日経225オプション

日経225オプションのトレードについて話しましょう。

OP実践家さま
非常に分かりやすい説明ありがとうございます。
自分で変化を記録しながら見ないと分からないでしょうね。
その時にイライラするとか感情の変化も記録したほうがいいかも知れません

イブで下に指していたプットがそこそこ買えてました。これで上下共に多少の変動は、問題なくなりましたが、セータも無くなってしまいました。
どこかでボラが来るとは思ってますが、その前に何か余計な商いをしてしまいそうです。

ATM48さん　経験では、一度つくったポジを崩さず我慢がよいのですが、ザラバ見てるとついつい余計な商いをやってしまいます。一応のポジをつくったので、目先の小動きに動じないようにしないと（自戒）。

ドル建てチャートを見ると、既に調整に入っていますね。5日線が25日線の下にＤＣしてます。ドルでやってる外人さんの目線はどうなんでしょうかね。円建て日経が横ばいだと、円安になるほどドル建ては下落。円安を打ち消すほどに急上昇しないと外人には魅力ない。しびれをきらして売ってくるかもしれない・・・とか何とか妄想しててはいけない。

確かにドルベースの225を見ると買いにくいチャートですよね。

ただ、私個人的な今週の注目点は2点。
①先物のロールに向けて、外資がどう仕掛けてくるか？まともなロールならいいのですが、例えば買いロールをしたい業者が6月に大口売りを出し、投げを誘った所でしれっと9月を買う様な商い。

勿論裁定残も積みあがっているので、その動向も含めてです。

②ヘッジファンドが5月中間決算を終え、下期分の収益を早めにあげたい所。
普通なら再度上に放り上げて、その後急落させるのが1番楽な位置に有ると思いますが、日銀のＥＴＦ買いも鑑みるとどうなのだろうと思ってます。

どちらにしろ、仕掛けが入るならその兆候を見逃さないように対処したいと思い、先週からオプションのリスクウエイトを少し下げているところです。

私も、20500円を挟んだ位置が少しながいかな？と思っているので、どちらかに500円程度は動くだろうと妄想してます。

プロの炯眼、とても勉強になりました。ご教示感謝いたします。
そろそろ動くのではと期待して、ガンマを加減しています。セータリスクは我慢です。動きがはっきりすれば、デルタでも狙いたいですが、どっちに行くのか。

ロールオーバーか、裏を読めれば単純な動きだったような。

OP実践家さん、そんないいものじゃありませんよ。

本当にうまい人なら、6月限をきっちり利食い、7月のポジション調整で乗り切ってると思います。

私は、205ｃ・207ｃをただ溶かしてしまったオッぺケペーな野郎です。

しかも、まだ諦めていない「5-0の試合で、8回裏2アウトランナー無しで、まだまだ分かりませんと言ってる高校野球の解説者みたいなモンです。」

多分、水曜日辺りには、9回裏２アウトになって「野球は２アウトからです」と寝言を言う野球解説者みたいになってるはずです。

昨年10月の日銀緩和以前だったら、ここで先物怒涛の売り浴びせで1000円以上は間違いなく下げるはずだが、どうも勢いが感じられない・・・ボラが上がらない。下げたと思ってもせいぜい200円程度ですから。最善策はノーポジだったようだ。OPでポジを持つなら、ショートはやりにくく、ロングで待つしかない・・・もしかして、それが間違いだったかもと自問。日銀のETF買い370億円ぐらいの壁で阻まれるとは売り方もビビッている・・・日本経済が好調で、海外年金ファンドとかまじで現物買いなのかもしれない。売り方も腰がすわっておらず、大きくは押さないのか？いやいや、調整無しで上がり続けることはない。値幅調整あるはずだ。

現在、ガンマ少しプラス　セータマイナス（じっと動きを待つ！！）　大きく動けばベガでもぐーんと含み益が増大するはずだが・・・。9月限は先物でのデルタ調整。6月限はコールのみなので、消滅の定めか・・・9回裏2死状態。

限月 デルタ ガンマ[100円当り] ベガ　[千円] セータ[千円]
201506 0.02 0.002 0.01 0.33
201507 -0.55 0.067 41.09 -12.66
201509 0.40 0.000 0.00 0.00
合計 -0.13 0.069 41.10 -12.33

MSQまで、３営業日で、動きづらいのか。7月限のポジは、MSQ通過まで待つべきだったかと反省。SQの2週前に合成組むのが一番効率的かもしれない。ついつい余分なポジを持ってしまって、余計なことをやってる。自分に好都合なシナリオを描いてポジをつくったあげく、思う通りに行かず、資金、時間を労している。

MSQは20500以上の可能性まだ消えたわけではないが、円安は外人さんに嫌われるし、欧米から良い材料も入ってきそうにない。そうなると・・・どうなるんでしょうか？20000割れはなさそうだが・・・？

セータは、8月限ショート追加で調整したいのだが、SQ通過まで様子見て我慢しよう。
今の相場つきで稼げるのはやはりアウトオブザマネーの売りだったか！！リスクと利益は相反するという当然の理ですが

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