日経225オプション

本当に２２５は難しいですね。
でもだからこそ稼ぐチャンスがあると思います

ボラが出てきたので、少し変則形のショートストラングルをいれました。

210cに断続的に大口の売りがでている。

210cは60円まで値下げして、おおよそ1500枚売りきったかな？

やっぱり、下の窓閉めに来たか。この前の下げで19200つけているから、20000ラインはサポートにならないかもしれません。となると、コールはまだまだ売られそうですね。月曜から売られる週はちょっと怖い。月末はドレッシングなし、大口の益出し売り一色となるか。どこでコール逆張り買いを入れるか。できたら、来週まで待ちたいが、ボラがどうなるか？

イブでプットのボラが急上昇。
ただ、商いはそれほど出来て無いので、一部のマシンが踏んだだけかもしれない。

先週までは、ニアのプットのバックはお釣り付きだったが、イブに入りバックは払いでしか組めなくなっている。

コールは日中の大口売りが影響してか、ボラは伸び悩み。

日経は、今日午後に大きく反発したようですが、その時間帯は外出していたので、何も出来ずです。まあ、結果的には何もしないでよかったようです。窓を空けて落ちて、下の窓を閉めたところで自律反発したが、今度上に空けた窓は閉められず。買いも売りも枯れて、どうなるのか？プット側の仕掛けにうまく入ってくれればよし、ダメならあきらめです。
猛暑につき、休暇をとりたいのですが、相場でポジ持ってるとゆっくり休めませんね。旅行先なんかの電波情況が悪い処でスマフォで注文して、なかなか約定しないうちに電波が切れるとか、全く精神衛生悪いですし、下手にザラバを見て手出しすると余計におかしくなるので、SQ直前まで放置してかまわないようなポジにしました。見ていないうちに暴落してくれていたら万歳ですが・・・。

寄り後10分位の210を中心としたコールの売りは何だったのだろうか？
取りあえず向かってみたけど、このマシンのやりたいことは全く分からないです。

マシーンがやってるのかヒトがやってるのか分かりませんが、毎日、チャイナをネタに揺さぶってきそうです。きっと、上海が開く前に下げるぞと脅して、プットのボラ上げておいて、上海に暴落なければ、いきなり上げてみたり、そんな仕掛けにつられてるのは消耗なので、しばらく静観のつもりですが、ザラバを見るとついつい余計な売買やってしまいます。今も、レシオ組もうとしたら、売りは約定して、買い値オーダーを変更しようとしたらPCが固まってしまって、おかげで高い値で買うはめに。PCが悪いというより、証券会社のシステムが重いし、いつシステムトラブルが起きるか分からない。特に、マーケットが荒れたときに限ってトラブルが起きるので、注意。

放置しても安心なように、少しポジを調整。20500辺りに空いた小さな隙間を埋めに来るかどうか。多分ないように思うのだが、相場では何が起きるか分からないので、ヘッジを入れました。へたくそのヘッジ貧乏です。

朝のコール買いのバイボラに見切りをつけようと、先物を買い先行し、コールをほぼトントンの位置に指しておいたら、私の手前までは買うけどそこまでしか買って来ない。

1度軽くして再度行くつもりだが、なかなかやらせてくれない。

日計りの動きは上海連動ですね。材料不透明で個人には動きづらい。近々、暴落ありそうでなさそうで、プット買いを枕に静観。と思っていると、チャイナの政府介入でおかしな反発も起きるからコールのボラ買いにもチャンスありそうですね。日経記事では、プットコール比が1.4倍とか。皆んながプット買って待ち構えている時に暴落は起きないというのも経験則みたいですが。でも、先日の大下げで買ったプットの残も多そうなので、何処かで玉処理の下げが来るかどうか。

朝の分はやっと外れました。
それ以上の条件で倍以上組んだので、ここからが勝負です。
本当はクレジットの関係もあるので、プットのボラが上がれば、プットサイドでセルボラを掛けたいのですが、今日は無理っぽいです。

昨日と同じパターンみたいですね。上海で大下げ起きそうで起きない。何時まで続く不安定相場。これをチャンスにするのは見事です。コールのバイボラ成功ですね。

いやいや、今外せば辛うじてトントンになるかどうか程度です。
先物が下げた方が楽に利喰えるかなと思ってたのですが、下げたらこいつ等止め処無く売って来たので、上げ加速での踏みに期待するか、マーケットに買い屋さんが来るしかなさそうです。

8月限は19100円を付けた時も、ギリシャ問題解決の時も、コールを買いました。

どちらも、先物はキッチリ上がりましたが全く儲からなかったと云うより損でした。
セルボラ分の利益と先物が上がった時のプット買いで取れた利益はこの道楽コールが全部食い潰してる感じです。

上海暴落はいつか起きそうだが、いつ起きるかは不明。となると、上がらず下がらず、しばらく、20000円台前半の揉み合いか。終わってみれば、癪にさわるが、セルボラマシーンの勝ちか。日計りは出来ないので、ポジ持って事件待ちです。

210cの41円400枚の実弾買い（多分）、約100枚丈約定。

先日2000枚売った野村の買い戻しなら、値上げするかも！

41円の400枚は内出来→全約定。
売り屋さんも元気です。

今日はプットを滅茶苦茶売る日なんですね。

コールのボラが13％台、プットが20％割れ（1000円以内）、すっかり急落前に戻りました。

昨日のコールのバイボラは8割方落としました。
予定では250円上がれば、210cは昨日の207の値段の80－90円程度になるはずだったのですが、甘い読みでした。
残ったちょっとの玉だけでも、想定の利益で手仕舞いたいです。

やっと、プットにも少し買いが入って来た感じです。
相変わらずと云えばそこまでですが、とにかくうりますね。

毎日コール・プットのどちらかが、前日から倍になり・半値になっています。

197を山にに9円払いで250円のバタフライを入れました。

これで8月限のマトリクスは落ち着いたので、やっと9月限に入れます。

コールのバイボラが想定通りの値段になってきたので、残りちょっとを利喰いに行きます。
しかし、先物が寄りから130円程度上がると、210cは寄りから40円も上がるのだろうか？
こんなになるならスタートからもう少しコールもしっかりで始まって欲しかった。

因みに昨日の210cの41円の買いは、野村の買い戻しでは無く、バークレイズでした。

野村さんは、先物買いでカバーを付けたみたいですね。

今日のコールの反応は極端でした。休みの出かけ先で慌ててポジ調整。休み前には、すっかりポジ解消しておきたかったが、うまく行かずで仕方ない。現在は、20000と21250で山、20750で大きめの谷のポジ。正直、8月限はチャイナ下げでやられて、波に乗れず、勝利は無理。損失を最小に抑えることしか頭にない。SQまで2週間あるから、ピンポイントで谷に来ることはないと思うが、上手く谷埋めしないといけない。行くなら21000越え、ダメなら20500以下を願う。

SQ云々については未だ予想するには早いと思いますが、この２，３日の野村の手口だけから見たら、210cを2000枚売り・200pを500枚買い、1日置いて先物の買い。
先物は野村さんだと外人や金法が入っているから、OPを商いした手がどれくらい買ったかは分からないが、21000円を超えるのは好ましく無いポジションだと思う。
コールの売りコストは63円程度、プットはちゃんと見ていなかったけど230円位かな。
理想はゆっくり上げるか、もみ合いが続きＳＱだけは210に近い所でゴール。

勿論、他の外資やその他の色々な思惑もあるので、どうこうでは有りませんが、ちょっとこの数日手口が目立ったのでご参考まで。
それと断言は出来ませんが自己売買では無いと思います。

ATM48さんとても貴重なアドバイス有難うございました。8月限は、試合序盤で大量点いれられたような状況で、最終回までにどれだけ挽回できるか、最後まで諦めずにやります。直前の10営業日の波乱に期待です。損失を9月限に持ち越すことも考えたのですが、9月はじっくり行くことにしまして、ギリギリまで待ちます。20750の穴埋めは出来たらSQ直前まで待つつもりでしたが、気分悪いので少し調整しました。穴を埋めた分、メリハリがなくなって面白くないポジになってしまいました。昨日のコメントを見て、C210を買っておいたのが助けになりました。有難うございました。

こいつ等は学習効果が無いのか？売って無いと気が済まないのか？今日はコールのボラを売りまくりです。
また、13％台になってしまいました。

私は残り10営業日を切ってきたので、プットのバック（202－197）を外しに行ったら、売る方だけ売れて、その後は板は消えるは、ボラは少しながらも上がるはで、先物を付けたり、他のオプションを買ったりで、すっかり無駄なコストと損と197が山のバタフライ（12円払い）をプレゼントされてしまいました。

今日もオプション市場はひたすら売りまくり。
朝方、少し向かってみたが、全く勝てる気すらしなくなってきた。
取りあえず、このボラで当限のセルボラを掛けない事だけは決めて、売られ過ぎを更に売り過ぎと思った所で短気のバイボラで臨んでみたい。

夏枯れの閑散で、買い方も売り方も不在みたい。こんな時に、弱小個人が力んでみてもどうしようもないみたいです。寄りで8月限のポジを整理し、9月限コールでレシオバック少し組んでみたが、無駄な売買やっただけかも。

思いっきり力んでます。
様子見したり、諦めたりする癖を付けたく無いので、色々やってます。

多分、この辺りのバイボラは勝てないと思いますが、その中でこの低ボラで勝てるヒントの1つでも見付けれたらここでの授業料は100倍返しできっちり回収するので、今は我慢です。

それにこのボラ水準での買いは、ハマれば案外リスクリターンのバランスは取れていると思ってます。
例えば、仮にイブで250円高ければ、210cは110円～120円になるでしょうから、充分にセータのリスク込で勝ち負けの勝負が出来ると思います。

プットは多少厳しいですが、300円も下げたら20000円割れが視野に入り、ボラも幾らかはくるかな？と思ってます。

そういう意味では、小生も諦めていません。今のような雰囲気のとき、当月限のバイボラにはとんでもないビッグチャンスがくることがよくありますね。実際、先月はプットでそうだったわけですし、とりわけ今月は５週月のアノマリーもあるかのしれない。ネタは週末の米雇用統計ぐらいしか思いつきませんが、恒例の魔の水曜、木曜もありますからね。今は静か過ぎ。大口にとっては、仕掛ければ大儲けできるチャンスですからね。

私も同感です。
三日新甫は荒れると言いますから現在は嵐の前の静けさかも知れません。
ただ暑くてパソコンの前でウトウトすることも多いのでノーポジで待っています

暑さのせいか、三日新甫のことを忘れてました。荒れるとすれば、どっちだ？それにしても、9月限のボラ売りも極端過ぎの印象です。ATMなら500円以上あってもよいところが430円くらいか。朝にブルとベア両方のレシオ組んで待機しているが、既に微妙にマイナス気味。ちょっと異常。嵐の前というのが正解か。波乱は突然やってくるもの。

私は今はこれが本業なので、これで収益をあげないと生活に支障がでます。
この数年芳しい成績はあげれていませんが、その中でマシンの特徴の何割かは捉えたつもりです。

やはり、1番の課題はボラが低い時の対応とその後大きな変動が出た時の対応です。

今回は丁度良い実験環境が有るので、色々試している最中です。

私は普通に225先物なので　こういう時にしっかり休みます。
でも　このようなスレがあると相場を多少離れても浦島太郎にならずにすみます。
ありがとうございます

コールサイドどバイボラを外しました。
ほとんど儲けは有りません。
ここからが、本当はおいしいのでしょうが、デルタもへったくれも無くあれだけ売られると我慢出来ませんでした。

ど短気短期筋の仕掛け臭い。21000超えてくるとも思えないが、予断は危険なので、ATMの8月限コール買い、アウトの9月限コール売りのカレンダーを組みました。来週早々、sq前に解消予定。

9月限のボラどうなるか？売られまくり続くか？

9月のボラ、昨日の朝方より1.5から2%位上がってきていますよ。

今日のオプション市場は値動きがメチャメチャ。
コール・プット共に突然買って来たかと思えば、今度は売って来る。

ストラングルの売り方の踏みも入っているみたいだが、それだけでもなさそう。
当限は安いオプション（200p～196p・212c～215ｃ）に買いが来るが、これは先月の2匹目のドジョウを狙っているのかなと云った感じ。

期先も目立った商いは見えないが、少しボラの買い方に分がある様に思う。

どの道、日銀と雇用統計控えで売りづらいように見える。

カレンダー組むタイミング早過ぎたか？カレンダーの期中損益曲線を検討しています。組んだときのATMから250以上動けば良いが、動かないようなら早々と解消しないといけない。

私は当限が買い過ぎだったので、昨日から期先を売ったら、ポジションがグチャグチャになっちゃいました（涙）

夏枯れかと思ったが、大口さんたち頑張ってくれてます。方向はさっぱり読めません。高値を更新してから大きく調整してくれたら面白いのだが。

毎日ボラがブレ過ぎです。
しかも、日中も振れ幅が大きいから、ツボに入るとおいしいけど、逆目が出ると想定以上のマイナスが出ます。

期先はふざけた注文が出過ぎですね。
160枚位有る板が2枚程度商いしたら全て消えるのは、酷過ぎます。
売ったやつを、ちょっと違うかなと買い戻しに行っても、後ろにオーダーを付けられ、平気で小一時間商いがなくなります。
やっと出来たと思えば、増えた出来高は私の分だけで後ろに居た200数枚はどうしたんだよと頭に来てると買い戻した値段に100枚売り。
悪かったよと売りに行くと出来た時に増えた出来高は私の分だけ。
そして、誰かが上をちょっと買うと売り物が消え、もう下を売る人は居なくなってしまう。

仕方なく先物や当限でカバーを付けると、なんだかボラの水準やカレンダーのスプレッドベーシスが変わっている。

そんな商いをこの一両日していたら、手数料と実損と評価損が私のもとへ沢山来ました。

現物の商いはボリューム出てるらしいが、OPは閑散のようです。なかなか約定しないので、つい焦れて売り板にぶつけようとした途端に、さっきまでいたのが消えてる！！売りでも同様。ナイトでの売買は止めとこうと心で決めてるのだが、日中に時間ないこともあるので、仕方ないこともある。ナイトで商いして結果がよかった記憶はほとんどない。昼間も似たようなもんだが、少しはましみたい。

お世話になります。
オプションは玉の動きが独特なんですね。
やはり普通に先物している方が私には単純でいいのかも知れません

寄り後、期先のコールのボラが急上昇した。
イベント取りの買いかな？と思ったけど、主たる原因はやはり板が消えていく事に依る物が大きい様な気がした。
9月217cで見ると、9時01分に60カイになり65円の商いが13枚、70円が4枚、9時17分に75円が6枚、これで75円カイ。
当初、2，300枚の売りが並んでいた。
先物は600円が640円に上がっただけ。

値が上がる事で踏むマシン、商いをまともにする気も無く板を出して消すマシン、これが瞬間でボラを急上昇させる仕組みなのかも知れない。
勿論これが全てでは無く、どこかのストライクに大口の実弾買いがあったり、その他の理由も有るだろうが、異常な値動きの要因の１つで有ることは間違いなさそうだ。

動きが全く読めないので、シンセティック（先物売り＋プット売り＋コール買い、先物5枚買い＋プット買い＋コール売り、どっちが有利かの判断に迷う）をつくっては崩しの繰り返しやってます。手数料だけ確実に損してしまう。

↑↑先物買いはミニの間違いです。枚数は裁量で調整してます。21000円超えの不安は薄れたようなので、当限コール買い＋期先コール売りのポジは解消しました。余分な商いで損しました。20800越えてきたときは、半信半疑ながら、上にブレークかと思わせてくれましたが、今晩で流れが変わるか？

私もレイトヘッジで組んだ期先コール売り当限買いのポジションは外しました。
今日の分では期先プット売り・先物売りは残して（残って）ます。
1度先物がほぼ売値でプットは下がっていたので、買ったのですが、ここは先物も利喰っちゃおぉーとノンキな事をしていたら、先物が飛んで来たので慌ててプットを同値しました。

当限プットの197以下が思いの他しっかりしているのが、少し気にならます。

549：OP実践家さん
21000円超えの不安は薄れたようなので

以前書き込みしましたが、揉み合いからＳＱゴール21,000円ちょい下と云うシナリオを私は未だ捨ててません。
その割に期先の215ｃとかを値段もボラも凄く安く売ってしまい苦労しておりますが・・・・・。

細かい内容は見ていませんでしたが、9ｐ185が449枚の商いと他の銘柄が閑散の中で商いを伴ってます。
現在のＶＷＡＰは34.76円。

21000の大台超えると一気に踏み上げがくる可能性があるので、警戒してます。21250で損益な山なで、歓迎です。

米雇用統計をネタにした仕掛けは半信半疑でしたが、一気に上げてくるなら分かりやすい展開でした。一転、またまた訳の分からない動きになりそうです。SQ前、短気の短期筋が揺さぶってきますか？一気に下に振られてから戻すとか？

windows10に移行しました。自動的に更新してしまうと、インターネットのブラウザーが、エクスプローラーではなく、マイクロソフトエッジに代わってしまいます。両者は良く似ていますが、マイクロソフトエッジは、Java, Silverlightといったチャート表示に必要なアプリケーションをサポートしていないようで、yahooの多機能チャートとか、ケンミレが提供するチャートなどが見られなくなってしまいました。OP modelのシミュレーターも使えなくなりました。エクスプローラーからアクセスしたら見れるようになりましたが、気づくまで色々トライしては苦労しました。クロムでも色々問題ありそうです。エッジとエクスプローラーは画面が良く似ているので、どっちでアクセスしているのか注意しないと分かりません。

SQ週の月曜朝からボラ売りまくり、ATMで140円割れ、低調な感じですね。何か事件あるととんでもないことになるのだが、心配（期待）することなかれか。Lストにして事件待ちもあるのだが、止めときます。

特に期先は参加者が少ない中、売り屋のマシンが好き放題に値段を付けている感じですね。

朝方少し売買しましたが、流動性が低いので今は売りきり・買い切りになってもいいオーダーを少し置いて有るだけです。
売れた時はどうせ買い物になっているでしょうし、買えた時はヤリ物になっているでしょうから、指しておかなくてもいいのですが、何も無いと真面目にマーケットを見なくなっちゃうので、そのために置いてあります。

本立会では２０８００タッチか８３０超えで
手を抜いてくるだろうか？

一先ず買い玉の３/２を２０７７０にて利食い

スレ間違いました
すみませんm(_ _)m

ゴッドさん　来訪大歓迎ですよ！！21000は無理ですか？？？

ATM48さんの読んだシナリオでしょうか
20800行きましたが、SQ週の怖いとこは、このままスンナリとは行かないことが多いこと。もう１回下に押してくるか、一気に踏み上げさせて上に持っていくか？

今月のＳＱ値はいつもにも増して読みにくいですね。
205～207の滞在時間が長いからこの辺では無いと思ってポジションを組みましたが、当限のオプションのＩＶを見ているとやっぱりこの辺なのかな？とも思っちゃいます。

今更ポジションを変えて行くとリスクとコストばかり掛かってしまうので、後は運任せにして期先で調整していきます。

OP実践家さん

寛大なお言葉有難うございました。

>>21000は無理ですか？？？
シナリオとしては有りですよね
４５日ルールが金曜に当たりますから
２１２００近くまで踏み上げを狙ってきても
おかしくないですね。
８００台は乗ってきているので
２１０００円は心理的な節目であり
本来の抵抗ラインは２１２００で有ります。
今のところは国内（公的？）がチラホラとトピ売り（利食い）など
入っている様子ですが外資で仕掛けが得意な処は
意欲満々で買っていますね。
原油がリバウンドするとかなりＮＹは戻してくると思いますので
そこいら辺を注視して見ていきたいです。

ＳＱを２１０００円超えで迎えるか否かは別にして
試そうとしている仕掛けには違いないようです。

逆にその気にさせておいてギリギリでドボンも有りますが
今は何しろ現物に買いの意欲が有るので
下げづらい環境では有ります。

ゴッドさん　実は　21200円あたりまでの踏み上げへのこだわりを捨てきれず、21250円で最大利益のポジをとっています。ピンポイントでそこを外すと、全然あきませんが、一発ヒットを期待しています。先月のSQが19750円ですから、1500円も跳ぶというのは、あまり例がないですが、裁定買い残少なく、現物買い旺盛、NYダウも利上げの不透明感が晴れて上昇となれば・・・人気落ちてる政権にとって株高維持は不可欠・・・とか何とかですが、SQ週ではちゃぶ台をひっくり返す暴れ者が登場して、行って来いのこともしばしばなので、どうなることか。

ATM48さん　1000円単位の大台を越えたときの動きを何度か経験していますが、大台越えた途端に一気に走って、幻の値になったこともあったような気がします。

一気に踏み上げかと思わせたが、どうなるでしょうか？

瞬間の大量売り爆弾投下。SQ前らしい行って来いの動きですね。こんなのに付き合っていたら際限がない。運を天に任せて放置しときます。

OP実践家さんのおっしゃる通りです。
当限205pの21円から下を適当に指しており、当然買えるだろうと先物を先回り買いしたら、後ろから羽子板で思い切り頭を殴られた様な感じになりました。

またまたチャイナをネタに仕掛けてきました。あそこの情報なんか、どっかに筒抜けになっていそう。インサイダーで仕掛けられたら、弱小個人はどうしようもない。なり行き任せについていくしかない。先月は、これでズルズルドスーンでしたね。今度は、月並みの行って来いのような気がするが、チャイナネタが潜んでいる以上、上値追いはないかもしれませんね。

イブの期先は20枚と3枚のマシンが注文を出しては取り消しの繰り返し。
誰かがオーダーを出せば邪魔するかの様に後ろに付け、また消す。
20枚が早いか3枚が早いかの戦い。

これではまともな商いは出来そうもないので今日はこの辺で店じまいします。

着地点が全く読めなくなりました。円安と官製相場を背景に再び踏み上げとなる可能性、チャイナをネタに全世界的な調整となる可能性？それとも横横グズグズ?上値重ければ、売り方元気づくか？

ドル円が125円台、元の引き下げが無ければOP実践家さんのベストポジションのSQ値も有ったかもしれませんね。
勿論、元引き下げが無かったら、為替も違ったかもしれませんが・・・。

一か月色々頑張って、無駄なコストも使って、最後の二、三日で全てを否定されるから辛いですよね。
尤も、諦め掛けていたものが生き返る時もありますが。

色々知恵をしぼって、取り引きコストかけて、うまく行ったかに見えた直前にちゃぶ台ひっくり返されることばかり。慣れてはいますが、またかあという感じです。当限は敗戦処理、期先で挽回の勝負。焦らずゆっくり行きます。

20625、20250で損失最小です。今、ポジ修正しても着地点読めないので、運任せしかありません。先月SQが19750でしたから、意外に低いところに着地か？あるいは、ここらで、切り返す可能性もあるか？

私は20,000円台はほぼ儲かりません。
せめて、20000割れる位か21,000円超なら救われますが・・・・。
もともと8月限は入りから失敗で、その後もバイボラを入れ過ぎてしまったので、負けなかっただけでも良しとします。
昨日、せめて202でも多少は良しにしようと205pを買いに行った時に指し値をケチり過ぎたのがこうなると悔やまれます。

私も期先で頑張ります。
期先もオプションだけなら、ボチボチなのですが、昨日デルタヘッジ以上に先物を買ってしまったのでその分が重荷になっています。

やはり3日新甫は荒れますね。
オプション向きかも知れませんね

荒れました。いつもながらの行って来いの動きは、つきあわずに放置が一番。分っていながら、ついついポジ調整して墓穴を深めただけでした。

勉強不足なのですがオプションだと上がっても下げても大きく振れた時に儲かるポジションがありますよね。
それができたらいいなと思いました

私も墓穴を掘りました。
下がっても8月限がカバーしてくれるから大丈夫なんだと頭では理解していても、ついつい余計な何かをしてしまいます。

今週は207ｃの買いで夢を見れて、202pの買いで夢をみれました。
どちらもほぼ同じだけインに入った素敵な夢でした。
期先と当限の外の売りで余計なカバーを掛けてしまっている分利食うよりもむしろ期先の心配が先だってしまい、更にポジをグチャグチャにしています。

8月は入りが悪かったのですが、9月限もなんか似た感じです。

一昨日のイブには18％台まで買っていたコールも今日は14％を割りそうな売り方。
余りに売って来るのでバイボラを入れてみたが、買ってくる気配すら感じられない。

そういえば！！こいつ等は踏み始めたらいったいどこまで買うんだと云う程買うが、売り始めたら馬鹿なのかよと云う位売る事を忘れてました。

まともに商いする気も無いマシンが40枚だの、120枚だのをミニが5円動く度に出したり消したりしているのを見てたら、日頃は腹が立って堪らないけど、今日は哀れにすら感じてます。

朝、コールとプットで、レシオバック組んでみましたが、早速に売り玉は利益、買い玉は損失というバカバカしさ。確かに、大ロットで売っておけばたちまち利益ですわ！！９月限は、MSQ前の10営業日内に入るまで、売買は最少にするつもりです。

大きく、上放れ、下放れしてくれれば、どちらでも利益になるようにはしてあるが、もしかしたら、9月MSQまで、こういう横横もみ合い継続か（汗）。こういう時は、余計な手出しをせずに待つのが正解というのが、自分の経験が教えるところです。ザラバ見ていると、つい余計なことをしてしまうので、どうでもなれと放置です。早々に売ってSストにしておけばよかったかと、少々悔いはあるが、仕方ない。

売り方も買い方もお休みのようです。暗黙の休戦協定ありか。こんな時は、真面目に付き合っててはダメ。

215cに100枚単位の実弾買いが入ったのをきっかけにコールのボラがやや上昇している。

コールはボラ13.2％程度をバイボラで買えば、取り敢えずは取れている。
現在は13.9％程度なので、この数日の中ではむしろ売りに近い水準になっている。

215c買いは、先物売りのヘッジだったのでしょうかね？MSQまで３週間以上あるので、どっちに動いても様子見に徹します。空売りを誘いこんで上げるための仕掛けか、本格的に下げるのか、それを見極めてから。

上げ下げで見ているなら分かりませんが、ボラの売買ならコールの13％台の下の方や2桁値段のプットの18％台半ば程度ならバイボラで充分勝ち負けになりますよ。

ただ、コールのバックはボラが低い時に組んで、ボラが来てもなかなか勝ちにならないです。
500円刻みのプットのバックもクレジットで組めばその分が辛うじてプラスになる程度なので、コールと大差は無いかもしれません。

バックのレシオなら納得です。私も組んでますが、激しく動いて一気にボラ上げてくれないと、なかなか利益になりませんねえ。

上下は読めませんが、ATMでのレシオとアウトのバックレシオで、SQ直前まで引きつけてから、大きな上下を期待したガンマの勝負を狙っています。

マシンの精度が高すぎて、ずっと平行移動しちゃいますからね。
買ってるほうが80円以上にならないとなかなかですね。

そういえば、215cの今日の手口を見ようとしたら、212cまでしか見れませんでした。
どこの仕掛けか分かると多少対応しやすいのですが、ちょっと残念です。

今日はコールサイドのバイボラの一部を外し、少しセルボラのポジションを組みました。
外したヤツは215c買い・先物売りのSQの日に組んでボロボロにされていたヤツなので、何かの利食いと抱き合わせで外す予定だったのですが、辛うじてながらプラスで外せたのでちょっと嬉しいです。

売り枚数制限のため、217c売り220c買いのバックを返済。損益ゼロ。220cに値が付いているうちに処理しちゃいました。下げ基調と見て、下げ止まり確認したところでコール買い狙い。中途半端なところで売買しないように注意してます。ザラバ見ない、付き合わないが一番。19000円台に突っ込んでくれても良し、反転してくれても良しのポジです。

昨日の手口を見ました。ニューエッジとスイスが最大売り方に登場してますね。ニューエッジはあまりＯＰは扱わないと思ってましたが、今はやってますね。207c売り、210売り、212c買いでいずれも筆頭ですから、215c買いもこやつでは？コールのバックですね。先物大量売りと一緒に組んだのではと妄想しました。ニューエッジもスイスも乱暴者ですから、先物一気に売って攻撃し、突然、掌を返しての大量買いに来るかもと妄想してます。そのタイミングはいつか？？上の手口から創造するに、かなりしつこく売ってきそうな感じがします。ニューエッジの裏にいるのはＣＴＡではないかとも妄想してます。

ニューエッジはほぼ委託でディーラー上がりの性質の悪いプライベートファンドを組んでるヤツ等も使っているから、要注意ですね。
今日の引け値次第では、イブで波乱含みの可能性もあるかもですね。

今日のイブは波乱期待ですね。波乱はチャンスですが、明日は週末だし、SQまでの日数考えると、まだまだ手出しは早いかと慎重に構えてます。ボラがもっと大きくなるか、逆に小さくなるまで待とうかと思います。いつも、こんなとこで無駄な売買やって浪費してますので。

予想通りの下げですが、ここが底かどうかは不明。カバードプットの先物売り＠20480円を19880円で利確して、この代わりに9P198買い＋9C200売りの合成に置換。あまり意味はないが、合成の方がいろんな操作がしやすいこともある。

値動きが早すぎて手動ではなかなか付いて行けないですね。
オプションも踏みかな？と思うような買いが来たと思えば急に売って来たり、コールを見ていたらプットがとんでも無い様な値段を
付けていたり・・・。

一応アウトのプットがイブの安値から3倍になり、コールがイブの高値から半値になったから、今日は一先ず下げは落ち着くかな？と思ってます。

因みに昨日組んだセルボラのポジションが予想以上の評価損を持ってきているせいで、今日は必至こいて色々やってます。

手口を見ると、ニューエッジは、昨日195p売り、190ｐ買いのレシオバックを大量に組んでいたが、今日、多分、ほとんど利確してしまったみたい。19500割れでもっと売ってくるかと思ったが、さほどでもなかったし、もしかすると、来週は一気に買い戻しかもと妄想。世界同時株安とはやすので、18000円台かと警戒していたが、19400は割らないまま、調整完了の可能性もありか。でも、チャートの大きな窓が気になります。昼間の出来高多かった。全体にプットの売買が多いが、20750のコール買いが多く、値落ちしていない感じです。

金曜イブの始まりのところだけ見ていて楽観してしまったようです。米利上げ、中国経済減速を口実に、ヘッジファンドたちは、利益の出るものは全部売り切ってくる算段かもしれないと妄想します。8/19、20、21と連日、日銀ETF買い337億円が入っていたが、焼け石に水だったようです。そうなると、19000円割れ、MSQで17000円台なんてシナリオも頭に描かないといけないかと思案します。現在の最終損益曲線は、17250以上の全域で利益の良い形なのですが、まさかの17250以下になると危ないポジです。１日の値幅が200円くらいの低ボラ相場から、一気に500円動くハイボラ相場になって、ATMの値も500円近くに跳ね上がっています。7月の下げはすぐリバウンドしましたが、今回はそう行かないような気がしてきました。ファーのプット売りの始末が問題です。高値で買い戻すのはバカバカしい（実は、それがベストかも？）。買い戻してから、行使価格を500円ずらして売り直すとか、インした玉を利確して、500円下を２倍の枚数買うかとか、いろいろシミュレーションしています。2009年5月20日に16000円目前にピークアウトして、6月MSQで確か12500円あたりまで落下した記憶が蘇ります。500円幅で組んでいたバタフライの上空を飛び越えてしまい、ファープット売りの分で大損失でした。19000円を底にリバウンドするメインシナリオでいたので、方針転換に頭を悩ませています。20000円台回復はしばらく無いものと思いきれば、下落目線で簡単なのですが、リバウンドの可能性もチラチラするのがまずいです。

↑2013年5月の間違いでした。

私も久々にイブ引けまで売買していました。
最大の誤算は残り15営業日を切れば500円のバックなら２：５程度のちょい払いで組めるだろうと思ってしまった事です。

OP実践家さんの損益分岐点の172は素晴らしいですね。
私も色々シミュレーションしてますが、このボラだと上手いストラテジーが出て来ません。

取りあえずは、急騰の可能性も視野に入れながら頑張ってみます。

大きく動いたのでオプションでも宝くじ感覚で買ってもいいかなと甘いことを考えて
価格表を見たのですが、何月限にするかから始まって、良くわからずまだ買っていません。
9月限だと19500円でも現時点で190円
20000円で75円もするんですね。
事前に勉強しておかないと駄目だということが分かりました。
基本的な質問ですみませんが、何月限を中心に取引なさるんですか？

獅子丸さんお久しぶりです。
ご活躍拝見しています。
負けてる私が言うのもなんなんですが、９月切りですよ～
宝くじと言うのは３０００円でしょ？そして、当たらなければ帰ってこない。
そこから来ているのかどうかわかりませんが３円から１０円くらいのところではないでしょうか？
私ごとで言えば２１２５０円を１０円で買ったら６円まで下げています。
今は、戻りかけていますが、夕場になればどうなるのかわかりませんが
なので、１万円捨てる覚悟でその辺を買われてみればいかがでしょうか？
上下運動は９月ですよ～～～

ATM48さんすごいハイボラの動きの中でいろいろやった挙句、やればやるだけ良くなったのか悪くなったのかさっぱり分かりません。損益分岐点を下に1000円動かして16000円にしました。17250だと、かなり不安なので・・・直近高値20900円から17000円まで4000円いっぺんに落ちることはまずないと思いますが、リーマンショックの時の悪夢もあるので、警戒してます。このため、全般に最大利益は小さくなり、20000円超えると損失です・・・チャート見ると、すごい落下です。まさかとは思うが、急激に戻す可能性もないわけではない。これだけの値幅でどこでも利益出せるようにするのは、難儀です。18500円でそろそろ下値に届いたかと思うのですが、どうでしょうか？

獅子丸さん・またたびさん　プットでは宝くじ當続出しましたよ。30～50円の買いが1000円になってます。でも、売り玉もあって、こちらは大損失ですから、相殺してどっこいどっこいで、下手すると大損失ですよ。今朝のｐ170＠80円の買いが160円になって、ｐ160＠29の売りが80円になってとか、無茶苦茶です。球数を数え間違えたらふっとびますから、今日は計算で疲れました。

イブにまた売り攻撃でしょうか？疲れました！！

OP実践家さんお上手ですね。
私も損益分岐は下げましたが、私が損益分岐点を下げる以上にマーケットが追いかけてくるスピードの方が早いので、逃げても逃げても近くに居ます。

更に、上も厳しくなってるので、マーケットから目が離せなくなりました。

イブも7時を過ぎた辺りから、ほんの少しボラが下がり始めました。
追い証絡みとロスカットの商いが一巡したのかな？と云った感じです。

ネット証券の担保掛け目の引き上げや大証の緊急増し担保の可能性もあるので、未だ予断は許しませんが、一先ず落ち着いて欲しいです。

またたびさん
OP実践家さん
お返事ありがとうございます。
宝くじまさに　その通りです。
3円か5円くらいのが　何倍になるでしょうか。
プットがここ数日で　どれくらいフィーバーしたか調べて検証しようと思います。
これからも宜しくお願いします

ATM48さん　プット売りをとことん踏ませて下げさせる恐ろしい相場つきになってきました。昼間は良いポジになったと少々自己満足しており、急激なリバンドのことばかり気になっていましたが、甘かったです。利益を出すよりは、破産しないことが第一になってきたため、先物売り＋コール買いで、下と上に備えた結果、損益曲線に大きなV字谷が出来てしまいました。それというのも、今日は時間があったのですが、明日以降は用事があって、ゆっくり相場を見ておられないからです。他の用事をしているうちに昇天になっちゃうとまずいので・・・・10月限のプット買いまで混ぜて、昇天だけはないようにしたつもりですが、何か勘違いしてると危ないです、まじに。

無茶苦茶にやばいです！！これは、ひどいです。１日に1000円づつ連日の下げです。リバウンドのことなんか心配する必要なかった！！上海は見事に3500割ってるし。このチャイナショック暴落は、リーマンショッククラスかもしれません。株、債券、為替、商品・・・全部の巻き戻しですか。
当初17000辺りまでの下げを想定していたが、16000までずらせましたが、それでも不安です。先物売りと10月限プット買いのヘッジで、何とか破滅は免れそうだが、利益が出るかどうかはもう眼中にない感じになってきました。

今日、先物を売る為にバイボラばかりでもなんだかなぁと思い気楽に売った162pが普段の時なら大慌てする位の評価損を持ってきてます。

私もコール買い先物売りのポジションはコールを投げ、先物売りだけを残しました。

因みにコールは投げた時よりあがってます。

検証してみました。
日経平均が20600くらいの時に3100円くらい下の17500プットが4円を付けたのが
現在　655円です。実に160倍です。
現在、225先物が17500くらいなので3,500円上の21000円コールが10円で
5円だと21625円コールになりますね。
どこかで富くじ感覚で買ってもいいかなと思っています

プットのレシオがひどいことになっています。私も、ｐ160売り3枚が余分で、これのためにひどい目にあっています。イブで先物売りを入れたのですが、これだけでは不十分な気がして、10ｐ170と10ｐ165の買いを追加しておいたので助かってます。結果的には、9月限でよかったのですが、そのときはまだ疑心暗鬼で、無駄玉は買いたくないが、10月限なら時間があるから何とかなるだろうと思ったので。一緒に10ｃ190を売っておいたのですが、こちらは全然値が下がりません。コール売りはヘッジにならないですね。

まるで、リーマンショックのときか、震災原発事故のときのようです。この分では、悪材料がこれから出てくるのかもしれませんね。上のプット買いを入れたおかげで、下落への耐性はかなり強くなりましたので、下げるならどんと下げてくれという感じです。

オプションですが21625のコールあたりに目を付けています。
宝くじ感覚です。
ところで、オプションを買ってはいけない時間帯があったかどうかググっています。
週末は日数の関係で土日もディケイするため損だと聞いたことがありますが
ナイトはどうでしょうか。
あくまでも掛け捨てで買うつもりですので、深く考える必要もないのかもしれませんが

これだけボラが大きくなると、先物売りのヘッジでは間にあいません。化け猫のようになったプレミアムで証拠金不足になる恐れがあります。3.11のとき、これでやられました。限月代えてのプット買いヘッジは１つの有効な方法かもしれません。それも、早く手を打たないと手遅れになりますね。ほんまに危ないです。

バイボラの買い乗せしました。ちょぼちょぼの上げなら負け確定だと思うので、イブの内に外します。

因みに、OP実践家さんの言う通り、瞬間担保不足でオーダーが出せませんでした。

今日から120％に増し担保にならましたが、昨日まではそのポジションならほとんど担保は要りませんぜ！好きなようにガンガン建てて下さいと言われていたのに、急に変わるからたまりません。

今日は疲れました。どうやら1000円近くの長い下ひげをつけてセリクラ一段落か？17000円割れ目前まで迫ってきましたから、損益分岐点をずらしておかなければ、心理的にきつかったと思います。結果だけを言えば、不貞寝してた方がよかったかもしれません。ヘッジに買った10P17000＠355円に対して、10P17500＠825円売りをぶつけて合成しちゃいました。こんなにうまくプレミアム取れることは滅多にない。あれこれやってるうちに、損益曲線はかなりグチャグチャになってしまいました。明日以降の値動きを見ながら調整します。

OP実践家さん、昨日はお疲れ様でした。
私も、いつ寝ればいいのだろうと考えて、3時から8時に寝ればいいのか！と思いつつ、このマーケットにずっと付き合ってたらかえってポジションを滅茶苦茶にしてしまいそうなので、途中でやめました。

10月の70－75は見事ですね。MAX30円負けで上に行けば470円の勝ちが確定出来てますから、下手に下を売りにいかず、内側を売る完璧な戦略だと思います。

残り10営業日を切れば、OPの景色も少しは変わってくると思うので今週を乗り切れればと思ってます。

大変ですが、頑張りましょう。

オプション不思議ですね。
昨晩7円で買ったコールが買ってから日経平均は大して上がっていないのに10円になりました

コールですが買値の倍になってから戻りました。
OTMは動きが激しいですね

今日は朝から先物市場に売り方に向かう大口の買い方が居ますね。

息は長く無いけど、オプションマーケットにもボラの売り屋が出てきた感じです。
もっとも、本気で商いする気のある板がガラガラだから、本格的なセルボラ屋が来たらボラもガラッと変わるのでしょうが。

オプションは下がるのを予想しているみたいですね。
逆にここで吹き上がると一気に一度上がると思ってコールを保有しています。
OTMコールはイライラしながら腐るのを持つという事が分かりました。

こんな激しい相場、兼業(半分は金融工学の実践的研究)で対処するのは難しいです。証券会社3つで組んだポジのうち、1つは全価格帯で全く心配なしの理想的な形になりました。プットのレシオバックからスタートして成功です。2つめは、レシオから出発して、まずまず。ただし、まさかの20000円回復あったら、まずいです。3つめは、レシオから出発したのですが、まさかのファープット売りの肥大化の対処で大わらわです。機を見ては、損益限界を17250から16000、さらに15000までシフトさせカバードプットで対処していますが、それでも不安は払拭できません。そのうえ、急なリバウンドに弱いです。玉数が少なくじっと放置したのが最善で、いじくったのが最悪です。

何かしら、落ち着いてきた雰囲気ですが、油断すると揺り戻しの波状攻撃食いますから、油断大敵。垂涎のセルボラ売り場だったような。でも、素人がやると膵炎、胃炎、腸炎併発になったに違いない。そんな怖い場面です。今度はリバウンドが怖いです。上で書いた３つ目のポジが最悪で、下に備えれば上が危なく、上に備えれば下が危ない。上に対しては、10月限でコールのレシオバックで対応の作戦ですが、どうなることやら、おおわらわです。こういうボラ高相場では、レシオはバックが良いことを再認識しました。

場中では、上海が戻していたので、少し戻したようだが、その上海は引けにかけてが売られる癖がある。今度はリバウンドかと思ったが、まだまだ危ない。まだまだ下目線で行きます。この前の10ｐ売りのクレジット分で、10ｃのレシオを厚めに組んで、リバウンドに備えてます。今朝、10ｃ185売りと10ｃ190買いのレシオバックを追加。ヘッジの目的なのですが、もし20000円まで戻してくれたら、190ｃ2枚を1000円以上で売れるので、それでヘッジできると踏んでるが、果たしてどうなるでしょうか。ファープット売り数枚のために、ひどい目にあってます。

ATM48さんは、ほとんど寝ておられないのではないですか。

いやー　疲れます　エクセルへの入力間違いが怖いです　売りの枚数間違えたら大変なことになりますから　本業やってられません　金融工学実践を趣味にして小遣いを稼げればと思って始めたが、悪い趣味でした。こんなに苦労しても儲かるかどうか分かりません。こんなにボラが大きければ、それなりの作戦があるのに、ずっと小動きのレンジ相場だったので、油断してました。ずっと、下落目線のポジ組んでいたのですが、毎月空振りが続いていた上に、これほどの暴落とは正直予想できていませんでした。ひとつ間違えば、いっぺんに昇天しちゃいますから、ほんまに気が抜けません。

懸念したとおり、上海は現地の引けで下げてる。底打ちはまだ早いかも。一度リバウンドして二番底となるのが常道のようですが、そのタイミングが読めない。リーマンショックのときなどは、下げ止まる目途が全くないままに落下した。米経済そのものに起因するのでないから、そろそろダウが下げ止まってくれるでしょうか。

オプション上がるまでまだまだかかりそうですね。
日経平均本格反騰の目安になると思っています

獅子丸さん　オプションの値段というのは単に日経の上下によるものではないのですよ。ボラが何％とか言うのは、今後１年間で日経平均が何％変化するかの目安です。ボラ40％だと、18000×0.4＝720円ぐらい。20％だと360円ですね。コールなら上に、プットなら下にです。SQまで３～4週ぐらいのATMの値がちょうどそれくらいになることが多いように感じています。要するに、これから大きく動きそうだと市場が見れば、ボラが大きくなって、ATMのオプションの値が上昇し、それに連動してファーのオプションの値も上昇します。21000円以上のコールにもしっかり値段がついてるのは、SQまでの期間に21000円に接近する可能性（確率）がまだあると見ているからです。

日経がいくら変動してもレンジ相場だとオプションの値はあまり上がりません。日経が上げてもコールの値があまり上がらない時があるのは、大きな上昇はないと思われているからです。ファーのコールが上昇するとすれば、いきなり急激なリバウンドがある時ですね。いきなり500円も上昇すれば、ファーのコールも一気に上がりますよ、きっと。これに対して、今のような不安な相場では、プットはなかなか下がりません。少しは下げてきたようですが。

OP実践家さん
ありがとうございます。
昨日、現在と同じ価格帯なのにオプションが倍になったのは　これですね。
ファーのオプションは宝くじと思って気長に待つことにしますが9月11日が近くなり焦ります

本日はギャップアップで始まりますね。
こういう時、ファーのオプションは、一旦、急に上がって落ちるのかなとか　先日の急騰場面を思い返しながら考えています。
本日も宜しくお願いします

ワラントは寄付き後に吹き上がったので売れましたが
オプションは停滞しているから、まだまだ本格反騰はしないのかなと思っています。
ドンドンとタイムディケイに食われていく感じです。
ファーの期近は、避けるべきだったのかも知れません　

獅子丸さん、ファーの期近云々の前にやはりボラが高い所で買えば株価が上がる下がる以前にそれ以上ボラが噴いた上で上がらないと厳しいです。

私が先物を20515円で売り、215cを50円で買ったポジションはボラが14％台の時でした。
その後20650円に先物が上がった時に215cは41円でした。ボラが13％台のLOWまで売られていた時です。
少し先物が下がり、20135円と14円とで決済してやっとチャラで外せたと安堵しましたが、14％台で買っても簡単ではありません。

プットがこれだけ噴いたのも、プットもファーまで23－26％程度まで馬鹿みたいに売っていたからだと思います。セータリスクは勿論ですが、ベガから来るリスクも忘れたらいけないと思います。

ATM48さん

ありがとうございます。
ベガはこれまで私は気にかけていませんでした。
大変勉強になります。ありがとうございます。

ただ基本的なことですが、ボラ自体は添付のファイルでも見つかりません。
どこをご覧になっているのでしょうか？
本当に基本的な事ですみません

ボラと期間の計算方法を書いておきます。

日経平均×ＩＶ÷√Ｐです

日経平均が18000円として、ＩＶが30％なら

1日
18000円×30％÷√250＝341円
（注）250で無く365を使う人もいます。

1週間
18000円×30％÷√52＝748円

1か月
18000円×30％÷√12＝1559円

1年
18000円×30％÷√1＝5400円

です。

638：獅子丸さん
私は楽天証券のマーケットスピードの数字をエクセルに落としたもの（多分ロイター社の数値）と自分でエクセルにＢＳモデルからの計算式を入れて計算させた数字の2つを使ってます。

2つ使う理由はロイターの数字はたまに間違う事があるのと、付け値で計算させると取り消しマシンのせいで、90円付け値のまま75買い80ヤリになったりしている事が期先等で多々あるからです。
後は最近はやってませんが、ボラのスプレッドを取る商いをする際に間違ったボラだと困る等々の理由もあります。

あと、全く見てませんが、カブドットのｋｕｂｕステーションのオプションビューでもみれます。

ATM４８さん
ありがとうございます。
添付した通りSBIでもIVは分かるみたいですが、他も見られたら見ようと思います。
ブラック・シュールズモデルの計算式は微分積分の世界で私には複雑過ぎる気がしました。
私のボラは21625C　日経平均を18700で上記の計算式ですとIV 30.9で1日で365円くらいですね。
365円を18700円で割って1.95%がボラということでしょうか？
何度もすみません

ボラは30.9みたいですから、１．９５は関係ないです。
要は、1日365円動く確率が６８％あると考えた値段と云うことです。

ATMさん
何度もありがとうございます。
IVのVはボラティリティなんですね。
インプライド・ボラティリティの略だと分かりました。
365円を68%の確率で動くのは1日でしょうか？
ひょっとしてSQ日までと言うことはないでしょうか？
1日では大き過ぎる気がしました。
本やネットで調べたのですが、良くわかりませんでした

すみません

ATM48さんでした。誤字失礼いたしました

連続投稿失礼します。
IVの事を気にしていたら先程、30.9だったものが33.05になりました。
1日のうちでも変わるんですね。
そうすると朝、IVやデルタ、セータ等の数値をメモしておいて
場中ではその変化をチェックしなければなりませんね

1日です。
私やＯＰ実践家さんがボラが売られているとか急にボラが噴いたとか書いているのは、日中も動くからです。

ATM48さん
ありがとうございます。
かなり勉強になりました。
まだ1日で30％動く確率が68%と言うのが自分の感覚とシックリこないですが
計算上はそうであるのなら統計上の根拠とかあるのでしょう。
68%の確率ということは、2日続けば、かなりの確率で30%動くことになります。
仮に同じ状態が継続するとしたら　
1-0.32×0.32≒0.898　ですから89.8%の確率で30％動く日が現れることになります。
自分でも良く考えてみることにします。
またボラには注意を払うようにします
これからも宜しくお願い申し上げます

獅子丸さんへ

もし、宝くじ感覚ではなく本気でオプションをされるなら、本を読んできちんと勉強されると良いかと思います。

胡散臭い本も多いですが、パンローリング社が出しているのは、そこそこまともな物が多いです。
英語がご堪能なら、原書で良いのもあります。

イブはボラ売りですね。
20000円台前半は27％台まで売ってきました。

日中セルボラで苦労させられたので、イブは為替や中国を見て意外高の可能性もあるかな？とコールのバイボラで入ってみましたが、また逆だったみたいです。
最近はこんなのばかりで、少しへこんでます。

>>649

ATM48さん

ありがとうございます。
オプションは、とりあえずは宝くじ感覚にしておこうと思いますが。宝くじよりは、考えることが多いので手持ちの入門書を2冊、まずは読み直してみようと思います。
初心者に丁寧なご回答をいただきありがとうございます

バイボラ外しました。

獅子丸さんも今日のイブの16：30から17；30までの202ｃの動きを先物の動きと照らし合わすとボラでこんなに変わるのかとよく分かります。

エクセルでの玉の管理で疲れてしまいました。3つのポジのうちの一つは大成功で、何もせずに放置で大丈夫。理想的。もう一つも一応大丈夫そうだが、まさかの全値戻しなんてないという思い込みなので気が許せない。最後のは最悪。全部利確して組み直したいが、ディープインした玉がごろごろしているので、どうしようもない。SQの落としどころが全く読めない。ボラ35パーセントもあると、あと10営業日の変動幅は確率77パーセントで上下それぞれ1100円ぐらいかな。チャートや需給、ファンダメンタルでは20000円には簡単には戻らないと予想してるが、予断は禁物ですからね。

獅子丸さん統計確率を考えるなら、毎日の陰陽の星取り表ですよ。大相撲なら8勝7敗が多いですね。15日で6勝から9勝ぐらいが67パーセントの範囲内って感じでしょうか。勝ちを1点、負けをマイナス1点にした得点に1日のボラをかけると先までの上昇幅が統計的に予想できます。SQまで10営業日あるから、現在のボラだと軽く1000円以上上昇するかもしれません。チャート見ると、窓多くてそうはならないように思ってしまうんでづよ。そういうことで悩んで失敗多いです。

確率67パーセントの誤りでした

10営業日だと、1日の変動幅に10の平方根を掛けます。これくらいは電卓でできます。

上海の上昇は香港経由で外国人が買っているせいらしいです。

>>652
ATM48さん
どうもありがとうございます。
夕食後、寝てしまい、今パソコン開けたところです。
9月限20200 コールを見ると
先物が大して動いていないのに大きくオプションが動いていますね。
ボラが動いたというのがこの理由なんですね。

私の持っているのはファーなので割合は2割くらいでしょうが1円だけです。
やはりATMに多少は近い方がオプションの醍醐味があるみたいですね

>>653-656
OP実践家さん
ありがとうございます。
星取表は自分自身の成績ですが
これから変動幅を読み取るとは面白い考えですね

225は19000超えましたがファーのオプションは上がりませんね。
宝くじは当たらないものですね　笑

週末に入る前に宝くLCしました。
21625　9月限コールです。
7円で買って一時期は15円を付けたのですが
もうこれから腐っていくと思い、宝くじが紙くずになる前に損切りしました。
オプションはボラティリティという事が勉強になりました。
また、ATM48さん　OP実践家さん　ご指導ありがとうございます。
これからも宜しくお願い申し上げます

ボラティリティは、私の感覚だと勢いですね。
次回、急騰か急落した時がファーはねらい目かなと思いました。
若しくは宝くじの値段より高いですがATMに入りそうなところを狙った方がいいのかなと思いました。

獅子丸さん　「ボラティリティは、私の感覚だと勢いですね。次回、急騰か急落した時がファーはねらい目かなと思いました。」そのとおりと思います。でも、「急騰か急落した時」では、もう遅いのですよ。事前に察知して仕込めれば最高ですが、そんなにうまくはいかない。でも、毎年１回ぐらいはチャンスがあるような気がします。

ＯＰの指標にはデルタってのもありますよ。先物ラージの値変動に換算できる指標（買いのラージだとデルタ１、ミニだと0.1）ですが、ファーのコールだと、デルタ0.1とかです。実は、0.1というのは、SQまでにインする確率が10％とも解釈できます。ＡＴＭのデルタはコールだと0.5、プットだとマイナス0.5です。上下50％づつです。ＳＱが接近してきたとき、ファーのデルタはどんどん小さくなります。正確に調べたことはないのですが、ボラが大きいときはデルタも少し大き目になるように思います（間違っていたら、ＡＴＭさんが指摘してくださると思います）。ところが、急騰すると、ファーのコールのデルタが急増します。デルタ0.1から0.3になるということは、ミニ1枚が3枚になるようなもんです。これは、実はガンマの効果なんですが、ＳＱに接近してレンジが狭まってきたときには、これが威力を発揮します。ＳＱ前の数日間で500円とか上下する時は、これが面白いです。一気に50円が300になるなんてのは、最近のＳＱでもしょっちゅう起きてます。ＳＱ数日前の荒い値動きを狙う戦法です。

ATM48さんはボラの変動で利益を狙うスタイルのようです。私の好みは、ガンマねらいの買いで、これまで利益が出たケースはほとんどこれです。ところが、買いの大敵はセータ（タイムディケー）です。最近は変動が小さいレンジ相場が続いてセータでやれることが続いていたため、いつもガンマロングなのに、ショートにしていたんですよ。大失敗です。本来の自分の戦法なら戦果があったはずなのですがね。うまく行きません。多くのトレーダーは、ガンマショートで利益出してるようですが、私の場合、これで成功した経験はほぼ皆無で、痛い目にばかりあっています。今度は、ガンマショートでやられたトレーダーが多いでしょうね。

>>661
OP実践家さま

ありがとうございます。
SQ前は宝くじとよりギャンブルみたいな感じですね　笑
注視してSQ前は見てみたいと思います。
これからも宜しくお願い申し上げます

今日のボラの売り方は凄まじいものがありますね。

202なんかここまで来れば1000円ちょい上なのに、19100円台に入っても昨日のイブ寄りと同じ値段です。
踏む時もいったいいくらまで買うつもりだい？と60円程度の物を500円でも下がれば350円位まで買いましたが、売る時はこんなの行かないんだから、値段が有るなら売るよみたいです。

コールは来週マーケットが大人しければ20％割れまで売りそうですね。

おはようございます。
動き出したような気もしますがどうなんでしょうか？

週末、買った4月限のワラント（日経平均マイナス3倍トラッカー）を利確したので
オプションを見ています。
急激にATMは動くんですね。
19,000をちょっと割れたくらいのコールを買うと面白いかなとか考えています

SQ前週です。着地点が全く読めません。19250以下ならほぼ利益が出そうですが、18500ではマイナスです。普段なら、ここでも利益出るように調整するが、ここから1000円以上跳んだり跳ねたりの事態もあり得るので、いじくらずに直前まで静観します。

200日線19000円が戻り限界だったのかもしれませんね。こうなると、SQ値はとんでもない低いところになるのか・・・（大汗）

MSQの着地点は、18000、18500、19000のどれかの周辺でしょうか？情況によっては、とんでもなく低いとこか？19500はさすがに難しいように見えますが・・・？？？

195cに実弾ぽい買いが散発で入ります。
1ショット100～200枚程度です。

再び不穏な売り崩しですね。危険な空気が漂っています。イブでは再び18000割れでしょうか？

195c買いが入ってますか？先物売りのヘッジだったのでしょうか？18000台の下から一気に持ち上げるのもありかもしれないが、可能性は薄そうですが・・・？

イブでボラの売り屋が来たけど、瞬間でボラが上がり、コールは再度売りなおしといった感じですね。

プットはアウトのオプションがなかなか死なないから、気持ち悪いことは気持ち悪いです。

当月限のプットの値が無気味です。10月限でプットのレシオバック組んでヘッジしてますが、一部利食いしてしまった。早過ぎたかも知れない。10p1800売り1＋175買い2で、買いの方を＠225＝＝＞＠720で。コール側のレシオバックも組んでいたが、日経19150円のときに、10ｃ190を700円で売ろうとして届かなかった。＠670円で売れたのに、1000円で売るつもりだったので、売り惜しんでしまった。プットとコールの両方でうまく行けば良いポジをつくれたのだが。プットでは、もう１セット用意してあるので、さらに突っ込んだら、こちらで何とかヘッジできる計算ではある。今度は焦らずに大きく突っ込むのを待つ。ベガロングになってるので、リスクはデルタ。複数の証券会社のポジの合成で見ているが、一社だけで突然の保証金不足が怖い。

今の相場は売り方の思う通りみたいです。売り方が買い戻して上げようと思うか、もう二段くらい突っ込みを入れて下げようとするか、やつらのやりたい放題みたいです。もともとMSQだけでも波乱要因のところに、大変なことです。上に備えれば下が危なく、下に備えれば上が危ういと言って、ポジをいじっているとグチャグチャになってしまう。可能性は薄いが、一気に19000円超えて上に走ると、危ないポジになっている。昨年10月の日銀緩和第二弾の前が似たようなポジになっていて失敗。どうも、あのトラウマが頭を離れない。10月限コールのレシオバックでヘッジしてるので大丈夫なはずではあるが？かと思うと、2013年6月の下げもトラウマにある。下げ止まったように見えて安心していたら、SQで一気に売り込まれた。あの下げでやられて以来、ずっと不調続き。

私も日々色々やってますが、結果は大外を固め、現行の水準辺りのSQ収益を減らし、更に実損を重ねているだけ。
流石に全決も考えたが、プットは197～150まで建てており、総てを同時に且つ理論値に近い値段で売買する自信もないので、バイボラやバーティカルを使って戦ってます。

間違いなく言える事はクタクタです。

20000-21000というようなレンジ相場が続いていたので、それに向けた組み立てばかりやってて失敗。こういう大きく動く場合には、レシオはバックの方がよいように思えます。ボラが高いので買いにくいが、それだけ大きく動く可能性が高いということですから。1000円、2000円離れたとこがインする可能性がかなりある。普通のレシオだと上空を飛んで行ってしまいます。2013年6月では、ATMで500円巾で建てたバタフライのはるか下に着地してファーの売りがどんどんインしてひどい敗戦でした。今回はあれの轍を踏みたくない。

９月限は、利益を出すより、大損失にならないことを第一にしてます。この結果、現行水準あたりではあまり益が出ないポジになっています。これを改善すると大外が危ないですから。仕方なく、大きな動きは10月限でカバーする作戦です。これは、大きく動くのを歓迎です。

SQ一週間前だが、着地点が全く読めない情況に変化なし。相場を操縦している奴らが何を狙っているのかしらんが、奴らの動きにあわせていたら疲れる。大体のポジはセットしたので、しばらくは静観の予定。

現在の位置から±1000円のレンジでも自信が持てないという荒い相場です。そろそろセルボラになるでしょうか。

本日（多分明日も）、上海は休場。明日、米雇用統計。来週月曜はNY休場。こういうのがどう影響するのか。

SQは19,040円と言う夢を見ました。

当限のプットも未だ高いものの、そこそこ値段が落ちてきて、少し気持ち悪さも払拭できました。

昼休みから後場寄り前後にコールのボラが上がったので、これは上に持っていくのかな？と先物を買いあがったら、すっかり高値掴み野郎になってしまいました。
今日の展開なら我慢しようかと思ったのですが、確かコールに違和感がある時は、こいつ等先物を滅茶苦茶売っていた事を先物が売られ始めてから思い出し！目先安値近辺を投げさせられました。

珍しく今日は調子が良かったのですが、ボラがブレ出すとルールが分からなくなり簡単に負けちゃいます。

基本的に今はバイボラでやっているので、ボラが上がった時は大人しくすることにします。

米雇用統計で、まずは下に振ってきますかな？本番はナイトでしょうが。来週は、下放れか、反発か？全く分かりません。今、動いても、行って来いの繰り返しになる可能性が高いので、放置・静観します。ナイトは動いても手出しできないかもしれません。ナイト引けからNY引けまでの間でどうなるか分からないし、月曜はNY休みですから。可能性としては、ナイト先物で下げて、月曜はGPIFの現物買いで小反発？
今の損益曲線は、18500±250のとこで損失です。ここで利益出すようにするのは簡単だけど、他のレンジで損失になるので、いじれません。

予想通りの展開ですが、どうするのが良いか分からない。最大利益の追求は諦め、最大損失の最小化を一番に考えることに。

昨日17000円台のプットを全部手仕舞い（手仕舞わされ）、後2日はどうにか乗り越えられるかな？と思ったら今日はこの値動き。
オプションは突然売って来たと思えば、デルタ無視に近い感じで無茶苦茶買って来るので、正直わけが分からない事が多く、テンヤワンヤです。

昨日までは、バイボラのポジションを入れて凌いできましたが、流石に今日は売りで行けるだろうと甘い考えで売買をしていたら、すっかり読み違いでした。

取りあえず残り２日頑張ります。

18500以下で利益の出るポジで凌いでいましたが、この急騰でC190のショートが気持ち悪く、ひどいことにならないように調整したら、18750近辺で大き目の損失がでます。明日の引け前に損失を少なくするように調整するつもりですが、落としどころが見えないので、どうにもなりません。こんな時にかぎって、本業で手が離せず、ほんまに最悪です！！チャート見たら、大陽線立ってますが、動きがあんまり激し過ぎて底でちょっと自立反発したくらいにしか見えません。19200円円あたりを明確に抜けるのかどうかですね？さすがに、また17000円割れ狙いはないと思うのですが・・・・

ニューヨーク下げて、日経また下げるのか。MSQの着地点はさっぱり読めません。

OP実践家さんのおっしゃる通りですね。
SQ収益の色んな所の穴を出来るだけ埋めようとやってますが、当然他の所に別な穴が出来てしまい、不思議とその穴にマーケットが近づいてきます。

今日は出来る事をやって、明日は祈るだけです。

9月77pに大口買いが入ってます

9月77ｐ、75ｐ、確かに1万枚以上出来てました。ヘッジのためか、イン入りを狙うのか、大口さんたちも実は分らないのかもしれません。

OP実践家さん１か月お疲れ様でした。

私は185か、190以上、若しくは180割れが良く、182－180が最悪のSQ値段だったので、今回は負けでした。
さらにＳＱ手数料も結構な額になり、負けてる時には厳しいです。

10月物は今日はかなりボラを売って来ましたが、先月の反省を踏まえ、売り玉の一部手仕舞いにとどめバイボラは見送りました。
来週はＦＯＭＣ明けにシルバーウイークが有るので、3日間手出し出来ない状況で波乱になるのは嫌なので、無理にポジションを積み上げ無い様にします。
17日頃にコールのボラが17％を割れていたらバックをコール・プット共に狙ってみます。単純な買いだと何も無かった時に7日分のセータとボラ売りを喰らいそうなので、バイボラ系もバックが精一杯かなと思っています。

200cの55円に約400枚の実弾買い。
多少割高になったので、コール売り先物買いで少しだけ仕掛けてみました。

負けていても、日ばかり若しくは１オーバーナイトでは外すつもりです。

17920買ってみました。短期

ボラが落ち着いたので一度外しました。
割高と思っても、簡単にセルボラを勝たしてくれるマーケットでは無さそうです。

17790円でも17900円でも200cは45円でした。
タイミングをジャストで行かないと厳しいですね。

9月限は、最後に両サイドを固めたためにできた真ん中の穴に的中されてしまい、敗北でした。あの相場つきでは仕方なかったと思うしかありません。

10月限もあまり芳しいスタートではありません。
セルボラしたくてよだれが出そうですが、我慢。
逆に、とても買えない値でも買うしかないかと悩むところです。仕方なく、レシオの買いで組んでますが、クレジットで組むのは難しいです。思い切り大きく動いてくれることを期待です。

200cの35円に指し値350枚売り、34円に値下げで全約定。
昨日55円で買った業者かな？

190cの150円、実弾買い、200枚。
現在、約50枚が約定

割高な水準まで買いに行ったのに、後ろに嫌がらせの買いを付けられ、内出来で終わった様子。値上げはしなかった。

全ての大口注文に気付いているわけでは無いが、ここの所の実弾は比較的低位の価格帯に来ていたが、今日は150円の銘柄なので、少し違う感じがした。

これも、感覚的な見方だけど、先物は付けて無い様なきがする。

こんにちは～
お久しぶりです。

OPトレードは難しくて・・
最近はロングのネイキッドと
IVが盛った時PUTショートにOUTのロング付けての
トレ-ドで２ヶ月間で良いお給料が頂けました。

TwitterでcisさんがCALL18500x700枚、19000x900枚をショ-ト
先物ヘッジ入れてるそうです。
(プロ以上ですね)

いつもOP実践家さまとATM48さまのカキコで
内容を理解するのに必死ですが・・・
解らない事ばかりですが・・日々勉強と思って頑張ってます。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

マカロンさん、凄いですね。
このＯＰマーケットで負けなければ、大抵の事では負けないと思います。
プットも無駄と思わずにアウトの買いを入れフロアを付けているようで、堅いやりかただと思います。

ＣＩＳさんは先日飲んだ時に話題に上がりました。前回の下げ相場では元々プット売りをしていたのを先物オーバーヘッジして儲けた話でしたが、随分派手にやってるみたいですね。

最近は余り書き込みをしていませんが、気付いた事があれば、書き込む様にします。

頑張って下さい。

ATM48さま
ありがとうございます。
試行錯誤しながらカキコ楽しみしています。
宜しくお願いします。

cisさん・・利益も大きいけど損切も凄いですね。
FOMC前に大きいポジで凄いですね。

プットのボラが売られ始めたような気がしますが、気のせいでしょうか？

今日も日中はボラの買い屋と売り屋が居たので、気のせいでは無いと思います。
売るなら、明日にすればいいのにと思って見てましたが、何も無いと見たらイベントドリブン型の売りで一気に値を消すと読んでいるのでしょう。

私は上昇ヘッジのつもりでコールの500円刻みのバックを積んだらむしろ上昇した方が厳しいです。
どのみちFOMC後には損切るつもりでしたが、その前に24％台まで売ってくるのが想定外でした。

P170とC190に注目していましたが、P170は午前中＠165円つけていたのに、＠135円にまでしぼみました。ｃ200もしぼんでる感じです。今晩のイベント通過で、一気に値を消す展開でしょうか？大きく買われもせず、売られもせずの横横で、セルボラの勝ちのシナリオか？正直、セルボラで３連休を過ごすのは怖いですが。バックのレシオでしのぎつつ、チャンス待ちです。

何となく、８月からの高ボラ相場も平常化しつつあるような雰囲気か？そうは問屋が卸さないか？

高ボラは続いてますが、ファープットの値は大分落ちてきました。連休中、CMEで17500ラインを割ったり戻したりしたましたが、意外に底堅い感じでした。今日は窓空けて落ちてるので、要警戒。ただ、全てが海外要因なので、対応難しいですね。

残り１０営業日を切って来るので、当限は少しづつ落ち着いてくるでしょうね。
しかし、金曜・今日と凄い売り方でした。
金曜は気楽に買いを指していたコールが全部ヒットして、ボロボロにされました。寄りで成り行き・成り行きでストラングルの売りを掛ける予定が、何故か３ストライク連続でコール買いが入ってきて、約定から2分位発注機がフリーズして、その間だけで半値近くにされ、終日投げる作業をしていました。

因みに途中でふざけんなよとナンピンまで入れたので更に傷を深くしてしまいました。

どうも売りたい勢力が強いようです。17500割ってきましたが、どうなりますか。プット買いがインしてきたので、これを売って先物売りに置き換えてます。カバードプットと同じことです。下落は歓迎ですが、急な反転には弱いです。

プット売り、先物売りなら175cの売りの合成ポジションですね。
OP実践家さんは75－70のほぼノーコストのプットのバーティカルブルをお持ちだと思っていたので、75pは売りになっていると思ってましたが、ポジションチェンジをされてたのですね。

私は少しプットを売りたいのですが、なかなか想定の値段まで来てくれないので、期先・当限の値段を見ながらチャンスを待ってます。

心配していた急な反転来ました。昼ごろに危ない感じがしたので、少し調整してはおいたが、極端過ぎの動きで全く油断出来ません。相変わらずポジションいじり過ぎの悪い癖が出ました。動かずに、行って来いを見極めるのが正解でした。

今週は週初から11月限をやってますが、流動性が無く、相変わらず商いする気も無いオーダーが並んでいるだけ、特に200枚を出して消しての輩は嫌がらせとしか思えない。

そのためか、ボラの動きもグチャグチャで11月の入りとしては芳しくない状況です。

当方も今週初めから11月限をいじってます。こういうボラ高相場ではそれ向けの方法でないとダメなようです。色々試しています。プットは1000円幅で1:2のレシオが組めるが、瞬く間に1000円動くからちっとも安心出来ず、ヘッジにコストかけ過ぎになっています。バックも組みにくい。

707：携帯さんは私です。
久々の書き込みでハンドルネームを直すのを忘れてました。

OP実践家さんのおっしゃる通りヘッジコスト負けになるばかりで、全く勝てません。
先日17000円を割った時も、寄りでプットを売ってしまい、多少オーバーヘッジ気味に先物を売ったのにボラの上げが勝り負けるだけ、ならばストラングルの売りでと思えば、昨日はコールが上がるばかりでプットはほとんど下がらず、現状はオプションは多少プラスになっているものの、先物の建ち建ちの評価損を加えると未だ負けです。

正直、どのボラなら売りで、どのボラなら買いなのかが、全く見えておらず、物差しを持たずにぶれるマーケットのお客さんになってます。

大きく動いているが、この波に乗って勝てている人は少ないような・・・？日経新聞記事によれば、大きな資金を動かすプロでも難しいようです。原因は、アルゴ売買とそれが流動性に及ぼす影響のようです。いきなり、売買が少なくなって、動きが激しくなる。そのとき、ＯＰはというと、大量注文が出たかと思えば、一瞬で消える。よほど注意していて、運もよくないと、おかしな値で約定してしまう。売りで踏まれた時、適正価格で買い戻せない恐れがあるので、どうしても臆病になってしまう。行って来いに真面目につきあっていると、往復でやられる。自分の場合、こういうときは、トレードを出来るだけ少なくした方がよいというのが経験則です。

いよいよSQ週です。最近は、上下500円の行って来いが当たり前。どうなることか。

710：OP実践家
アルゴ売買とそれが流動性に及ぼす影響のようです

おっしゃる通りとおもいますが、根本はまともに商いする気も無いオーダーを放置している取引所と値段が動けば担保を上げる今のシステムにあると思います。
動いた事で、デルタやガンマのリスクウエイトが上がりただですら担保が高くなる時に、損金も担保から引かれた上に更なる増し担保となれば踏むしか選択肢が無いケースも多いと思います。
ぼったくりバーでよく見るやり方と同じです。

朝寄り前にいきなり板を消すやり方にはさんざんやられています。特に、月曜は危ないと感じていますが、買いと売りのスリップを避けるには寄り成りがよい場合もあります。今朝は、珍しくインチキに引っかからずず、11P、165L@260円 155S@130円、1000円はばで1:2のレシオが組めました。ここからプットをレシオで買いあがって行ってみようかと思います。値動きが大きいので、慌てずに行こうと思います。例年、10月はヘッジファンドの解約売りで大きく下げることがあるので、警戒です。もう一杯売られてしまったようにも見えるのですが、警戒継続。

騙されないと嬉しいと云うのも変な話ですが、寄りで騙されると半日位どんよりとしてしまうのも事実です。

それでも、仕方なしに相対するオプションの売買に行って、すると邪魔するオーダーを後ろに付けられると段々イライラし始めて、その前後の150枚位有った板が消えて、更に仕方なしに先物をレイトヘッジで付け、ボラまで不利に動くと本格的に嫌になります。

最近はバックも思う値段で入れる事も出来ず、デルタ以外の要因で負けが出始めるとヘッジが大変です。

11月は5週の長丁場です。ドタンバタンが多そうです。動くたびにポジション変えていると、大きな行って来いでやられます。何故やられるかと言うと、ポジを変えるたびに追加するヘッジコストのせいです。結局、あまり売買せず、のんびりやるのがよさそうです。

10月　SQ値　18137.50円

某サイトからのパクリですが、かなり幻の低値の感じです
今朝の寄り、先物で無理やり下げようとしていた印象でした
９月SQ値　18119.49円とほとんど変わらず
行って来いにつきあっただけ徒労でした。途中からはほとんど放置状態でしたが。

最近の強烈な乱高下で怖気づいてますが、これからは割と大人しい相場に戻るのではないかと予想して
今朝寄りで
11C18125L1枚＠500＋11C19500S5枚＠85
11P18125L1枚＠510＋11P16250S5枚＠75
17500割れ　OR　18500越えで、玉をずらせる予定
17860あたりまで押しましたが、もう一押し来るか？

私は内側のプット売り・外のプット買いと先物買いコール売りのポジションで小さくクレジットを貰ってましたが、評価益が増えてもあまりにせせこましいので昨日今日はストラングルの売りです。

どの水準のボラを売れば確率が高くなるかがはっきりとした物差しが無いので、結局ボラが安くなると売っちゃっている感じです。

SQの朝にパソコンが再度壊れて、直そうと色々頑張ったら、本格的に壊れました。
新しいのを買いましたが、使い慣れてない事もあり、今一つやりにくいです。

PCですが、windows10はちょこちょこトラブル起こしますね。何度となくおかしくなって、復元で何とか解決してきていますが、朝電源入れたら早速にトラブルってことが度々あって、朝寄りで売買予定の時は夜中電源を切らないこともあります。レジストリのエラーが頻発する感じですが、原因不明のこと多く焦ります。
最近成績が悪いので、これまでと方法を変えてみています。1000円の変動でも対応できるように、売りはかなりファーに置いています。その分、売りの枚数が多めなので油断できません。揉み合いが続いてタイムディケーが効いてくれれば歓迎です。

ボラ上昇の恐れを感じて、コールとプット両方の売りを1枚ずつ減らして様子見。ボラ上昇したところで、再度売り追加ねらい。一気に下に走るかもと恐れたのですが、意外に買いの力が強い。売りを誘い込んでの上昇ねらいか？ヘッジファンドの換金売りに押されるのか？5週sq月のアノマリーである、大きく行って来い、に警戒。出来るだけ放置に徹することに。

何か訳の分からない動き。付き合っていると往復でやられる。適当に無視してることにします。

私もストラングルの売りに付けたヘッジを怪我が小さい様にはずしてます。
動く毎にこんな作業を後４週もするのでは、コスト倒れになるのは間違い無さそうなので、半分落としました。

それにしても、よく消すし、よく踏むし、疲れます。

因みに、この数日ではコールのボラ22％フラット以下、プットは2000円下辺りで30％割れなら買いで多少は勝てるのかな？といった感じです。

イブでまたボラが上がってますね。

特に200cが大商いです。

日中からプット・コール共になんか変なオーダーが入っていたので、プットで掛けたセルボラをイブで手仕舞いコールのセルボラをボラが出た時に掛けてみました。

中国GDP警戒だったが、予想通りで戻したのかな？18470上抜けトライしますか？その勢いもなさそうだとすると、今晩の米ダウ待ちですか？しばらく揉み合いでボラ縮小して、その後に大きく動くというシナリオを描いてみていますが、どうなるでしょうか。

今日は随分ボラを売ってきますね。
最近は参加者も少なくなっているから、買い屋がいるとすぐボラが上がり、売り屋がいるとすぐにボラが下がる傾向の様ですね。

結局その場のメインプレイヤーが付けた値段が、その場のマーケットプライスで、そいつに付いて行くか、向かうかの判断を誤ると暫く厳しいポジションを持たないといけなくなるみたいです。

イブで少しはボラも変わるかなと思いコール・プットともに日中、違う形でバイボラを入れたけど、状況はあまり変わりません。

イブでこの取り消し野郎達と遊ぶとイライラするだけなので、適当なところまで見てオーバーナイトします。

ボラ高
寄りでc185買い1枚@670、c200売り3枚@90
P200買い1枚@470、p175売り3枚@85
以前のc197売り5枚は、シフトと利確で売り2枚に変更済み
20000越えても大丈夫だが
真ん中が弱い
上昇に期待ですが、どこまで行くのか
勢いで19000は越えそうな感じですね
溜まった売りの買い戻し

訂正 P200買いは、p190買いの間違いでした

私は日中もイブもボラの変動が激しいので、バイボラとセルボラを交互に繰り返してます。
確かに取れますが、これは大きく抜けたという商いまでは無いので、引け後手数料を集計するとちょっと悲しくなります。
また、小掬いの連続なので、昨日みたいに突然動いた時に端末がフリーズすると思わぬ上値を買わないとダメな執行リスクを伴うとやはり厳しいです。

ザラバに張り付いて見ておれないので、ついつい、突然の上昇にも下落にも大損しないようなポジをつくってしまいます。ヘッジのための買いがついつい多めになってしまうし、両端を固めていくと、真ん中に弱点が出来てしまいます。それが利益出せない大きな理由です。SQまでまだ３週間！！５週の月は疲れます。最後の１～２週で大ドテンや、大きな行って来いになることが多いですから・・・。

19000手前で愚図愚図揉み合い。18930が攻防ラインのようです。このまま揉み合いを続けてくれれば歓迎ですが、下抜けの悪夢が頭から去りません。現在、プットでATM買いと17500、17750の売り。売りの枚数がちょっと多めなのが不安材料です。もう一度、18000割れの可能性も頭におき、冷や冷やしてます。

だいぶボラが上がって来ましたね。
コールで２６～２７、プットの2,000円下で３４～３６％。
コールのボラだけを見ているとFOMCよりは日銀を気にしている感じ。

政策の発表時間も決まって無ければ、マーケットとの対話もせずサプライズを楽しんでいるかの様な中央銀行では仕方ないのかも知れません。

金曜までは様子見が多いのでしょうか。それまで揉み合ってくれるのは歓迎ですが。おかしなサプライズに警戒です。コール、プットの両側でATMの買い＆ファーの売りで、少しづつポジ調整してます。現在、C18125買いはディープインしてますので、これがぐーんと大きくなるのは歓迎です。まさかの20000越えなんてのは困りますが、上昇歓迎です。サプライズ無しの失望売りの可能性は薄いと予想していますが、P1900L2枚に対して、P177S4枚、P175P3枚、P162L2枚（ヘッジ）にはリスクがあり、気が休まりません。ザラバ突然の18000割れなんていう最悪の可能性がいつも頭から離れないのは、OPトレードの宿命ですね。

金曜の日銀さえ乗り越えたら、ボラを一気に売ってくる気がします。
勿論、去年みたいな事が無ければですが。

外にヘッジ買いを入れてますが、何も無かった時にこれはいくらで投げれるのか？むしろそれが心配なくらいです。

私も、明日の午後からナイトで、ボラが一気に下がると予想しています。
下落不安は少し遠のいた感じがするので、P175S、P177Sを内側にスライドさせたいところだが、SQまで２週間あるので、18000以上に持ってくるのはまだまだ怖いです。安全のため、明日の日銀を乗り越えるまで待つことにします。サプライズ無しに対する失望売りは無いとはいうものの、全く分かりません。
今日の日経新聞にも、日銀のせいでボラが高止まりして市場が不安定になり、長期投資家の買いが入りにくいという記事がありました。

明日はサプライズなさそうな空気ですね。プットのボラはなかなか下がらないかもしれませんね。下げ懸念持ち続けます。

日銀まではボラがもつかと思ってましたが、売って来てますね。

FOMCの保険で入れておいたプットのバックを外すのが大変でした。

コールの分は万が一に備え明日までキープします。

黒田東彦が日銀総裁のまま、今の緩和路線からの政策変更をする事になったら、突然の利上げでビックリしたかい？とメチャクチャになるかも知れないですね。

少なくともソフトランディングは望めない気がします。
その時に市場と対話しようとしても、今更何言ってんだとなるでしょう。
日銀が大量に抱えたETFの放出も、高い日に市場で売れば良いや！なんて思っていたらヘッジファンドのカモになるだけでしょうし。
株価6,000円、為替190円、JGB暴落なんて日も全く無いとは言えませんね。

サプライズで無ければ、自分の金融政策に自信も持てないサプライズ親爺が総裁の内は緩和路線が続いてもらいたいものです。

コールのボラは大分小さくなったが、明日どうなるか。緊張継続です。今日の売りは、明日のサプライズは無いと見た短期筋の売りで、引けには買い戻した感じでしょうか。明日は、再度、思惑の勝負ですが、今日の売買で決着済みだと、小動きで終わる可能性もあるでしょうか。そうなれば、急激にボラ縮小となるでしょうが、予断は禁物。

イブでは珍しく実弾買い
200cの65円400枚買い、約120枚約定。

見せ玉野郎も捕まったでしょう。

イブでこういう実弾が入るとボラは上がるかも知れませんね。

上下に逃げたくても板は薄く、当然後手を踏んだ値段でしか約定は出来ないだろうから、先物でヘッジするしか無い。
ガンマやベガを消すにはプットを買ってシンセティックに取るしかなく、プットも有利な値段ではそう簡単に商いができない。

上の売りも値段を付けたら消えるし、もともとは自分の見せ玉だろうから、ちょっと苦しいでしょう。

日頃、商いをする気も無いオーダーで真面目にやっている投資家に迷惑を掛けているから、たまにはこういう思いをするのもいいでしょう。

今度は先物が下がった所で約300枚の売りが来て約定。
ザラ場2時までは、先物が
18940円で65円
18890円で60円
18830円で55円

2時からは870円で55円、930円で60円といった値動きだったので、2時以降売られたボラが戻った感じです。

明日のイベントをひかえて、ボラ上昇気味ってとこでしょうか？去年のことがあるので、皆んな警戒しているような。昨晩のダウのような行って来いが一番嫌ですね。為替も株価も堅調ですから、緩和は考えにくいところですが。

ボラは高止まりですね。
昨日ボラが安かった時に入れたコールのバイボラを利喰うべきか、日銀発表後に投げるべきか迷ってます。

緩和が有っても、昨年ほどの内容で無ければ先物が２００円程度上がってもコールは現状維持程度出来るか、少し売られるか程度だと思ってます。

本来ならこのボラはノータイムでセルボラに切り替える所ですが、やはり昨年の展開がトラウマとして残っているようです。

ATM48さん　全く同感。昨年やられた記憶があって、動けません。C200、C197、C195　高いです。先物にも先走りか、勇み足なのか、騙しなのか、買いが入っている感じですね。

どう下手くそに外しても利食えたバイボラがまだ発表前なのに評価損になってきました。

瞬間、コール・プット共に売られたので、発表が有ったと思いました。

今はロイターやクイックを入れて無いのでニュースに対してのアクションが大きく出遅れてしまうのが困り物です。

ちょっと目を離していた合間に、コールもプットも売られてますね。先物も弱い感じですが・・・

メチャクチャな値動きですね。
コールのバイボラは逆指値を入れていたので、小怪我で済みました。

下（もっともっと下に行きましたが）で１９７ｃと２００ｃを買い直して、戻った所を売れたので、どうにか日銀は無事に通過出来ました。

プットのバックも払いで組んだ物は、払い分負けで外せました。

デルタがロングなので、上がるのを祈るか先物を少し売るかが焦点になりました。

先物が２００円台に来たので少し売りました。

オプションはＳＱまで残り２週間有るのに少し売りすぎな様なきがします

おおわらわでした。うまく出来たのか出来なかったのか、整理してみないと分かりません。

今日のイブは１９５ｃに実弾の売買が買い先行で入っている感じ。

久々のボラ２０％割れだからバイボラの業者が来てもおかしくは無い水準。

因みに、買いが来たのは私が１２５円の売りを１２０円に値下げしたと同時くらいでした。

１１月は５週ＳＱのラスト２週に加え２日新甫ですね。
スリリングな相場が来そうで、対応を誤らない様に気を付けてやるつもりです。

コールのボラも22％程度までは売ってくると思ってましたが、まさか18割れまで売るとは想定もしてませんでした。

イブで少し向かってみましたが、見事に撃沈されました。

これで暫くはセルボラ系のポジションが組みにくくなったので、来週からマーケットを見ながら戦略を練り直します。

11月は２日新甫でしたか。全く頭に無かった！しかも、２日が休日ですから、実質３日新甫みたいなもんですね。これは、SQ前に一波乱あるかもしれませんね。２日が休みなので、これを使って何か仕掛けてくるか？逆に言えば、休みはさんで仕掛けにくいとも見えますが。コールのボラ買いは、当然狙ってくるでしょうね。実際、５週SQ月では、最後の１－２週間で、死んだと思った玉がゾンビのように生還することがしばしばあります。現在の値が50円以下のコールの動きに注目ですね。

↑２日は日曜と休日の間で動きにくく、実質４日新甫ですね。
また、休日明けたら、すぐに魔木が到来。こういう時は、SQ前に荒れることが多いような予感がします。踏まれた売り方、暴落で損した買い方共に少ない営業日で挽回しようとすれば、自然に荒い値動きになるってところでしょうか。
急にボラが低下してしまったのが気持ち悪いですね。コールが再び膨らむ可能性もありそうなので、注意します。

本日日経新聞によれば、世界のヘッジファンドにはこの暴落で大損したところが多いのだとか。てっきり、ヘッジファンドが仕掛けて大儲けしているのかと思っていましたが、そうでもないのですね。

OP実践家さま
お久しぶりです。
ヘッジファンドの多くは2，3年以内に損をして消滅しているそうですよ。
意外にも一番したたかなのは長く続けていられる個人投資家のようです。
相場はまずは負けないで生き残ることが大事だと思わされますね

嵐の前の静けさのような気がしないでもないので、合成用以外の売り玉は全部決済しました。12月限に移行しようかとも考えましたが、板が薄くてあきません。ボラが上昇するタイミング待ちです。11月限は初動でミスして大失敗（ATMで売ってたはずのプット１枚を数え間違いして、目論見の利益が大幅に減少。日経上昇したときに利益になっていたはずが無かったという凡ミスでした）。現在、ようやく損失の半分挽回。

私も今日から１２月を始めました。
当限が溶ける分を売るつもりで、朝から指しましたが、ジャブの分が売れただけで、後は全く引っ掛かりませんでした。

ジャブの分は負けても、その後ストレート・アッパーと行くつもりが、全くの予定外です。
しかも、当限はかなり溶けてしまい、一段とやりにくい状況です。

イブで少しボラが上がってますね。

当限コールのバックを思惑を入れ、先物まで付けてやっと外したら、誰でも出来る状況になりました。

期先もボラが出てきているので、売りを指したまま居酒屋で結果を待ちます。

CMEが高いですね。飛び石連休を利用したGU、GDの仕掛けはよくあるパターン。月曜の夜、期先はノーポジにしといてよかったかもしれません。今日あたり、うまくポジを組めるかどうか？当月は、SQに向けたポジ調整ですが、SQ直前まで様子見の予定。

期先ATMが＠500かそれより安い感じで、既にもうかなり売られていますね。12C205に注目してますが、金曜日午前中に＠100だったのが、金曜ナイトでは40円台で、今日も＠60円ぐらいと売られてます。来週SQ通過でさらに売られそうなので、コールとプットの両サイドで、ATM買い＋ファー売りのポジをとりました。SQ前の乱高下があっても、一方通行で上昇も下落もないだろうと予想してます。行って来いに合わせてポジ変更していると、ダブルでやられるので、我慢が一番か！！

期先もコールで18％フラット前後、プットの2000円下で26％のmiddle。

OP実践家の言う通り、ここから売るなら途中多少の変動が有ってもベガやガンマのヘッジは付けない位のつもりで、デルタ分はセルボラ系でいかないとダメな気がします。

ただ、ここで多少クレジットを取らないとSQ明けに現状以下のボラになってしまうと、もう何も出来なくなってしまいそうなので、当限のポジションを保険に売ってます。

今のクレジットを担保にSQ後に状況を見てバイボラを入れたいのですが・・・・。

ベガとガンマがショートなのが、何とも気持ち悪いです。ただ、最近は暴落恐怖からヘッジの買いを増やし過ぎて利益が出せてません。お陰で大損はしないで済んでますが、これではダメだと戦略転換を試みています。色々シミュレーションしてみた結果、 ATMの買い玉でヘッジしつつ、売りの玉数を無闇に増やさずにやれば何とかなるかと考えています。プット売りの玉は、1750円下ですが、安心はできません。と思っていたら、1250円上のコール売りもリスクありますね。危ない時には、ディープインした買い玉を思い切って建てることも視野に入れています。そのためには、保証金の余裕がないといけないので、玉数増やさないように注意します。

来週は荒れるのが恒例のSQ週です。当月限はほぼ手じまいしたが、期先のポジは保持しています、まずいことに、来週一週間はあちこち出かけるため、ザラバに張り付いておれません。ベガ、ガンマのショートは気持ち悪いので、ヘッジの買いを入れてしまいました。ボラが膨れたときに売りを入れるつもりだが、思うように行くか。

上げてますね。当月はSQ決済予定でほぼフラットになるようにポジ調整済みです。19500がベスト。12月はコール205売り踏まれていますが、そう簡単に20000越えて戻るはずはないと見て我慢の様子見です。187、190のコール買いがディープインしてくれればそれでヘッジできるはず。まさかの21000も頭の片隅に置いていますが、さすがに心配のし過ぎでしょうね。でも、今回の上げを見ても、コール売りの踏まれは恐ろしい。プット売りほどには警戒していないので、やられると酷い。それにしても、SQの落としどころはどうなるのか？

私は昨日から12月205と207ｃ売り・先物買いを乗せてます。
イブで簡単に利食いになったので一部を外し、今日また組み直してます。
プットのレシオも苦労して入れたら板板になって誰でも出来ちゃうねみたいになるので、ボラを読み誤まると厳しいです。

SQはまだまだ上が希望ですが、期先（12月）との兼ね合いも考えたら後300円程度の上が今時点ではいいのかな。

昨日、c200の商いが異常に膨れたらしいが、こういう雰囲気のときのＳＱ値は幻の高値になりやすいような気がします。ＳＱ決済でほとんどフラットになるように組んでしまってあるが、もう少し欲を出すかどうか。11月限は初動で凡ミスを連発したため、そこそこ挽回できたという程度です。思い切って、ディープインを買い、ファーで売りの組成に作戦変更したところ、まあまあでした。先物を混ぜたポジを組むと何故か失敗続きなので、先物は極力使わないようにします。先物の値動きが大きいので、ついそこに目が行って、全体を見失うためのようです。

昨日の200cはUBSが約2800枚の買いですね。
ただ193は1700枚売って先物は買い越しなので、何とも言えない処です。
勿論、この商いの委託先が全て違うかもしれないし。

OP実践家さんはマーケットの情勢に合わせて色々ストラテジィーを変えていらっしゃるので本当によく勉強されているなぁ～といつも感心させられています。

>>マーケットの情勢に合わせて色々ストラテジィーを変えていらっしゃる
失敗しては、再挑戦しているだけで、ちっとも儲かっていません。
手数料分だけは確実に損しています。

下げない、ちょっと押すと直ぐに買いが入るという意味で強い相場ではあるが、IVは低いままなので、先高感はないのだとか。年初来高値の20900まで1000円ちょっとだから、それも当然。SQ通過すると直ぐにIV低下といういつものパターンだとすれば、今日当たりは目をつむって売っておけばよいのか？しばらく低ボラ相場に戻ってしまうのか？

19496.87
最悪なSQ値でした

19500はベストだったのに、間際で上に備えた無駄な調整をしてしまいました。何もしないのがベストでした。

私も11月は20000円超えでもOKだったのに、妙に期先をカバーしなきゃと云う思いから、余計な商いを沢山してしまいました。

SQ通過とともにボラが落ちて、２週間はグズグズのもみ合いで、12月入りとともに動くのを予想しています。セルボラ有利と見て、追加しておきたいが、今の低ボラでは売ろうにも売れないという感じです。今度はＭＳＱですから、現物買い方の利益狙いで↑↑ではないかと予想していますが、いつもながら全く読めず、わずかの上下にびくついています。

見事に行って来いでした。ＡＴＭの（コール＋プット）÷２＝420円ぐらいです。金曜のナイトは400円割れでした。ボラ上がったので売り追加しましたので、再度の激しいボラ高は困ります。

私も金曜のイブの引けを見て、こいつ等バカなのかよ｜と思いましたが、仏テロの影響でデルタ調整をする必要が出てしまい、バカだと思った値段を基準にしてコールを売ってしまいました。

行って来いになっただけですが、案外苦しい状況です。

いつもSQ通過とともにボラ低下の傾向なので、早めに売ってみようかと思い、金曜の朝195のPとCの両方買い、外側を売るチャンス待っていたが売れず。昨日朝はロングストラッドルのままだったので、チャンスと思ったが、上昇戻りが速すぎて思うようになりませんでした。ボラの膨れたファーのプット売ったのはよかったが、デルタ調整のために売ったコールが面白くない展開です。今朝、慌ててc202買い戻して、c205売りにスライド。慌てることはなかtらのかもしれませんが、20000回復しそうな気がするので。

２０７ｃ、５５円で約２００枚の買い。約定

日銀を視野に入れた買いかな？

778：OP実践家さん
今朝、慌ててc202買い戻して、c205売りにスライド。

私も同じ商いをしました。
ただ、朝では無く高いところでやってしまいました。
しかも２０２cを買い先行したら、マーケットが下に来て、かなりお下手な組成になりました。

何か気になるc220です。

ｃ212　ｃ215　ｃ220　の出来高増えてますね。

日銀の度にこんな展開になるのでは困っちゃいますね。
ここまで外ならバックなり、バーティカルで対応出来るのでそれほど恐怖感は無いですが、２２０ｃの5,400枚は尋常でない気もします

コールとプットの両方、ATMでロング、アウトでショートのポジです。かなり大き目のセータロング、ベガショートなので、日銀の前にボラ上昇して、含み益がみるみる減少したが、発表後またたく間に回復してほっとしました。直前に少しボラ売り追加してプラスでしたが、その分でプットショートにヘッジを入れてしまいました。日経そろそろ大き目の調整くるような気がしないでもなく、明日は金曜、来週月曜休み。ISの航空機爆破予告とか、テロとか、何か不気味。心配し過ぎに違いないが、週末～連休を安心して過ごしたいので、仕方ないと割り切ることに。以前は、これが怖くて、ガンマロング、ベガロングで、セータショートのポジを取ることが多かったのですが、勝率悪いので作戦変更しました。セータロングにすると気が疲れます。

c210は、＠75円が一気に＠38円に落ちました。枚数多く売っておけば大成功でしたが、それだけの元気はありませんでした。出来高から見ると、MSQは21000がらみになりそうな気がちょっとしますが、どうでしょうか。

昨日は大変でした。
日銀対策に先物・オプションに逆指値を入れていたら、発表前にフライング的な買いが入りコール３銘柄の逆指がヒットしてしまい、発表後に悲しい値段を投げました。
昨日コール２銘柄の高値を私が付けました。
因みに、オプションは20,000円を超えて来たらヒットするかな？程度の値段に置いていたのですが。
先物だけだと、昨年みたいな時にベガのヘッジが効かないと余計な事を考えたのが間違いでした。

今日は3連休含みでオプションは売って来ると思うので、仏テロ以降グチャグチャになってるポジションを少し軽くしようと売買しています。

昨年はコール売りで踏まれて散々でしたので、昨日も警戒していました。朝比較的ボラの小さいときに＠20000でロングストラッドルを組んで、様子を見ていたら正午前にひどくボラが膨れていたので、ｃ210とｐ187にショートを入れてみました。もし昨年のように大きく動かれたらまずいと思って、ショートの枚数は少しにしましたが、結果的にはもっと多めに売っておいてもよかったです。
オプション売りに逆指値買い注文入れておこうかと思うときがありますが、油断していると、業者にうまく刈られてしまいそうです。それでも、ザラバを見ておれないときに何か起きるとどうしようもないので、いろいろ考えた結果、連休などの前にはプットのショートに対してファーのプット買いでヘッジすることにしました。
ところで、松井の新しいブラウザーでは先物OPの損益シミュレーターが使えますね。これまで、期中の損益は勘が半分だったので、これは助かっています。計算式の詳細は不明ですが、多分BSだと思います。パラメータはオンタイムで更新しているようです。ただ、松井では売り20枚までなのが不便です。

これはまたひどい低ボラになりましたね。SQ前の３週目はえてしてこういうことが多いような気がします。こういう時に、ひっそりと玉を仕込んでおいて、来週あたりに一気に仕掛けてくるという可能性もあるか？何しろMSQだから。ちょっと目につくのはｃ210？20000越えると予想しているが、越えられなければ一気に売り込まれる恐れもありそう。

ちょっと売り過ぎな気もするので、売り玉を少しづつ買い戻してます。
朝方ナイスな買いと思ったやつは、今では論外ですなみたいにされてますが・・・・。

プットは９０－８５辺りで払わずにレシオを入れようと頑張ってますが、売り圧力が凄くて同値の商いの方が多くなってます。
大人しく８７－８２ｐでやっておけば良かったかなとちょっと反省です。

９００円下が６５円、８５０円上が４４円
上下１７５０円が足して１０９円では単純には売れないので、ここが足して８５円を切って来るのを待ってストラングルの買いかな？と今は考えてます。
あるいは、上下2000円が足して60円割れかな？（現在88円）

大引けに向けてじわじわと上げてきました。ボラ急上昇しないままでのじわじわ上げは歓迎ですが、そうは許してくれないのが相場の常です。突然のボラ上昇来そうで怖いです。下げも怖いですが、コール売りでもよくやられてますので気が許せません。

イブのオプションの値動きは無茶苦茶ですね。
９０ｐは５５～８５円
８５ｐは２６～４４円

９０ｐ・０７ｃは寄りが105円、高値127円
やっぱり少し売り過ぎだったようですね。

おかげで、下手くそに組んだ1部を外せましたが、このボラではこういう事も頭に入れてやらないといけないようですね、

何があったのか不明ですが、トルコがロシア軍機を領空侵犯で撃墜とか
これでしょうか？
ボラが小さくなった時には、全く何が起きるか分かりません

安値の時間とニュース配信の時間が違うけど、日本にニュースが来るのは遅いから、その件なんでしょうね。
知らなかったので助かります。

イブでじわじわ上げて20000円目前だったのに滑落しちゃいました。為替も一気に円高に動いたし、欧州はどこもV字谷になっていますね。テロと地政学的リスクで買いは安心できませんが、そこをじわじわと上がってくれるのを期待しています。MSQで20500がベストです。19800-20900は夏までもみ合っていた価格帯なので上値重く、今回のような急落はまたありそうですね。

昨日のイブから２０５ｃに２００枚程度の実弾買いが散見される。
ボラが安いから先物との組み合わせのバイボラなのか？何かの思惑なのか？

それとは別に昨日のイブは８５ｐに大口の売り屋と買い屋がぶつかり合っていた。
ヘッポコマシンを気にしない、オプション本来の醍醐味が昨日はあった。

２０５ｃの７０円
１２：１８　２４５枚買
１２；３４　約５００枚買

の大口買いが２本入りました。

地政学的リスクとやらで上値追いはなさそうだし、明日木曜は米感謝祭休場で閑散みたいです。20000越え目標の上値目線のポジとってましたが、大きめの調整もありかと思い直し、プットの売りは解消し、187ｐ買い＋ファーでの売りを追加して様子見。

私は現在、ガンマとベガのリスクをほぼ消して、デルタは若干のロング、感謝祭と翌日の半日立会いを見込んで売って来るなら当限はバイボラに近い形に変えて、期先を売ろうかと思ってます。

日中と言うより１時間、３０分のタームでもボラが結構動くのでそこを上手く売買出来れば案外取れるマーケットだと思ってます。
その代り、下手こくと「私、そんなに悪いことしましたか？」みたいになるので、そこが難しいです。

２０５ｃの買いは今日も楽天証券でしたね。
昨日が1,700枚、今日が2500枚

楽天を使っているキレるファンドの話は聞いたことが無いから（私が不勉強なだけかもしれませんが）、大口の個人投資家の買いなのでしょうか。

２日の平均コストが80円弱としても、約3億3000万円、紙くずになったら仕方ないねと言う額でも無い様に思えますが、何かネタでも持っているのかな？

因みに、今日のイブもそれらしい買いが入っています。

20000越えは難しいと思って溜まったコール売りが踏み上げられたときの爆発力は恐ろしいです。ディープインしたコール買い持ちながら20500以上のコールをかなり売ってもいるので、上昇は歓迎と恐怖が半々です。米利上げ、雇用統計、クリスマス商戦など、何が起きるでしょうか。為替が一気に125円に跳ねると、日経20800あたりまで一気もあるかと警戒してます。今日は、地勢学的リスクにかこつけて、感謝祭前の米系の日経利確売り、円売りの買い戻しだったのかと想像しています。本格的に売り込むような売り方ではなかったので、上昇のためのよい時間調整だったのかもしれず、そうなると来週は上げてくる可能性ありと予想しています。今日あたりコール買った者の大勝利となるか？夏の損失を日本株上げで挽回ねらうヘッジファンドもいそうなので。以上、素人の妄想でした。

20000円の壁はやはり厚いみたいですね。先物は、出来高少ないところで、売り板にずらりと行列。突破できるかな？19990円で寸止めってことになると、上に行けなければ下だってんで、ドスーンと来そうな恐れもある。昨日のｃ205大量買いはこれを読んでいたのかどうか？

20000円の壁は突破できませんでした。ここで天井の可能性も漂うが、これでお終いになるはずはないと信じてみることにします。MSQまでまだ２週間あるから、激しい動きは来週のお楽しみでしょうか？ｃ205買いの賞味期限が気になります。買い玉の勝負は長くても１週間以内？今日売ってしまってもそこそこ利益だったと思われますが、そんな小さな勝負はしないはず。来週中に日経20250円あたりまで上がれば＠150円で100％利益になる。大口はそのくらいは狙っているのでは？こちらは、コール買いディープインとｃ20500売り多めなので、上昇大歓迎だが20500以上は困る。MSQで20500がベスト。来週半ばに20200-20300到達して、そのあたりでもみ合うのを期待してじっと我慢します。ちょっと↑目線のポジを大きくし過ぎたので、予想通り行かないときの撤退が難しい。

楽天さんは流石に今日は２０５cは４４９枚の売り越しでしたね。
９５、９０円の時に大き目な売り玉がでたから、そうかな？と思いましたが、枚数建てた割に意外と小掬いでした。
まだ、残り３７００枚をどう処理していくか、お手並み拝見です。

そこまで動きを把握しておられるのは凄いです！！こちらは、20000越えの勝負に賭けています。楽天の大口さんとは比較のしようもないですが。

SBIで建て玉数を見ると、コールがずっと多いですね。c200が33,000枚。p190が24,000枚。c205の28,000枚も多い。l11月でも20000円狙っていたらしいから、今度はやってくれるでしょうか？

やはり20000円の壁は厚いですね。推してダメなら引いてみなってんで、一度は急落あるかもしれません。それでようやくMSQ前らしい動きと言えるかも。もし急落きたら、プットの建て玉をうまく利確して、コールだけのポジにして、後は運を天に任せる作戦ですが、どうなりますか。来週は、米ブラックフライデーとかの成り行きでダウが大きく動く可能性もありそうだし、米雇用統計、さらには利上げ決定と、どうなるものやら。いつもながら、ザラバ見てると、両サイドで不安ばかり感じて、ヘッジの買いが増えてしまっています。両サイドの売りを平気で持ち続ける度胸がないと勝てませんね。

c205安くなっちゃいましたね！このまま波乱なくMSQに行くとは思えないのだが、何が起きることやら。もう一勝負の機会あるはずと期待。

楽天さん、２０５cは今日は３６５枚の買いですね。
１０時半頃に７５円で３００枚買が来たので、３００枚分のコストは７５円だと思います。

これでまた約４０００枚の買いです。
昨日は先物を売ってましたが、今日は買い越しです。

205ｃの買い方さん、よほど自信があるのでしょうね。MSQ着地点は20500と勝手に予想（期待）していますが、単調上昇でそこに行くはずもない。途中一度か二度は波乱があるのが恒例ですが、どうなりますか。

楽天さんは、今日も２０５cは１７６枚の買い越しでした。

３億程度なら無くなっても気にされない方なのかな？

よく分りませんが、今回の顛末には注目しておきます。

注目の205ｃ、もしかすると、いや多分、瞬間で＠80～100まで行く可能性ありでしょうか？このあたりに売り指し値しておきたいところだが、自分は既に205ｃ売りポジなので、むしろ警戒です。12/3、12/4のいずれもナイトの欧米での動きが鍵のようなので、来週月曜の寄り付きがどうなるか？

今日から少し期先をやり始めましたが、コールはともかくプットは商いが無さ過ぎてお話になりません。

期先では２１０ｃに多少実弾らしき買いがみられました。

予定より早く上げてきました。これだと、日経20400あたりまで上昇で205cは150〜200円に行く可能性もありそう。ここから戻り売り多くて上値重いはずだが、どうなるか？

今日の楽天さんは２００cを５０枚、２０５cを５０枚売り。
先物はラージ４９１枚、ミニ６６５０枚売り。

ここまでの手口の全てが同一顧客としたら、中途半端にゆっくり上がると一番苦しい形になった感じ。

全部が同一顧客としたら、日経20250-20300あたりまで急上昇したところで、205ｃを＠150ぐらいで利確できれば、先物売りの損と合わせてとんとんとなり、その後、急落が来るなら売りで大きな利益になるように思えます。そううまく行くかどうか、注目。SQ前後の急騰と急落の両方で利益を出すにはなるほどこうするのかという感じです。

これがGSやドイツ、アムロ、ニューエッジ辺りの外資系手口なら817：OP実践家さんのシナリオも充分に気を付けなければいけないと思うのですが、楽天の手なのでそこまでは無い様な気がします。

むしろ、何故楽天からこんな手口が出ているのかを考えた時の方が不気味でした。

↑↑
プレミアムが急速に剥げていくので、ゆっくり上昇では苦しいでしょうね。算段が外れたら、一気に売ってくる可能性もあり。
1月はまた５週SQ月です。期先はSQまで６週以上あるのに、低ボラ過ぎてどうしてよいものやら。しかし、こういう時に油断していると、突然ボラの急上昇が来ることが多い。

>>818
今のところ、MSQ前にしては外資の動きが大人し過ぎ。イベントのスケジュールとの関係で動きにくいのか。このまま、静かにMSQ着地って、期待外れもありそう。いや、週末～来週には何か波乱の動きがあるはずとは思うが、MSQは20000以上を想定したポジをとってきたので、敗戦処理を考えておかないといけない。

期先の21500あたりのコールでレシオバック組んでみました。外れてよしの様子見です。

昨日、期先のコール売り、先物買い、プット買いのシンセティックポジションを組みました。
コール売り・先物買いの部分が負けて来たら、少し乗せて行きたかったのですが、負けません。

当限のコールがアゲンストセータになっているので、期先で補う予定ですが、ちょっと売り難いボラです。

私も212‐215ｃの10円払いならバックをと思いましたが、こちらも今日は商いが薄くできません。

図星の212‐215ｃです。

今日は期先２１０ｃに実弾らしき買いが散見されます。

因みに、昨日の楽天さんは２００ｃは50枚買戻し、先物もラージ227枚・ミニ1473枚買戻しでした。

その楽天さんは強気継続のようですね。こちらは弱気に傾き、当月限のポジは半分に縮小しました。期先にポジ移したいところですが、この低ボラでは売れないし、商いが薄くて適正価格での約定も難しいので、様子見。

楽天さん、投げました。
２０５ｃ　5476枚売り　　２０７ｃ　1004枚売り
２１０ｃ　　945枚売り

先物　ラージ301枚買い　ミニ　20枚買い

一部は期先の210に繋いだと思います。

楽天の買いに向かっていた外資は軒並み買い越しなので、楽天の損が外資の益になった感じです。

細かいコストは分りませんが、ざっくり1.5億円の負け＋207c・210cの損と手口を追う前に買った1500枚分の損だと思われます。

ほとんどマシンと取り消し野郎がマーケットを席捲している中で、久々にナイスファイトを見せてもらいました。
結果は残念でしたが、今回のチャレンジに敬意を表します。

自分も20500で最大利益のポジをとっているので、正直、このトレーダーの勝ちを祈っていましたが・・・残念。それにしても、拍子抜けのMSQです。まだ、一週間ありますが。

私も２０５００が理想でした。有り得ない処では２１５００の方が良いのですが。

ただ、商いする気もないのに200枚や100枚オーダーを出して近づけば取消す輩には、瞬間でも焦らせたでしょうから、それはそれで意味が有ったと思います。

急落きました。あの楽天さんは先物売りでガッチリか。凄いです。寄りで20000以上のコールを手仕舞い、セカンドベストの19250に期待です。

OP実践家さんの言う通りボラ１６％ちょぼちょぼを売ると苦しいですね。
シンセにしていたので、多少逃げ道は有りましたが、苦労の割になにしてんだかです。

金曜のナイト、期先ATM195-197でコールのバックレシオ追加しました。本来は、ATM買い＋アウト売りのレシオを組みたかったのですが、あまりにボラ小さいので止め。商い薄く、おかしな価格で約定させてしまいましたが、その後CME上げているので、結果的には悪くなかったかもしれません。5週SQの上に年末年始の休日も入るので、ゆっくりやる方針。

今日は１ｐ１８０に実弾の売り買いが交差している。５５円の所に２回３５０枚位の買いが入ったがどちらも売りが来て商い。
決め商いでは無いと思うのだが。

昨日のナイトで、期先プット192-183でレシオ組んだが、下ぶれ怖くて177買いでヘッジ。この結果、コールと合わせて下のようなガチガチのポジになってしまいました。年末年始だから、これで様子見も悪くない。今日の下げでも、損益はほとんど動かず。これで、どうやって利益出せるかを思案中。年内はこれで放置で、正月明けに賭けるか。

デルタ -0.053
ガンマ[100円当り] 0.011
ベガ[千円] 7.12
セータ[千円] -2.53

>>833 OP実践家さん

私も昨日までは、そんな感じでしたが、今日８５－８０ｐのバック２０円払いが重荷になりそうなので２単位だけ外しに行ったら、１単位分の１８５ｐが買えず、仕方なしに先物ミニ売りと２０５ｃ売りのlateヘッジで対応しました。

大人しく８５ｐのもう５円上を買えば良かったのですが、買いの先頭の方に居た事と「お前らどうせ消すんだろ」とのんきに構えていたら、売り板を消され苦渋の選択でした。

それよりもそのバックは２０円払いで組んだなら板板で簡単に外せるね｜みたいになっていたのがショックでした。どうも我慢が足らない様です。

1c２１０に２０００枚超の売り、２２円まで値下げして全約定。
２０７ｃの３８円を買いに行ったが微妙に間に合わなかった。

先物のロールオーバーで大きく振られているように見えるのですが・・・？MSQのときのロールオーバーのことを失念していました。外乱とこれが重なって、必要以上に荒れている感じです。もしそうなら、MSQ通過で静かになるはずですが・・・？？？

>>836 OP実践家さん

そんな感じですね。
コール・プット共にボラは上がっているので、SQ後落ち着けば、また変わってくるのでしょうね。

私は当限の１９０pを持ってるのですが、期先のプットを売り過ぎているので、外せなくなってます。
カレンダー的なポジションはアット付近で止まられると、夢をみるか現実を取るかの狭間で迷いが出て難しいです。

SQ値即算　１８９４３．５４

暴落を夢（悪夢の方ですが）みながら、突然の反転にも気をつけないといけない。ボラが大きくなったのは寄りから２時間ぐらいのもんでしたね。寄りでｐ183-177のバックを一部返済して整形しました。リスクは、170ｐの売りと、200ｃの売りです。揉み合って、両方とも消滅が理想です。プット売は先物でヘッジしたので下げには頑健なポジになっています。暴落は怖くないが、逆に、上には弱くなってます。意外な反転上昇の年末高に警戒です。20000円の壁はあれほど厚かったのだが、そういう思い込みの反対になるのが相場の常ですから。

私は金曜日のイブを久々に３時までやって、６７－７２ｐのバックを入れ、とても値段は書けない所で先物を売りました。
下げのヘッジをしたいのだから、先に外のプットを買い、その後内を売ればなんてこと無く出来た物を、消える板と悪戦苦闘してしまいました。

イブ寄り近辺ではバイボラを入れたのですが、今日は寝ている間に信じられない程売って来るＳＱ明けの金曜日のイブだと思いだし、そのポジションを投げてしまったのがそもそもの間違いの始まりでした。
バックはＦＯＭＣまで持って、後は投げる予定です。

急速にボラ低下してしまいました。また、しばらく揉み合い継続か。ｐ170売りはあまり怖くなくなったが、今度はｃ200売りの扱いに注意です。

70pを５０円で買いました。とほぼ同時に４５円まで売られました。
先程８５円まで買われました。

値付けが自由過ぎて、よく分りません。

６７－７２ｐは２５円貰いになったので１部を外しました。

70pがまた危険になりました。ガンマが微妙にマイナスになっているので、こういう行ったり来たりでデルタ調整しているのは面白くないです。せいぜいミニ数枚の調整ですが、小さな往復ビンタも回数重なると痛い。その分をセータで取り戻せるか、気が疲れます。

170ｐと200ｃのどちらにぶれてくるか？今度は200ｃに注目か。

明朝のfomcと１８日の日銀が終われば一気にボラを売って来ると思うのですが、そこまで辛抱するのが大変ですね。
OP実践家さんのおっしゃる通り、デルタ調整のコストが厳しいです。直近でも18,900円台を買い、18,500円台を売ってます。
先物だとシンドイからオプションを売ればボラが上がるし、どうもチグハグです。

こう大きく動かれてはガンマショート、ベガショートは我慢のみですね。ミニ買い＋プット買いで少しだけガンマを小さくしました。目下、200ｃ売りのしのぎ勝負です。デルタ調整しつつ辛抱します。昨日までは、170ｐのしのぎだったんですが、ころりと変わってしまいました。昨日200ｃ売りを買い戻して、195ｃあたりを売ろうかと思ったりしていたのですが、止めておいてよかった。しかし、まさかの20000越えを警戒です。

７５－７０ｐと８５－８０ｐのバックは外しました。
明日の日銀に備えコールにバックとバーティカルを入れ、凸凹は有るものの（大きな凹と小さな凸になってしまいましたが）、上で大怪我は無くなりました。
日銀終了後、出来るだけ小さな損で外せたら嬉しいかな。

因みに、今日も先物は付けましたが、全敗で外しました。勝てば外せず、負けると要らなくなるから仕方ないのですが・・・・・。

今日は疲れました。
マーケットのコンセンサスが現状維持だったので、東彦は（馬鹿だから）何かすると思い先物の逆指値の買いとセルボラ系のポジションの一部手仕舞いをした所までは良かったのですが、先物を反対売買しようとしたら、マシンがフリーズして19,800円台は売れず、715円まで値下げした分も売れず、620円の時に560円まで売りに行ったら何故か指値通り。500円台の逆指約定分だけでも外さないとと思い買い値のヤリ物になってすぐ400円まで売りに行ったら465円約定、少なくとも500円台では売れると思っていたのですが・・・。

しかも、ミニの355,405,460円約定分は持ち越してしまい、悲しい結果になりました。185ｐを85円で買えたので大ヤラレにならずに済んでますが、酷い一日でした。
８７ｐの50円や８２ｐの41円にも買いを指していたのでここがヒットしていれば全然話も違ったのですが。

イブは２００ｃの40円に大口買いが来ていたので、少ない枚数のバイボラでほんの少しだけ取らせてもらいました。

今日はこれで休みます。お疲れ様でした。

金曜日やはりひどい目にあいました。朝、デルタ調整でミニ売って様子見のつもりでした。外で昼食中に動きに気づいたので対応できず、大急ぎで帰宅し、事態が呑み込めないままとりあえずc200-202のバックを外し、ミニ買いデルタゼロで様子見していたら、ズルズル下げるので19000でまたミニ売って再度デルタ調整。往復ビンタでデルタ調整の損が重なっています。それにしても、今回の日銀失策下げには怒りを覚えます。

今日を含めてSQまで１０営業日になったので、バック系はボロボロですね。
コールは２５０円刻みでほとんど払い無し、プットは５００円刻みで貰い（ファーは除く）になりました。
明日の休みと海外のクリスマス休暇を見越して、既に今週のマーケットは終わった感じです。

全玉決済して損益とんとんで撤退するか、正月明けの波乱に賭けるかを思案中です。

少し早いですが、１年間お疲れ様でした。
今年は、８月の下げ局面で痛手を喰らい、収益目標の４割程度しか稼げませんでした。
来年はもう少し大胆に攻めて行こうかと思ってます。

OP実践家さん、並びに取りとめもない書き込みを読んで下さった方々、有り難うございました。
そして、新しい年のご多幸をお祈り申し上げます。
良いお年をお迎え下さい。

ATM48さん　はじめ　皆様　明けましてましておめでとうございます。
１月限は、年末に売りは手仕舞い、買いのLストだけ残していました。正月休みに大きく動いたら利益になるはずだったのですが、４日朝の段階ではあまり変化なく、これは外れたかと思って手仕舞いした後に大暴落でした。SQ前に大きく動くのが恒例とは言え、動かないとセータでやられてしまうので、さっさと見切ったのですが、まさか、ああいう形で仕掛けてくるとは・・・手仕舞いせず数時間ポジを放置しておけばかなりの利益だったのに、見切りが早過ぎました。昼間出かける用事があって気が急いていたのがまずかった。１月限を手仕舞った後に２月限のポジをつくったのですが、これがまた最悪のタイミングでした。揉み合いが続いていてボラが小さく、ATMの買いが430円ぐらいでしたから、買いだけで済まそうと思ったのに、つい気分で売りも混ぜてしまうという、やってはいけない失敗でした。ATMの買いが大きく膨れたのはよいとして、売りの処理に大汗をかきました。おかげで、出かける用事もキャンセルして、PCとにらめっこで、あまり冴えない年初めです。大体、PCとにらめっこになってしまうと、結果は良くないことが多いです。
それにしても、昨日の世界同時暴落は、偶然か、誰かが企んで仕掛けたのか、まったく見事でした。ほとんどの相場参加者の裏をかいてきました。
サル年の相場は、こういう悪巧みが多いのかも　気をつけましょう（自戒）

私も似た様な商いをしました。
年明けにショートストラングルとプットのレシオ、１月の１８７ｐが溶けるのを避ける為にプットの裸売り。
相場が下がっても、１月の８０－７５ｐと７７－７２ｐのレシオがアシストしてくれるだろうから大丈夫と高を括っていたら、期先のボラが急上昇したのに加え、当限のレシオもボラが噴いて何もアシストせずに、評価損だけが勢いよくやってきました。
２月は５週SQだから慎重にいくつもりでしたが、結局いつも通りのスタートとなりました。

正月明け以来、連日の下げでポジション調整におおわらわでしたが、今日あたりから少し落ち着いてくるでしょうか？大発会では、2P187買い＠430円１枚、2P172売り＠90円4枚でした。2P187買いがディープインしたのは良いとして、2P172売りの始末に苦労でした。早めにLCして2P170売りにシフトさせると同時に、2P160買い＆2P150売りのレシオを相当枚数追加してヘッジして凌いでいますが、170がインしたときは正直怖かったです。レシオのため＠30円で売っていた2P150が＠140円まで上昇しました。あそこで果敢に売り乗せしておくところだったかとも思うが、さすがに怖くてできませんでした。現在、下落にはかなり強いポジになってますので、コール側の2C172買い１枚＋2C187売り４枚の方が怖いです。これだけ痛めつけられたので、大きな戻りは難しいと予想してますが、予想は裏切られるものですから。これだけ下げても、セリングクライマックスになったとは言えない感じです。弱いリバウンドの後、もう一回売りの攻勢があるのではと警戒しています。

大変でしたね。私もプットのバックを入れたり、先物ミニで微調整したりしてますが、値動きが激し過ぎるので「微」で調整しても役に立ってるより、逆目に動いた時の重荷になってるダケの感じです。

水曜のイブに評価がかなり楽になったので、１度全決してポジを組み直そうと思ったのですが、日中でも取り消し君相手にやるのが大変なのにイブでやって失敗したときの事を考えたら、明日でいいやと思ったのが大失敗でした。
値動きは勿論ですが、ボラの変動が激し過ぎるのが厳しいです。

17000円より下に売り込むのは売り方も警戒してるようであり、かと言って、上に行く力もない。しばらくボックス内の揉み合いが続いて、ボラが極端に小さくなったところで、どちらかに大きく動くのが恒例のパターンですね。SQの日程から考えると、来週、再来週はおとなしくて、SQ２週前ぐらいに波乱かもと想像してます。

と書いているうちに、再び下げていますね。また17000割れるか、皮一枚でつながるか。

朝方１７６００円でイブで１６７００円になるのでは、オプションの売りで勝つのは至難の業ですね。
イブ寄り後、少しプットのバイボラを入れましたが、ここまで来ると保険代わりに外せません。
正直しんどいです。

２月のSQ値を予想するのは早過ぎるが、こういう暴落のあった月は、リバウンドしてもSQ直前に再度売り込まれて異常安値になることが多いような気がします。16700を底にリバウンドしてくれるかどうか不明だが、17300-17400くらいまでは戻るでしょうか。その後、揉み合い期間に入ってボラが落ちると、その後が警戒のような気がします。もしリバウンド無しでこのまま急滑降の可能性は小さいとは思うのですが、16000割れも視野に入ってきたので油断できません。月曜日は米が休場なので、少なくともナイトは少し静かになるでしょうか？

OP実践家さんの見通しで大筋は合っている気がします。過去の動きでも下げでコールのボラが30％を超えた段階でおおよそ底打ちしている事が多いと思います。これが２２％程度まで押した時に次の展開になるのかな？と考えております。
再度下げるのか？その辺りでもみ合いに入り、コールのボラで１７－１９％程度まで下げるのか？が焦点になるのかな。

そうは思いつつ、バイボラを入れているから儲からないのでしょう。更なる急落も困りますが、急騰のシナリオも捨てきれず結果として、このボラでバイボラを選択してしまいました。

もう少しマーケットが落ち着きを見せたら損切る予定です。

3.11のとき以来のひどい相場です。あのときは、P5000の値がいきなり1000円になって、しかも売り禁になってしまいました。リーマンショックのときは、オプションはやっていなかったのですが、落下速度今回にそっくりです。良い加減、ここらで止まるだろうというラインがことごとく破られましたから、今度も怖いです。

朝寄り17000円から、イブの初め16000円まで直滑降でした。雰囲気悪いとは感じていたが、昨日のナイト開始のカモフラージュに見事にひっかかりました。でもまあ、昨日ナイトの上げている時間帯でプット側の玉をある程度整理しておいたので、やりやすくはなっていました。P150とP145の売りで強烈に踏まれています。ATMのプット買いでヘッジしていましたが、P187とかP177などは売買数が少なくて値がおかしいので、全部利確して先物売りに替えました。要するにファーのプット売りと先物売りの単純なポジですが、急に反発されると困るので、コール買いを混ぜながら、先物を売り乗せ売り乗せです。証拠金が持つ限り、これを続けるのはしんどいですが、もう撤退もできないです。ここまで来たら、SQは15000円ぐらいまで行ってくれ、ただし、もう少しゆっくりとという感じです。でも、本当にどこで止まるのか、見当がつきません。

私は昨日のイブでバイボラの１部を外し、更に裸で先物まで踏んでしまったので今日はコール買い先物売りを組成し直しています。
今日みたいな展開の時はイブでボラが荒れることが多いので引け間際にプットの買いを数本指したのですが、どれもヒットせず空振ったのが残念でした。

売りのプットは65と62が中心なので（勿論５０００円台や４０００円台にも多少の売り買いはありますが）、ここまで来るとボラよりデルタをケアすることに中心を置けるので、むしろ気持ち的には楽になりました。

今日はプットを売ると云うよりもコールを買うと言った展開ですね。
デルタは若干のロングにしてますがちっとも評価が改善しません。
先週の金曜のイブから、ガンマとベガのリスクウエイトを小さくしましたが、おかげでセータも小さく苦労の割に儲からないポジになってます。

１０時半頃で、踏みを含めた大方のポジション調整は一段落した様に感じましたが、二時位から売り屋さんは来るでしょうか？それともガンガン下値を叩ける売り屋は痛手を負って売れる元気は無いのかな？

持ち玉が増えて複雑になり過ぎたので、寄りで、プットだけ残し、コールとヘッジの先物を全部利確してしまいました。オイルマネーの売りが止まったとは思えないので、もう一度底値確認の売りが来て、再度16000割れと予想しています。でも、意外と堅い感じなので、C170買い＋C185売りを追加でバタフライにしたら、反発してきました。この反発はあまり信用していませんが、日銀緩和期待のせいでしょうか。それにしてもIVが落ちてこず、上げでプット売っても利益でませんね。いつも、ポジをいじり過ぎてかえって悪くなることばかりなので、バタフライのポジはしばらく動かさず様子見に徹するつもりです。

流石に毎日これだけ動かれるとちょっとキツイので一度全決する事にしました。
コール買い・プット売り・先物売りに近いポジションになってますが、中途半端に上に行かれても大きく下げられても厳しい中で日銀を迎える根性は無い上に、年初からの下手くそな売買で疲れてしまいました。
建ち建ちの先物ポジションの中に19,000円台の買いと15,000円台の売りが有る事で本当に下手だと分って頂けると思います。

今日・明日で1度外して、日銀後に2月物か3月物で取り返しにいけたらと思います。

いやあ疲れます。動きに追随してはいけないと自戒しつつ、ついつい手を出して失敗してます。17000を挟んでのバタフライでプレミアムの剥げを待ってます。p145売りを返済してp150にスライドしたら、また下げてきました。下方2000円幅をとっていても怖くて、これ以上はずらせません。上はc185売りですが、これも日銀怖くてずらせません。上下3500円幅をとっていても怖い相場です。日銀不発で売り浴びせられ一気に1000円以上も下げたときの対処をシミュレーションしてますが、プレミアムがこう大きいままだと全決がいちばんかもしれません。来週になれば少し楽になるとは思うのですが、気分の悪い日々が続きます。

コールのボラが凄いですね。思惑を入れて上手く外したつもりが、今の値段ではそんな下手くそな商いをするからお前は儲からないんだと云われてます。
OP実践家さんが外したところが天与の外し所だったんだなと思って上手いなと感じてましたが、今日はそれを上回るボラになってますね。

c170Lを種玉にしてｃ185を売ってます。ボラの膨れた今は売り乗せのチャンスに違いないと思いつつ、手が出ません。SQでまさか18500はないだろうと見込んでますが、自分勝手な思いこみは危ない！！コールが踏まれ気味なので、ｐ150売り追加でデルタのバランスをとったら、ベガとガンマのショートが気味悪いポジになってます。揉み合いが続けばセータで救われるので、時間経過をじっと待ちます。途中で含み損がドーンと増える恐怖を味わうことになることを覚悟しています。この恐怖を凌げるかどうかが勝負の分かれ目でもありますね。大体、弱気で勝負を降りてしまうので勝てません。

昼引けのボラは凄くて、c185とp150の両方で踏まれてました。要するに、上か下か不明で揉み合い継続か。ナイトでは少し鎮まったようです。

ナイト引けで17300で、ｃ185の高値＠165円でした。寝ていたよかった。15000-17000-18500のバタフライのまま放置して、時間価値の低下を待つのみです。それにしても、ボラが下がりません。明日の日銀通過で一気に下がると期待していますが、万一にもおかしな決定をすると、ボラが急上昇する恐れがありますね。中央銀行が市場を不要に混乱させるのは止めて欲しいです。

今日もプットよりコールの値持ちの良さのが際立っていますね。
瞬間瞬間ではプットも買って来るが、戻せばすぐに売ってくるが、コールは売らない割に買って来る感じ。

日銀への期待なのか、４０台後半から50％台ではバイボラに妙味が無さ過ぎるのか？

この数日、たまにコールの５０円以下の銘柄に800-1000枚程度の売り（200ｃの12円や190ｃの45円等）が出ていたが、どれも買われその後上昇していた。

どのみち明日の決定会合の結果公表までは、こんな展開が続きそうだ。

14：38～43分にかけ2ｐ150の65円に約600枚の売り
取り消し、取り消しでボラが上がっていた時にちょっと効果的な実弾売りだった

872の追加

50ｐは引けに250枚の買いが来ました。
何がしたくて、何をやっているかちっとも分らんとです。

しかし久々にプットのアウトに手を出しましたが、消し方や見せ玉の数量はコールの比ではないほどメチャクチャですね。

今日のボラ売りは凄いですね。
日銀が通過したらボラを売る気が満々で、その種玉を作っているかの様に感じます。

ほんとに凄いボラ売りです。p150とｃ185、両方踏まれていたのが両方ともプラスになってます。ATMの買いのプレミアムも剥げていますが、相殺ではプラスです。このまま、日銀で何もなければ、狭いレンジの揉み合いに移行し、SQ直前に大きく動くというパターンでしょうか。

日銀さん、やってくれました。もの凄い動きで、ほとんどどうしようもありませんでしたが、プレミアムが大分落ちたので、プット買いでヘッジしながらミニを少し買いです。

私はすっかりポジションがバイボラになってしまったので、週末のイブでコール売り先物買い、今日は流石に売ってもなんだかなぁの値段になっているのでプット買い先物買いにしてます。
先物を売り過ぎていたので、毎日コツコツ買ってはいるもののなかなか売り玉が無くなりません。

1/22（金）から、P170買い＋P150売り、C170買い＋C185売り　のバタフライを組んでましたが、先週金曜から、17300円あたりから、P170はLCでP1725Lに対してミニ５枚買い。PはATMで買いあがり、ATMより500円あたり下を売りを繰り返して、現在はP177L、P170Sになってます。現在、最終損益で、18500円で最大利益、19000円以下の全レンジで利益です。ただし、以前の損失はカバーできないので、ちっとも良くないです。まさかの19000円越えだけを警戒です。

僕はコールのボラが有ったので、先週はデルタがショートにならない様にひたすら先物買いとコール売りを積んでました。
ただ、日銀が控えていたので思い切って行けなかったのが悔やまれます。

今現在は185-192の間なら嬉しいですが、日々ポジションを変えているのでここからどうするか次第です。

17660でミニ５枚は利確したので、P177Lの利益をどこまで伸ばせるかですが、途中で不用意に売ったP170、P165が負担になるかもしれません。

昨日のイブはプット売り先物売りのセルボラを入れて、途中プットのボラが随分ぶれるなとはおもいつつ１０時前にやめました。
寝ていて良かったです。

３月のコール売り先物買いのポジションが有るので、今日は先物売りコール買いのポジションを入れました。
昨日のイブを見て少しビビったと云うのが正直な所です。米雇用統計で同じ様なことが有ったらと思ったのもあります。
ボラ21％台でセルボラを入れ、25％近くでバイボラを入れていたら勝てませんよね(^_^;)

当限の82ｃの買いが有ったのでそれを溶ける分を少しでも抑える意図で期先のセルボラを組んだのですが、これが新たな重荷になっています。確かに８０－１２０円位のオプションを売って先物を買い、建てた翌々日に１２００円下げられたら勝てませんね

大きく動くのでガンマショートのポジはやられやすいですね。先物ミニでのデルタヘッジは、ガンマをプラスか出来るだけ小さくしてやるように気をつけているのですが、ボラ大き過ぎてバイボラはつい躊躇してしまいます。それで墓穴を掘りがちです。昨晩のような大きな下げがまたありそうで警戒しています。ポジに余裕を持たせるため、半分利確しました。

私も利食いならポジを減らしリスクウエイトを落とすのですが、如何せん８０円のコール売りで先物が約７００円下げた状況でただ損切るのもつまらないので、下落での損を抑え上昇時にはボラ次第では多少取り返せる苦肉の策です。
その前日までは、コール売りのロールダウンやデルタ調整のコールの追加売りや変則のバック等で対応したのですが、一昨日のイブまで行かれるとここから更に１０００円動いた時の保険としてバイボラかシンセティック系のポジにするかしかありませんでした。
また、火曜日から期先に手を出した所為か担保がやたら来ていたので、バイボラの選択にしました。

雇用統計、先物の逆指値がWヒットしました。瞬殺で１００円口の負けでした。
バイボラを少し落とし、セルボラを入れてます。
日中、雇用統計に意外や意外が有るかもと夢を見て、当限にバーティカルブルを入れましたがこれも見事にアウトでした。

今日はこの辺で勘弁しといたろうか、来週ガツンといわせます。

参加するだけでしんどい相場です。動きが速すぎるから、ガンマショートのポジだとついていけない。とは言え、IV大きい今はセルボラのチャンスではある。ATMでロング、ファーでショートのバタフライを組んでますが、わずか数日で2000－3000円動かれたのでは、ファーも相当遠くにしておかないと怖い。プット側では、3P167ロングを種に、最初は3P140を売って、その外に買いヘッジを置いていたが、危ないので、3P130にシフトさせ、今日は3P120にまでシフトさせたが、それでも怖い。167から120まで、4750円の値幅があるから、万一、日経12000円になっても大丈夫なはずですが、リーマンのときを思い出すと、安心できない。大引けの下げで、3P130が＠135円にまで跳ねました。3000円下でこの値ですから、正直怖いです。下げ止まりの雰囲気が全くしない。どこで下げ止まるのでしょうか？

今日は朝からコール売り先物買いを入れていたが、余りに売って来るので途中で止めたが、こいつ等は更にボラを売って来る。金曜日に入れた先物売りコール買いに見合う分程度は売らないとと仕方なく売ったが、先物が１０００円高を越えた辺りから急にコールを買い始めた。相変わらずの取り消しと板の出し入れに翻弄されています。
どうもこのマシン軍団とは相性が悪い。

16000円台には急速に戻すと予想はしていたので、3P120S＠100円を＠37円で利確し、3P130S＠75円にスライド。こうなると分かっていれば、金曜にポジをいじくる必要なかったのだが、いつものことです。コール買いのバタフライ3C171S＠80円が危ないと感じて、金曜から3C176Lを多めに入れているので、今のところデルタプラス、ガンマもわずかにプラス状態で、上昇歓迎です。16500辺りまでの上昇は自律反発の範囲。その後、17000越えていけるか？

9/9の大陽線、その後9/29にかけて下落した動きが思い出されます。16000円にタッチしただけで相場好転したように見える錯覚に注意ですね。上昇してくれれば歓迎ではありますが、戻り売りに押される可能性の方が大きいと思っています。

私もコールサイドはガンマ・ベガロングのセータショートなので、儲かる儲からないは別に上の方が多少は安心です。
2/8の17,000円台を回復した時に150ｐや140ｐを売り乗せてしまった事が全ての元凶でした。
2月限が162がベストだったので、下げるなら2月の益で3月を踏むつもりでしたが、想定以上を越えてしまいテンヤワンヤでした。

先週末に入れたバイボラは勝てるとは思ってませんでしたが、更に1000円下げた時のヘッジだったのでこれの負けは仕方ないのですが、正直今日の展開なら朝からもう少しコールを買ってほしかったかな。

だんだん儲け方が分らなくなってきてます。

言うまでもないことですが、デルタ、ガンマ、ベガ、セータのどれで儲けるのかの方針がしっかりしていないと、何が何だか分からないポジになってしまいますね。下げた時のプットのボラ上昇があまりに美味しそうなので、つい売りを入れたら、さらに大きく下げてきたりで、おおわらわです。基本はバタフライですが、数日で2000円、3000円動く相場では、ＡＴＭのロング（Ｌスト）はかなり強力なようです。1000円単位で値が動きますが、これを持っていると結構安心です。その上で、ショートは出来るだけ外側にしておかないと危険きわまりないです。＠100円がすぐに＠250円くらいに跳ねああがりますから。大きく外側にしておけば、ネガティブガンマの怖さも少し緩和されるようです。問題は何と言っても時間ですね。２月ＳＱは５週間だった上に、大きな動きできつかったですが、３月ＭＳＱは４週間で、今週我慢すれば、来週あたりからプレミアムの剥げが速くなって大分楽になるかと願っています。16000あたりでの揉み合いが続いて急速にセルボラになってくれれば、ひっそりとバイボラを仕込むところかもしれません。ＭＳＱでは再び15000割れ、14500あたりを狙ってきそうな気がして仕方ないんです。プットの値が急速に落ちている感じなのですが、出来高に注意していきたいと思います。

今の感じでは、セルボラですが、どうでしょうか？激しく動いた相場も幾分沈静化するのだろうか？沈静化したように見えるときが、バイボラのチャンス到来かもしれないが、そういう時に限って果敢に立ち向かう元気が無くなっていそうです。

昨日に引き続き少しだけセルボラを入れてます。
ここまで、我慢してデルタをロングで維持してきましたが、コールのバイボラから来ているロングなので評価はなかなか好転しません。
もう少し評価損が減れば１度決済したいのが本音です

C155LとC171Sのバタフライですが、ヘッジのC176LとC180Lでデルタプラスにしています。レシオバックに近いです。急激に上昇してくれないと利益にならないです。

朝方強そうに見えたので、プット売りもコール売りも、上にスライドさせましたが、やっぱり戻り売りの力が強い。プット売りは、P120からP130、さらに137へとスライドさせたのですが、あわててＬＣして、P130Sに戻しました。まだまだ安心できないです。MSQで14500円と予想しながら、つい気を緩めての失敗です。何を材料に売られてるのか買われてるのか？さっぱり分かりません！！

戻れば売るという、それだけの単純な相場なのか？

戻れば売るという、それだけの単純な相場なのか？そうなら、考えすぎないことだ！！

昨日のイブからプットの値動きに違和感が有りましたが、こういう事だったのですね。
今日も色々なプットを４本位買いに行き、先頭もいくつか有りましたが出来て然るべき状況になっても売って来ません。

たぶん自己自己の売買と板の出し入れで値段を動かしている業者が居るので、過度に買って来たり売ってきた時は向かうか少なくともついては行かない方が無難と思います。

プットの値動きは確かにおかしかったです。昨晩はやけに売ってきて、今日午後はやけに高かった。指値では約定しないので、板にぶつけないといけない。それでも、指値を出した瞬間にするっと逃げられる。昨日は、コール側でそんな感じだった。大きく動いたようでいて、結局はレンジ内の揉み合いというか、業者が見事に行って来いの動きをつくっている。こいつらの動きを読み切れば簡単な相場かもしれないが、うまくやれないもんだ。

>>907 OP実践家さん
確かに板にぶつける感じでやらないとダメですね。
ただ、３０円払いでバックを作りたいとかだと、そうそう板を売買するわけにもいかず、なくなりそうな瞬間に行ったつもりがすでになくなっている。空き家みたいな板に自分のオーダーだけが有り、出来るだろうと思っているとミニが１０円でも下がると後ろに１２０枚位の買いが付いている。
更にミニが１０円下がると５円上にあった１４０枚程度の売りが消えている。
結局売ってしまった内側のプットを踏むだけの作業が残る。

そこまで思惑をあてなきゃならないなら単純にミニの売買をやっていた方が良いのかもしれないと思う。

相変わらず日中とイブのボラのブレ方が凄いですね。
このマシン軍団が何を基準に自信満々にプライシングしているかが知りたい位です。

チャートは右肩下がりで、上値重い。朝、16300越えた瞬間はプットのボラが激減したが、また元に戻った感じです。それでも、両サイドのプレミアムは確実に剥げていってます。このまま揉み合いが続いて、プレミアムが大きく剥げたタイミングで、満を持していた売り方か買い方が一気に動かしてくるのでしょうか。16000あたりの出来高が多くなっているようだと、MSQはこれから大きく外れて、15000円に寄るのか、その逆か。

確かに昨日から今日の午前中のボラの売り方は凄いものが有りました。
今週末がSQですか？と思うほどの売り方でしたね。
このマシン軍団はほぼ全員が同じベクトルを持っている様で、相場もボラも売り始めたらその方向へひたすら突き進むみたいです。
何かのきっかけで反対方向へ動くと多少のタイムラグはでるものの、皆でその方向へ動くからデルタもへったくれも無いプライスを付けるようです。

しかもほとんどの注文が消えるので思った以上の値幅が示現することも多いみたいです。
今日のマーケットで言えば124枚から116枚の板は無いと考えた方が良いようです。

P145が55円まで売られて、今度は100円まで買われてるし、P140も35円ぐらいになってたと思ったら、70円に跳ねてます。実売買ではなく自作自演ですか？

午後からナイトにかけて、おかしな値がついてますね。今、P140で123枚買い板発見、笑いました。実の出来高少ないとこで、おかしな値で売買していたら損を重ねるだけなので、撤退して様子見します。15600-16300のレンジで行ったり来たりさせて時間稼ぎして、最後に一気に動かす魂胆と予想してます。

自作自演と云うと語弊が有るので、馬鹿みたいに売ったマシン連中が馬鹿みたいに踏んでいるというのが正しい気がします。

昨日入れた750円刻みのレシオが午前中はギリギリ終電に間に合ったと思っていたら、終電どころか誰でも簡単に出来るようになってました。

今朝、P15250－14500のレシオ組もうとしたら、かすかに届きませんでしたが、今は出来ますね。問題は、数日で2000-3000円動くのでは、750刻みでも安心できないところ。さすがに、14500以下はないと思うのですが。

プットのボラが物凄く膨れた割には、日経の動きはたいしたことがなかった。寄りでズドーンと行きそうな雰囲気だったが、終始底堅く、引けにはボラも縮んだ感じでした。だが、こういう揉み合いの後にボラ縮小したところで油断してヘッジを外したりすると、すかさず売り方の再攻撃があるかもしれない。警戒継続。

イブも５時半前後までボラ売りで６時位から突然ボラを買って来る事もあるので、安心は出来ないですね。
しかし、16350－15650円のボックスと考えたら案外簡単な相場だったような気がして、自分の売買が恥ずかしく思えてきます。

1月の後遺症で、ボックスが続いた後に来るかもしれない急落に怯えすぎて、リバウンドにはどうしても半信半疑です。ナイト寄りでいきなり16000に戻したのは、買い方を騙す売り再開の合図だったのか？どう見ても戻り売り有利のチャートに見えるのですがね？

やっぱり一瞬油断させておいて、売り攻撃再開のようです。ほんの一瞬の逃げ場、売り仕込みのチャンスだったのかもしれません。少しポジ調整したいところでしたが、外出先で対処出来ませんでした。

朝方42ｐが８５円から７０円まで一気に売られた。
やっと大口の売り屋さんが来たのかなと思ったら、その間の商いは１４枚だけだった。
相変わらず取消すだけの板が並んでいるようだ。

因みに昨日は飲んだくれて少し早めに寝ました。そして、２時頃に目が覚めてしまいました(-_-;)
起きなきゃよかったと後悔だけの朝でした。

引き揚げます。
ＭＳＱどないなさくせんでっしゃろな教えてうまい人

2,3日前から４月限のコールの値持ちの良さに少し違和感を感じる。
オーダーを消しているマシンの商いがほとんどなので、それほど気にしなくてもいいかなと思っていたが、何か気持ち悪い感は否めない。
この時期から３末に向けては、生保のソルベンシーマージン絡みや金法・事法のヘッジでプットが買われることは多いので見慣れた光景なのだが、コールだと違和感になる。
ECBや日銀への期待なのか、何か材料を持っているのか、どこかで仕掛けてくるのか、いい気になって売った奴らの踏みなのか？
どのみちオプションの売りでは中々勝ちにくい相場です。

ATM48さん久しぶりの投稿ありがとうございます
ＯＰの宇井がむつかしいのならば買いはもちろんむつかしいですね。

今、てれびでアナリストも読めないと言っています。
本当にむつかしいのですね。
今夜のドラギ待ちみたいですね

プットは日中充分過ぎるほど売られていたのに、イブで更にはちょっと売り過ぎかな｜
イブの深い時間帯になればアウトから売って来るとは考えていたものの、寄りからこれはやり過ぎな気もします。

こうやってバカみたいに売るから先物が下げた時に有り得ないでしょって値段まで踏んでくるんでしょうね。

それがこのマシン達の特性だから仕方ないかも知れないが・・・・。

因みに深い時間帯にやろうと思っていた150ｐ買い・先物買いは、日中９０円と１６７１０円。
イブは７０円（75円で指していたら70円で寄ってくれました）と１６８８５円。

勝てるかどうかは別として、一応良い値段が取れたと思ってます。
もしボラが来たらコール売り先物買いか内側のプット売り先物売りで動かして行く予定です。

putはバイボラ＋バック、コールはバックで一応日銀・FOMCへのヘッジはしました。
プットはベガ・ガンマ共にロング、コールは若干のショートですが、デルタをややロングにしているので、そこそこの変動なら対応出来るかなと思ってます。

気持ちよくボラを売ってくれたので、比較的苦労せずに出来ました。

ただ、中央銀行の会合の度にヘッジをしなきゃならないのは、何か腑に落ちない感じです。

４月185cに１００枚単位の実弾買いが散見されてます

ミニ5枚買い+c177売り＋p157買いのシンセティックで、様子見です。
月末まで買い戻しのジワジワ上昇に賭けています。もし暴落するなら思い切って暴落してくれって言うところです。

相変わらずよく分らないけど、９時２０分位までは凄いボラの売り方ですね。
買いを指していたコールもプットも半分以上約定しちゃいました。
付け値では負けているけど、得した気分です。

結局、17000前後の揉み合いが続き、上にも下にも大きくは動かないという観測でしょうか？

このマシンの設定がよく分りませんが、過去の決定会合の時もビックリする程ボラを売って、５倍６倍は当たり前と云う有り得ないぞという程買って来たのを見ているので、取り敢えず向かってます。
値を崩しているのも、実弾の売りと云うより買い板が消されている感じなので、勝ち負けにはなるかと思ってます。
負けたら私のコールがぁぁぁぁぁ、私のプットがぁぁぁぁと叫んで投げます。

結局プットのバックが小幅の利食い、コールのバックは昨日のイブで一回転させた利益を足してもマイナスでした。
プット・コール共に上手く組めた分は、FOMCがまだ有るので残しました。

プットサイドのセータがマイナスなので、少し売りたいのですがこの程度の下げだとボラは来てくれないですね。

大きく売る材料も無く、期末の需給で売り崩すほどの売り物も出ないようで、少し下げたら買い戻し入ってくる。大きく上げる気配も見えない。最近の乱高下で売りが怖くなっていますが、セータプラスを大き目にしないと勝てない相場になってきたかもしれません。

セルボラも行き過ぎの感じがします。こういう時、売っていたらホクホクでしょうが、いきなりバイボラに急変化しそうで怖いです。大口がどんなシナリオで仕掛けてくるか全く読めないので、ポジ小さめにして様子見に徹します。現在のポジは17000を挟んで17750と15000で利益最大です。行って来いの動きにまめに対応していると無駄な売買やって結果は良くないことが多いので、ザラバ見ずに放置します。

150pの３９円　１０００枚売り
だんだん馬鹿な売り方が出てきた感じ

残りを３８円に値下げして約定したようです

155ｐの６０円も３００－４００枚程度の大口売り。

ボラの売り方が尋常じゃないですね。
この2－3日掛けたバイボラは、とても昨日今日掛けたとは思えない評価損になりました。
売り過ぎとは思いますが、お腹一杯で買えないです。

まるでSQ週みたいなボラ急減
SQまで3週間以上ある。何か起きそう。嵐の前の静けさかもしれません。

コールで5％、プットで7～10％のボラの下げはなかなか見れないと思います。
日頃の板を消すことでボラを下げさせているのと違い、実弾が入るとここまで変わるのかと驚きです。

日頃はマシン以外の参加者がいかに少ないかも分る感じでした。

ＳＢＩシステムダウンです

昨日のイブから売りオプション１枚当たりの証拠金が、今までの５倍になりましたが、導入前は１枚約17万円ならどうにかなるだろうと思ってましたが予想以上にキツイです。
今までも証拠金は充分過ぎるほど取っていたと思いますが、何を意図してここまで上げるのでしょうか？
億単位の資金を持ってない個人投資家はオプション市場から出て行けとしか思えません。
今まで、バックやバーティカル等で変動リスクを回避する形のポジションを組んでましたが、それをする事で証拠金が増えるなら今後はリスク回避のポジションも組みにくくなります。

日本証券クリアリング機構は、貧乏人はヘッジなんかしないで飛んでしまうかオプション市場からさっさと退場して下さいと言っているのでしょう。

証拠金高くなったこともあり、出来るだけ枚数少なくて効率的にポジションつくるように作戦変更です。5C135L＠48円２枚＋5C130S＠30円２枚のレシオを新規に組んだら、証拠金は確かに34万円ほど必要でした。現在、このポジションは利益になっています。

SQ値　現在15538.58
残りはファーストリテの売り気配１銘柄

SQ値15507.59

上抜けたと思われた時に天災です。外人がどう反応するでしょうか？

私は175ｃの寄を買い、先物ミニを16345-365円までで売り、プットサイドは先週2,000円刻みが1：11のバックが入ったので他のセルボラのマイナス分は補えたので、今日は15,000円下からを多少ケアして様子見です。

ヘッジのポジを作ると証拠金が増えるので、正直やりにくいのは否めませんね。

一晩でまた景色が一変しました。先週の勢いが復活して、17000円越えられるかどうか。昨日、寄りで弱気になって、5C175利確で売ってしまいました。大失敗。今日寄りで、5C175L１＋5C182S3のレシオを組もうかと思案中です。18250を大きく越えない限りはリスクの小さいポジのはずですが、証拠金がどうなるかが、ちょっと心配です。怖いのは、またまた日銀が何か悪ふざけをやりそうなこと？

私もイブで177ｃの安い所を売ってしまいました。家で焼酎を飲みながらやっていたので、素面で見たらかなり雑な商いでした。大失敗です

週末金曜正午前、急速にセルボラのモードに入ったような感じがします。昨日のボラ膨れ、特にコールサイドは怖かったですが、日銀会合前まで、しばらく揉み合うのでしょうか。

↑　と思って油断していたら、一気の買いが入ってきました。ちょっとやられました

確かに最近はボラの動きが異常ですね。
私も先物の買いが欲しかったので55ｐを買い先物を買ってましたが、昼過ぎには両ヤラレになってました。
後場に急に状況が変わってくれたので、事なきを得ましたが何だかよく分らない値動きです。

今日も飲みながらやってますが、雑にならないように気を付けてやってます

急速にセルボラになってしまいました。このまま連休突入で波乱なければ、セルボラの勝ちですが、連休挟むから気持ち悪くて恐る恐るですね

ATM48さん　最近の調子はいかがですか？
6月MSQは、無理やり上げてきそうという予想でいるのですが、どうなるでしょうか？
このまま、16500前後では、大口さん儲かりませんから、大きく動かすとすれば上か下かどちらでしょうか？MSQなので、期日接近してからのロールオーバーの動きに注意ですね。通例の４週月なので、ひどいどんでん返しは起きにくい、16000割れあるとすれば、一度上げてからという想定でいますが・・・。

最近は銚子良いとは言えませんが、SQ値に２か月連続で助けられている感じです。
５月は最終日に１桁で買った77ｃと持っていた75ｃが日銀や日々の下手な商いを救ってくれました。

ここのところは上がる前にはコールに、下がる前にはプットに違和感が出ることが多いのでそれにはついて行くようにしてます。
それと参加者が明らかに少なくなっているので、付けている値段はヘッポコマシンのプライシングと思い売り過ぎと感じた時は向かう様にしてます。

先行きの予想は何とも分かり難いですが、どちらかと言えば強気にみております。
17,000円のストライクがコールプット共に建玉が10,000枚を超えているのでその辺りには1度は行くのかなと思ってます。
ただ、私の友人の見方では、SQが毎月1000円動いているそうなので、来月は178か158だそうです。

67ｃ、65ｃの間違いでした

私も、連休中の16000割れたときに仕込んだ65C3枚で命拾いしました。
＞＞来月は178か158だそうです。
この見解は参考になります！！
どっちに行くかは、接近するまで不明なので、今月いっぱいは出来るだけトレードしないで行こうと思っています。

私も65ｃには助けられたのは間違いないのですが、イブで65ｃを溶けるのを回避するために期先でかなり余計な事を色々してしまい（しかもあのイブは妙にボラが噴いたのでオープンラストまでして先物を売ってしまう始末）、更にSQの寄り近辺でも何が嬉しくて80ｃをそんなに買うの？的商いをしたので、本当に有り難かったのは紙屑同然の値段で買った67ｃでした。

80ｃは担保をかなり目一杯使っていたので、5月限の買いポジが無くなってスパン証拠金の方から担保不足になる事を避ける苦肉の策だったのですが、最低限だけおさえて残りはもう少し様子を見ながらやるべきだったと反省してます。

＞＞来月は178か158だそうです。
因みに4月のSQの翌日に5月SQは165か145と言っていたので、前回SQ±1000円オカルトもあながち馬鹿に出来ないかも知れないですね。
それと8月のSQは木曜が山の日で祝日なので、このSQは大きく動く気がしますと言ってました。

8月は休んでいた方が良さそうですね。
6月はMSQなので、大口がロールオーバーを使って大きく動かしてきますよね。
現在、裁定買い残がすごく減少しているので、178と158だと、178に分がありそうな感じですが、どうでしょうか？

15.5 19270 -738
15.6 20473 +1203
15.7 19849 -624
15.8 20540 +691
15.9 18119 -2421
15.10 18137 +18
15.11 19496 +1359
15.12 18943 -553
16.01 17420 -1523
16.02 15168 -2252
16.03 16586 +968
16.04 15507 -1079
16.05 16845 +1338

この１年間のSQ　to SQの値段です。
しかも、SQが直近高値・安値なわけでは無いので、こうしてみるとメチャクチャなマーケットだと感じられます。

ロールは６月の１日～８日位が本格化のタイミングになるでしょうから、仕掛ける業者が居たならその近辺のオプションの違和感に気を付けたいですね。

全くメチャクチャですね。上か下か全くランダムで、何かのきっかけでどっちにでも行くという感じですから、上下を予想しても無駄なようです。現在の16700-16800辺りでの決着はなさそうだ・・・これだけは確実かもしれません？

昨日の手口で興味深いのは、GSのC175買い432枚・・・寄りで買い戻し？野村のC170売り1005枚＆P160買い1000枚。大口の思惑・・・読めませぬ！！

60pの５５円散発で６００枚程度の買いが２時半から43分までみられました。

週末の60ｐの買いはメリルの手みたいですね。
今日は77ｃに大口の売り買いが交差してます。ボラ23.8-24％前後での商いなので、買い方はデルタを付けているなら短期で３００円位動かないと厳しい様な気もしますが・・・・。

私もメリルだと思いました。先物買いのヘッジかと想像しましたが・・・
今日はGSがC172大量買い、先物買い越しでデルタプラスにしてきましたが、どうなりますか

昨日は野村が77ｃ2,200枚買い、80ｃ3500枚売り
アムロが77ｃ1,550枚売り、80ｃ2,300枚買い

明日、明後日辺りからロールの動きも本格化してくるでしょうから値動きが荒くなるかもしれませんね。

まだ9月限の出来高少ないままですね。この出来高が増えてくると、振幅が大きくなるのではと注目してます。GSは上狙い継続のように見えるのですが。

7c180 60円に１社３００枚買い
６５円に値上げで約定

結局７ｃ180は終日通しで800-1000枚位買いましたね。
平均コストは66.5円程度、先物を付けたなら先物の平均値は16,645円程度だとみています。

9月限先物の出来高が増えてます。
6月限買い、9月限売りと同時に、7限コール買いだと分かりやすいトレードですね
明日、明後日は、この逆やってくるのかどうか？
23日の英国国民投票前に、放り上げて先物ショート仕込む魂胆だとすると
MSQは異常高値の可能性もありそうで、注目です

今回は９月への出来高の移動が鈍いですね。
ラージはほぼ拮抗してますが、ミニはまだ５分の1程度です。
最近はマーケットをマシンが席捲しているから、昔の尺度で計ろうとすると分らない事が多いです。

最終日の２時になっても、ミニは限月交代しませんね。
引けまでには９月の出来高が逆転するとは思いますが・・・・・。

市場から中長期の投資家が減っているのは間違いなさそうです。

ナイトで下げていますね。実需は無いのに、ロールオーバーで捏造された上昇だったように見えます。明日のナイトは恒例のセルボラでしょうか。来週の米日の中央銀行政策会合まで高値維持できるかどうかに注目です。23日の英国国民投票の結果判明までは買いは入りにくい。その結果によっては大荒れを期待し、コールとプットの両方、安くなった方を1:1のレシオで買い下がる作戦です。

今回は６月物はコールもプットも買い玉は紙屑になっているので、７月の微調整をするだけの余り緊張感の無いナイトセッションです。

明日のイブは売ってくると思いながらも、１５日までに手仕舞い出来なかったら嫌かなと売りを躊躇してます。

イブを待たずして凄いボラの売り方ですね

手口から見ると、ＧＳの仕業でしょうか？
英国国民投票の結果出るまで９－１０営業日あるので、その間狭いレンジの揉み合いと予想すれば、Ｓスト有利か

確かにGSにしては珍しいくらい売り売りですね。
ただ、奴らは見える所を売って見えない所を買っている事もあるので、一概にどうこうは読みにくいですね。

英国民投票前に、FOMCと日銀も有るのでそれを無視もし辛い気もします。
それと欧州のIVがかなり高い所に来ており、単純比較では日本のボラは低いので売るときは気を付けてください。

不穏な気配。気をつけます。

13：11
175ｃの５５円　１社約７５０枚の大口買い
IVで25.28程度の水準

売りの買い戻しでしょうか
それとも、先物売りのヘッジでしょうか
日銀は市場に不意打ち食らわすのが大好きだしー最近はネガティブな不意打ちばかりだが、そろそろありか
英国残留の可能性もあるし
リバ狙いにもチャンスありでしょうか

上値まで買いに行ったので、買戻しでは無い様な気がします。（もっとも、上値を買いに行かないと全部消されちゃうから
本当に買いたい人はしょうがないのだろうけど）
先物とのバイボラなら直前にもう少し良い値段も有ったので、日銀狙いの単純な買いな様な気がします。

先週まで80ｃを継続的に買っていた業者が、75ｃにストライクを落としてきたのかな？とも思いました。

日銀緩和期待で上げては失望売りの連続だったので、今度は緩和無し織り込みの売り先行。今度こそ、不意討ちで何かやるか？英国残留となれば、そのインパクト大きいし、当たれば大きいコール買い。気になるところ。

イブ寄り後75ｃの５５円　１００枚買いが３発
都合300枚買いです。　IV25.8程度の水準

多分このボラは16日の日銀辺りまで続いて、終了後に1度売られて、23日に向けてもう一度ボラが来ると思ってます。

コールが28％を超えたら売りでいいのかな？と思ってますが、流石にそこまでは来ないですね。

23日までにイブで馬鹿みたいに売って来るマシンが居たら買い向かってもいいのかなと思います。

因みにこの75ｃは週末のイブ高値80円、引け60円なので週末のボラに戻ってしまえばここから４００円上がっても良くて８０円、セータ等を勘案したら７５円にしかならない。
ここを積極的に買うなら短期で最低700～800円は上がらないと面白く無いのだが、英国民投票前にそこまでの上昇はあるのだろうか？

先週まで喜んで80ｃを買っていた男の云うセリフでは無いかも知れないが、少しやり過ぎな気もします。

短期筋が心理戦で無理やりに仕掛けている感じですね。今日の無理下げは、もう買い戻しに動いているようですが、戻すとまた仕掛けてきそうです。

日本の中央銀行総裁がサプライズ親爺で無ければ、もう少し違う展開なんでしょうけど・・・・・・。

70ｃでボラが27.6％位まで来ましたね。
売りで対応出来る水準に近い所に来た様な気がします。

イブに入って再度のボラ上げですね。
昨日万が一を恐れて５円で買い戻した87ｃは先物が３００円下がっても５円買い。
他に買戻しを入れた40Pや70ｃももう少し爪を伸ばして良かったかな｜と思っていたら取り敢えず正解になってます。

正直よくわからんとです。

昨日の寄りで、90ｃは＠3円で簡単に買い戻せたんですが、今日は＠4円でないとすぐには買い戻せない・・・ボラ上昇している証拠ですね

大引けでは、190ｃ＠８円でした。コールのIVが急上昇しているようですが、明日の日銀の不意打ち警戒高まってきたのか？今回は、クロダプットではなく、クロダコールか？

75cに日中の引けとイブ寄りに変な買いが入ってました。
引けはあわよくば６５円と思い６０円で売りに行ったら、結局６０円でした。
イブは人間そうそう同じ手は食わないぞと見送ったら６５円でした。

ちょっとボラが止まらない感じですね。

日銀イベント前にIVは大きいまま。週末いったんIV低下して、23日を前に再び上昇を予想してますが、どうなりますことやら。23日を前にヘッジの売りが多いところを狙って、不意打ち親爺が何かやると、市場は右往左往、大混乱になりそう。中央銀行たるものが、そういうのを見て、してやったりというのはいただけない。

もし、日経平均が13,000円まで下げれば、白川さん時代の評価益を含めても日銀は大幅な評価損を抱えることになり、中央銀行が赤字を抱えている通過が買われる事も無く債券も通貨も暴落、インフレ率も2％なんてケチな状況で無くハイパーインフレ。
更に中央銀行が抱えているリスク資産の出口戦略も見いだせず、日本売りに歯止めが効かない。

その時に東彦が市場との対話を重視しますと言ってもマーケットは聞く耳すら持たないだろう。

ただ彼はドヤ顔で「インフレ率の目標は達成しました」と言うかも知れない。

何も無しで、ヘッジのOP買いは一旦手仕舞いとなり
来週もう一度ボラ高が来てお祭り終了となりますか？

英・国民投票が無事通過出来たらオプションは売り売りになるんじゃないですか。

無事通過に賭けるならプットの40－35辺りでレシオを入れておくのも一法かと思います。
上がればクレジットが入るし、無事通過の中で下げたとしてもボラはそれほどは上がらないだろうから残存2週間の中でも戦える様な気がします。

70cの６５円　約６００枚売り　　１３：２３分

イブは急速なボラ売りですね。
昨日のイブも凄いボラ売りで、40ｐの５０円、３６円、３２円と買わされて、結局は上で買ったやつは＠３５円で投げさせられ、３２円は３５pに繋ぐ予定が３７pを売る羽目になってしまいました。
取り敢えず今日の下げでその損金は回収できましたが、75ｃ買い・先物売りのポジを昨日のイブと今朝損切ってしまったのが大失敗でした。
先物が上がっても、75ｃがほとんどついて行かず、残留で165近辺で揉みあわれたらキツイと思ったのがそもそもの間違いで、国民投票に備えたポジなので、損は目を瞑り結果が出るのを待つ余裕を持つべきでした。

書いた後に買ってきたのでそんなに売り過ぎでは無くなりました。

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