日経225オプション

日経225オプションのトレードについて話しましょう。

誰ですか、こんなスレを立てたのは？
オプションの5/12　18.185％
6C21000Ｌ@48
6P18000Ｌ@48
Ｌストで様子見、動かないのでセータがきつい
IVの変化をウオッチしています。どちらかに大きく動いて、IVが23％ぐらいになったら、7月限でＳねらい

素晴らしい

戦略、勉強になります。
宜しく。

どぞ

それこそ独り相撲ですね。ま、いいけど？

このスレに対する許せない気持ち、
我慢できなかった。
管理人さんこのスレは早く削除して欲しいです。

このスレ削除するのもいいけど、積極的に利用するのも悪くないかもしれません。あちらの大先生は、上がるぞおおコール買った　その途端に下がった　わー　下がるぞおお　プット買った　途端にまた上がった　あああ　って感じですが　これがOPの全てだと勘違いされても困りますよねえ。OPは、あちらの先生みたいに感性でやるのもあれば、デルタ、ガンマ、ベガ、セータの４指標とにらめっこしながら渋くやるのもある。ここでは、渋い方のOPを語るのもありかと思います。
あっしの現在のポジ
6月限でデルタ　-0.1、ガンマ0.1（100円当たり）、ベガ＋60,000、セータ　－20,000
7月限でデルタ　0、ガンマ-0.05（100円当たり）、ベガ-60,000、ゼータ　＋10,000
お察しのように、6月限でＬスト、7月限でＳスト
現在は上下不明なので、デルタ、ガンマ、ベガいずれもゼロで待機中
ショートを増やしてセータをプラスにしたいが、我慢
どちらかに大きく動けば、ファーのコールかプットを買って、ガンマを大きくする
現在IV17.0％　セータがきついが我慢比べ
ＳＱの間隔５週間の月は、大きな仕掛けが入ることが多い
大きく下げてから大きく戻す　あるいは　その逆
ファーの買いにチャンスがあるかもしれない

別に大望さんが嫌いなわけではないが
opトレーダーさんのようにこういうやり方もある
てな感じでかきこをしてもらうのならこのスレは
ありだと思うね

プロレスじゃなく総合格闘技を目指すわけね
いいんじゃないの

そうそう、あっしも体毛さん　いや大望さんのことは大好きで応援してますよ。まさにプロレスですね。大技決まったら凄いでしょうね。でも、相手に２、３発、張り手を食わしてみたら、ものすごいエルボーとか、ニードロップが返ってくることが多いみたい。でも、ほんまにプロレス見てるみたいに楽しいです。

で、まあ、あちらはすごく楽しいんだけど、あんな真似してたら体が、いや資金がもたないので、こちらでは、頭脳派格闘技をめざしてみようかと思って投稿してます。

６月ＭＳＱに向けて、悪知恵いっぱいのガイジンとかがどんな悪だくみをしてくるでしょうか。ＳＱの間が５週間と、いつもより１週間多いのがミソ。ＳＱの２週間前ぐらいまで大きく上げるか下げるかしておいて、安くなったプットかコールをしこたま仕込んでおいて一気に動かすのが一番儲かる。プットの方が常時値が高めなので、下げておいてからコール買いで儲ける方が効率的なことが多い。Ｔ名人の予想は嘘よでは、大きな下げは６月中。毀誉褒貶の神様の観察では、下げると見せかけて上げる。もしかすると、セルインメーの裏をかいて、５月中せいいっぱい買い上げて、６月に下げもあるのか？？？上下が読めればOPやらず先物でやればいい。上下分からんから、期近OTMのＬストで待機だけど、横横のときのセータの損失が痛いから、期先ATMのＳストでセータを小さくしている。今晩は方向見えずだが、6C21000@21円、6P18000@33円のどちらに軍配が上がるか。先物は上下変動で儲けるが、OPではIVの変動で儲ける方法もある。IVが一気に大きくなるタイミングに遅れずにベットできるかどうかだが、敵はさるもの、動くときは風林火山で来るから、乗り遅れてしまいがち。早くから仕掛けて待っていると片すかしくうし。

とまあ、渋い独り言でした。

IV小さく、動かない　ついロング追加に手が出てしまった
6Ｃ20750＠46
6Ｐ18250＠50

デルタ　-0.1
合成のガンマ0.089
ベガ　＋17410
セータ　-15560

ポジティブガンマのポジが大好き。ガンマが大きい程、大きく動いたときに利益がぶわーんと大きくなる。しかし、ガンマを大きくすれば、セータでやられる。上でも下でも、どっちでもいいから、大きく動け。OPでは、上下ではなく、横横ぐずぐずか、大きく動くかのどちらに賭けるかが勝負。動くときは突然が多いから、静かな時にロング（Ｌスト）を仕掛けて待つ。いつまでも愚図愚図が続くとついショート（Ｓスト）したくなるが、今はもうちょい我慢我慢

OPのロングでは、大きく動いたときにガンマで儲けて、動かないときにセータでやられる
OPのショートでは、動かないときにセータで儲けて、大きく動いた時にガンマでやられる

あちらの先生のOPとはかなり手法が違います
儲かるときは、あっちの方が大きく儲かりますので、一獲千金狙いの方はあちらへどうぞ

初めまして、こちらは大望さんの悪口言う場所ですよね？
ま良いけど？私も悪口（批判）いいますから。
ＯＰまともな書き方ですが、いつまで、続くのやら。
自分の手法を無料で教えるのはいつかはバカらしくなる。
大望さんはそんな訳で本当の儲け方は隠している？
そんなふうに思えますが。わけわかめですよ。大望さんの本当の姿は未だに見えてきませんが。
何者か。お主もやるのう。何者じゃろ

悪口好きですよ。可愛いのは。ただ、ゴットさんには来て欲しくないですね。
他の人がついてきて（嫌われてる。という私もですが、ゆるしてちょー。よ）わやくちゃになりますから。お願いします

あちらの大先生、今朝はコール買いから入るそうだ。デルタプラス、ガンマプラス、ベガプラスで、日経上がれば大儲け狙えるが・・・。下げも怖いが、横横しているうちにセータマイナスでやられるのが怖い。ザラバ見張って一喜一憂の連続はやりたくない。

デルタゼロ、ガンマ微プラス、ベガ微プラスで待つ。セータが15000円越えてる。横横だと、毎日15000円が消えていく。これがきつい。できたら、5000円以下に抑えたいとこだが、大きく動いたときの利益とのトレードオフだ。上下で儲けではなく、動くか動かないかの賭けである。ザラバの小動きではどうせ儲からないし、ザラバでじたばたすると逆モーションばかりやるから、しばらく放置。本日金曜日はどうなるでしょうか。各社の決算出そろったが、悪くない感じですよね。年金ファンドとかの長期は買いで来そうな予感だが、どうなるか。１週間放置しといたら、＋1000円とかないかしら（夢）

ただ今のIV=16.44%
コールでもプットでも今が買い時だが、どっちを買うか？
分からんから両方買って、ヘッジのために行使価格とか限月替えて両方売るという方法

あちらの先生みたいに資金豊富なら、コール買い一本勝負、決まれば大儲けだ。正直、ああいう勝負できるのがうらやましい。悪口なんか言えません！！！

このスレの名前が非常に気分の悪いと思いますので、
私はOPのスレとでもして投稿して頂きたいと思います。

スレの名前変えていただき感謝します。
これで、大望さんにも来ていただけますね・・・いらしゃい、いらっしゃい、大望さん

ついでに、あっしの名前も変えました。
OPは奥が深いです。勉強すれば、大損はしなくなりますが、大儲けも出来なくなります。儲けと危険は常にセットです。危険を抑えれば儲けられず。儲けを狙えば、危険は大きくなる。それを見るのが４つのギリシャ文字です。

現在、あっしのポジの危険は、セータです。
金曜日で、今日も上値が重そう。６月MSQ日まで４週間あるから、もう１～２週間は持ち合いが続くかもしれない。ショートを入れたいが、IVが小さすぎる。

OP買い（Lスト）の敵は、動きが無いこと
OP売り（Sスト）の敵は、突然の急変

相場に交互に訪れる「動と静の波」に乗れるかどうか

OPの代表的な方法としてはファーの売りがあるが、これは絶対やらないことにしてます。成功確率９割の自信があるものの、１割の失敗で破産するかもしれない。何度も嫌な目にあった。突然IVが大きくなって、売りの含み損が急上昇するときの恐怖は好きじゃないね。夜寝られなくなっちまう。

それにしても、T名人の予想は嘘よの大きな下げは来るのだろうか。それが確信できれば簡単じゃがね。

OP勉強家さん
ギリシャ文字パラメ-タのベガ、ガンマの指標(動き)が解らないです。
カキコ中で学ばせて頂きます。


　

覚えるのが難しいです。
今日の動きはデイトレでも取れませんね。
同じところを行ったりきたりで、もう少し上がってくれたらって思うと下がるし
思い切りは下がらないし、

こういう横横愚図愚図相場でも、OPロング（Lスト）で凌ぐ方法はある。
デルタゼロを基本にして、ガンマをプラスにしておく。
ガンマ0.2（100円当たり）だと、日経225が100円上がったとき、デルタ0.2になる。そこでミニ2枚売るとデルタゼロ。そこから100円下がると、デルタ-0.2になるのでミニ２枚買うとデルタゼロ。2万円の利益になる。こういうことを繰り返せばよい。難しい言葉では、ダイナミックヘッジと言う。これで、セータの損失をある程度カバーできるはず。ただし、これも、横横だという確信がないとやれない。OPショート（Sスト）でダイナミックヘッジを繰り返すと、どんどん損失が膨らむので放置。行って来いなら、それでよいが、急にトレンドが発生するとやられてしまう。あっしの場合、ショートでうまくやれたことはあまり無い。

OP勉強家さん
>>ガンマ0.2（100円当たり）だと、日経225が100円上がったとき、デルタ0.2になる。そこでミニ2枚売るとデルタゼロ。そこから100円下がると、デルタ-0.2になるのでミニ２枚買うとデルタゼロ。2万円の利益になる。こういうことを繰り返せばよい。難しい言葉では、ダイナミックヘッジと言う。

とても解りやすいです。感謝です。

NO18、21をメモりながら多種多様な戦略が出来るようになりたいし理解もしたい・・・(奥の深さ)
スプレッドにはヘッジの付け方がポイントですね。
急騰、急落ではロングがベストって事ですね。

http://www.jpx.co.jp/derivatives/products/domestic/225options/index.html

大阪取引所は2015年5月25日より、毎月第2金曜日の前営業日に取引最終日が到来する日経225オプションに加え、新たに各週金曜日（第2金曜日を除く）の前営業日に取引最終日が到来する「Weeklyオプション」を導入します。

と言うことです。
毎週ＳＱがあって面白いような
参加者が少ないと、流動性がなくて、なかなか約定しないのと違うかな？？

あちらの先生とあっしだけの勝負だったりして（大笑い）

扱う証券会社は、ＳＢＩ、楽天とあといくつかだけみたいだから、やっぱり参加者は限られそう。へぼ同士の食い合いになるかもね。

>>No18.急騰、急落ではロングがベストって事ですね。

ベストかどうかは分かりませんが、急騰、急落のときにオプション買いを複数枚持っていれば、大儲けの快感を味わえることは間違いなし（大望先生は、この快感を何度も味わって、その味が忘れられない！！）
だけど、まず、上か下かの方向と動くタイミングをぴたりと当てるのは至難。待ち構えていたところにストライクが来てホームランとはいかない。名人はいるかもしれないが・・・

実は、オプションで儲かるのは売りだというのは常識。今後数か月以内に日経17000円以下はない、21000円以上もないと思えば、17000円プット、21000円のコールを売ればよい。でも万一、一日で500円、1000円動いたら即死するかもしれない。
実際、先週１週間は、オプションショートで大儲けできたはず。
買いでじっと待ったあっしはバカ
買ったり売ったりした大望先生も絶叫続きだったみたいだし

オプションロングで勝てる確率は１割か２割だが、１０回に１回大勝できるかもしれない
オプションショートの勝率は８割いくかもしれないが、１０回に１回の負けで破産するかもしれない

こんな感じですね

来週は大きく動いてくれるかな？？？

は～やくこ～いこ～い月曜日♦♫♦･*:..｡♦♫♦*ﾟ¨ﾟﾟ･*:..｡♦
ＯＰ売りは資金イクラでいくら儲けられていますか？
私なんかは無理ですが
５００万はないと売りは無理と思うからですね

ネコにまたたびさん　ごろにゃん　ごろにゃん　相場中毒男また一人発見。あなたも大望さん以上っすね、いや、あっしは、あなた以上の中毒っすよ。もう、相場が開いてないと淋しくって淋しくって　

＞＞ＯＰ売りは資金イクラでいくら儲けられていますか？

先物買ったとき、一緒に５００円とか１０００円ぐらい上のコールを売る
先物売ってとき、一緒に５００円とか１０００円ぐらい下のプットを売る
（先物がラージかミニかで、加減はちゃうすが）

こんなとこで、ちょこっとはヘッジになるざんす
高級用語では、カバードコール　カバードプットというざんす
ズバッと決まったときは、ヘッジない方がいいざんす

先物の両建てに近いような、そうでないような感じさんす

問題は証拠金でがんすよね。どっちも～証拠金いるざんすね。
OP買いなら先物の証拠金が使える訳でありんすが。

替え歌　股旅鴉　天童よしみ

博徒渡世の　しがらみゆえに
日陰街道　流転笠
くちじゃ弱気じゃ　なけれども
資金しょぼつく　日の暮れは
泣けてきやんす　泣けてきやんす　股旅ぐらし

上げた下げたの修羅場を越えて
くぐる相場の　癒しの宿
五臓六腑に　しみわたる
ぐちは男の　子守唄
明日は上がるやら　明日は上がるやら　
又　下げじゃら

相場うらむな　手前をうらめ
故里（くに）の親父の　どやし声
すすき葉つえに　聴く夜は
俺も人の子　人並みに
詫びておりやす　詫びておりやす
股旅鴉

高級用語では、カバードコール　カバードプットというざんす
OP勉強家さん、それだとデルタヘッジ戦略になるから、カバードコール・プロテクティブプットとは少しちがいますよ。

ちなみにopの売りはリスクウエイトをどこまで上げるかにもよりますが、保証金の30％位を使うとして、５００万の担保で月５０万円、１０００万の担保で１５０万円位ですかね。

IV17.1% 相変わらず小さい
6C21000に3000枚以上の買い
コール側のIVがやや高め
静から動へ動くかどうかの賭け

ミニ買い3枚＠19820　＋　7Ｃ21000＠135売り
を追加

20000越えに期待

２万円超えと見ておられるのですね。
まあ、ＯＰ売りだとどうにでもなりますよね（玉を動かせる）
しか～し、下げそうで下げないのは証券会社の企み（個人に買いつかせる為）かと。。。。
後場から急落希望。

No.29 by ATM48　さん

おっしゃる通りでございます。

先物とＯＰを混ぜて合成ポジをとる場合
状況はいろいろ
先物買いで利益が出たとき、利益確定に近い感じでコール売りを入れることもある
先物買いで狙いが外れたとき、コール売りでヘッジを入れることもある
先物＋コール売りでデルタゼロ作戦をとることもある

上手な人は単純なポジで儲けているようだ
ごちゃごちゃになると、何をしているのか訳が分からなくことがある。
複雑になり過ぎたら、一括ポジ解消でやり直しがすっきり
手数料はどんどん損します

またたびさん

どうも、売りの材料が乏しいような気がするのですが・・・
米の金利上昇が大きな売り材料にはなりそうだが、５月中はなさそう
ギリシャは瞬間ショック走っても、ネタは分かっている

外人の買いに、GPIF（信託銀行）が利益確定売りをぶつけてるそうな。GPIFもうまくやりますねえ。国民の年金はしばらく安泰。

でも、やはり頭が重いですねえ。
後場に急落くるかああ？？？
冷や冷や

どのプレーヤーも単純に上昇するとは思っていない。上げるだけ上げたら、次は売りで大きく稼ぎたいというのが本音。皆がそう思うと暴落は来ないのかも。

現在のポジ

6月限　デルタ＋0.58　ガンマ＋0.151　ベガ＋72.60　セータ　-26.05
7月限　デルタ-0.38　ガンマ-0.075　ベガ-78.31　セータ　＋13.54

ガンマは100円当たり
ベガとセータは千円単位

合成でデルタ＋0.2
動かないから、これでじっと我慢
セータがマイナスなので、動かないとじりじり損失
デルタプラスだが、ミニ２枚程度　19500割れならミニはＬＣかな
コール売りを入れたのは、セータのマイナスをできるだけ小さくしたいという理由が大きい
そうするとヘッジでミニ買いを入れることになる
デルタをプラスにするか、マイナスにするかは相場観による裁量、賭け

こんなことをやっていると、大損はしないけど
大儲けもできませんので、真似することは勧めません
あちらの大先生の豪快なトレードと対照的なので参考に

IVは小さなまま16.8％
だが、6Ｃ21000の出来高が5000枚超えた
静かに静かに仕込んでるのか？？？

6C21000の出来高が2000枚越えたが
6P18500の出来高も多く、やはり2000枚越え
↑にじわじわから一気に上げてから、↓　に大きく仕掛ければ、ダブルで儲かる
これが大口のねらいかもしれない

こんな日に、引けで日銀買いが入ったら面白いですね
20000円奪取は政府の意思だぞ、手向かうな！！

面白いって？いくらでも上がるわ。２０２００になるがね

ワチャアア やっぱり 20200になるがね。20200になったら、20500やわね

20200到達しちまった

6月限　デルタ＋0.57　ガンマ＋0.172　ベガ＋80.74　セータ-32.50
6月限　デルタ＋0.16　ガンマー0.108　ベガ-107.98　セータ＋18.52
全体　デルタ＋0.73　ガンマ＋0.064　ベガ-27.34　セータ-13.98
【ガンマは100円当たり、ベガとセータは千円単位】

6月限のガンマのおかげで、デルタが大きくなってきた。
コール買いのみの片張りにしとけば大成功だったのだが、Lストだから、まだあんまり芳しくない
行けえ日経21000円

どうも上値が重いので、ミニ１枚売り追加でデルタを0.6に下げました。

セータのマイナス14000円はきつい
ガンマはプラスなので、急騰、急落でも安全
ベガはマイナスなので、突然の急落でIV大きくなるとちょっと嫌なことになる。
18000～19000円で、6月限プット買い玉あるので、これでヘッジできる
もっと強気にデルタ大きくして攻めるべきか、ここは不安の思案橋だ

強いですねぇ。。
20280超えたら青天井でしょうか。

>>No.35　コメとおりですね。

Lストラングルでも急激な動きにはヘッジが必要なんですか。
OPってマーケットの方向を見極めながら建玉していくのですね。
やはり難しいですね。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

20280を上抜くかもしれない
欲が出て、ミニ１枚買い追加で、デルタを大きくしました

限月 デルタ ガンマ[100円当り] ベガ[千円] セータ[千円]
201506 0.71 0.173 80.50 -31.85
201507 -0.23 -0.105 -107.74 18.89
201509 0.30 0.000 0.00 0.00
合計 0.78 0.068 -27.24 -12.96

＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊

あちらの先生の絶叫が聴こえてきます

6Ｃ207　＠46＝＝＞＠145
に跳ね上がった
まじ、こんなとこで17枚も売ってたら怖い怖い
買っておけば大儲けだったが、そうはうまく出来ないもんだ

>>Lストラングルでも急激な動きにはヘッジが必要なんですか。

Ｌストで放置していて、上か下のどちらかのトレンドが出れば、別にヘッジいらないと思います。放置しておけば、どんどん利益が増します。教科書的には、常にデルタゼロで中立せよだけど、これでは儲からないので、大きく儲けたければ放置。さらに、トレンドに乗って儲けを増やしたければ、先物（ミニ）で上乗せします。その分、失敗のリスクが高まる。

Ｌストの敵は、動かない時の時間価値の低下（セータのマイナス）
このため、期先で、Ｓストにしています。
これで、セータのマイナスは少し緩和できるが、ガンマの値が小さくなります。
ガンマが大きいほど、相場が動いたときの利益の増加が大きいのですが、Ｓストを混ぜてるために全体の効率が悪くなります。
セータとガンマは相反するので、そのバランスをとるのが難しい。

6Ｃ21000あたりの出来高と値をウオッチしてたら、＠20円～50円ぐらいだったコールが今現在、どれも２～３倍の値になってます。これ、裸で買っていたら大儲け。裸で売っていたら、ギャーと絶叫大先生。

いっやあああ　20280にタッチしたが、はたき落とされた
引けで越せるかどうか

７月限のＳストの処理＝ガンママイナスによる損失拡大効果を、ミニ買い追加で調整しなければならないが、これをあまり真面目にやると、行って来いでやられる。

同じ行使価格で比べると

期近（6月）　ガンマ大、セータ大
期先（7月）　ガンマ小、セータ小

異なる限月で合成を組む場合は、この関係をどう組み合わせるか、難しいっす

お疲れ様です～

OP勉強家さん・・・レスありがとうございます。
>>NO44でLストの敵はセ-タマイナスに。
で期先でSストにしてプレミアム剥げを緩和するって事ですね。

>>セータとガンマは相反するので、
(とても勉強になります)

opは奥が深い意味が少しわかって来ました。
しっかり学ばせて頂きます。
ありがとうございます。

☆提案なんですが・・・
OP取引の超ベテラン様に感じますので是非
HN、OP勉強家でなく

OP投資家に変更された方が嬉しいです。

今後とも宜しくお願いします。

下がりませんです

↑↑
理論が儲けに直結しません。
儲けるには、仕掛けのタイミング、ポジの選択など、勝負勘が不可欠
相場の雰囲気を感じとって、どの作戦で行くか
Ｌストで行くか、Ｓストで行くか、その他作戦は多様だが、状況にあった作戦を選ばないと儲けにはつながらない。
で、投資家とはとても名乗れないので、OP実践家に改名しました。

20300を越えて行けば、再び青天井、行け行け

こんにちは～
OP実践家と改名・・ナイスです。
しかし～
強いですねぇ。
朝、本日は押し目でミニ先買ってCALL期先売りのカバ-ドCAll組むぞと戦略建てたが・・
実際には朝のチャイナ指標で思わずミニ先ショ-トしちゃいました。(笑い)
踏まれ中。
引けに掛けて中垂水来るかなぁ。
Sポジ持つと21000が射程圏に入って見えます。

>>儲けるには、仕掛けのタイミング、ポジの選択など、勝負勘が不可欠
相場の雰囲気を感じとって、どの作戦で行くか

しみじみ、頷いてます。

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