日経225オプション

やはり、コールの逆襲きましたね！！！予感は当たっても波に乗れてません。何だか、荒れた相場になってきたような感じです。

今日は難しい1日になりそうですね。
日銀金融政策決定会合発表終了と共にボラを一気に売って来ると思います。

かといって、先回り売りしてサプライズおやじが何かしてきたら困るし、手が出しづらいです。

因みに昨日は酔っ払っている間に２０５ｃの安い処が売れており、夜中2時前に目が覚めたら先物は20190円になってるし、レイトヘッジでも仕方ないと先物を買ったら下がりだすし、安い焼酎が高い酒になってしまいました。

ボラの売り屋さん達は日銀を待たずして、売ってきましたね。
こういう時は大体10時前後がボラの安値になる事が多いけど、今日はどうでしょうか？

ヘッポコマシーンにプログラムをセットしてるのは、どこかのヘッポコマンでしょう。ボラ売り、それー、ボラ買い、それー。CTAが裁定解消売りで暴れているという噂があるが、それとしめし合わせて仕掛けているような気がします。

出かける用事があるので、結果的に10時ころにポジ調整完了させてしまいました。来週は用事が多くてザラバ見ておれないので、最終損益曲線の整形手術をしたというところです。ギリシャがとか騒いでも、恐怖指数が上がらないから、プットも上昇しないし、上値追う空気でもないような。ボラ買い方には、もみ合いの嬉しくない相場つきのようです。

CTAは裁定取引もやっているのですか？
あそこは、現物には手を出さないと思ってました。

ヘッポコマシンも各社色々で、ロットで言うと
２．４・７・１４・４０・５８・・・・２００。
それとOPの値段で枚数を買える処が主たる業者。

イブでは14枚がメインプレイヤーかな？

CTAが直接というわけではなく、あそこが何かやるらしいと感づいたところが、それに合わせてやっているのではという勝手な妄想です。裁定解消売りに火がつけば10%ぐらいは下げるはずだが、期待外れです。何時か必ず来るはずですがねえ。

ヘッポコマシーンに注文だしてるヘッポコマンの正体が見えてきました。その数字が、板に並んでて、注文出すとスルッとかわされます。数字によって、どこのどいつがやってるのか、想像がつきそうでおかしいです。

裁定買い残（5/29）3兆8357億円➡（6/12）2兆9262円　大幅に減ってますね。先週もかなり売られた感じだから、（6/19）2兆5000億ぐらいかな？？？ここまで減ってしまうと、下値堅そう・・・もう一発下げがあってもよさそうだが、19900円あたりがかなり固い感じ。日銀、6/17,18,19の３日連続で370億円買いがやはり利いてるのか。↓目線のポジをつくっていたが、目論見外れたか。かと言って、ギリシャねたが簡単にスッキリするわけでもないから、一気に反発する感じでもない。短期的なドッスーンがもう１度あることを期待だが、先物もOPも商い低調な感じですね。今週は、様子見のつもりです。

今みたいな相場は強気でボラ売りが勝ちだったみたいだ。ボラ買いは、大きく動いてくれなければ負け・・・まだ確定したわけではないが、最近はこれで負け続け。下値堅くて、上値も重いとなれば、やはりボラ売りねらうべきだろうが、それで踏まれる怖さが身に染みていて、あきません。リスクを取らねば儲けも得られないという当然の理だが、戦意喪失気味です。

OP実践家さん、おはようございます。

「リスクを取らねば儲けも得られないという当然の理だが」と有りましたが、おっしゃる通りだと思います。
ただ、OPのリスクを取るのは売る事だけでは無いと思います。
例えば、２００－１９５－１９０のバタフライを２５円払いで組めば、２５円のリスクでマックス４７５円の利益が期待できます。

レシオでもストラングルの売りでさえ、リスクウエイトを調整すれば、大きく動いても大きく負けないポジションに変えれるはずです。

ボラの位置とそれに対する自分の物差しを持てば、買いでも勝てるとも思ってます。
だから、戦意喪失などと言わずに頑張って下さい。

今週はお出かけでしたよね。
気を付けて行ってきてください。

寄りでポジ整理。最終損益曲線で、最大損失をできるだけ少なくするように調整しただけです。今週はゆっくりやってられないので、↑でも↓でもダメージを抑えるようにしましたが、これでは利益が出ませんが、仕方ない。しかし、まあ、一気に噴き上げましたね。またまた、CTAの仕業かとの噂も流れてます。あいつらは、売り売り・・・買い買い・・・と極端から極端に振れますから、どうなるんでしょう？？？

ATM48さん、励まし、有難うございます。損の大きな原因は、一方向を狙っての買いで当てが外れた分です。バタフライが主の合成では、レンジ外しても大した損ではないので、これをベースに使って、来週から、SQまでの10営業日以内での挽回を狙います。

最終損益曲線は、20500を頂上に左右に谷で、外側にはヘッジの買い。20500越えてどこまで行くか見届けます。まさか、21000越えるか。それにしても、先週末のボラ売りがチャンスだったのか。あの空気が読み切れなかったのは未熟の証拠。外からスマホです。

先週、居酒屋に行く前と居酒屋で組んだコールのバイボラ系ポジションがやっとこさ利食いゾーンに入ってきました。
もっとも、先物売り＋２１０ｃの買いは先物が１９９００を割った処で外せば今より簡単に外せて、再度より良い条件で組めていたので、下手は下手です。

少しは上がったものの、ボラ１４％カツカツで外すかどうか迷ってます。

０５－０７ｃのバックはダイレクトに外すか、０７－１０ｃでクレジットの有るレシオを入れてもう少し粘るかで思案中です。

今日は９０ｐを買い、一度投げさせられ、OP実践家さんのＣＴＡの書き込みを見て、売り過ぎと思った処で、先物買い＋９０ｐ買いのポジションにしました。
おかげさまで、負け分のかなりを取り返せています。ありがとうございました。

こんなボラを売る為にここまで辛抱したんじゃねぇと突っ張って（欲張って）いたら、プラスでは外せなくなりました。

少し、微調整して明日への持ち越しになりそうです。

先週末にコールが売られた時にボラ買いすべきだったという反省です。どこかが、強烈なボラ売りしていた時は出来高少なかったです。あの時に21cまとめ買いする勝負勘が湧かなかったのは未熟でした。大きく勝てるのは、逆張りの買いですが、なかなかうまくやれないものです。旅行中なので、今週は観戦に徹するつもりです。

確かに、ヘッジ無しで買うならあの時の２１０ｃの25円なり２０７ｃの50円は、今思えば１０００円ちょい上が残り丸々３週あることを加味しても、買い妙味がある値段だったのかもしれないですね。

デルタヘッジを付けるなら日銀発表後が一番おいしかったと思います。

もっとも、実際はベガで取れたというよりは、ガンマに助けられた感じです。

今日は滅茶苦茶なボラ売りになってます。
２１０ｃで１３．３％、１９５ｐで瞬間１９％割れです。

これだけ売られると、セルボラのポジションの選択肢が無くなるからやりにくいです。

ご旅行楽しんできて下さい。

プットが売り過ぎと思いプット買い・コール売り・先物買いのシンセティックにしました。

本当はこんなボラのコールは売りたくなかったのですが、セータとの兼ね合いで仕方なくです。
やはりOPは有り余るほどの資金でやらないと、ダメですね。

コール・プット共にボラが１％以上上がってます。
相変わらずのヘッポコマシンが売り過ぎに気付いて踏みですかね？

先物が750円接近でバックを1単位外しました。
これで、若干のロング、ほぼニュートラルになりました。

日中でボラが２％近く動くと、やはり難しいです。

バイボラも外すの少し早かったかな！
昨日から少し落とそうと云う気持ちが有ったのに加えて、朝の売り方を見てビビってしまいました。

今日は疲れたので居酒屋でリフレッシュしてきます。

いつも短期に大きく動くとOTMで　ただ同然のオプションを買っておけば　と思ってしまいます
なかなか実際利益に結びつけるのは大変ですが

流石にコールのアウトのボラも上げてきましたね。
昨日までは内側は踏みでボラが上がる場面も有ったが、外は今一つボラが上がるまでは行かなかったが、今日は１５％台まで買われてます。

その割にプットのボラの反応が少し悪い気がします。ディープアウトはストラングルの売りの踏みで反応してますが、20000円上からnear程度までが、今後どう動くか注目したい。

ATM48様
ありがとうございます。
やはりアウトはそんなに単純に上がらないのですね

そんな事はないです。

　　　　19日安値　　　22日安値

205　　　　95円　　　　135円

207　　　　49円　　　　70円

210　　　　25円　　　　31円

212　　　　12円　　　　15円

215　　　　5円　　　　　7円

217　　　　3円　　　　　5円

220　　　　1円　　　　　2円　　　

仮に同額を投資したならば、アウトの方が利益は大きいです。
仮に２１５ｃを5円で95枚買って、70円で95枚売れば6175千円の利益で、２０５ｃを95円で5枚買い545円で売れば2250千円の利益です。

ATM48様
ありがとうごさいます。
検証結果まですみません。
帰宅後に自分でも見てみます

プットも200ｐ辺りから、少しボラが反応してきましたね。

むしろ、コールの方が多少おとなしくなってきたので、踏みたい業者はおおよそ踏み終えたかな？といった感じです。

190pに500枚の買いが2本、200枚の買いが5本程度入ってます。

20000円以下のプットもプラスになって来ました。
先物が上がればプットを売り、下がればコールを売るヘッポコマシンも今回は少し厳しいかな？

よく分からないけど、引けに掛けプットのボラが急騰してきた。
先物が高値から60円さがったら、50円まで売った200pを75円まで買うのが凄い。

コール・プット共にボラが滅茶苦茶な1週間でした。
２１０ｃは13.3％まで売りその後14％を挟んだ展開から、現在16.05％
２００ｐは瞬間19％割れから、現在21.5％

本来はきっちり取らなきゃいけない1週間でしたが、2～300枚の注文が出したり消したりが酷過ぎて、昨日・今日はほとんど様子見みたいな商いしかしませんでした。

プットのアウトが妙に元気なのが気になりますが、週末と多少のボラ上昇の局面なので、セルボラのポジで来週を迎えます。

今週もお疲れ様でした。

今週はずっと外に出ていたので、基本何もせず。最終損益曲線を少し追加修正しただけ。簡単に解決するはずもないギリシャネタ噂で放り上げ、事実で売りか？はたまた、チャイナねたもきな臭い。大きく動いてくれるなら、IVと言うよりは、ガンマで勝負したいところです。7月限で、コールでもプットでも酷いボラ売りがあれば、レシオで枚数多く買うか、バックレシオで行くか？21000円越えるかどうかは分からないが、そこからの上値追いはさすがにないと見て、21000越えたら先物売りの8月限プット売り狙います。来週末にはまた米雇用統計で揺さぶられるか。

朝方は久しぶりに、そこそこの評価損をくらいました。
プットがいかれたと言うよりは、先物買い・コール売りのポジションと７・８両限月のプットのレシオとデルタから、来ているものでした。

コールは14％そこそこのボラを売ってしまったので仕方ないです。

今日はこれからデルタを少し調整して、後は折角来たボラをどうポジに変えていくかを考えます。

ATM48さんお早うございます。どっちに動いてもいいようなポジとっておいたので、たいしたショックは受けていませんが、下目線にポジ修正して様子見です。寄り前、いつもながら、ヘッポコマシーンにしてやられました。値も無茶苦茶だったが、売り買い数百枚いたのが一瞬で消えてしまった。スリップで損すると落ち込みます。夕方、欧州市場が開いてみないとどうなるか分かりませんが、大きな調整は歓迎です。

ちょっと反発してますが、自律反発の範囲内か？どう考えても、ギリシャねたはインチキくさいが、ここらで調整は悪くないはず。だが、後場には日銀買い入るのがほぼ確実でしょうから、思案のしどころ

おはようございます。
私も滅茶苦茶な板だったので、買いを中心に色々オーダーを置きましたが、「本気にした？嘘に決まってんじゃん」とほとんど空振りました。
今朝のは70枚づつ出して直前で消すアホたれマシンでしたね。

取りあえずミニを265円～335円までと期先のコールを売りデルタロングを幾らか調整して様子見です。
プットはバイボラも有ったので、この程度の下げは痛くも痒くも無いと思ってましたが、流石にボラが7～10近く上がると痛みは有りました。
先週、プットのボラの違和感と90pへの大量買いをもう少し真摯に受け止めるべきでしした。

ニュース読むと、ギリシャデフォルトしても影響は軽微、日経20000円以下はないだろうという記事ばかり。こんなの信用できるはずもないが、アク抜けで急反発の可能性も頭の片隅に。大きくギャップ開けたチャート見れば、垂直落下しそうに見えるのだが、決めつけずに行きます。

お疲れ様でした。
途中で知りましたが、朝方190pは160円まで入ってたのですね。
195pの高値が185円なら、それはレシオ入れていたら負けますね。
おかげで、評価が急に悪化したので一応納得出来る値段でデルタヘッジができました。

しかし、ザラ場中もボラが好き放題変わるので、バイとセルを間違うと酷い目に合いますね。

私はOP実践家さんと逆で、欧州が始まれば少し落ち着いて欲しいです。

オプションはザラ場と一転、イブに入ってからはボラをひたすら売る感じ。
コールは買われずプットを売るだけの様相。
それでもこの数日のボラと比較すれば、まだ高い事も事実。
ただ日中596円動いたなら、1日単独ではボラ44％が妥当。1週間で計っても23.4％位。

ちょっと甘く見過ぎかな？

OP実践家さま
ATM48さま

いつもカキコで勉強させて頂いてます。
今日は８限のput1675を41でSしましたivは31.2位の時です。
今29.9位で28となってます。
買い返済指値25で出してますが・・・ドキドキしてます。
ny始まるまでに決済の予定です。
有難うございました。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

マカロンさん、少なくとも利食えた事は間違いない様で良かったですね。
古い考え方なのかもしれないけど、ボラ30を超えた所で1桁やそれに近いものでなければ、きちんとケアすれば余程の事が無ければそうそう負けないと思ってます。

期先のましてや250円刻みのストライクはイブで商いするのは大変だったと思います。

僕は余り相場の上下は気にして無いので、参考にはならないでしょうが、今後ともよろしくお願いします。

ATM48 さん
レス有難うございます。
NSで結局諭吉ゲットで手仕舞いました。
(次月分なんで出来高も無く振れが怖くて・・勝ち逃げしました)
本日は底固い感じですね。
ロングストラングルかCALL買いかなぁって思いをめぐらしてます。

今後ともご教授宜しくお願い致します。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

マカロンさん　何はともあれ、利益が第一。ファーのプット売りは成功の確率高いですが、たまに怖いことも起きるので、早めに手じまいしたのは賢明だったかもしれませんね。何でも、どんどん書いてください。色々と情報交換して研究しましょう。
ATM48さん　あまり動きませんね。ザラバ見てると、つい無駄な売買やってしまうので、合成ポジ組んで放置です。

今日は、当限コールのバタフライを入れ、期先プットにレシオを入れに行ってますが、私が指すと商いが止まります。
プットも裸で売ると少し嫌だし、折角のボラを見逃すのも癪なので、ナンピンも兼ねてレシオを選択しました。
因みに無駄な売買は沢山やってます。

OP実践家さん
有難うございます。
少しずつ参戦しないと実感がわかないのでビビりながらのトレ-ドでした。
putショートは要注意なんですね・・・心しておきます。
流石に本日は値幅140でモミモミですね～
昨日の半値戻し位はと思いましたが甘い見方のの様でした。

今後とも宜しくお願い致します。

オプションはほとんどやりませんが、先物の値動きも125円刻みで大きな抵抗がある事が多い気がしますが気のせいでしょうか。
オプション価格を超えると一気に動く気もします

295：獅子丸さんへ

半分は気のせいで、半分はデルタヘッジによる先物の売買が入り易い価格だからだと思います。

例えば、19900円の時に205cを売りミニ1枚買ったとして、20500円になる時にはミニが5枚必要なので、125円刻みでヘッジを掛けて行くケースも有ります。

OPの買い方はそこまで丁寧にやるとセータ負けしちゃうから、もう少しざっくりとやると思いますが、抜けると加速する理由にはなると思います。

特に、建て玉の多いストライクに近づいた時は、OP絡みの先物売買が入るので、気を付ける様にしてます。

買い方も安く買ったOPがinに入れば、残存日数にも因りますが、先物を付け利益をある程度確定させ、その後の変動で利益を増やすケースもあります。
単純に利喰うより効率が良い場合が多いです。

期先は随分と閑散とした板ですね。
昨日イブでかなりボラの高い処まで踏んでたから、マシントラブルでもあったのかな？

もっとも、どうせ全部消すから、有っても無くても同じなんですけどね。

別の板で、携帯さんが「逃げ水」って言ってますね。この言葉、ぴったしです。OPだけでなく、先物でも同じようなもんみたいです。ヘッポコマシーンの裏にいるヘッポコマンがやってるんでしょ。今朝は、P20500の返済買いしようとしたら、こちらの買い１枚に対して、売りが15枚ほど、注文値を動かすたびにしつこくついてきました。先物の気配値と寄りの値のギャップ大きかったせいのようだが、以前は朝忙しくて、成り注文よく出していたが、危ない危ない。

私の知人がinのOPをそこそこ売り板も有ったので成り行きでオーダーを出したら、直前に板を全部消されフェアより30円位高い所で買わされた経験が有ります。
1枚2枚の為にあそこまで必死になるとは、当時は思ってなかった様です。

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