日経225オプション

オプションですが21625のコールあたりに目を付けています。
宝くじ感覚です。
ところで、オプションを買ってはいけない時間帯があったかどうかググっています。
週末は日数の関係で土日もディケイするため損だと聞いたことがありますが
ナイトはどうでしょうか。
あくまでも掛け捨てで買うつもりですので、深く考える必要もないのかもしれませんが

これだけボラが大きくなると、先物売りのヘッジでは間にあいません。化け猫のようになったプレミアムで証拠金不足になる恐れがあります。3.11のとき、これでやられました。限月代えてのプット買いヘッジは１つの有効な方法かもしれません。それも、早く手を打たないと手遅れになりますね。ほんまに危ないです。

バイボラの買い乗せしました。ちょぼちょぼの上げなら負け確定だと思うので、イブの内に外します。

因みに、OP実践家さんの言う通り、瞬間担保不足でオーダーが出せませんでした。

今日から120％に増し担保にならましたが、昨日まではそのポジションならほとんど担保は要りませんぜ！好きなようにガンガン建てて下さいと言われていたのに、急に変わるからたまりません。

今日は疲れました。どうやら1000円近くの長い下ひげをつけてセリクラ一段落か？17000円割れ目前まで迫ってきましたから、損益分岐点をずらしておかなければ、心理的にきつかったと思います。結果だけを言えば、不貞寝してた方がよかったかもしれません。ヘッジに買った10P17000＠355円に対して、10P17500＠825円売りをぶつけて合成しちゃいました。こんなにうまくプレミアム取れることは滅多にない。あれこれやってるうちに、損益曲線はかなりグチャグチャになってしまいました。明日以降の値動きを見ながら調整します。

OP実践家さん、昨日はお疲れ様でした。
私も、いつ寝ればいいのだろうと考えて、3時から8時に寝ればいいのか！と思いつつ、このマーケットにずっと付き合ってたらかえってポジションを滅茶苦茶にしてしまいそうなので、途中でやめました。

10月の70－75は見事ですね。MAX30円負けで上に行けば470円の勝ちが確定出来てますから、下手に下を売りにいかず、内側を売る完璧な戦略だと思います。

残り10営業日を切れば、OPの景色も少しは変わってくると思うので今週を乗り切れればと思ってます。

大変ですが、頑張りましょう。

オプション不思議ですね。
昨晩7円で買ったコールが買ってから日経平均は大して上がっていないのに10円になりました

コールですが買値の倍になってから戻りました。
OTMは動きが激しいですね

今日は朝から先物市場に売り方に向かう大口の買い方が居ますね。

息は長く無いけど、オプションマーケットにもボラの売り屋が出てきた感じです。
もっとも、本気で商いする気のある板がガラガラだから、本格的なセルボラ屋が来たらボラもガラッと変わるのでしょうが。

オプションは下がるのを予想しているみたいですね。
逆にここで吹き上がると一気に一度上がると思ってコールを保有しています。
OTMコールはイライラしながら腐るのを持つという事が分かりました。

こんな激しい相場、兼業(半分は金融工学の実践的研究)で対処するのは難しいです。証券会社3つで組んだポジのうち、1つは全価格帯で全く心配なしの理想的な形になりました。プットのレシオバックからスタートして成功です。2つめは、レシオから出発して、まずまず。ただし、まさかの20000円回復あったら、まずいです。3つめは、レシオから出発したのですが、まさかのファープット売りの肥大化の対処で大わらわです。機を見ては、損益限界を17250から16000、さらに15000までシフトさせカバードプットで対処していますが、それでも不安は払拭できません。そのうえ、急なリバウンドに弱いです。玉数が少なくじっと放置したのが最善で、いじくったのが最悪です。

何かしら、落ち着いてきた雰囲気ですが、油断すると揺り戻しの波状攻撃食いますから、油断大敵。垂涎のセルボラ売り場だったような。でも、素人がやると膵炎、胃炎、腸炎併発になったに違いない。そんな怖い場面です。今度はリバウンドが怖いです。上で書いた３つ目のポジが最悪で、下に備えれば上が危なく、上に備えれば下が危ない。上に対しては、10月限でコールのレシオバックで対応の作戦ですが、どうなることやら、おおわらわです。こういうボラ高相場では、レシオはバックが良いことを再認識しました。

場中では、上海が戻していたので、少し戻したようだが、その上海は引けにかけてが売られる癖がある。今度はリバウンドかと思ったが、まだまだ危ない。まだまだ下目線で行きます。この前の10ｐ売りのクレジット分で、10ｃのレシオを厚めに組んで、リバウンドに備えてます。今朝、10ｃ185売りと10ｃ190買いのレシオバックを追加。ヘッジの目的なのですが、もし20000円まで戻してくれたら、190ｃ2枚を1000円以上で売れるので、それでヘッジできると踏んでるが、果たしてどうなるでしょうか。ファープット売り数枚のために、ひどい目にあってます。

ATM48さんは、ほとんど寝ておられないのではないですか。

いやー　疲れます　エクセルへの入力間違いが怖いです　売りの枚数間違えたら大変なことになりますから　本業やってられません　金融工学実践を趣味にして小遣いを稼げればと思って始めたが、悪い趣味でした。こんなに苦労しても儲かるかどうか分かりません。こんなにボラが大きければ、それなりの作戦があるのに、ずっと小動きのレンジ相場だったので、油断してました。ずっと、下落目線のポジ組んでいたのですが、毎月空振りが続いていた上に、これほどの暴落とは正直予想できていませんでした。ひとつ間違えば、いっぺんに昇天しちゃいますから、ほんまに気が抜けません。

懸念したとおり、上海は現地の引けで下げてる。底打ちはまだ早いかも。一度リバウンドして二番底となるのが常道のようですが、そのタイミングが読めない。リーマンショックのときなどは、下げ止まる目途が全くないままに落下した。米経済そのものに起因するのでないから、そろそろダウが下げ止まってくれるでしょうか。

オプション上がるまでまだまだかかりそうですね。
日経平均本格反騰の目安になると思っています

獅子丸さん　オプションの値段というのは単に日経の上下によるものではないのですよ。ボラが何％とか言うのは、今後１年間で日経平均が何％変化するかの目安です。ボラ40％だと、18000×0.4＝720円ぐらい。20％だと360円ですね。コールなら上に、プットなら下にです。SQまで３～4週ぐらいのATMの値がちょうどそれくらいになることが多いように感じています。要するに、これから大きく動きそうだと市場が見れば、ボラが大きくなって、ATMのオプションの値が上昇し、それに連動してファーのオプションの値も上昇します。21000円以上のコールにもしっかり値段がついてるのは、SQまでの期間に21000円に接近する可能性（確率）がまだあると見ているからです。

日経がいくら変動してもレンジ相場だとオプションの値はあまり上がりません。日経が上げてもコールの値があまり上がらない時があるのは、大きな上昇はないと思われているからです。ファーのコールが上昇するとすれば、いきなり急激なリバウンドがある時ですね。いきなり500円も上昇すれば、ファーのコールも一気に上がりますよ、きっと。これに対して、今のような不安な相場では、プットはなかなか下がりません。少しは下げてきたようですが。

OP実践家さん
ありがとうございます。
昨日、現在と同じ価格帯なのにオプションが倍になったのは　これですね。
ファーのオプションは宝くじと思って気長に待つことにしますが9月11日が近くなり焦ります

本日はギャップアップで始まりますね。
こういう時、ファーのオプションは、一旦、急に上がって落ちるのかなとか　先日の急騰場面を思い返しながら考えています。
本日も宜しくお願いします

ワラントは寄付き後に吹き上がったので売れましたが
オプションは停滞しているから、まだまだ本格反騰はしないのかなと思っています。
ドンドンとタイムディケイに食われていく感じです。
ファーの期近は、避けるべきだったのかも知れません　

獅子丸さん、ファーの期近云々の前にやはりボラが高い所で買えば株価が上がる下がる以前にそれ以上ボラが噴いた上で上がらないと厳しいです。

私が先物を20515円で売り、215cを50円で買ったポジションはボラが14％台の時でした。
その後20650円に先物が上がった時に215cは41円でした。ボラが13％台のLOWまで売られていた時です。
少し先物が下がり、20135円と14円とで決済してやっとチャラで外せたと安堵しましたが、14％台で買っても簡単ではありません。

プットがこれだけ噴いたのも、プットもファーまで23－26％程度まで馬鹿みたいに売っていたからだと思います。セータリスクは勿論ですが、ベガから来るリスクも忘れたらいけないと思います。

ATM48さん

ありがとうございます。
ベガはこれまで私は気にかけていませんでした。
大変勉強になります。ありがとうございます。

ただ基本的なことですが、ボラ自体は添付のファイルでも見つかりません。
どこをご覧になっているのでしょうか？
本当に基本的な事ですみません

ボラと期間の計算方法を書いておきます。

日経平均×ＩＶ÷√Ｐです

日経平均が18000円として、ＩＶが30％なら

1日
18000円×30％÷√250＝341円
（注）250で無く365を使う人もいます。

1週間
18000円×30％÷√52＝748円

1か月
18000円×30％÷√12＝1559円

1年
18000円×30％÷√1＝5400円

です。

638：獅子丸さん
私は楽天証券のマーケットスピードの数字をエクセルに落としたもの（多分ロイター社の数値）と自分でエクセルにＢＳモデルからの計算式を入れて計算させた数字の2つを使ってます。

2つ使う理由はロイターの数字はたまに間違う事があるのと、付け値で計算させると取り消しマシンのせいで、90円付け値のまま75買い80ヤリになったりしている事が期先等で多々あるからです。
後は最近はやってませんが、ボラのスプレッドを取る商いをする際に間違ったボラだと困る等々の理由もあります。

あと、全く見てませんが、カブドットのｋｕｂｕステーションのオプションビューでもみれます。

ATM４８さん
ありがとうございます。
添付した通りSBIでもIVは分かるみたいですが、他も見られたら見ようと思います。
ブラック・シュールズモデルの計算式は微分積分の世界で私には複雑過ぎる気がしました。
私のボラは21625C　日経平均を18700で上記の計算式ですとIV 30.9で1日で365円くらいですね。
365円を18700円で割って1.95%がボラということでしょうか？
何度もすみません

ボラは30.9みたいですから、１．９５は関係ないです。
要は、1日365円動く確率が６８％あると考えた値段と云うことです。

ATMさん
何度もありがとうございます。
IVのVはボラティリティなんですね。
インプライド・ボラティリティの略だと分かりました。
365円を68%の確率で動くのは1日でしょうか？
ひょっとしてSQ日までと言うことはないでしょうか？
1日では大き過ぎる気がしました。
本やネットで調べたのですが、良くわかりませんでした

すみません

ATM48さんでした。誤字失礼いたしました

連続投稿失礼します。
IVの事を気にしていたら先程、30.9だったものが33.05になりました。
1日のうちでも変わるんですね。
そうすると朝、IVやデルタ、セータ等の数値をメモしておいて
場中ではその変化をチェックしなければなりませんね

1日です。
私やＯＰ実践家さんがボラが売られているとか急にボラが噴いたとか書いているのは、日中も動くからです。

ATM48さん
ありがとうございます。
かなり勉強になりました。
まだ1日で30％動く確率が68%と言うのが自分の感覚とシックリこないですが
計算上はそうであるのなら統計上の根拠とかあるのでしょう。
68%の確率ということは、2日続けば、かなりの確率で30%動くことになります。
仮に同じ状態が継続するとしたら　
1-0.32×0.32≒0.898　ですから89.8%の確率で30％動く日が現れることになります。
自分でも良く考えてみることにします。
またボラには注意を払うようにします
これからも宜しくお願い申し上げます

獅子丸さんへ

もし、宝くじ感覚ではなく本気でオプションをされるなら、本を読んできちんと勉強されると良いかと思います。

胡散臭い本も多いですが、パンローリング社が出しているのは、そこそこまともな物が多いです。
英語がご堪能なら、原書で良いのもあります。

イブはボラ売りですね。
20000円台前半は27％台まで売ってきました。

日中セルボラで苦労させられたので、イブは為替や中国を見て意外高の可能性もあるかな？とコールのバイボラで入ってみましたが、また逆だったみたいです。
最近はこんなのばかりで、少しへこんでます。

>>649

ATM48さん

ありがとうございます。
オプションは、とりあえずは宝くじ感覚にしておこうと思いますが。宝くじよりは、考えることが多いので手持ちの入門書を2冊、まずは読み直してみようと思います。
初心者に丁寧なご回答をいただきありがとうございます

バイボラ外しました。

獅子丸さんも今日のイブの16：30から17；30までの202ｃの動きを先物の動きと照らし合わすとボラでこんなに変わるのかとよく分かります。

エクセルでの玉の管理で疲れてしまいました。3つのポジのうちの一つは大成功で、何もせずに放置で大丈夫。理想的。もう一つも一応大丈夫そうだが、まさかの全値戻しなんてないという思い込みなので気が許せない。最後のは最悪。全部利確して組み直したいが、ディープインした玉がごろごろしているので、どうしようもない。SQの落としどころが全く読めない。ボラ35パーセントもあると、あと10営業日の変動幅は確率77パーセントで上下それぞれ1100円ぐらいかな。チャートや需給、ファンダメンタルでは20000円には簡単には戻らないと予想してるが、予断は禁物ですからね。

獅子丸さん統計確率を考えるなら、毎日の陰陽の星取り表ですよ。大相撲なら8勝7敗が多いですね。15日で6勝から9勝ぐらいが67パーセントの範囲内って感じでしょうか。勝ちを1点、負けをマイナス1点にした得点に1日のボラをかけると先までの上昇幅が統計的に予想できます。SQまで10営業日あるから、現在のボラだと軽く1000円以上上昇するかもしれません。チャート見ると、窓多くてそうはならないように思ってしまうんでづよ。そういうことで悩んで失敗多いです。

確率67パーセントの誤りでした

10営業日だと、1日の変動幅に10の平方根を掛けます。これくらいは電卓でできます。

上海の上昇は香港経由で外国人が買っているせいらしいです。

>>652
ATM48さん
どうもありがとうございます。
夕食後、寝てしまい、今パソコン開けたところです。
9月限20200 コールを見ると
先物が大して動いていないのに大きくオプションが動いていますね。
ボラが動いたというのがこの理由なんですね。

私の持っているのはファーなので割合は2割くらいでしょうが1円だけです。
やはりATMに多少は近い方がオプションの醍醐味があるみたいですね

>>653-656
OP実践家さん
ありがとうございます。
星取表は自分自身の成績ですが
これから変動幅を読み取るとは面白い考えですね

225は19000超えましたがファーのオプションは上がりませんね。
宝くじは当たらないものですね　笑

週末に入る前に宝くLCしました。
21625　9月限コールです。
7円で買って一時期は15円を付けたのですが
もうこれから腐っていくと思い、宝くじが紙くずになる前に損切りしました。
オプションはボラティリティという事が勉強になりました。
また、ATM48さん　OP実践家さん　ご指導ありがとうございます。
これからも宜しくお願い申し上げます

ボラティリティは、私の感覚だと勢いですね。
次回、急騰か急落した時がファーはねらい目かなと思いました。
若しくは宝くじの値段より高いですがATMに入りそうなところを狙った方がいいのかなと思いました。

獅子丸さん　「ボラティリティは、私の感覚だと勢いですね。次回、急騰か急落した時がファーはねらい目かなと思いました。」そのとおりと思います。でも、「急騰か急落した時」では、もう遅いのですよ。事前に察知して仕込めれば最高ですが、そんなにうまくはいかない。でも、毎年１回ぐらいはチャンスがあるような気がします。

ＯＰの指標にはデルタってのもありますよ。先物ラージの値変動に換算できる指標（買いのラージだとデルタ１、ミニだと0.1）ですが、ファーのコールだと、デルタ0.1とかです。実は、0.1というのは、SQまでにインする確率が10％とも解釈できます。ＡＴＭのデルタはコールだと0.5、プットだとマイナス0.5です。上下50％づつです。ＳＱが接近してきたとき、ファーのデルタはどんどん小さくなります。正確に調べたことはないのですが、ボラが大きいときはデルタも少し大き目になるように思います（間違っていたら、ＡＴＭさんが指摘してくださると思います）。ところが、急騰すると、ファーのコールのデルタが急増します。デルタ0.1から0.3になるということは、ミニ1枚が3枚になるようなもんです。これは、実はガンマの効果なんですが、ＳＱに接近してレンジが狭まってきたときには、これが威力を発揮します。ＳＱ前の数日間で500円とか上下する時は、これが面白いです。一気に50円が300になるなんてのは、最近のＳＱでもしょっちゅう起きてます。ＳＱ数日前の荒い値動きを狙う戦法です。

ATM48さんはボラの変動で利益を狙うスタイルのようです。私の好みは、ガンマねらいの買いで、これまで利益が出たケースはほとんどこれです。ところが、買いの大敵はセータ（タイムディケー）です。最近は変動が小さいレンジ相場が続いてセータでやれることが続いていたため、いつもガンマロングなのに、ショートにしていたんですよ。大失敗です。本来の自分の戦法なら戦果があったはずなのですがね。うまく行きません。多くのトレーダーは、ガンマショートで利益出してるようですが、私の場合、これで成功した経験はほぼ皆無で、痛い目にばかりあっています。今度は、ガンマショートでやられたトレーダーが多いでしょうね。

>>661
OP実践家さま

ありがとうございます。
SQ前は宝くじとよりギャンブルみたいな感じですね　笑
注視してSQ前は見てみたいと思います。
これからも宜しくお願い申し上げます

今日のボラの売り方は凄まじいものがありますね。

202なんかここまで来れば1000円ちょい上なのに、19100円台に入っても昨日のイブ寄りと同じ値段です。
踏む時もいったいいくらまで買うつもりだい？と60円程度の物を500円でも下がれば350円位まで買いましたが、売る時はこんなの行かないんだから、値段が有るなら売るよみたいです。

コールは来週マーケットが大人しければ20％割れまで売りそうですね。

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