

当方も今週初めから11月限をいじってます。こういうボラ高相場ではそれ向けの方法でないとダメなようです。色々試しています。プットは1000円幅で1:2のレシオが組めるが、瞬く間に1000円動くからちっとも安心出来ず、ヘッジにコストかけ過ぎになっています。バックも組みにくい。

707：携帯さんは私です。
久々の書き込みでハンドルネームを直すのを忘れてました。

OP実践家さんのおっしゃる通りヘッジコスト負けになるばかりで、全く勝てません。
先日17000円を割った時も、寄りでプットを売ってしまい、多少オーバーヘッジ気味に先物を売ったのにボラの上げが勝り負けるだけ、ならばストラングルの売りでと思えば、昨日はコールが上がるばかりでプットはほとんど下がらず、現状はオプションは多少プラスになっているものの、先物の建ち建ちの評価損を加えると未だ負けです。

正直、どのボラなら売りで、どのボラなら買いなのかが、全く見えておらず、物差しを持たずにぶれるマーケットのお客さんになってます。

大きく動いているが、この波に乗って勝てている人は少ないような・・・？日経新聞記事によれば、大きな資金を動かすプロでも難しいようです。原因は、アルゴ売買とそれが流動性に及ぼす影響のようです。いきなり、売買が少なくなって、動きが激しくなる。そのとき、ＯＰはというと、大量注文が出たかと思えば、一瞬で消える。よほど注意していて、運もよくないと、おかしな値で約定してしまう。売りで踏まれた時、適正価格で買い戻せない恐れがあるので、どうしても臆病になってしまう。行って来いに真面目につきあっていると、往復でやられる。自分の場合、こういうときは、トレードを出来るだけ少なくした方がよいというのが経験則です。

いよいよSQ週です。最近は、上下500円の行って来いが当たり前。どうなることか。

710：OP実践家
アルゴ売買とそれが流動性に及ぼす影響のようです

おっしゃる通りとおもいますが、根本はまともに商いする気も無いオーダーを放置している取引所と値段が動けば担保を上げる今のシステムにあると思います。
動いた事で、デルタやガンマのリスクウエイトが上がりただですら担保が高くなる時に、損金も担保から引かれた上に更なる増し担保となれば踏むしか選択肢が無いケースも多いと思います。
ぼったくりバーでよく見るやり方と同じです。

朝寄り前にいきなり板を消すやり方にはさんざんやられています。特に、月曜は危ないと感じていますが、買いと売りのスリップを避けるには寄り成りがよい場合もあります。今朝は、珍しくインチキに引っかからずず、11P、165L@260円 155S@130円、1000円はばで1:2のレシオが組めました。ここからプットをレシオで買いあがって行ってみようかと思います。値動きが大きいので、慌てずに行こうと思います。例年、10月はヘッジファンドの解約売りで大きく下げることがあるので、警戒です。もう一杯売られてしまったようにも見えるのですが、警戒継続。

騙されないと嬉しいと云うのも変な話ですが、寄りで騙されると半日位どんよりとしてしまうのも事実です。

それでも、仕方なしに相対するオプションの売買に行って、すると邪魔するオーダーを後ろに付けられると段々イライラし始めて、その前後の150枚位有った板が消えて、更に仕方なしに先物をレイトヘッジで付け、ボラまで不利に動くと本格的に嫌になります。

最近はバックも思う値段で入れる事も出来ず、デルタ以外の要因で負けが出始めるとヘッジが大変です。

11月は5週の長丁場です。ドタンバタンが多そうです。動くたびにポジション変えていると、大きな行って来いでやられます。何故やられるかと言うと、ポジを変えるたびに追加するヘッジコストのせいです。結局、あまり売買せず、のんびりやるのがよさそうです。

10月　SQ値　18137.50円

某サイトからのパクリですが、かなり幻の低値の感じです
今朝の寄り、先物で無理やり下げようとしていた印象でした
９月SQ値　18119.49円とほとんど変わらず
行って来いにつきあっただけ徒労でした。途中からはほとんど放置状態でしたが。

最近の強烈な乱高下で怖気づいてますが、これからは割と大人しい相場に戻るのではないかと予想して
今朝寄りで
11C18125L1枚＠500＋11C19500S5枚＠85
11P18125L1枚＠510＋11P16250S5枚＠75
17500割れ　OR　18500越えで、玉をずらせる予定
17860あたりまで押しましたが、もう一押し来るか？

私は内側のプット売り・外のプット買いと先物買いコール売りのポジションで小さくクレジットを貰ってましたが、評価益が増えてもあまりにせせこましいので昨日今日はストラングルの売りです。

どの水準のボラを売れば確率が高くなるかがはっきりとした物差しが無いので、結局ボラが安くなると売っちゃっている感じです。

SQの朝にパソコンが再度壊れて、直そうと色々頑張ったら、本格的に壊れました。
新しいのを買いましたが、使い慣れてない事もあり、今一つやりにくいです。

PCですが、windows10はちょこちょこトラブル起こしますね。何度となくおかしくなって、復元で何とか解決してきていますが、朝電源入れたら早速にトラブルってことが度々あって、朝寄りで売買予定の時は夜中電源を切らないこともあります。レジストリのエラーが頻発する感じですが、原因不明のこと多く焦ります。
最近成績が悪いので、これまでと方法を変えてみています。1000円の変動でも対応できるように、売りはかなりファーに置いています。その分、売りの枚数が多めなので油断できません。揉み合いが続いてタイムディケーが効いてくれれば歓迎です。

ボラ上昇の恐れを感じて、コールとプット両方の売りを1枚ずつ減らして様子見。ボラ上昇したところで、再度売り追加ねらい。一気に下に走るかもと恐れたのですが、意外に買いの力が強い。売りを誘い込んでの上昇ねらいか？ヘッジファンドの換金売りに押されるのか？5週sq月のアノマリーである、大きく行って来い、に警戒。出来るだけ放置に徹することに。

何か訳の分からない動き。付き合っていると往復でやられる。適当に無視してることにします。

私もストラングルの売りに付けたヘッジを怪我が小さい様にはずしてます。
動く毎にこんな作業を後４週もするのでは、コスト倒れになるのは間違い無さそうなので、半分落としました。

それにしても、よく消すし、よく踏むし、疲れます。

因みに、この数日ではコールのボラ22％フラット以下、プットは2000円下辺りで30％割れなら買いで多少は勝てるのかな？といった感じです。

イブでまたボラが上がってますね。

特に200cが大商いです。

日中からプット・コール共になんか変なオーダーが入っていたので、プットで掛けたセルボラをイブで手仕舞いコールのセルボラをボラが出た時に掛けてみました。

中国GDP警戒だったが、予想通りで戻したのかな？18470上抜けトライしますか？その勢いもなさそうだとすると、今晩の米ダウ待ちですか？しばらく揉み合いでボラ縮小して、その後に大きく動くというシナリオを描いてみていますが、どうなるでしょうか。

今日は随分ボラを売ってきますね。
最近は参加者も少なくなっているから、買い屋がいるとすぐボラが上がり、売り屋がいるとすぐにボラが下がる傾向の様ですね。

結局その場のメインプレイヤーが付けた値段が、その場のマーケットプライスで、そいつに付いて行くか、向かうかの判断を誤ると暫く厳しいポジションを持たないといけなくなるみたいです。

イブで少しはボラも変わるかなと思いコール・プットともに日中、違う形でバイボラを入れたけど、状況はあまり変わりません。

イブでこの取り消し野郎達と遊ぶとイライラするだけなので、適当なところまで見てオーバーナイトします。

ボラ高
寄りでc185買い1枚@670、c200売り3枚@90
P200買い1枚@470、p175売り3枚@85
以前のc197売り5枚は、シフトと利確で売り2枚に変更済み
20000越えても大丈夫だが
真ん中が弱い
上昇に期待ですが、どこまで行くのか
勢いで19000は越えそうな感じですね
溜まった売りの買い戻し

訂正 P200買いは、p190買いの間違いでした

私は日中もイブもボラの変動が激しいので、バイボラとセルボラを交互に繰り返してます。
確かに取れますが、これは大きく抜けたという商いまでは無いので、引け後手数料を集計するとちょっと悲しくなります。
また、小掬いの連続なので、昨日みたいに突然動いた時に端末がフリーズすると思わぬ上値を買わないとダメな執行リスクを伴うとやはり厳しいです。

ザラバに張り付いて見ておれないので、ついつい、突然の上昇にも下落にも大損しないようなポジをつくってしまいます。ヘッジのための買いがついつい多めになってしまうし、両端を固めていくと、真ん中に弱点が出来てしまいます。それが利益出せない大きな理由です。SQまでまだ３週間！！５週の月は疲れます。最後の１～２週で大ドテンや、大きな行って来いになることが多いですから・・・。

19000手前で愚図愚図揉み合い。18930が攻防ラインのようです。このまま揉み合いを続けてくれれば歓迎ですが、下抜けの悪夢が頭から去りません。現在、プットでATM買いと17500、17750の売り。売りの枚数がちょっと多めなのが不安材料です。もう一度、18000割れの可能性も頭におき、冷や冷やしてます。

だいぶボラが上がって来ましたね。
コールで２６～２７、プットの2,000円下で３４～３６％。
コールのボラだけを見ているとFOMCよりは日銀を気にしている感じ。

政策の発表時間も決まって無ければ、マーケットとの対話もせずサプライズを楽しんでいるかの様な中央銀行では仕方ないのかも知れません。

金曜までは様子見が多いのでしょうか。それまで揉み合ってくれるのは歓迎ですが。おかしなサプライズに警戒です。コール、プットの両側でATMの買い＆ファーの売りで、少しづつポジ調整してます。現在、C18125買いはディープインしてますので、これがぐーんと大きくなるのは歓迎です。まさかの20000越えなんてのは困りますが、上昇歓迎です。サプライズ無しの失望売りの可能性は薄いと予想していますが、P1900L2枚に対して、P177S4枚、P175P3枚、P162L2枚（ヘッジ）にはリスクがあり、気が休まりません。ザラバ突然の18000割れなんていう最悪の可能性がいつも頭から離れないのは、OPトレードの宿命ですね。

金曜の日銀さえ乗り越えたら、ボラを一気に売ってくる気がします。
勿論、去年みたいな事が無ければですが。

外にヘッジ買いを入れてますが、何も無かった時にこれはいくらで投げれるのか？むしろそれが心配なくらいです。

私も、明日の午後からナイトで、ボラが一気に下がると予想しています。
下落不安は少し遠のいた感じがするので、P175S、P177Sを内側にスライドさせたいところだが、SQまで２週間あるので、18000以上に持ってくるのはまだまだ怖いです。安全のため、明日の日銀を乗り越えるまで待つことにします。サプライズ無しに対する失望売りは無いとはいうものの、全く分かりません。
今日の日経新聞にも、日銀のせいでボラが高止まりして市場が不安定になり、長期投資家の買いが入りにくいという記事がありました。

明日はサプライズなさそうな空気ですね。プットのボラはなかなか下がらないかもしれませんね。下げ懸念持ち続けます。

日銀まではボラがもつかと思ってましたが、売って来てますね。

FOMCの保険で入れておいたプットのバックを外すのが大変でした。

コールの分は万が一に備え明日までキープします。

黒田東彦が日銀総裁のまま、今の緩和路線からの政策変更をする事になったら、突然の利上げでビックリしたかい？とメチャクチャになるかも知れないですね。

少なくともソフトランディングは望めない気がします。
その時に市場と対話しようとしても、今更何言ってんだとなるでしょう。
日銀が大量に抱えたETFの放出も、高い日に市場で売れば良いや！なんて思っていたらヘッジファンドのカモになるだけでしょうし。
株価6,000円、為替190円、JGB暴落なんて日も全く無いとは言えませんね。

サプライズで無ければ、自分の金融政策に自信も持てないサプライズ親爺が総裁の内は緩和路線が続いてもらいたいものです。

コールのボラは大分小さくなったが、明日どうなるか。緊張継続です。今日の売りは、明日のサプライズは無いと見た短期筋の売りで、引けには買い戻した感じでしょうか。明日は、再度、思惑の勝負ですが、今日の売買で決着済みだと、小動きで終わる可能性もあるでしょうか。そうなれば、急激にボラ縮小となるでしょうが、予断は禁物。

イブでは珍しく実弾買い
200cの65円400枚買い、約120枚約定。

見せ玉野郎も捕まったでしょう。

イブでこういう実弾が入るとボラは上がるかも知れませんね。

上下に逃げたくても板は薄く、当然後手を踏んだ値段でしか約定は出来ないだろうから、先物でヘッジするしか無い。
ガンマやベガを消すにはプットを買ってシンセティックに取るしかなく、プットも有利な値段ではそう簡単に商いができない。

上の売りも値段を付けたら消えるし、もともとは自分の見せ玉だろうから、ちょっと苦しいでしょう。

日頃、商いをする気も無いオーダーで真面目にやっている投資家に迷惑を掛けているから、たまにはこういう思いをするのもいいでしょう。

今度は先物が下がった所で約300枚の売りが来て約定。
ザラ場2時までは、先物が
18940円で65円
18890円で60円
18830円で55円

2時からは870円で55円、930円で60円といった値動きだったので、2時以降売られたボラが戻った感じです。

明日のイベントをひかえて、ボラ上昇気味ってとこでしょうか？去年のことがあるので、皆んな警戒しているような。昨晩のダウのような行って来いが一番嫌ですね。為替も株価も堅調ですから、緩和は考えにくいところですが。

ボラは高止まりですね。
昨日ボラが安かった時に入れたコールのバイボラを利喰うべきか、日銀発表後に投げるべきか迷ってます。

緩和が有っても、昨年ほどの内容で無ければ先物が２００円程度上がってもコールは現状維持程度出来るか、少し売られるか程度だと思ってます。

本来ならこのボラはノータイムでセルボラに切り替える所ですが、やはり昨年の展開がトラウマとして残っているようです。

ATM48さん　全く同感。昨年やられた記憶があって、動けません。C200、C197、C195　高いです。先物にも先走りか、勇み足なのか、騙しなのか、買いが入っている感じですね。

どう下手くそに外しても利食えたバイボラがまだ発表前なのに評価損になってきました。

瞬間、コール・プット共に売られたので、発表が有ったと思いました。

今はロイターやクイックを入れて無いのでニュースに対してのアクションが大きく出遅れてしまうのが困り物です。

ちょっと目を離していた合間に、コールもプットも売られてますね。先物も弱い感じですが・・・

メチャクチャな値動きですね。
コールのバイボラは逆指値を入れていたので、小怪我で済みました。

下（もっともっと下に行きましたが）で１９７ｃと２００ｃを買い直して、戻った所を売れたので、どうにか日銀は無事に通過出来ました。

プットのバックも払いで組んだ物は、払い分負けで外せました。

デルタがロングなので、上がるのを祈るか先物を少し売るかが焦点になりました。

先物が２００円台に来たので少し売りました。

オプションはＳＱまで残り２週間有るのに少し売りすぎな様なきがします

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