日経225オプション

誰ですか、こんなスレを立てたのは？
オプションの5/12　18.185％
6C21000Ｌ@48
6P18000Ｌ@48
Ｌストで様子見、動かないのでセータがきつい
IVの変化をウオッチしています。どちらかに大きく動いて、IVが23％ぐらいになったら、7月限でＳねらい

素晴らしい

戦略、勉強になります。
宜しく。

どぞ

それこそ独り相撲ですね。ま、いいけど？

このスレに対する許せない気持ち、
我慢できなかった。
管理人さんこのスレは早く削除して欲しいです。

このスレ削除するのもいいけど、積極的に利用するのも悪くないかもしれません。あちらの大先生は、上がるぞおおコール買った　その途端に下がった　わー　下がるぞおお　プット買った　途端にまた上がった　あああ　って感じですが　これがOPの全てだと勘違いされても困りますよねえ。OPは、あちらの先生みたいに感性でやるのもあれば、デルタ、ガンマ、ベガ、セータの４指標とにらめっこしながら渋くやるのもある。ここでは、渋い方のOPを語るのもありかと思います。
あっしの現在のポジ
6月限でデルタ　-0.1、ガンマ0.1（100円当たり）、ベガ＋60,000、セータ　－20,000
7月限でデルタ　0、ガンマ-0.05（100円当たり）、ベガ-60,000、ゼータ　＋10,000
お察しのように、6月限でＬスト、7月限でＳスト
現在は上下不明なので、デルタ、ガンマ、ベガいずれもゼロで待機中
ショートを増やしてセータをプラスにしたいが、我慢
どちらかに大きく動けば、ファーのコールかプットを買って、ガンマを大きくする
現在IV17.0％　セータがきついが我慢比べ
ＳＱの間隔５週間の月は、大きな仕掛けが入ることが多い
大きく下げてから大きく戻す　あるいは　その逆
ファーの買いにチャンスがあるかもしれない

別に大望さんが嫌いなわけではないが
opトレーダーさんのようにこういうやり方もある
てな感じでかきこをしてもらうのならこのスレは
ありだと思うね

プロレスじゃなく総合格闘技を目指すわけね
いいんじゃないの

そうそう、あっしも体毛さん　いや大望さんのことは大好きで応援してますよ。まさにプロレスですね。大技決まったら凄いでしょうね。でも、相手に２、３発、張り手を食わしてみたら、ものすごいエルボーとか、ニードロップが返ってくることが多いみたい。でも、ほんまにプロレス見てるみたいに楽しいです。

で、まあ、あちらはすごく楽しいんだけど、あんな真似してたら体が、いや資金がもたないので、こちらでは、頭脳派格闘技をめざしてみようかと思って投稿してます。

６月ＭＳＱに向けて、悪知恵いっぱいのガイジンとかがどんな悪だくみをしてくるでしょうか。ＳＱの間が５週間と、いつもより１週間多いのがミソ。ＳＱの２週間前ぐらいまで大きく上げるか下げるかしておいて、安くなったプットかコールをしこたま仕込んでおいて一気に動かすのが一番儲かる。プットの方が常時値が高めなので、下げておいてからコール買いで儲ける方が効率的なことが多い。Ｔ名人の予想は嘘よでは、大きな下げは６月中。毀誉褒貶の神様の観察では、下げると見せかけて上げる。もしかすると、セルインメーの裏をかいて、５月中せいいっぱい買い上げて、６月に下げもあるのか？？？上下が読めればOPやらず先物でやればいい。上下分からんから、期近OTMのＬストで待機だけど、横横のときのセータの損失が痛いから、期先ATMのＳストでセータを小さくしている。今晩は方向見えずだが、6C21000@21円、6P18000@33円のどちらに軍配が上がるか。先物は上下変動で儲けるが、OPではIVの変動で儲ける方法もある。IVが一気に大きくなるタイミングに遅れずにベットできるかどうかだが、敵はさるもの、動くときは風林火山で来るから、乗り遅れてしまいがち。早くから仕掛けて待っていると片すかしくうし。

とまあ、渋い独り言でした。

IV小さく、動かない　ついロング追加に手が出てしまった
6Ｃ20750＠46
6Ｐ18250＠50

デルタ　-0.1
合成のガンマ0.089
ベガ　＋17410
セータ　-15560

ポジティブガンマのポジが大好き。ガンマが大きい程、大きく動いたときに利益がぶわーんと大きくなる。しかし、ガンマを大きくすれば、セータでやられる。上でも下でも、どっちでもいいから、大きく動け。OPでは、上下ではなく、横横ぐずぐずか、大きく動くかのどちらに賭けるかが勝負。動くときは突然が多いから、静かな時にロング（Ｌスト）を仕掛けて待つ。いつまでも愚図愚図が続くとついショート（Ｓスト）したくなるが、今はもうちょい我慢我慢

OPのロングでは、大きく動いたときにガンマで儲けて、動かないときにセータでやられる
OPのショートでは、動かないときにセータで儲けて、大きく動いた時にガンマでやられる

あちらの先生のOPとはかなり手法が違います
儲かるときは、あっちの方が大きく儲かりますので、一獲千金狙いの方はあちらへどうぞ

初めまして、こちらは大望さんの悪口言う場所ですよね？
ま良いけど？私も悪口（批判）いいますから。
ＯＰまともな書き方ですが、いつまで、続くのやら。
自分の手法を無料で教えるのはいつかはバカらしくなる。
大望さんはそんな訳で本当の儲け方は隠している？
そんなふうに思えますが。わけわかめですよ。大望さんの本当の姿は未だに見えてきませんが。
何者か。お主もやるのう。何者じゃろ

悪口好きですよ。可愛いのは。ただ、ゴットさんには来て欲しくないですね。
他の人がついてきて（嫌われてる。という私もですが、ゆるしてちょー。よ）わやくちゃになりますから。お願いします

あちらの大先生、今朝はコール買いから入るそうだ。デルタプラス、ガンマプラス、ベガプラスで、日経上がれば大儲け狙えるが・・・。下げも怖いが、横横しているうちにセータマイナスでやられるのが怖い。ザラバ見張って一喜一憂の連続はやりたくない。

デルタゼロ、ガンマ微プラス、ベガ微プラスで待つ。セータが15000円越えてる。横横だと、毎日15000円が消えていく。これがきつい。できたら、5000円以下に抑えたいとこだが、大きく動いたときの利益とのトレードオフだ。上下で儲けではなく、動くか動かないかの賭けである。ザラバの小動きではどうせ儲からないし、ザラバでじたばたすると逆モーションばかりやるから、しばらく放置。本日金曜日はどうなるでしょうか。各社の決算出そろったが、悪くない感じですよね。年金ファンドとかの長期は買いで来そうな予感だが、どうなるか。１週間放置しといたら、＋1000円とかないかしら（夢）

ただ今のIV=16.44%
コールでもプットでも今が買い時だが、どっちを買うか？
分からんから両方買って、ヘッジのために行使価格とか限月替えて両方売るという方法

あちらの先生みたいに資金豊富なら、コール買い一本勝負、決まれば大儲けだ。正直、ああいう勝負できるのがうらやましい。悪口なんか言えません！！！

このスレの名前が非常に気分の悪いと思いますので、
私はOPのスレとでもして投稿して頂きたいと思います。

スレの名前変えていただき感謝します。
これで、大望さんにも来ていただけますね・・・いらしゃい、いらっしゃい、大望さん

ついでに、あっしの名前も変えました。
OPは奥が深いです。勉強すれば、大損はしなくなりますが、大儲けも出来なくなります。儲けと危険は常にセットです。危険を抑えれば儲けられず。儲けを狙えば、危険は大きくなる。それを見るのが４つのギリシャ文字です。

現在、あっしのポジの危険は、セータです。
金曜日で、今日も上値が重そう。６月MSQ日まで４週間あるから、もう１～２週間は持ち合いが続くかもしれない。ショートを入れたいが、IVが小さすぎる。

OP買い（Lスト）の敵は、動きが無いこと
OP売り（Sスト）の敵は、突然の急変

相場に交互に訪れる「動と静の波」に乗れるかどうか

OPの代表的な方法としてはファーの売りがあるが、これは絶対やらないことにしてます。成功確率９割の自信があるものの、１割の失敗で破産するかもしれない。何度も嫌な目にあった。突然IVが大きくなって、売りの含み損が急上昇するときの恐怖は好きじゃないね。夜寝られなくなっちまう。

それにしても、T名人の予想は嘘よの大きな下げは来るのだろうか。それが確信できれば簡単じゃがね。

OP勉強家さん
ギリシャ文字パラメ-タのベガ、ガンマの指標(動き)が解らないです。
カキコ中で学ばせて頂きます。

　

覚えるのが難しいです。
今日の動きはデイトレでも取れませんね。
同じところを行ったりきたりで、もう少し上がってくれたらって思うと下がるし
思い切りは下がらないし、

こういう横横愚図愚図相場でも、OPロング（Lスト）で凌ぐ方法はある。
デルタゼロを基本にして、ガンマをプラスにしておく。
ガンマ0.2（100円当たり）だと、日経225が100円上がったとき、デルタ0.2になる。そこでミニ2枚売るとデルタゼロ。そこから100円下がると、デルタ-0.2になるのでミニ２枚買うとデルタゼロ。2万円の利益になる。こういうことを繰り返せばよい。難しい言葉では、ダイナミックヘッジと言う。これで、セータの損失をある程度カバーできるはず。ただし、これも、横横だという確信がないとやれない。OPショート（Sスト）でダイナミックヘッジを繰り返すと、どんどん損失が膨らむので放置。行って来いなら、それでよいが、急にトレンドが発生するとやられてしまう。あっしの場合、ショートでうまくやれたことはあまり無い。

OP勉強家さん
>>ガンマ0.2（100円当たり）だと、日経225が100円上がったとき、デルタ0.2になる。そこでミニ2枚売るとデルタゼロ。そこから100円下がると、デルタ-0.2になるのでミニ２枚買うとデルタゼロ。2万円の利益になる。こういうことを繰り返せばよい。難しい言葉では、ダイナミックヘッジと言う。

とても解りやすいです。感謝です。

NO18、21をメモりながら多種多様な戦略が出来るようになりたいし理解もしたい・・・(奥の深さ)
スプレッドにはヘッジの付け方がポイントですね。
急騰、急落ではロングがベストって事ですね。

http://www.jpx.co.jp/derivatives/products/domestic/225options/index.html

大阪取引所は2015年5月25日より、毎月第2金曜日の前営業日に取引最終日が到来する日経225オプションに加え、新たに各週金曜日（第2金曜日を除く）の前営業日に取引最終日が到来する「Weeklyオプション」を導入します。

と言うことです。
毎週ＳＱがあって面白いような
参加者が少ないと、流動性がなくて、なかなか約定しないのと違うかな？？

あちらの先生とあっしだけの勝負だったりして（大笑い）

扱う証券会社は、ＳＢＩ、楽天とあといくつかだけみたいだから、やっぱり参加者は限られそう。へぼ同士の食い合いになるかもね。

>>No18.急騰、急落ではロングがベストって事ですね。

ベストかどうかは分かりませんが、急騰、急落のときにオプション買いを複数枚持っていれば、大儲けの快感を味わえることは間違いなし（大望先生は、この快感を何度も味わって、その味が忘れられない！！）
だけど、まず、上か下かの方向と動くタイミングをぴたりと当てるのは至難。待ち構えていたところにストライクが来てホームランとはいかない。名人はいるかもしれないが・・・

実は、オプションで儲かるのは売りだというのは常識。今後数か月以内に日経17000円以下はない、21000円以上もないと思えば、17000円プット、21000円のコールを売ればよい。でも万一、一日で500円、1000円動いたら即死するかもしれない。
実際、先週１週間は、オプションショートで大儲けできたはず。
買いでじっと待ったあっしはバカ
買ったり売ったりした大望先生も絶叫続きだったみたいだし

オプションロングで勝てる確率は１割か２割だが、１０回に１回大勝できるかもしれない
オプションショートの勝率は８割いくかもしれないが、１０回に１回の負けで破産するかもしれない

こんな感じですね

来週は大きく動いてくれるかな？？？

は～やくこ～いこ～い月曜日♦♫♦･*:..｡♦♫♦*ﾟ¨ﾟﾟ･*:..｡♦
ＯＰ売りは資金イクラでいくら儲けられていますか？
私なんかは無理ですが
５００万はないと売りは無理と思うからですね

ネコにまたたびさん　ごろにゃん　ごろにゃん　相場中毒男また一人発見。あなたも大望さん以上っすね、いや、あっしは、あなた以上の中毒っすよ。もう、相場が開いてないと淋しくって淋しくって　

＞＞ＯＰ売りは資金イクラでいくら儲けられていますか？

先物買ったとき、一緒に５００円とか１０００円ぐらい上のコールを売る
先物売ってとき、一緒に５００円とか１０００円ぐらい下のプットを売る
（先物がラージかミニかで、加減はちゃうすが）

こんなとこで、ちょこっとはヘッジになるざんす
高級用語では、カバードコール　カバードプットというざんす
ズバッと決まったときは、ヘッジない方がいいざんす

先物の両建てに近いような、そうでないような感じさんす

問題は証拠金でがんすよね。どっちも～証拠金いるざんすね。
OP買いなら先物の証拠金が使える訳でありんすが。

替え歌　股旅鴉　天童よしみ

博徒渡世の　しがらみゆえに
日陰街道　流転笠
くちじゃ弱気じゃ　なけれども
資金しょぼつく　日の暮れは
泣けてきやんす　泣けてきやんす　股旅ぐらし

上げた下げたの修羅場を越えて
くぐる相場の　癒しの宿
五臓六腑に　しみわたる
ぐちは男の　子守唄
明日は上がるやら　明日は上がるやら　
又　下げじゃら

相場うらむな　手前をうらめ
故里（くに）の親父の　どやし声
すすき葉つえに　聴く夜は
俺も人の子　人並みに
詫びておりやす　詫びておりやす
股旅鴉

高級用語では、カバードコール　カバードプットというざんす
OP勉強家さん、それだとデルタヘッジ戦略になるから、カバードコール・プロテクティブプットとは少しちがいますよ。

ちなみにopの売りはリスクウエイトをどこまで上げるかにもよりますが、保証金の30％位を使うとして、５００万の担保で月５０万円、１０００万の担保で１５０万円位ですかね。

IV17.1% 相変わらず小さい
6C21000に3000枚以上の買い
コール側のIVがやや高め
静から動へ動くかどうかの賭け

ミニ買い3枚＠19820　＋　7Ｃ21000＠135売り
を追加

20000越えに期待

２万円超えと見ておられるのですね。
まあ、ＯＰ売りだとどうにでもなりますよね（玉を動かせる）
しか～し、下げそうで下げないのは証券会社の企み（個人に買いつかせる為）かと。。。。
後場から急落希望。

No.29 by ATM48　さん

おっしゃる通りでございます。

先物とＯＰを混ぜて合成ポジをとる場合
状況はいろいろ
先物買いで利益が出たとき、利益確定に近い感じでコール売りを入れることもある
先物買いで狙いが外れたとき、コール売りでヘッジを入れることもある
先物＋コール売りでデルタゼロ作戦をとることもある

上手な人は単純なポジで儲けているようだ
ごちゃごちゃになると、何をしているのか訳が分からなくことがある。
複雑になり過ぎたら、一括ポジ解消でやり直しがすっきり
手数料はどんどん損します

またたびさん

どうも、売りの材料が乏しいような気がするのですが・・・
米の金利上昇が大きな売り材料にはなりそうだが、５月中はなさそう
ギリシャは瞬間ショック走っても、ネタは分かっている

外人の買いに、GPIF（信託銀行）が利益確定売りをぶつけてるそうな。GPIFもうまくやりますねえ。国民の年金はしばらく安泰。

でも、やはり頭が重いですねえ。
後場に急落くるかああ？？？
冷や冷や

どのプレーヤーも単純に上昇するとは思っていない。上げるだけ上げたら、次は売りで大きく稼ぎたいというのが本音。皆がそう思うと暴落は来ないのかも。

現在のポジ

6月限　デルタ＋0.58　ガンマ＋0.151　ベガ＋72.60　セータ　-26.05
7月限　デルタ-0.38　ガンマ-0.075　ベガ-78.31　セータ　＋13.54

ガンマは100円当たり
ベガとセータは千円単位

合成でデルタ＋0.2
動かないから、これでじっと我慢
セータがマイナスなので、動かないとじりじり損失
デルタプラスだが、ミニ２枚程度　19500割れならミニはＬＣかな
コール売りを入れたのは、セータのマイナスをできるだけ小さくしたいという理由が大きい
そうするとヘッジでミニ買いを入れることになる
デルタをプラスにするか、マイナスにするかは相場観による裁量、賭け

こんなことをやっていると、大損はしないけど
大儲けもできませんので、真似することは勧めません
あちらの大先生の豪快なトレードと対照的なので参考に

IVは小さなまま16.8％
だが、6Ｃ21000の出来高が5000枚超えた
静かに静かに仕込んでるのか？？？

6C21000の出来高が2000枚越えたが
6P18500の出来高も多く、やはり2000枚越え
↑にじわじわから一気に上げてから、↓　に大きく仕掛ければ、ダブルで儲かる
これが大口のねらいかもしれない

こんな日に、引けで日銀買いが入ったら面白いですね
20000円奪取は政府の意思だぞ、手向かうな！！

面白いって？いくらでも上がるわ。２０２００になるがね

ワチャアアやっぱり 20200になるがね。20200になったら、20500やわね

20200到達しちまった

6月限　デルタ＋0.57　ガンマ＋0.172　ベガ＋80.74　セータ-32.50
6月限　デルタ＋0.16　ガンマー0.108　ベガ-107.98　セータ＋18.52
全体　デルタ＋0.73　ガンマ＋0.064　ベガ-27.34　セータ-13.98
【ガンマは100円当たり、ベガとセータは千円単位】

6月限のガンマのおかげで、デルタが大きくなってきた。
コール買いのみの片張りにしとけば大成功だったのだが、Lストだから、まだあんまり芳しくない
行けえ日経21000円

どうも上値が重いので、ミニ１枚売り追加でデルタを0.6に下げました。

セータのマイナス14000円はきつい
ガンマはプラスなので、急騰、急落でも安全
ベガはマイナスなので、突然の急落でIV大きくなるとちょっと嫌なことになる。
18000～19000円で、6月限プット買い玉あるので、これでヘッジできる
もっと強気にデルタ大きくして攻めるべきか、ここは不安の思案橋だ

強いですねぇ。。
20280超えたら青天井でしょうか。

>>No.35　コメとおりですね。

Lストラングルでも急激な動きにはヘッジが必要なんですか。
OPってマーケットの方向を見極めながら建玉していくのですね。
やはり難しいですね。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

20280を上抜くかもしれない
欲が出て、ミニ１枚買い追加で、デルタを大きくしました

限月デルタガンマ[100円当り] ベガ[千円] セータ[千円]
201506 0.71 0.173 80.50 -31.85
201507 -0.23 -0.105 -107.74 18.89
201509 0.30 0.000 0.00 0.00
合計 0.78 0.068 -27.24 -12.96

＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊

あちらの先生の絶叫が聴こえてきます

6Ｃ207　＠46＝＝＞＠145
に跳ね上がった
まじ、こんなとこで17枚も売ってたら怖い怖い
買っておけば大儲けだったが、そうはうまく出来ないもんだ

>>Lストラングルでも急激な動きにはヘッジが必要なんですか。

Ｌストで放置していて、上か下のどちらかのトレンドが出れば、別にヘッジいらないと思います。放置しておけば、どんどん利益が増します。教科書的には、常にデルタゼロで中立せよだけど、これでは儲からないので、大きく儲けたければ放置。さらに、トレンドに乗って儲けを増やしたければ、先物（ミニ）で上乗せします。その分、失敗のリスクが高まる。

Ｌストの敵は、動かない時の時間価値の低下（セータのマイナス）
このため、期先で、Ｓストにしています。
これで、セータのマイナスは少し緩和できるが、ガンマの値が小さくなります。
ガンマが大きいほど、相場が動いたときの利益の増加が大きいのですが、Ｓストを混ぜてるために全体の効率が悪くなります。
セータとガンマは相反するので、そのバランスをとるのが難しい。

6Ｃ21000あたりの出来高と値をウオッチしてたら、＠20円～50円ぐらいだったコールが今現在、どれも２～３倍の値になってます。これ、裸で買っていたら大儲け。裸で売っていたら、ギャーと絶叫大先生。

いっやあああ　20280にタッチしたが、はたき落とされた
引けで越せるかどうか

７月限のＳストの処理＝ガンママイナスによる損失拡大効果を、ミニ買い追加で調整しなければならないが、これをあまり真面目にやると、行って来いでやられる。

同じ行使価格で比べると

期近（6月）　ガンマ大、セータ大
期先（7月）　ガンマ小、セータ小

異なる限月で合成を組む場合は、この関係をどう組み合わせるか、難しいっす

お疲れ様です～

OP勉強家さん・・・レスありがとうございます。
>>NO44でLストの敵はセ-タマイナスに。
で期先でSストにしてプレミアム剥げを緩和するって事ですね。

>>セータとガンマは相反するので、
(とても勉強になります)

opは奥が深い意味が少しわかって来ました。
しっかり学ばせて頂きます。
ありがとうございます。

☆提案なんですが・・・
OP取引の超ベテラン様に感じますので是非
HN、OP勉強家でなく

OP投資家に変更された方が嬉しいです。

今後とも宜しくお願いします。

下がりませんです

↑↑
理論が儲けに直結しません。
儲けるには、仕掛けのタイミング、ポジの選択など、勝負勘が不可欠
相場の雰囲気を感じとって、どの作戦で行くか
Ｌストで行くか、Ｓストで行くか、その他作戦は多様だが、状況にあった作戦を選ばないと儲けにはつながらない。
で、投資家とはとても名乗れないので、OP実践家に改名しました。

20300を越えて行けば、再び青天井、行け行け

こんにちは～
OP実践家と改名・・ナイスです。
しかし～
強いですねぇ。
朝、本日は押し目でミニ先買ってCALL期先売りのカバ-ドCAll組むぞと戦略建てたが・・
実際には朝のチャイナ指標で思わずミニ先ショ-トしちゃいました。(笑い)
踏まれ中。
引けに掛けて中垂水来るかなぁ。
Sポジ持つと21000が射程圏に入って見えます。

>>儲けるには、仕掛けのタイミング、ポジの選択など、勝負勘が不可欠
相場の雰囲気を感じとって、どの作戦で行くか

しみじみ、頷いてます。

ポジをとるタイミング
ポジを閉じるタイミング
これが難しい

自分の経験では、OP買いの場合には、利が乗ったらさっとすくって逃げる方がよい。OP売りの場合には、時には大きく踏まれるので、それをどう辛抱強く我慢するか。SQまで持ち込んで成功のことも多い。時間価値の減少は、SQに近いほど大きいから。

現在のポジは、日経20500越えないと大きな利益にはならない。今日あたり、天井っぽい感じもする。儲かってないが損失も少ない今、撤退すべきかどうか、悩む。
損失限定を頼りに、利益増大を狙うべきか
6/12（金）MSQまで15営業日。悩みは大口にとっても同じはず。コールのプレミアムが大きく剥げてくるタイミングで上げてくるのか。逆に、安くなったプットを買いこんでおいて一気の下げしかけに来るか。

>>ポジをとるタイミング

Lは利が乗ったら直ぐ利確し
Sはプレミアム剥げた時点で利確か、SQ込み戦略って事ですね。
で
>>時間価値の減少は、SQに近いほど大きいから。
SQに近くに売ると良い?
だけど急騰急落で踏まれる事が有るって言う事ですか?

>>SQに近くに売ると良い?

否否、SQ前の売りは超危険です。セータは大きくなるが、マイナスガンマでやられます。つまり、おっしゃる通り、急騰急落で踏まれる。売りと買いの組み合わせの合成はＯＫ。

出来るだけ早く売り、SQの出来るだけ近くまで辛抱できれば成功。要するに、出来るだけ長い期間、レンジ相場が続けば成功。レンジをはみ出て大きく動くと、ポジの操縦が難しくなる。
うまくやれば、売りと買いの合成で、あらゆる価格レンジで、ＳＱ決済に持ち込んで利益が出るポジ（フリートレード）がつくれる。たまに成功する。
ショートポジ持つと、夜安眠できなくなる恐れあり。安心のためにはヘッジを入れればよいが、儲けが小さくなるどころか、損してしまう。

いろんな作戦あるけど、必ずうまく行くものは無いという単純な結論です。
コンスタントに稼げている人は、やはり勝負勘の良い人に違いない。

おはようございます～
なんだか～様子見でモミモミの感じがしますね。

>>SQ前の売りは超危険です
えぇそうなんですか。
単純にSPから500～750位離れたとこだったらプレミアム◎取りかなって思いましたが
(ボラが大きいから危険って事ですね)
合成ポジだったらOKなんですね。
>>出来るだけ早く売り、SQの出来るだけ近くまで辛抱できれば成功
了解しました・・・感謝です。

SQの前日に、＠1円を100枚売れば10万円
成功の確率は99％以上でしょう
さすがにプット売りはやばいが、コール売りでやられる可能性は極めて低い
今は個人の売り枚数に制限かかっているが、以前は個人でも1000枚も売れたとか。なら一晩で100万円の儲けですね。
来週からweekly optionというのが始まるから、毎週木曜の大引けで売って、翌朝には利益
SBIなら50枚まで売れるから毎週5万円の儲け

絶対にこういうことやってはダメってのが教えだが
実は、OPで稼いだ人の中には、こんな危ない橋を渡って生き残った運の強い人もいる
でも1000枚売って、夜寝れなかったという超ベテランの話もあった。
後で振り返るとぞっとするらしい。だから、他人には絶対やってはいけないと教える。

この話をどう受け取るは各人の自由です・・・・

何か波乱の気配を感じさせますね。
下値警戒

6P200@220 L3
6P187@195 S3

を追加
こういうレシオが一番安全かもしれない
利益はそこそこだが、大損することはない

現在のポジ

限月デルタガンマ[100円当り] ベガ[千円] セータ[千円]
201506 0.35 0.189 76.63 -31.86
201507 -0.24 -0.105 -104.35 19.28
201509 0.30 0.000 0.00 0.00
合計 0.41 0.084 -27.72 -12.58

上のポジ追加により、デルタを少し小さくしました
７月限のＳストのヘッジで９月限のミニ買いだが、この調整が結構難しい
６月限のセータが大きくなってくる。それにつれて、ガンマも大きくなるはず。

狙いは上値抜けの上昇
外れたら、全玉撤収を検討する

日銀発表前で疑心暗鬼の様子
分からないときは、デルタゼロ　ガンマプラスで待機だが
相場やる以上、博奕がないと大きくは儲からない

6P19000の出来高が多い
50円以下で出来高が増えているところには警戒が必要
静かに買っているやつがいるかも

ザラバを見てると、余分な欲と恐怖が到来する
下値波乱に備えて
6P19000@47 L2
6P18500@21 S2
を追加

限月デルタガンマ[100円当り] ベガ[千円] セータ[千円]
201506 0.22 0.208 84.19 -34.93
201507 -0.23 -0.105 -104.51 19.33
201509 0.30 0.000 0.00 0.00
合計 0.29 0.103 -20.32 -15.60

デルタは少し小さく、ガンマは少し大きくなった
ガンマは大きいほど心強い
今のポジだと、もし300円下落すると、デルタはマイナスになる
逆差しのミニ売りオーダーをかけておくよりは効率的と言えようか
セータマイナスが大きくなる

ザラバ見てると、余分の妄想が浮かんで、まずい手を打ってしまう

期待は上放れ、ドカーンと＋500円だが
全然動かなければ、セータで毎日15000円の損失
下落したとしても、大損にはならないはずなので、リスク指標を点検して、後は放置としよう。

肝心な時に松井固まりました～
１１時に日銀決定会見出たんですね～全然知りませんでした。
テレビは１時になってやっと、発表～グルカ！

私の松井も最近よく固まります。自分のPCのせいだと思っていたが、何かあるのかな？

下値警戒で弱気になり過ぎた。朝の追加ポジは失敗。損失限定なら大利を狙うべきだった。いつも、これで失敗。週末はこれで様子見。月曜朝、上げていたら、レシオで、プットの買い上がり予定。

お疲れ様です～
寄り付き後外出してました。
時々スマホで先物みててサプライズが有ったのかなぁなんて思ってました。
とても有り難い
一杯のカキコ、自分なりに理解できるよう勉強させて頂きます。

IV16.1%まで落ちてしまった。このあたりから買い出動すべきだった。やっぱり、仕掛けのタイミング悪過ぎた。また、反省。来週は月末週だし、大きく動いて欲しい。

ＮＫ高値更新ですぞい。ＮＹが下げてＮＫも下げるのか。
アメリカは日本を上げて売りかますのがお上手ですぞい。
月曜日は休みとな？

ほんま！ＮＹは月曜休みですね！これは、どんな策略か？ＮＹ関係無くＮＫ上げるに賭けたい。
日米関係の良悪は、ＮＫに影響しますね。民主党政権時代のＮＫは外人のオモチャにされてたが、もしかしたら、米は、対中防衛のパートナー日本を大事にし、アベ長期政権を望み始めたかもしれない。関係なさそうで、関係あるような気がする。要するに、外人の日本買い！！！

ただし、本日の私のトレードは下手の極致であった！！昨日までに構築したポジを不動にして動かなければ、今はウハウハだったのに、下値不安が頭をもたげて、弱気になって、余分なことして損してしまった。20000以上のとこで日銀がETF買ってくるとは予想できなかった。

強い味方　OP実践家さんまさに、まさにそうですね。
感じていたのは、私だけではなかった。でも、それを実践出来なかった。
それは、黒部～が投資家に悟られないように高い所を買って行く所、低いところを売って行く所かも知れない。かつて、外国のプロの手口かも？その、モノマネをバズーカはやってる。のかも？

かつて、中国を高く持ち上げたのもアメリカかも？今は日本にやってきている。
とすると、中国は手の内容がないのか、否か？だとすれば、完全にアメリカの手の内にいる、全世界か！個人の出る幕ではないようなきがする。

臭菌屁とかの幹部が汚職で貯めた巨額蓄財は欧米の銀行にあって、CIAに把握されている。あいつらも実は自国の元を信頼しておらず、資産はロンダリングしてドルやユーロに換えて、逃げる用意している。でも、いざとなれば奴らの資産は米政府に凍結される。臭が最近少し大人しくなったのは、米マスコミに巨額蓄財のニュースがリークされたからかも。かつて、田中角栄もこれでやられた。

明日からWeekly option が始まりますね。取り扱う証券会社は限られているようです。自分自身が口座持ってるところではSBIと楽天は扱うが、松井は扱わないようですね。参加者が多くて、流動性が高ければ、OPの世界に大変化が期待できるが、果たしてどうなるか。ヘッジのための買い需要ばかり多いなら、異常な高値になってしまう恐れあり。参加者が少ないと、売りたくても売れない、買いたくても買えない、イヤーな事態も心配される。SQは先物無しのOPだけなので、異常値が発生しやすいかもしれないので、SQ決済に持ち込むのは危険かも・・・？？？？よう分かりませんが、楽しみではあります。参加者が多くて、異常価格が頻発しなければ、面白いポジが組めそう。いろいろシミュレーションしてみて、自分なりの必勝法を考えて見た。目論見通りにやれるかどうか、楽しみだが・・・・さあ、どうなるでしょうか？？？？個人用と言っているが、そのうち業者が入り込んでくるかも。ミニ導入のときも、資金の少ない個人用とか言っていたのに、今では大口業者が好き勝手やってますもんね。

上に行きそうで、頭重そうで、よう分からないので、全ポジ閉鎖撤退。損益の計算はこれからだが、少し損した。損の原因は、日銀前の下落不安に起因するプット買いポジのため。
気を取り直して、7月限でショートポジ組み直し。ヘッジさえしっかり出来ていれば、セータプラスのショートの方が気楽。本当は、ガンマプラスのロングの方が好きだが、セータマイナスが大きくなると気分が落ち着かない。
ショートのヘッジのため、SBIで5-5週のWeekly OPをお試し。いやはや、予想通りの閑散売買。ATMのC20375 P20375の出来高が１枚とか２枚では、どうなるんじゃーこりゃ- 個人だけではどうしようもない感じか。225に連動した値がきちんとつかないと、買って利益が出てるはずでも、売ろうとしたときに買い手がいないとか、安値でしか売れないとか（汗）週末SQとか言ってるが、225の水準とは連動しないとんでもない値になる可能性がある（恐怖）

ナイトでまた上げる魂胆かな。じわじわ踏み上げかあ。毎日+50〜100円上昇続けば21000まで行きそう。売れば売るほど上がる相場か。

強いが動かない。OP買い方には厳しいところ。セータ大きく、ガンマも大きくなったところで、待ちに待った大口の買い仕掛けか売り仕掛けか、来るか。昨日から、ATMでSスト。外側でLスト。動くのを待つ。

じりじりと底堅く強かった。引けには、我慢出来なくなった売り方の買い戻しがあったのか？それでも、上昇巾はたったの＋40円。これでは、ガンマの効果効かず、セータに負けてしまって、OP買いは勝負になりません。しかし、これまでの経験では、こんな後に大きく動くことがある。SQの前々週～前週になると、大口業者もさすがに痺れをきらして動いてくる。まず値下がりしたプットの処理のため、突如の下落を仕掛け、その後に急騰させてコールを処理するのがやつらの手口であることが多い。勝負は来週かな？？？上は、SQ直前に20800円あたりまでは行くかもしれない。コールのIVが16.2％、プットが14％台と異常。賭けるなら、どちらかの買いだが、どっちだ？
6C21250 @32円
6P19500 @41円
今日のところ、どちらかに大量買いの様子はないようだが・・・

じわじわと上げてくる、こういうのが何日続いているのか・・・うーむ。こういうじりじり上げは売り方にはきついかも・・・21000円以上のコールの値が跳ねてる。もしかすると、コール買い玉の処分のために先物で上げているのか・・・とすると、じわっとプット仕込んどく場面なのか・・・それとも、ほんまに21000円狙ってるのか？？？月末ドレッシングなんてのもあるのかい？？

225の＋30円の上昇に対して、コールが敏感に反応してます。本格的上昇の仕掛けかどうかは分らない。

ＰＣ動きにくいです

225のわずかの上昇にコールは敏感に反応している。プット買いはセータが大きくなってきた上にIVも小さく、踏んだり蹴ったり。下げの心配はないのかい、ほんまに。

２２５は上がってもプットも上がる。のはなぜ？ＩＶが高くなってるのかな？

↑↑
２２５は上がってもプットも上がる。のはなぜ？

１．IVが大きくなれば、そうなります。
２．板薄だと、時々、おかしな価格がつくことがあります。特にＮＳとか。そういうミスプライシングを見つけてはトレードする手法もあります。相場が激動したとき、追証決済とか、成行のロスカットとかでそうなることが多々あります。成行発注には注意。
３．大口が先物の買いを入れる瞬間に、同時にヘッジでプットを大量成り買いすることもあるらしくて、225が跳ねる瞬間にプットも上がることがあります。

3.11のときなんかは、プットが跳ね上がると同時に、コールも跳ね上がりました。普通、下落ならコール売ってれば儲かるはずなのに、225下げてるのにコールまでもが下がるどころか値上がりして、何週間も下げらないままでした。下落相場でコール売りでもやられちまうんです。これが、ベガの効果です。で、板薄のナイトで追証強制決済食って、あちらの大先生の絶叫ごときのレベルではなかったですよ。ほんまに破産した人が大勢だったんですから。

どうも～回答ありがとうございます。
なんか、跳ね上がりましたね。為替が１２３円ですか。ダウ安いのに変ですね。
変なのは私の頭ですね

しぶとく下げなかったのにさげるわさげるわ売った人我慢した人御目です

最近はじわじわの小動きばかりだったので、久しぶりに突然200円も下げたから、慌ててしまった。ちょっと強気にデルタプラス、ガンマプラスにポジを動かしたとこだったので、逆モーションつかれてしまった。トレンドが出ない間はデルタ、ガンマ、セータを全部ニュートラルでじっと我慢のつもりだったのに、またへまやってしまった。ベガのコントロールは難しいが、売りを多くしないように我慢

じりじり、上げてドスンと下げてまた、上げてどうよ。
ジリジリ上げるのはどういう状態ですか？利食いながら買うってことですか？ドスンは材料で下げますね。自身で下げたとか？気分悪くて見なかったらえ～～～～いつの間に？
松井にやられました。おんしょう入れれなかったら全高値で決済でした。夕場寄り付きで決済？でしょうか？わけわかめ。

たった１枚コール買ったら上がらない動かないとと思ってたら、今、見たらなんと、７月だったとさ。無念！６月と同じ値段だったのね。松井にやられた～～＾

７月限なら、プットの裸買いの方が面白いかも？？？

OPで儲けてると自慢しているサイトのトレーダーのやり方は、大方、ファーのコール売り（＋
プット売り）みたい。1000円も一気に上昇（下落）することはないと思えば、7Ｃ21500あたりを10枚ほど売る。一緒に7Ｐ19000あたりも10枚売るか。やってみたいが、今は怖くてやれない。実は昔はよくやった、そして、よくやられた！！！相場では何時何が起きるか分からないし、ザラバじっと張り付いてもおれないから。大きく儲からなくても安心は、買いのみか、合成でデルタゼロ、ガンマプラスのポジ。セータマイナスをどこまで我慢するか。

20400で固まってしまった。ここらで小動きで、下落の合図待ちかしら。ダウ下げと円安のどちらに反応していくか？？？

ナイトまたまた強い。こりゃ、こりゃ、どこまで上げるつもりか？

ちびちびと上げていくつもりでっしゃろかいな

ちびちびですか
そんなら、股旅の唄でも歌ってチビチビやりましょうぜ

上げた下げたの修羅場を越えて
くぐる相場の　癒しの宿
五臓六腑に　しみわたる
ぐちは男の　子守唄
明日は上がるやら　明日は上がるやら　
又　下げじゃら

チビチビだと勝手に思い込んでたら、大変だ
デルタ調整に指値注文していたミニ売り＠20550、＠20600　みんな約定してしまってるうう
ここは強気でデルタプラスにするため、ミニ買い追加　高いとこで買うことになってしまったが
どうなるんじゃあ

コール側のIV急上昇。19％越えて、20％に接近。プット側のIVは13％台。逆張りならプット買いだが、ここは順張りでコール買いでいくしかない。この高値圏でこの上昇の勢いには恐怖さえ感じるが、相場は弱くなるまで強いんだとか。MSQまでたっぷり２週間＋今週２日あるから、どこまで上げるつもりだろ。青天井じゃ。
あちらの大先生がまた大変なことになってるみたいです。買い主体のOPは、買った金額以上に損はしないが、上か下かの方向間違うとやっぱりあきません。上昇相場でプットの買い上がりも悪くないのだが、SQに接近してくると、デルタとセータの両方のダブルパンチを食ってしまう。方向間違えてやられた時には、とりあえずデルタをゼロニュートラル、ガンマをプラスにして様子見がいいかもしれない。セータのマイナスは取りあえず無視して辛抱する。これで急激な損失拡大を止めてから考える。方向がつかめたらデルタをプラスかマイナスにする。ガンマはエンジンのパワーみたいなものだ。大きく動くときは、セータ無視でガンマを大きくして勝負。やはりOPをやる以上、４つのギリシャ文字の指標の意味はしっかり理解しておいた方がよい。最初のころは、指標無視で無茶やっていた。指標に注意すれば、大損はしない。でも、儲けるには、何かの能力が不足している。それは、相場勘！！！

IVはナイトで跳ねあがったが、鎮静化してしまった。コール側で15.5％前後。プット側はもう少し小さい。横横グズグズ。何かの材料で、一昨日のナイトみたいな仕掛けが入るかもしれない。６月限のコール買いポジをクローズ。デルタヘッジの先物もクローズ。おとなしいポジで次のタイミングを待つ。高値圏ではあるが、まだ上昇余地ありそうな気配がする。MSQまで2週間たっぷりあるから、仕掛けはしやすいだろう。SQ前の仕掛けは、瞬間的にIVを大きくして、残ってるOP買い玉を処分する大口のやり方みたいだ。先物で突然急落させて、プット買い玉を処分。急騰させてコール買い玉処分。高くなったのを持ち続けたらロクなことにならないから、噴いたら利確がよいように思う。

OP実践家さん、いつも楽しく見せて頂いてます。

さて、90：の書き込みですが、全てをリアルタイムで見てなかったけど、昨日のイブでボラが噴いたのは間違いないけど、コールは19％台まではなかったと思います。（６月限のA＋２辺りまでなら）

多分、ボラを計算させる時の原資産価格を現物の引け値で採ってしまったのではないでしょうか？

↑↑
表示では確かにそんな数字でしたが、おそらくご指摘のような理由で正しい数値ではなかったのでしょう。証券会社提供のプライサ―やリスク指標、シミュレーターなど、ナイトの数字は信用できないですね。期先のインザマネーなんか出来ていないことが多いし、ナイトの数字使ってポジ調整していて、翌朝にチェックしたらとんでもないミスしていたりします。
ところでお名前に興味あります。ATM（ちょっとファーですが）の@48円逆張り指値をよくやってますもんで。

私もＯＰ実践家さんと同じ様にＲＩＳＫを出来るだけ抑えながら、当限と期先を使ってポジションの組成をしています。
日ばかりよりもポジションを変動させながら、ＳＱ持ち込みの勝負が中心です。
特別な環境下で無い限りはコールはボラ19％超でセルボラ中心、14％前後からはバイボラ中心、プットは30％超は売りますが、最近はなかなかチャンスが無いので、臨機応変にやってます。

元々証券会社でＯＰ．先物の自己売買をしておりました。

ＲＩＳＫ管理は証券会社のデータを使うと稀に間違う事があるので、excelにＢＳモデルをいれて計算させています。
特にデルタはロイターの数値ならまだしもクイックの数値は酷いです。

名前は何でもよかったのですが、丁度ユーチューブからＡＫＢ48が流れていたのでこのハンドルネームにしました。

今後ともよろしくお願いします

ATM48さん　貴重なコメント有難うございました。元プロの方から教えていただけて、とても光栄です。自己流で山ほどの失敗を繰り返してきたにもかかわらず、コンスタントに利益を出せるほどの腕前にはなっていません。自由業ではありますが、本業があるので、常時、ザラバを監視はできません。買いと売りを織り交ぜた合成を組み、相場の動きに合わせて調整しながら、SQまで持ち込んで利益を出すことを狙っています。

何日も放置していても大丈夫なポジにするよう注意していますので、損益曲線をシミュレートしながら、最悪の事態を想定したポジをとっています。慎重過ぎるために利益が出ない面が確かにあります。

BSモデルを自分でいじるまではやっていません。証券会社のデータを使っていますが、腑に落ちないことがよくあるので、自分の判断で修正することもあります。損益のシミュレーションは、dreamvisor ので間に合わせていますが、精度については信頼できないので、大体の感じでやっています。それでも、いろいろなポジのシミュレートにかなり時間を使っています。と言うか、そちらの方が趣味で、シミュレートしたとおりにうまく行くかどうか実験して楽しんでいる感じです。

最近、ときどき、短期で買いの勝負を仕掛けています。大きく動きそうな予感がする時に、ガンマの大きくとれる買いポジでねらいますが、@48円買いがねらい目です。買い捨て覚悟です。1000円動けば、5倍が狙えますから。直近では、6Ｃ207@48円買いが昨日@220円で売れました。それで、お名前から変な連想をしてしまいました。

これを機会に、また何かと教えてください。よろしくお願いいたします。

私も同じです。2007年に独立しましたが、リーマン・震災・5.23・黒田バズーカ等利益を簡単に吐き出さされ資金もピークに比べたら悲しくなる程度でやってます。
最近は商いをまともにする気もないヘッポコマシンが2-300枚を出したり消したりで、終日イライラさせられながら、下手な売買を繰り返してます。

OP実践家さんの書き込みを見て、この方は色々勉強されており、売買の参考にさせて頂けたらと書き込みさせて頂いた次第です。

私は大体の場合SQ10営業日前後で当限はベガ・ガンマはロングにしてそこまでのクレジットが最低益になる形を作り、期先のボラ次第でセルボラやレシオ系のポジションを組成して、どちらかの限月から利益をとれる様にしてます。
op実践家さんと同じでセータが大きくマイナスにならない様にするのに苦労しております。

多分OP実践家さんの＠48円は207ｃだと思いますが、私も＠45.5で４枚丈保有してます。205ｃの＠80円の買いとそれを溶かさない様に当限の212ｃや期先の217-220ｃを売りカツカツでセータはプラスです。
毎度、利食ってしまえば楽なのにと思いながら、1番理想のSQ値を期待し、持ち続け第二金曜の夜は涙でしょっぱい焼酎を傾けるバカな男です。
そして翌月も同じ事を繰り返すサルと同じ野郎です。

書き込み楽しみにしてます。

上がるよあが～る♦♫♦･*:..｡♦♫♦*ﾟ¨ﾟﾟ･*:..｡♦。１１連丁だ～～～

ATM48さん　何から何まで自分のやり方にそっくりな方もおられるもんだと驚いてもおり、嬉しくも感じています。元プロの方でも色々苦心されていると知って、ちょっとほっとした気分でもあります。

合成ポジ以外では、基本的にはショートはやりたくないのですが、セータコントロールのために期先の売りをついやってしまって、それが重荷になることが多いです。ガンママイナスのポジの場合、デルタのコントロールがどうにもこうにも下手くそで、大きな損失の原因はそれがほとんどです。先物（ミニ）でのコントロールは失敗ばかりなので、現在は、期近のロングを使ったやり方を試行錯誤中です。限月の異なるポジの組み合わせでは、リスク指標と損益曲線が頼りなので、証券会社提供の数字のミスは怖いです。

私も、あれこれ売買したあげく、SQ終わってみれば、手数料分だけマイナスという月が多く、何のためにやってるのかと嫌になり、もう止めたと決意しながら、翌月また同じことを繰り返しているバカです。

これを機会に、是非また色々教えてください。よろしくお願いします。

４８円私も感じたことあります。
ダウにすると９８０円とか大台割れるところです。
５０円までは５円刻みですが、５０円以下になると１円刻みになります。
だから、４８円から切り返せばいいですが（そんな時もありますが）ずんずんと下がって行ってしまう時もあります。５円刻みだったのが１円になるんですから、４５円になるには５だんあります。１０円では１０だん。えらく下がったような気分でしたがそうでもなかったんですね。
何が言いたいかと言うと、感覚が自分でずれていたと思って。
ある人は３円を見ていると言いましたが、３円は今はどうかな？って思ってしまいます。
後、真ん中取ると、２５円くらいでしょうか？
いつも、お世話になってるOP実践家さんは、２５円のところはどのようにお考えでしょうか？
ＳＱ残す所で２週間になると、ハゲるのが早いですから、どんどん、１円になっていきますね。
最後には時価５００円くらいの所しか売買出来なくなりますが
それはＳＱ１週間前くらいでしょうか？３日前くらいでしょうか？
美味しい所を教えて頂けませんか？
溶けるのを覚悟で博打したいけれども、それが何時なのか。
昨夜は１４円のプットを買って１７円でかろうじて逃げましたが、同時に売ってみたから
これは大変だと思い、同時に手仕舞いしました。
どっちに動くかわからない時にどんどん、下げると怖くなりますね。
本当にどうしたら、利益に持っていけるのかわかりませんです
セータもガンマもカタカナはわかりません

またたびさん

OPの値は、一定の法則があって無いような、一見奇妙な動きをしますので、やりながら慣れるのが一番だと思います。
OPでも、何か月も玉を持ち続けるのもあれば、数日くらいのスイングもあり、デートレもありますので、それぞれで戦略も違います。
またたびさんは、先物のデートレの経験豊富のように見えますので、OPのデートレが面白いですね。
昨晩、日経225ミニの値動きは、寄り20515（高値20520）＝＝＞安値20375＝＝＞終値20465
このとき
6C21250 @29==>@30==>@18
6P19000 @16==>@21==>@17
6P19500 @40==>@50==>@40
21000以上のコールは売りが有利間違いない。6C21250を10枚売っておけば一晩でかなりの利益だった。日経の下げの効果と時間効果がプラスになるから、絶対に有利。
プットはSQに接近しても、なかなかしぶとい。静かなときに、そっと安そうなのを買っておいて、先物にどーんとまとまった売りが入った瞬間にスパイクで上昇するから、その一瞬に売る。SQ前の魔の水曜、木曜なんかが狙いめですね。コールは、相場に熱気が感じられるときは急上昇するが、普通は反応にぶいから、売りが有利（でも、なめていると、予想外の急上昇が起きたとき、やられる。安心して売ってる人が多いから）。値幅から考えると、デートレで＠15～25円ぐらいのプットを仕込んで、先物でまとめ売りが入った瞬間売るのがよさそう。

天井付近でプット買い、底付近でコール買いは常に有効。@50円以下（＠40～48）のを買えば、1000円巾で動いてくれれば5倍の利益が期待できるので、狙っています。でも、SQまで２週間を切った今はどうかな？タイミングが難しい。天井、底が確信できるなら、ATMに近いのを買ってもち続ければよい。これは先物でロスカット分を初めに入れておくようなもの。

SQ前週、SQ週、それぞれに特有の値動きがあります。この時期、合成以外は売りは危険。9月限の先物のヘッジにするとよいかもしれません。たとえば、9月限先物売りに対して、6月限コール買いにしておけば、期間限定の掛け捨て保険の効果がある。ただし、保険はかけ捨ての覚悟がいる。

豆知識だけど、6C21250のデルタは現在0.08となっています。これは、SQでインする確率が0.08（8％）ということです。6Ｐ19000のデルタはマイナスで0.045です。SQで19000以下になる確率は4.5％ということです。OPはそういう統計確率の理論に基づいています。こういう研究をした専門家はノーベル経済学賞をもらったんだけど、その仲間を雇ったヘッジファンドは運用に失敗して破産しちまったとか。理論通りにはいかないってこと。

↑↑　に追加です
OP買いは逆張りが有利。デートレなら、高いとこでプット買い。安いとこでコール買い。先物の動きに対する感応の具合は、その日の相場の雰囲気によるので、実際にやってみないと分からないです。またたびさんは、先物で経験豊富そうだから、きっとうまくやれると思います。何と言っても、買いだけなら、少額資金でもやれるのがいいところです。＠10円買いが10倍になることはよくあります。SQ直前にまさかの急騰とかで。アムロとかＧＳ、ニューエッジなんかが仕掛けてきますよ！！！！

OP実践家　さん丁寧な解説ありがとうございます。(人-ω・)ｱﾘｶﾞﾄ☆

小笠原で地震があったそうですね。
被害少なくて良かったです。噴火もありで、日本どうなるか？！株どころではないですね。
てか来週は下がるような気がします。山高ければ谷深しでしょうか？

おはようございます様子見です
てか月曜日色々と、忙しゅうございます。
なんも、ホタル鑑賞も行けないわ。夜なべしているから眠くて眠くて

6P19250の動き見てました。寄り後の225の上昇で安値20円、その後225の売りで高値26円
うまくやれば、ミニで60円抜きと同じ効果だけど、そうはうまくやれませんわね。デーやるにはやっぱり何か才能がいる。月曜朝のバタバタした時にはやってられないし

どうにもこうにも、一日の値幅が100円ぐらいではどうにもならない。こういう時は、ショートポジが有利だが、突然大きく動かれるとやられる。７月限でショートして、６月限ロングでヘッジしていたが、６月限のセータがきついので、６月限は全玉返済。セータ分だけ微損。７月限でポジ組み直し。デルタゼロ。ベガはマイナス。ガンマは少しプラスで、セータは少しマイナス。来週SQまで、これで様子を見る。明日は魔木だし、金には米雇用統計。先物とOPが主導の相場なら、もっと大きな動きが出るのだろうが、現物主導では小動きが続くかもしれない。

日銀買いが入るために相場が歪んでいますね。皆、どうせ大きくは動かないと嵩をくくっているから、ヘッジのOP買いも少ないみたい。でも、日銀さんって、そんなに買い方の味方ばかりしてくれるのでしょうか？突然、梯子外したらどうなるのってとこだが、30000円までほんまに上げるつもりなら、ここら辺はまだまだ安いのかもしれない。

またたびさん、あちらで良いアドバイスしてたけど、それぞれ流儀があるから

セータプラス、ガンマプラスのポジをつくりたいが、小動きではどうあがいても出来ないようになっている。大きく動いてファーの買いがインするようでないとね

セータプラス、ガンマプラスのポジを作りたいなら、例えば7ｃ217を５５円で６枚買い、7ｃ215を９５円で２枚売り、7ｃ212を１４５円で２枚売りで作れます。
デルタは-.1程度なのでデルタ分は先物をつけるか否か程度です。
ただこれだと、投資妙味はほとんどないポジションだと思います。やるならもう少し内側のストライクを使うべきなのでしょうが、ご参考までと思って下さい。

ATM48さん　有難うございます。実は、ATM近くを売って、その外側を枚数多目に買うポジはよく組んでいます。期間限定で、プット側とコール側の両方で仕掛けるかどうか、今朝から考えているところです。大きく動いてくれた時にはガンマがよく働くので好きなポジです。でも、225が大きく動くのに賭けるポジなので、果たしてどうなるかですね。それが読めれば楽勝なのですが（自嘲）。

OP実践家　巨匠さんお返事ありがとうございます
こちらは、投稿があまりないし、お聞きするのも悪いかなと思って、偉そうにあちらに書きました。大望さんは教えて、上手い人と書いてますが、本当は上手なんではないかなと思いながら、
先物もやりーのＯＰもやりーので、持ちこたえれるのかなと。
どれだけの実力かはわからないんですが、資金はどんどんと、湧いてくるみたいだし。
巨匠さんのアドバイスは見てるかどうかな～
私は資金がないから売りは出来ません。
感じたのは、先物１００円動けばＯＰ１００円の所が４０円位動きます。
中を取っても１０円は取れそうです。ＣとＰでうまくすればのことですが、両方見るのが１画面では見にくいですので、ＰＣ２台は広げて見たいですね。

↑↑
今朝の寄りで再構築したポジを点検してみると、結果的にはATM48さんが示してくださったのに比較的似たようなポジになっているようです。愚図愚図動かない相場になったときのことを考えて、損益曲線の時間変化も重視しています。

今日は日銀買いが無いのかな？一日の値幅が100円以下の小動きで終わりそうですね。

ATM48巨匠さん、すみませんでした、
投稿ありがとうございます。
OP実践家さんの投稿だと思っていました。
６月ＳＱですから大きく動くでしょうね。
かなり、揺さぶりがあるかも？（今はエネルギーを貯めてるのかも？）
ど素人の判断です、よろしくお願いしますね。

またたびさん

>>先物１００円動けばＯＰ１００円の所が４０円位動きます。
100円に対して40円動くというのは、デルタが0.4ということです（実際は、それより少し小さいかも）。今、100円のコール買いは、ミニ4枚買いに相当ですね。OPの良いところは、100円で買ったら、100円以上の損はしないというところですね。SQまで６営業日ですが、この間にもし日経が500円も下げるとしたら、100円のプットが500円になります。逆に500円上げても100円の損失です。博打の強い人には面白いっしょね。問題は、下がるのかどうかさっぱり分らんところ。ただ下がるだけじゃでなくて、時間の期限もありますからね。で、あっちの大先生は、実は凄く上手いのだと思いますよ。あの絶叫は、ただのパフォーマンスでしょう。相場はやはり博打ですから、博打の才能がないと、理屈だけでは勝てません！！

>>今はエネルギーを貯めてるのかも？
うーむ、これなんですよね！！
一体、上昇、下落どっちのエネルギーを貯めてるのか？普通なら下落期待だが、あまり過熱感がなく、現物主導だから、じわじわ這い這いで上昇かも？？？？22000円目指すなら、簡単明瞭にコール一本買いです！！

無理でしょう２２０００円は！２１０００円はありうるでしょうね。
後、下は？１９９００円くらいですか？

いつも皆様のスレを興味深く拝見させていただいております。
現在、225は動きが少なくどこかの時点で大きく動くのではないかと愚考しております。
こういう時にはプットとコールのアウトオブザマーケットの玉を持つのも面白いかなと思っています。

素朴な質問ですみませんが、ご意見いただければ幸いです

獅子丸さん

こちらのスレに関心を持っていただき、有難うございます。私は、理屈は分っていても、実践成績は良くありませんので、そのつもりで話半分にお願いします。

>>プットとコールのアウトオブザマーケットの玉を持つのも面白いかなと思っています。
問題は、プットとコールのどちらだ？？？ですね
片張りなら、500円動いたらかなりの利益ですが、両張りだと1000円動かないと美味しくないといった感じです。あとは、仕掛けのタイミングですね。買ったまま動かないのは最悪ですから。

OTM アウトオブザマネー
ITM インザマネー

ATM アトザマネー

OP実践家さま
どうもありがとうございます。
どちらに動くか分からないので　やるなら両ばりだと考えていましたが
そうすると1000円動かないとペイしないんですね。
おっしゃる通りタイミングも難しいのでエントリーした途端に値動きばかり気にしてイライラしそうですね。
もう一度良く考えてみます

獅子丸さん、op実践家さんはかなり厳しめの数値をだしているので、そんなことは無いですよ。

ただ、大きく動くとは幾ら程度を想定しているのか？それはいつ頃を想定しているのか？そうならなかったときにどこまで損を許容できるのか？どの程度の投資金額でどの程度のプロフィットを期待したいのか？
予想通りの展開になった時にボラはどうなると想定しているのか？
この他様々なケースでopの投資手法は変わると思います。

例えば、7ｃ217を５０円で３枚買い、7ｃ212を１３５円で１枚売るとします。
明日２５０円高し、ボラはイーブンとしたら、217ｃが８５円になり、212ｃは２１０円になります。
利益は＋１０５円と－７５円なので都合３０円の儲けです。
明日５００円高なら１３５円と３０５円になり、利益は＋２５５円と－１７０円なので都合８５円の儲けです。

逆に２５０円安なら各々３０円と８５円になり、－１０円です。

ただ、１０日後までにじわじわ５００円高だとボラが変わらない前提で９０．８円と２４２．５７円になるので、利益は＋１２２．４円と－１０７．５７円なので都合１４．８３円の儲けです。
つまり、仕掛けから１０日程度で５００円上がらないと厳しいです。

プットはボラの関係で組み方が違うので今回は割愛します。

獅子丸さん　OPのトレードには先物とはちょっと違う感覚があります。先物だと、上か下かでやきもきしますが、OPでは動くか動かないでやきもきです。動くスピードも問題です。動くのを狙ったポジを組むと、動かないときに焦れるし、動かないのを狙っているときに急に大きく動かれると大慌てです。
ATM48さんが示されたような売りと買いの組み合わせは、日経225の変動と時間変化に関するOP固有の値動きを熟知された巧妙なポジで、私もとても参考になります。たとえ、仕掛けが失敗しても（上下の動きの方向を読み間違えても）大きな損はしなくて済みます。でも、先物のベテランだと、500円も動いてそれくらいの利益かよというのが正直な感想ではないでしょうか。先物でずばり方向を当てれば、値幅分いっぱい利益が獲れるわけですから。先物に負けないような大きな獲物をつかまえるなら、上げ（下げ）のサインをキャッチしたとこで早回りでOTMのコール（プット）のまとめ買い（売りは混ぜずに）できればいいわけなんです。先物で経験豊かな獅子丸さんのような方が、方向ぴたりなら、先物よりも利益は大きいと思います。でも、それがなかなかぴたっと決まらず、買い捨てになることが多いので、売りを混ぜた合成ポジになります。合成ポジだと、先物のように痛快に大儲けとはいかないですね。まあ、自分が下手なだけなんですが・・・たまには当ててみたいです（自嘲）。実際、OP買いの宝くじは10回に１回に当てれば大儲けともいいますから。

コールとプットの両方買いポジで、うまく急速かつ大きく動いてくれるなら、一方は2倍、4倍、---、他方は1/2、1/4--- 問題はタイミングと動きの速さ。漠然と期待して仕掛けて待っていても外れる。小動きでは行って来いで右往左往するだけ。本格的に動き出すととたんに値が跳ね上がるので動きに乗れない。そんなこんなで、堅実にやるにはATM48さんみたいに緻密に計算してやらないといけません。でも当てたい。段々と絶叫先生に共感してきます。

ATM48さん
OP実践家さん
ありがとうございます。
教えていただかなければ結構な授業料を相場で払わないと知ることの出来ない内容です。
ありがとうございます。
動くか動かないでイライラするのは、自分の性格上どうなのかから考えてみます

MSQ20500円に着地させるような動きだが、あと１週間で±250円の動きあるか？現物主導みたいな動きで、先物とOPをつかった無茶な仕掛けが見られない・・・面白くない。明日の雇用統計でどうなる？ギリシャでどうなる？遊び半分で6C20875　S1枚＋6C2100　L2枚。21000円は無理かな？

私は７月限217ｃ売り・先物買いのポジションのほとんどを落とし、220ｃ売り分に対し215ｃの買いを入れ、なくしたクレジットの一部を212ｃの売りに置き換え、セータを少し減らす代わりにガンマ・ベガリスクを抑えました。
ちょっと早かったかな？と思いつつもボラを14％台まで売ってきたので一応予定の行動。
仮に13％まで売って来たら売りを全て落とし、買いに転換する方針です。

プットは売るにも買うにも少し中途半端なので、下に買いは指してますが、現在はヒットせず様子見。

７月217ｃの４１円３枚買い、212ｃ１２０円１枚売り
これで217ｃの売りが無くなってしまいました。

↓に来ましたね。デルタニュートラルを堅持するか、デルタマイナスにするか　悩ましいところ　本日はSQ前週恒例の木曜下げかもしれないし　本格下げの開始かもしれない　上下が分かるくらいならOPやらずに先物でやってますよね。

やっぱり魔木のアノマリーで済んでしまうのか？？ナイトの20360で底ですか？まさか？でも、連騰したとは言え、小刻みだったから、これで調整おしまいか？

明日も下げるような気がしないでもないですが、どうでしょうか？

雇用統計は今夜で、昼間は黒田さんの会見ありそうな？事言ってたけれども。違ったかな？

大きく下げるそうで下げないですね。ガンマ少しプラスにして、デルタゼロ忠実にやってセータマイナスを少しだけカバーしていく作戦。雇用統計でどうなるでしょうか？

チャートは完全に下向きですね。
雇用統計楽しみです。いつも、乱高下するから。でも、松井固まったからなー。

引けは日銀の介入でしょうかね。株価上げて景気をよくするって、出来るかどうか知らないけど、政府と日銀がそう思って、そうやってくる以上は、抵抗しないのが利口のようだ。それにしても、500円ぐらいは押した方が、その後の上昇余地もありそうなもんだが。

まもなくですが果たして欄高下はあるのか、この前は返済も出来なくて出来たのは反対バカり、上で売りたいのに下で売って買いは高く買って松井のやつめ！金返せ～～～って言っても返してくれないけれども。現在ノーポジです。少し、偉くなたかな？てか、金無くなったのだ～～～

２１時１４分の大砲は何でしょうか・・・

為替は敏感に反応しましたね。日中からそうでしたね。問題は、ダウがどう反応し、日経がどう動くか？ダウは、引けまで分からんすね。ダウ関係なく、日経は↑かな？？

為替は１２５，５９です。
上がりますか？
もしかして、やっぱり、２１０００えん？

うーむ？？？円安125円越えても、日経の反応鈍い感じがしませんか？21000円行くほど、買い意欲が強い感じでもなさそう。米経済指標が強ければ、利上げ観測の思惑交錯して、ダウはどうなるのか難解。

うみゅー　反応してきた？やっぱり↑か

睡魔に襲われる～ので、おやすみなさいませ又来週お会いしましょう

今のとこ、ダウは微↓だが、日経↑
月曜朝どうなってるかは知らない
寝て起きて考えるがよい！！！

ところでオプションってウィークリーができたんですね
使い心地はどうなんでしょうか？
ややこしくなったのでは？

ウイークリーオプションは、今のところ、使い物にならないって印象です。とにかく、売買ボリュームが小さいから、板が薄くて、1日に数枚か数十枚しか出来ていない感じです。カイヤリのギャップが大きくてなかなか約定しない。急に動いた時に機敏に売買しようとしても出来ない。これだけでダメ。出来高少ないからSQ値がどう決まるのかも不安。先物の値と大きくずれると想定外の利益または損失発生の恐れあり。いわゆる幻のSQ値ってやつ。売買ボリューム増えると面白いはずですがね。取引できる証券会社も4社しかないようです。

OP実践家　様
どうもありがとうございます。
かなりマニアックな状況なんですね。
しばらく手を出すのはやめようと思います

ウイークリーの場合、ヘッジの買い需要は多いはず。セータ狙いの売りは考えにくい。異なる行使価格あるいは時間のスプレッドを組むための売りは需要あるはずなので、出来高、流動性があれば、使えるのだが、現状では無理っぽい。元々、個人向けということだったが、プロが参加しなければ発展しないかもしれない。

OP実践家さま
セータ狙いの意味はまだ勉強不足で分かりませんが
取引量が少なくてもヘッジの為にコールでもプットでも買うことは可能なんでしょうね。
毎週末のSQ日に引き取ってもらえばいいのでしょうから。
その観点でしばらく見てみようとも思います。
どうもご教示ありがとうございます

もちろん、コールでもプットでも売買は可能ですよ。でも、板が薄いので、買うなら売り板にぶつけていかないとなかなか約定しないかもしれません。どっかの証券会社がマッチメーカーをやってるようなんですが、20枚とか40枚とかの見せ板ばかり並んでいる感じで、笑わせます（もともと、OPの板はそんなのが多い）。ちょっと高めで割り切って買うかどうかですね。
でも、今週はSQ週ですから、6月限がウイークリーみたいなもんです。毎週のウイークリーがこれだけボリュームがあるといいんですが。アトザマネーで、コールでもプットでも、月曜の朝なら140円ぐらいでしょうか。どっちかを買って、金曜日の朝に140円以上上昇あるいは下落していれば利益です。先物でLCする場合と比較してどう判断するか？１週間で1000円も動くときもありますから、どっちかを買う、あるいは両方を買うというバクチはあるでしょうね。

OP実践家さま
非常に分かりやすい説明ありがとうございます。
自分で変化を記録しながら見ないと分からないでしょうね。
その時にイライラするとか感情の変化も記録したほうがいいかも知れません

イブで下に指していたプットがそこそこ買えてました。これで上下共に多少の変動は、問題なくなりましたが、セータも無くなってしまいました。
どこかでボラが来るとは思ってますが、その前に何か余計な商いをしてしまいそうです。

ATM48さん　経験では、一度つくったポジを崩さず我慢がよいのですが、ザラバ見てるとついつい余計な商いをやってしまいます。一応のポジをつくったので、目先の小動きに動じないようにしないと（自戒）。

ドル建てチャートを見ると、既に調整に入っていますね。5日線が25日線の下にＤＣしてます。ドルでやってる外人さんの目線はどうなんでしょうかね。円建て日経が横ばいだと、円安になるほどドル建ては下落。円安を打ち消すほどに急上昇しないと外人には魅力ない。しびれをきらして売ってくるかもしれない・・・とか何とか妄想しててはいけない。

確かにドルベースの225を見ると買いにくいチャートですよね。

ただ、私個人的な今週の注目点は2点。
①先物のロールに向けて、外資がどう仕掛けてくるか？まともなロールならいいのですが、例えば買いロールをしたい業者が6月に大口売りを出し、投げを誘った所でしれっと9月を買う様な商い。

勿論裁定残も積みあがっているので、その動向も含めてです。

②ヘッジファンドが5月中間決算を終え、下期分の収益を早めにあげたい所。
普通なら再度上に放り上げて、その後急落させるのが1番楽な位置に有ると思いますが、日銀のＥＴＦ買いも鑑みるとどうなのだろうと思ってます。

どちらにしろ、仕掛けが入るならその兆候を見逃さないように対処したいと思い、先週からオプションのリスクウエイトを少し下げているところです。

私も、20500円を挟んだ位置が少しながいかな？と思っているので、どちらかに500円程度は動くだろうと妄想してます。

プロの炯眼、とても勉強になりました。ご教示感謝いたします。
そろそろ動くのではと期待して、ガンマを加減しています。セータリスクは我慢です。動きがはっきりすれば、デルタでも狙いたいですが、どっちに行くのか。

ロールオーバーか、裏を読めれば単純な動きだったような。

OP実践家さん、そんないいものじゃありませんよ。

本当にうまい人なら、6月限をきっちり利食い、7月のポジション調整で乗り切ってると思います。

私は、205ｃ・207ｃをただ溶かしてしまったオッぺケペーな野郎です。

しかも、まだ諦めていない「5-0の試合で、8回裏2アウトランナー無しで、まだまだ分かりませんと言ってる高校野球の解説者みたいなモンです。」

多分、水曜日辺りには、9回裏２アウトになって「野球は２アウトからです」と寝言を言う野球解説者みたいになってるはずです。

昨年10月の日銀緩和以前だったら、ここで先物怒涛の売り浴びせで1000円以上は間違いなく下げるはずだが、どうも勢いが感じられない・・・ボラが上がらない。下げたと思ってもせいぜい200円程度ですから。最善策はノーポジだったようだ。OPでポジを持つなら、ショートはやりにくく、ロングで待つしかない・・・もしかして、それが間違いだったかもと自問。日銀のETF買い370億円ぐらいの壁で阻まれるとは売り方もビビッている・・・日本経済が好調で、海外年金ファンドとかまじで現物買いなのかもしれない。売り方も腰がすわっておらず、大きくは押さないのか？いやいや、調整無しで上がり続けることはない。値幅調整あるはずだ。

現在、ガンマ少しプラス　セータマイナス（じっと動きを待つ！！）　大きく動けばベガでもぐーんと含み益が増大するはずだが・・・。9月限は先物でのデルタ調整。6月限はコールのみなので、消滅の定めか・・・9回裏2死状態。

限月デルタガンマ[100円当り] ベガ　[千円] セータ[千円]
201506 0.02 0.002 0.01 0.33
201507 -0.55 0.067 41.09 -12.66
201509 0.40 0.000 0.00 0.00
合計 -0.13 0.069 41.10 -12.33

MSQまで、３営業日で、動きづらいのか。7月限のポジは、MSQ通過まで待つべきだったかと反省。SQの2週前に合成組むのが一番効率的かもしれない。ついつい余分なポジを持ってしまって、余計なことをやってる。自分に好都合なシナリオを描いてポジをつくったあげく、思う通りに行かず、資金、時間を労している。

MSQは20500以上の可能性まだ消えたわけではないが、円安は外人さんに嫌われるし、欧米から良い材料も入ってきそうにない。そうなると・・・どうなるんでしょうか？20000割れはなさそうだが・・・？

セータは、8月限ショート追加で調整したいのだが、SQ通過まで様子見て我慢しよう。
今の相場つきで稼げるのはやはりアウトオブザマネーの売りだったか！！リスクと利益は相反するという当然の理ですが

後場の日銀ETF買い、予定どおり実行かな。それでいくら戻すでしょうか？たまには、梯子外した方が、面白いのに。下げてもたいしたことないという安心感のせいか、７月限プットは反応していません。こっそり買ってるとこあるのかもしれないが。

今日は梯子外したみたい？？プット反応してます。

op実践家さん、７月はナイスなポジションになっているんですね。ほぼ想定（妄想）通りの展開ですね。
ベガ・ガンマともポジティブポジションみたいですから、今日のイブは見事にハマった感じとお見受けしております。
私は７月のプットはセルボラのポジションでしたが、この数日リスクを落としておいたので、大した痛手は食わずに済みました。
むしろ、ザラ場に余りにプットを買って来ないので、また余計なことをしてしまったと思っていたくらいです。

それよりも、今朝からpcがフリーズして、リスク管理表が使えないまま、なんとなくの勘で売買させられました。
古いノートpcを２台引っ張り出して、売買しましたが、１７インチで画面は小さいし、モニターの数は少ないし、何気に遅いし、てんやわんやでした。
先ほどまで、pcの修復を図っていましたが、パソコンは得意で無いので、明日もこのオンボロノートを使わなきゃダメみたいです。

op実践家さんの書き込み、参考にさせていただいてます。

ATM48さん　兼業でやってるのと、相場の動きに対する反射神経が鈍いのとで、ポジ取るのがいつもワンテンポかツーテンポ遅くて、自分が嫌になってます。昨晩から7月限＠50円以下のプットとして7P186の動きを注視していました。昨晩2枚買って、午前中は＠45前後だったので、追加買いするかどうか悩んでいたのですが、引けで日銀のETF買いがありそうだったのと、午後からずっと外の用があったので、躊躇して見送ってしまいました。結果は、ナイトで＠105円まで行って、現在＠75円です。機敏なトレードが下手で、嫌になります。

業者が益出しで早々と売ってきて、誰かが売り出すと我先にと追随した感じですね。書かれていた通りの展開で、なるほどと納得しました。ただ、ナイトで20000割れして陰線つけたので、目先MSQまでは大きく動かないような気がしてきました。そのため、デルタマイナスに傾けていたのをゼロにしてしまいました。20000割れたところでにやればよかったのに、戻してからやるという下手くそです。20300で売られた一方で、20100あたりでは買い戻しも多かったと想像されるので、水木は静かでMSQは20200～20300前後かなあとか予想しています。20500以上に賭けていたので外れです。癪なので、6C203L1枚＋6C205S2枚でポジつくって、当たるかどうか見てみます。幻のSQ値もありますから。

PCのトラブルは怖いですね。私の場合、PCのEXCELで損益曲線を描いて、それを見ながら売買していますので、PC無しではやれません。大きく動いてくれないと、利益出せるポジは組めません。

おはようございます。
上も充分、可能性を残していると思います。
日銀が邪魔で、でも仕掛けたい業者が仮に居るとしたら、1000円安は無理と考えるなら500円の行ってこいにするパターンもあり得ると考えています。
コストの掛からない妙味のあるポジションだと思います

何かしらMSQに向けて戻しそうな予感がして、6月限で小さな抵抗。6C202L1+6c203S1+6C205S1+6C206L1にポジ転換しました。微益期待。

仕事でときどきしかザラバ見れません。昼過ぎにスマホで見ていたら、20250あたりまで戻していた・・・またまたニチギンだったのかも？？？？。デルタヘッジの売りを入れようと思いつつ、ちょっとまごまごしていたら、20100にナイアガラしたあとだった。業者の裁定買い残売りか？？MSQ前に業者同士の熾烈な戦闘真っ最中。アマがのこのこ顔出したら危ない。弾丸がびゅんびゅんという感じ。

為替の動きもすごい。業者が利益確定のための反対売買やってますね。どこまで徹底的にやるのでしょうか？含み益を全部引き上げるつもりだと、鷹さん予測のようになるのか？やるなら一気にやって頂戴です。

6月の先物を9月へのロール完了。
寄りの分は失敗でしたが、残りはまずまずかな？

ただ、7月プットのボラを余りに売りすぎと買い下がったのは、大失敗でした。

現在、どう敗戦処理するかを思案中です。

ATM48さん　ロールオーバーの動き、業者による急速益出し（裁定解消）について教えていただいていたので、冷静に動きを見ることができました。おかげで、一度戻すだろうという読みは当たったのですが、昨日のクロダ逆バズーカで戦意喪失しました。７月限でOTMのプット買いを入れてロングにポジを傾けていたのですが、さっぱり読めなくなりました。プットのボラが急上昇して、壺にはまったかと思ったのですが、続きませんでしたね。ファーのプットの値が跳ね上がって、しめたと思ったんですが。方針変えて、ロングとショートのバタフライの合成で、売りを少し増やして、セータをマイナス5,000以下にまで抑えました。それでも、ガンマは少しプラス、ベガも少しプラスです。7月SQまでの期間のどこかで大きく動くのを辛抱して待ちます。暴落したら歓迎のポジにはしています。このあたりはアマの遊びというか、宝くじ狙いというところです。

6月限は、一昨日と昨日の分は微益で決済しました。SQまで持ちこんだ方がよかったような気がしていますが、明日のことは分からないので。それ以前の損と併せると、またまた微損です。いつもこんな感じで、下手くそです。

6月物はちょっともったいない感じもしますが・・・。
明日、20250円を割れると何にもならないから、仕方ないかな。

多分、通常の月と同じなら、来週はボラを更に売ってくるだろうから、18日辺りがバイボラのチャンスになるかなと思っています。
普段はそこまで、売りを引っ張るのですが、このボラではそれも出来ず、なんか買いが増えてしまってます。

リスクをとるか、欲をとるか？強欲でハイリスクのポジをとったあげく、途中で怖くなって撤退という経験が山ほどあるので、最近はリスク小、利益小で我慢です。あげくは、微損の連続です。OPで利益出すには、やはりセルボラでリスクとらないとだめですね。でも、今のIVでは売りにくい。高いとこでコール売りたいし、多分それが一番もうかりそうな気がするが、高値抜けてきてるので、もしかして青天井かもという不安があって売れない。コール売りの踏まれの怖さも経験済みです。プット側だと警戒してるのだが、コール側では、まさかここまでの高値は無いだろうと思いがち。うまみはないが堅実なバタフライで様子見です。

先週末から600円も下げて、結局は行って来いだったか。結果論だが、6月限の売買で大きく稼げるところだった。方法は単純なLストでよかった。月曜の朝、ATM 近辺のコールとプットを両方買って放置か、デルタ調整を機械的にやるだけでよかった。それは頭をかすめていたが、つくづく博奕の才能ないからダメだ。MSQでロールオーバーのこととかを読んでいれば楽勝だったかも・・・？？？毎週、こんな動きしてくれて、ウイークリーオプションの出来高が多ければ、おおいに楽しめるのですがね。

大口業者は、ロールオーバーを使ったりして、思うようにやれますね。個人投資家さんがCSの6Ｃ201大量買いに注目していましたね。やっぱり・・・ですね

バタフライもコンドルも早い時期ならほとんど、払い無しで組めるから、ストラングルの売りを一度ノーリスクにする時には、私もよく使います。
ただ、やはりクレジットが欲しいので、中途半端にケチって、ポジションヘッジに更なるコストを掛ける事は多々有ります。

因みに私は黒田東彦が嫌いです。

でも、正直op実践家さんの様に、綿密にopをやられてる方がいらっしゃるとは思ってませんでした。

エクセルの損益グラフは最終損益グラフなのでしょうか？
もし、そうならそれに期中損益グラフも加えたらもう少しリスクも取りやすくなると思います。
ボラの変動やセータの分も加味するので、pcはちょっと重くなってしまいますが。

MSQ前の業者同士の力技はすごかったです。大陰線の後の大陽線で、また上昇トレンド発生ですか。先物だと下手に手出しするとLCの連続となりそうですが、OPではデルタゼロにしとけば損害は大きくない。こんな行って来いの相場なら、ガンマをもっと大きくプラスにしとけばよかったと反省してももう遅い。こんなに大きく動いても、たいした益もなければ損もないが、これではちっとも利益が出ません。何やってるんだか・・・自己嫌悪です。

昨日のクロダ逆バズーカは何だったのでしょうか？あれで下げかと思いきや、逆に底固さが明らかになった。何か割り切れない口先介入でした。

期中損益グラフは、dreamvisor の　option model で代用してます。BS式で計算することも考えてはいます。でも、自分の腕では、そこまでやったとして、それが利益につながるわけでもなさそうなので、やめてます。残存日数とともに、損益曲線がどう変化するかは、最終損益グラフとリスク指標とで大体の感じをつかんでやっています。確かに、BS式できちんとやった方がよいと思うのは、限月の異なる合成です。期先と期近の合成では、期中損益グラフがないときちんとやれないですね。期先と期近のどっちを何枚売って、どっちを何枚買うか、行使価格をどうするか、いつも悩んでいます。

それにしても、今日は強かった！！25日線割れで売った人はたまらず踏み上げ状態かもしれません。

今日も、うっかりコール売ってたら踏まれるとこでした。6月限を早々と利確したのは早まったようだが、SQ後のためにポジを空けておきたかったので、あきらめる。

限月違いのグラフは難しいですよね。
ちゃんとやると、むしろ間違った感じになると思います。

マーケットは行って来い、プットだけを滅茶苦茶売った感じです。
今日入れたバイボラも、入れてから300円動いたのに、本当にわずかしか利が乗りません。

以前に入れた分と足すとちょいマイナスです。

2万割れの日には予想以上に勝ててたのに・・・
今後はきっちり、利食いを入れながらやろうと思います。
（結局やらないんだろうが）

期中損益曲線を見ながらうまい合成を組んで短期決戦で素早く利確していこうと思ってるのに、のんびりやってるもんだから、行って来いで、何やってたんだかということばかし。コール側にもしかけしといたのに、プット側に目が行っていておろそかでした。

20000割れたとき、デルタマイナスになったので、あの時にきっちりと買いを入れてデルタヘッジしておけばよかったのに、↓目線だったから放置してしまった。恣意的にデルタをどちらかにすると失敗ばかり。自分の場合、上下読むのは下手だから、機械的にデルタヘッジするのが最善

>>やはりクレジットが欲しいので、中途半端にケチって、ポジションヘッジに更なるコストを掛ける事は多々有ります。
利益が出ない最大の原因はこれです！！

お互いに気付いた処は教え合い、思った事は書き込みでフォローし合い、頑張って儲けていきましょう。
今後ともよろしくお願いします

おかげさまで、すごく勉強になっています。我流のやり方の重要な問題点（欠陥）がいくつかはっきり自覚できました。よろしくお願いします。

久しぶりに激しいMSQ、プロ同士の戦いでした。つい、熱くなって、ナイトで余分なOTMコール買いをしてしまって、折角押さえていたセータリスクが大きくなってしまった。来週、再来週は、静かな相場を予想し、一切売買せずに様子見するつもりだったのに、まずいです。バタフライやコンドルでは、右往左往しても仕方ない。どっちかに500円以上動くまで、一切目をつむる。最終損益曲線では、このまま動かないと拙いが、焦れてはいけない。

私も今は、プットのバック系のポジを少し外して様子見です。
もっとも、イブにならないと枚数が帰って来ないので、どのみち新たなポジションはイブからです。

来週の注目点は、ボラをどこまで売って来るか？です。
通常と同じ展開なら、今夜のイブの深い時間帯から予想以上にボラを売り叩いて来るので、酔っ払ってなければ、少しバイボラ系ポジションを検討したい。
ただ、3月・4月（5月は予め引け前辺りから買って待っていたら来なかった）とイブの浅い時間帯にボラを買う業者が居たので、そこで１％位のボラ上げがあれば、セルボラ系で入りたい。

後場SQ値を越えていく勢いがあるでしょうかね。昨日の勢いに騙されたかなと汗してます。50円以下のをダメ元で買ってみることにしているので。もっとも、125円か250円ずらしたレシオで買ってるので、間違ったらレシオで買い下がり予定です。8月限では、ロングバタフライを組んで行きます。足は遅いが、これが一番気楽です。即席で利益出す必要もないので、ゆっくり行きます。早く仕掛けた方が広いレンジをとれるので、深く考えずにやります。悩ましいのは外側の買いヘッジですが、いきなりの1000円下げで、組んだレンジをいっぺんに下抜けされた痛い経験があるので、どうしてもムダかもしれない買いを入れてしまいがちで、これをどうやってうまくやるか試行錯誤してます。

SQ通過すると、業者の皆さんもほっとするんでしょうかね。ナイトでは閑散になって、ボラも細って値が急に縮む感じですね。それは、しばしば実感しているのですが、自分のトレードにうまく取り入れるまでにはなっていません。とても勉強になります。

業者と云うより、委託の投資家に売りの枚数が戻ってくるので、売りを入れているのだと思ってます。

ましてや、エセプログラム売買のヘッポコマシンが自己自己で下値を付け、更に買いオーダーを消すから、値が消えていくのだと見てます。

経験はありますが、50円が買えたとたんに47円を付けられ、下の買いも41円位まで全部消されたら少し焦ります。
プライシングが出来ない人は尚更慌ててしまうのも仕方ない事だと思います。

大証もこのふざけたアルゴやアーブ気取りのオーダーを止めさせないと投資家と流動性がどんどん無くなって行くと思います。

いやはや、ナイトの薄い板で、おかしな値がつくのはしょっちゅうですね。55円と50円の板で49円で買えたと思って、すぐ後に見たらいきなり42円以下しか買いが並んでいないとか。落ち込みます。買う時はレシオで売りも入れておくことで、少しはショックをやわらげるようにしていますが、大きく動く時はレシオだと動きが鈍くて効率悪いです。昼間でも似たことは結構ありますが、ナイトはひどい。ナイトでは一切売買しないぞと心に決めていても、日中ザラバ見ておられないこともあるので、ついつい手を出して苦い思いが多いです。ウイークリーオプションなんてのは、もっとひどくて使いものになりません。どうするんでしょうか？

へっぽこマシーンのアルゴがおかしな値をつけているってわけですね。裏にへっぽこの人間がいてやってるのかと思ったりしてましたが、やっぱりマシーンの仕業ですね。今晩、楽しく観察してみます。

多分op実践家さんも経験あると思いますが、
例えば36カイ42ヤリの板で、フェアが38円だとしたら、41円に数枚売りを出すと発注とほぼ同時に後ろに26枚なり40枚なりの輩が付いてきます。

じゃあお前らだけで売ってろと取り消すとちょっと遅れてヤツ等も消します。

他にも妙に割高や割安な値段で商いをやってるなと、じゃあワイも買おうとオーダーを出すと商いがピタっと止まります。

全てがとは言いませんが、かなりタチの悪いのが多いです。

いやはや、いつも体験していることで、ときどき自分も板を出したり引っ込めたりして遊んでいます。どうしても約定させようと思えば、板にぶつけるしかなくて、割高で買わされ、割安で売らされるのに慣れてしまっていましたが、あらためて腹立ちます。

オプションの値段が飛んでいる件、同感です。
私も以前、似たような体験をしました。
これでは勝てないと思い、オプションをやめてから現在に至っています。
ウィークリーオプションはさらにひどいんですね

ウイークリーはひどいなんてもんじゃないです。値段の跳びが酷すぎて、売買成立してしまってからすぐにポジ変更しようとしても、反対売買すると大損します。高値で売りつけられて返品できないボッタクリみたいなもんです。

今回もイブで買い屋は来ないみたいですね。

淡い期待で９０ｐの50円と45円を買いましたが、薄利撤退の可能性大です。

50円で撤収しました。
やはり、今日のイブはボラを売ってくるイメージが払拭出来ませんでした。

確かに、コールもプットも両方とも値が縮んで、ボラが落ちてる感じです。SQ通過後のナイトはこんな感じが多いような気がします。
8月限、ファーのプットでバタフライ組みました。ほとんどコストかからず、今後２ヶ月のうちにもし暴落きたら美味しいですが・・・宝くじです。こんな遊びができるは、個人ならではかも。１年に１回でも当たればよい。

ナイトのようす覗いたら、セルボラの空気ですね。特に8月限。225下げてるのに、プット、特にOTMは売りに押され気味で値下がりという怪。

何かしらおかしな空気を感じる。MSQまでは皆で買えば怖くないだったが、ここからは、売り逃げ出しダッシュ用意かも知れない。下げは突然やってくる。

相場は大衆の思惑の逆を行く。だが一体、どっちが順で、どっちが逆なのか。こんな時はデルタゼロ堅持で様子見。どちらかに500円動くのを待とう。

週末のイブのボラは流石に売り過ぎだった様ですね。
いい加減慣れて来ましたが・・・。

ザラ場とイブのメインプレイヤーが違うから、こういう現象になるのだと思ってます。

レシオバックのポジションを少し外して、ボラの変化を見ながらポジションを動かしていきたいと思ってます。

8月限プットのOTMでロングバタフライを組んでます。週末イブでは安かったので、安いコストで組めました。今朝、レンジを少し内側にして、もう１つ組みましたが、イブより値が高く、ファーの値は日経上がっても下がりません。例によっておかしな見せ板ばかりだったので止めようかと思ったのですが、面倒くさくて妥協したのと、下側のヘッジを省略しなかったので支払いは大きくなってしまいました。８月限については、8/14のSQ丁度お盆まで調整待ちで放棄です。最終損益曲線はほれぼれとする良い形です・・・暴落あればのことですが・・・宝くじ外れでおしまいです（汗）。あれこれ取引しても、思惑外れで手数料も馬鹿にならないし、本業そっちのけで相場にのめりこんでもおれないので、これが一番です。７月限は、上でも下でも、どちらかに大きく動いてくれないと利益になりません。これも我慢です。

バタフライは私も多用します。
プットは基本的には1000円レンジ（例えば９５ｐ＋１・９０ｐ－２・８５P＋１)でやりますが、年に１～２回引っかかってくれたら嬉しいです。

特別このsq値狙いでと云うより、前回のＳＱより大体1000円位下にＭＡＸ益を置くので、ｏｐ実践家さんのおっしゃる通り、宝くじの４等、５等狙いみたいな感じです。

因みに８月限は、余りに流動性が薄いので余程の事が無い限り、来週半ば辺りまでは触らないと思います。
２つ、ないし３つのストライクがほぼ同時に且つ理想的な値段で約定出来ることは無いだろうし、どれかが約定した後にガンガン板を消されたらイライラが募ってしまうからです。

コール・プットともにボラはザラ場の地合いを引き継ぎ気持ちだけ強含み。

現物の引けで見たら、８６３円上の２１２ｃが５０円、ボラが約１４．６％。
残り丸４週を考えたら、やはり買いに分がある様に思えてしまう。

現在、足して１０５円の２１２ｃと１９０Ｐ
木曜日辺りに足して７０円台半ばから割れまで有れば、ストラングルの買いで入ってみたい。

今日は朝に8月限の宝くじポジをしかけた後は、スマホで時々ザラバ見るだけでした。なまじ時間があってザラバ見ていると余計な商いをやってしまうから。（21250C+19000P）が70円半ばになったとき、（21000C+19250P）は100～110円くらいでしょうか。場合によっては、再びレシオバックも悪くないかなとか考えてます。スプレッドの間隔250円はちょっと危険なのでは125円にして、コール側は1：1で済ませるとかバリエーションを検討中です。この前のMSQのように、最後の１週間で動くこともあるから、残存日数10日以降の方が面白いかもしれません。6月限ではMSQの前日で弱気になって失敗でした。SQに持ち込めば、まずまずの利益でした。SQ前週ぐらいから本格的にポジとった方が波瀾があって面白いかな・・・？？

8月限のトレードは早過ぎるのですが、ストライク３つで理想的な売買は諦めてやってます。それでも、早くやった方がレンジを大きくとれるような感じです。プット側で1500円、コール側で1250円のレンジでつくってます。レンジ狭い方がコストは安いですが、２ヶ月もあるので、ゆっくりです。どちらかに大きく動けば良しですが、動いても動かなくとも、どこかのタイミングでストラングルの売りを入れて整形手術する予定です。お盆までに１回は大きな調整あると期待してるのですが、どうなるでしょうか。

欧州下げ、米下げにもかかわらず、CMEは強く返ってきてますね。調整期待は外れ続けてます。かと言って、一気に上値を越えていきそうでもないので、様子見継続です。セルボラでリスクを取る勇気も湧いてこないまま、少しずつセータが利いてきます。それにしても、日経は強いというかしぶといと言うか、以前とは別物みたいですね。

OP実践家さん同様、私もセータがほとんど無くなっているので少し売りたいのですが、過去を振り返っても無理に売った結果が芳しかった記憶はほとんど皆無で、酷い目に合った記憶は鮮明に残っているので、せめてコールが１６％、プットでA-1500円程度のストライクが２５％になる位まで、我慢したいと思ってます。

ここで飛び込むと、もしそうなった時にボラを売るより、その玉のカバーを優先してしまい、何やってんだかなーになるのは嫌です。

来週一週間は出かける予定があって、こまめなトレードが出来ません。そのこともあって、しばらく放置してもよいようなポジをとっています。大欲大損の失敗をたくさん経験したあげく、最近は小欲小利ねらいですが、結果は小損が続いてます。儲けるより損を少なくすることを優先してしまうので、何をやってるか分かりません。来週いっぱい大きな動きがなければ、SQ前の２週間でロングをメインの勝負をねらってみようかと思います。ATM近辺でのレシオバックとか、カレンダーダイアゴナルとか、様子を見て狙ってみようかと。

私の何の根拠もない読みでは、今週は小動き、来週に一波乱かな？と思ってます。

東彦が喋るとマーケットが過敏に反応するから、こいつは嫌いだ。

来週に一波乱は、自分もそんな感じがして、それに賭けてます。実は、8月限で早めに↓ねらいのポジつくったのも、そのせいです。1000円幅で調整したときの対応をシミュレーションしています・・・まさか逆はなかろうと・・・でも油断はしません・・・東彦は、国際金融で為替マフィアの相手をした経験があるので、マーケットを動かすのがうまいと言えばそういうことだが、実はこいつのおかげで大損させられたので、やはり嫌いです。

25&5のDCきましたね。明日以降、日銀・年金の買いでどこまで抵抗できるか？年金はあえて買ってこないどころか、逆に益出し売りにまわり、日銀はそれを黙認の可能性もありますね。19800円あたりが１つの節として、二段、三段下げがあるかどうか？

なるほど！
こんな処で暢気にLONGを乗せてる場合じゃなかったんですね。
もっとも、ロングと云ってもデルタ１未満なので、状況をみて修正します。

先物手口見ると、アムロとかＧＳとか、ロングポジのようです。日銀・年金がやっぱり怖いから、ショートもおっかなびっくりですね。

下げそうで下げないのが最近の日経。ナイトの20140あたりで踏みとどまって反発の可能性もないわけではないし・・・決め打ちせずに行きます。

プット売りで作ったロングじゃなく、コールの組み合わせから来てるロングなので、負けてもたかが知れてると思ってます。

ザラ場、ちょっといい気にプットを売っていると思い、イブで少しプットのボラが来るかな？と引け前に９０ｐの60円の買いオーダーを出したのですが、これが空振ったのが残念でした。

イブは気持ちコールを売り過ぎてる局面もあったので、ちょっとロングポジを作ってみました。
明日を楽しみにして、ダメなら外していきます。

出来高では195ｐが少し多いくらいで、目立った動きは見えませんが、プット側のボラが大きくなってる印象ではあります（例によって、証券会社のデータそのままなので、正確ではないかもしれません）。もしかして、一気に来るかという期待も感じさせるのですが、欧州ではDAXが反発してますから、ダウも戻すと、そう簡単には下げないかもしれません。ガンマ少しプラスにしてるので、このまま下げればデルタマイナス方向にシフトします。反発すると見てデルタヘッジするか、調整ムードならそのまま放置か、悩むところです。

ダウ反発してますね。今までの経験では、ガンマプラスなら主観を排して機械的にデルタ中立に徹していくのがよいのだが、つい裁量でやってしまう。今日も失敗。そのまま↓かと思って、20130で出来たヘッジ買いを20220でやるというバカをしている。こまめにデルタヘッジを繰り返しておけば、塵も積もるでそれなりの利益になったはず。指標を見ながら機械的にやる機械にならないといけない。

一気に逝くかと思ったが外れました。今週はイベント通過までやはり小動きか。こういう時は、IVを監視しながらの逆張りに妙味ありでしたね。また、勉強になりました。もっとも、自分のポジでも機械的にデルタヘッジやってればよかっただけ。裁量でやるとほとんど失敗続き。ミニ数枚分の調整をどうするかの小さな問題だが、気分よくない。大きな調整期待が先入観になって冷静な判断を狂わしている。まあ、いつものことです。

少し先物を売りロングを減らしました。
昨日の商いでベガ・ガンマはプラスになりましたが、セータがマイナスになってしまったので、ここからが難しいです。

兼業でやっているため、大事な局面でザラバを見れないことが多いです。突然の急変に備えて、ガンマ、ベガは少しプラスになるようにしています。そのため、セータがじりじりと利いてきて焦ります。大きく動くのを待つ、辛抱辛抱です。トレンドが出れば、デルタをどっちかにとって、アクティブなトレードに移りたいところです。

セータを増やし、デルタのショートを作る方法は？と聞かれたら、「コール売り」とオプションを少しでも齧った事が有れば簡単に答えが出せる問題です。

なのにまたコールを買ってしまいました。
デルタは先物で付けましたが、セータのマイナス分は更に増え、失敗な商いとは思ってないが、特別ボラが安いわけでもない。

猿みたいな男です。
ウッキィー！！！！

一両日中に外します。

早く大きく動いてくれさえすれば万々歳ですよ。来週はセータの剥げる速度が速まるから焦れます。業者も同じ思いだと想像してます。だから、きっと何かやってくるに違いないと言い聞かせて辛抱です。

本日ザラ場の分は薄利撤退しました。

P180, P175の出来高が増えてます。デイの数字は確認してないが、5000枚越える数字が出ると仕掛けてくるかも

いつも、実況中継ありがとうございます。
何か専門すぎて、わけわかめですが、一生懸命の説明痛み入ります

今確認しました。
１７５ｐは１８：１９：４０秒に900枚　　
　　　　　　　　　　　５２秒に900枚
　　　　　　　　　　　５６秒に200枚

１８０ｐは１８：２１：２１秒に1000枚

ですね。

単純にみると売り決めか買い決めと考えるのが妥当なんでしょうけど。

因みに１８０ｐの出来高は17日2015枚、16日3124枚、15日3153枚です

１７５ｐは17日1712枚、16日1252枚、15日2567枚です。

気付いて無かったので、情報ありがとうございます。
ザラ場にプットの1対2のレシオが入りにくくなってるな！と思っていたらイブからまた簡単に入る様になっていたので、少し違和感を感じていたのですが、アウトにこういう商いが有ったからなんですね。
コールは250円刻みの1対2のバックが貰いになっているのに、プットはどうしてかな？と思っていました。
　

まだ特別枚数多いわけでもない感じでしょうか。でも、180ｐは1万枚越えてるかもですね。コールは、SQまで３週間以上あるのにスプレッドが縮まり過ぎの感じです。逆に、プットは広がってますね。7月はOP-SQですから、業者さんたちが何か大きな仕掛けをしてこないかと楽しみにしてます。でも、皆がプット買って待ちかまえてるようなときに、待ってましたの暴落は来ないもの

すみません。
いつも興味深く拝見させていただいております。
一つだけ恥を忍んで質問させて下さい。
180P　175Pとは何の略ですか？
Pはプットだと思うのですが、その前の数字が分かりません

獅子丸さん私はスルーしていました。
専門的なことなので、プロでは無いから出来高とか見ても、わからないかと思ってましたが、関係あるのですね。今見てみたら、７月の１８０００円と１７０００円のＰかな？と。００を省いてるのと違いますか？ＯＰでは掲示板やブログで普通に省略していますよ。
間違ってるかもわかりませんが。
出来高が増えて来るとそっち方に傾くというのでしょうか？
又、何時か返済時期があるとか。。。。。そのへんのかねあいでしょうかなとはうっすら思うだけで、考えるのがめんどくさいです。

すみません。東彦ってどなたでしょうか？外人でしょうか？ＣＮＢＣ見ていても英語なのでさっぱり、わかりません。ただ、拍手と書かれているからそうかな？と、上げても下げても拍手しますね。利上げが無かったのですね。なんか、寝ていてわかりませんが外人さんが笑顔なので。

東彦は市場との会話を全くせず、マーケットを撹乱させては喜んでいる日銀総裁黒田東彦のことです。

市場参加者は相場の話だから仕方ないかもしれませんが、為替をあれだけ急速に変動させれば、中小企業では倒産リスクも生じると思います。

そんなにサプライズが好きなら、自分の金でやってくれと云いたいです。

１８０ｐは18000円のプット、１７５ｐは17500円のプットです。
限月が抜けている時は、基本的には当限だと思って下さい。

ATM48さん、ありがとうございます
黒田さんのことだったんですね。名前まで知りませんでした。
言えてますね。同じく黒にいは嫌いです。
あの顔。腹黒いなって見てますが、騙される私が馬鹿か！ですね。

オプションの出来高が増えているから、そちらに行くというわけではありません。
ただ、そのストライクに思惑を持っている業者がいることは事実だとおもいます。

手口でプットを買っている業者がいるから、そこは下向きに見ているとも限りません。
プットを買い、デルタ分程度の先物を買うことで、マーケットが大きく変動すれば儲かるポジションを組成しているだけです。

返済時期はＳＱまで返済売買するか、放置しておけばＳＱで自動的に返済されます

ATM48さん
ご解説ありがとうございます。
当限なら7月ですね

またたびさん　補足です。本当に下げで儲けようとファーのプットを仕込んでる業者もいるらしい・・・大暴落起きたときには、それで大儲けした業者の話が出ます。リーマンのときとか、東日本のときとか、ファーの10円が1000円以上になったとか。でも、大抵は買い損で終わります・・・宝くじ狙いとはそういうことです。先物買いのヘッジでプット買う場合もあります。先物にどんと買いが入る瞬間にプットの買いも入ることはよくあります。先物１枚買いと同時にATMのプット２枚買うとデルタゼロなんですが、どちらかに大きく動けば、上げても下げても利益です・・・これがOPの面白いところ・・・市場を支配できる大口がたくらみを持ってやれば儲かるはずだが、個人はそうそううまくやれません。

待望の下げが来るかどうか。後場か引けに日銀買い入ることはほぼ確定なので、それを蹴散らすほどの売りが出るかどうか？

凄いボラの売り方ですね。
朝からコール買い先物売りでポジションを組み、数回小ヤラレで投げ、また入れなおしてましたが、残った分が結構な負けです。

ボラ売りの木曜日なので気を付けてはいましたが、油断してました。

一度外すか、再度向かうか？思案の最中です。

コールのボラ剥げが特に激しいのは、先高観の消失か。プットはそこそこ上昇しているが、暴落を予想させるような感じではない。ファーの値が伸びない。一気に500円下げてくれないと反応しない。

プットのボラも当然の如く下げてますよね。
昨日のイブで簡単に入る500円刻みの１：２のレシオも９５→９０辺りでは思惑を当ててやっとになってます。

またイブで流れが変わるか？あるいは、明日日銀後に更に売りこんでくるか？

どの道、ちょっと売り過ぎな感じはあります。

馬鹿みたいに売り、馬鹿みたいに踏む
馬鹿みたいにオーダーを出し、馬鹿みたいに消す

それがこのヘッポコマシンの特徴なので、またどこかで踏まされるでしょう。

そういえば、去年の11月の日銀の時もそれ以前にガンガン売ってきたから、バイボラを外して酷い目にあいました。
逆にゴールデンウイークの時は、お前らいつまでＧＷなんだよと向かったら、「ずっとだぜ」と売られ続けられたこともありました。

これまで何度もひどい目に遭わせてくれた相手がヘッポコマシンだとは・・・！！！マシーンを操作しているヘッポコマンというか、悪い奴がいるのだとばかし思ってました・・・いや、マシーンのプログラムを操作している人間がいるはずですよ・・・きっと。先物でじわじわ下げて、まずコールのボラをどんどん売って、プットのボラも売って・・・次の手は、・・・　去年の日銀の時はコール売りで踏まされちまったですね・・・ギリシャ問題が抜本解決することは無いだろうから、やるならプットか？？どっちにしろ、OPの出来高はコールもプットも増えてる感じです。でも、ファーのプットがあまり反応していない。何か、背筋が寒くなるような材料待ち・・・

イブに入って少しコールのボラを買ってきてますね。
ザラ場、２１０ｃが先物が20040円の時に32円を売ってた事を思えば、かなり改善された感じです。

引けで２０７ｃの55円が買えると思い、売ってしまった２０５ｃも同値で買い戻せました。

ザラ場に入れたバイボラも半分残しましたが、平常よく負ける程度の損におさまってます。

逆にプットの１：２のレシオが未だ入れにくい処をみると、20000円割れ程度では下への恐怖心は無いみたいですね。

20000割れの押し目買い期待強く、恐怖指数上昇せず。プット反応せず。ギリシアが怖い怖い言い続けてるが、結局愚図愚図続きかも。ミニ買いでデルタマイナスを小さくしました。

私もバイボラを外そうと19960円ミニを買いました。
先物が下がってもコールが売られないのをみて、ここから下げたらあわよくばプラスになるかも！と935円でミニを投げました。

日中も同じ様な事をして、コツコツこつこつ損を積み上げていくおバカさんが私です。

今日は残りは居酒屋で安い焼酎を飲みながらやります。
途中から酔っ払って注文を消すのを忘れてしまい、新たな損を創造してしまうおバカさんも私です。

２１０ｃ、実弾の売り買いが交差しています。

コールで縮まっていたスプレッドが再び少し広がってきた感じで、ナイトで一番出来高多いのが、210cと208ｃという怪・・・何を意味するか？明日、もし、年金とかの現物買いが入ると、コール売りの踏み上げとなる可能性もないわけではない・・・一方、プットのスプレッドも少し広がった感じですが、どうでしょうか・・・ストライク巾500円で1：2のレシオ組める・・・今日のナイトの20000円割れが格好の押し目で終わるのか、それとも二段下げ、三段下げあるのか？？？分りません！！！

やはり、コールの逆襲きましたね！！！予感は当たっても波に乗れてません。何だか、荒れた相場になってきたような感じです。

今日は難しい1日になりそうですね。
日銀金融政策決定会合発表終了と共にボラを一気に売って来ると思います。

かといって、先回り売りしてサプライズおやじが何かしてきたら困るし、手が出しづらいです。

因みに昨日は酔っ払っている間に２０５ｃの安い処が売れており、夜中2時前に目が覚めたら先物は20190円になってるし、レイトヘッジでも仕方ないと先物を買ったら下がりだすし、安い焼酎が高い酒になってしまいました。

ボラの売り屋さん達は日銀を待たずして、売ってきましたね。
こういう時は大体10時前後がボラの安値になる事が多いけど、今日はどうでしょうか？

ヘッポコマシーンにプログラムをセットしてるのは、どこかのヘッポコマンでしょう。ボラ売り、それー、ボラ買い、それー。CTAが裁定解消売りで暴れているという噂があるが、それとしめし合わせて仕掛けているような気がします。

出かける用事があるので、結果的に10時ころにポジ調整完了させてしまいました。来週は用事が多くてザラバ見ておれないので、最終損益曲線の整形手術をしたというところです。ギリシャがとか騒いでも、恐怖指数が上がらないから、プットも上昇しないし、上値追う空気でもないような。ボラ買い方には、もみ合いの嬉しくない相場つきのようです。

CTAは裁定取引もやっているのですか？
あそこは、現物には手を出さないと思ってました。

ヘッポコマシンも各社色々で、ロットで言うと
２．４・７・１４・４０・５８・・・・２００。
それとOPの値段で枚数を買える処が主たる業者。

イブでは14枚がメインプレイヤーかな？

CTAが直接というわけではなく、あそこが何かやるらしいと感づいたところが、それに合わせてやっているのではという勝手な妄想です。裁定解消売りに火がつけば10%ぐらいは下げるはずだが、期待外れです。何時か必ず来るはずですがねえ。

ヘッポコマシーンに注文だしてるヘッポコマンの正体が見えてきました。その数字が、板に並んでて、注文出すとスルッとかわされます。数字によって、どこのどいつがやってるのか、想像がつきそうでおかしいです。

裁定買い残（5/29）3兆8357億円➡（6/12）2兆9262円　大幅に減ってますね。先週もかなり売られた感じだから、（6/19）2兆5000億ぐらいかな？？？ここまで減ってしまうと、下値堅そう・・・もう一発下げがあってもよさそうだが、19900円あたりがかなり固い感じ。日銀、6/17,18,19の３日連続で370億円買いがやはり利いてるのか。↓目線のポジをつくっていたが、目論見外れたか。かと言って、ギリシャねたが簡単にスッキリするわけでもないから、一気に反発する感じでもない。短期的なドッスーンがもう１度あることを期待だが、先物もOPも商い低調な感じですね。今週は、様子見のつもりです。

今みたいな相場は強気でボラ売りが勝ちだったみたいだ。ボラ買いは、大きく動いてくれなければ負け・・・まだ確定したわけではないが、最近はこれで負け続け。下値堅くて、上値も重いとなれば、やはりボラ売りねらうべきだろうが、それで踏まれる怖さが身に染みていて、あきません。リスクを取らねば儲けも得られないという当然の理だが、戦意喪失気味です。

OP実践家さん、おはようございます。

「リスクを取らねば儲けも得られないという当然の理だが」と有りましたが、おっしゃる通りだと思います。
ただ、OPのリスクを取るのは売る事だけでは無いと思います。
例えば、２００－１９５－１９０のバタフライを２５円払いで組めば、２５円のリスクでマックス４７５円の利益が期待できます。

レシオでもストラングルの売りでさえ、リスクウエイトを調整すれば、大きく動いても大きく負けないポジションに変えれるはずです。

ボラの位置とそれに対する自分の物差しを持てば、買いでも勝てるとも思ってます。
だから、戦意喪失などと言わずに頑張って下さい。

今週はお出かけでしたよね。
気を付けて行ってきてください。

寄りでポジ整理。最終損益曲線で、最大損失をできるだけ少なくするように調整しただけです。今週はゆっくりやってられないので、↑でも↓でもダメージを抑えるようにしましたが、これでは利益が出ませんが、仕方ない。しかし、まあ、一気に噴き上げましたね。またまた、CTAの仕業かとの噂も流れてます。あいつらは、売り売り・・・買い買い・・・と極端から極端に振れますから、どうなるんでしょう？？？

ATM48さん、励まし、有難うございます。損の大きな原因は、一方向を狙っての買いで当てが外れた分です。バタフライが主の合成では、レンジ外しても大した損ではないので、これをベースに使って、来週から、SQまでの10営業日以内での挽回を狙います。

最終損益曲線は、20500を頂上に左右に谷で、外側にはヘッジの買い。20500越えてどこまで行くか見届けます。まさか、21000越えるか。それにしても、先週末のボラ売りがチャンスだったのか。あの空気が読み切れなかったのは未熟の証拠。外からスマホです。

先週、居酒屋に行く前と居酒屋で組んだコールのバイボラ系ポジションがやっとこさ利食いゾーンに入ってきました。
もっとも、先物売り＋２１０ｃの買いは先物が１９９００を割った処で外せば今より簡単に外せて、再度より良い条件で組めていたので、下手は下手です。

少しは上がったものの、ボラ１４％カツカツで外すかどうか迷ってます。

０５－０７ｃのバックはダイレクトに外すか、０７－１０ｃでクレジットの有るレシオを入れてもう少し粘るかで思案中です。

今日は９０ｐを買い、一度投げさせられ、OP実践家さんのＣＴＡの書き込みを見て、売り過ぎと思った処で、先物買い＋９０ｐ買いのポジションにしました。
おかげさまで、負け分のかなりを取り返せています。ありがとうございました。

こんなボラを売る為にここまで辛抱したんじゃねぇと突っ張って（欲張って）いたら、プラスでは外せなくなりました。

少し、微調整して明日への持ち越しになりそうです。

先週末にコールが売られた時にボラ買いすべきだったという反省です。どこかが、強烈なボラ売りしていた時は出来高少なかったです。あの時に21cまとめ買いする勝負勘が湧かなかったのは未熟でした。大きく勝てるのは、逆張りの買いですが、なかなかうまくやれないものです。旅行中なので、今週は観戦に徹するつもりです。

確かに、ヘッジ無しで買うならあの時の２１０ｃの25円なり２０７ｃの50円は、今思えば１０００円ちょい上が残り丸々３週あることを加味しても、買い妙味がある値段だったのかもしれないですね。

デルタヘッジを付けるなら日銀発表後が一番おいしかったと思います。

もっとも、実際はベガで取れたというよりは、ガンマに助けられた感じです。

今日は滅茶苦茶なボラ売りになってます。
２１０ｃで１３．３％、１９５ｐで瞬間１９％割れです。

これだけ売られると、セルボラのポジションの選択肢が無くなるからやりにくいです。

ご旅行楽しんできて下さい。

プットが売り過ぎと思いプット買い・コール売り・先物買いのシンセティックにしました。

本当はこんなボラのコールは売りたくなかったのですが、セータとの兼ね合いで仕方なくです。
やはりOPは有り余るほどの資金でやらないと、ダメですね。

コール・プット共にボラが１％以上上がってます。
相変わらずのヘッポコマシンが売り過ぎに気付いて踏みですかね？

先物が750円接近でバックを1単位外しました。
これで、若干のロング、ほぼニュートラルになりました。

日中でボラが２％近く動くと、やはり難しいです。

バイボラも外すの少し早かったかな！
昨日から少し落とそうと云う気持ちが有ったのに加えて、朝の売り方を見てビビってしまいました。

今日は疲れたので居酒屋でリフレッシュしてきます。

いつも短期に大きく動くとOTMで　ただ同然のオプションを買っておけば　と思ってしまいます
なかなか実際利益に結びつけるのは大変ですが

流石にコールのアウトのボラも上げてきましたね。
昨日までは内側は踏みでボラが上がる場面も有ったが、外は今一つボラが上がるまでは行かなかったが、今日は１５％台まで買われてます。

その割にプットのボラの反応が少し悪い気がします。ディープアウトはストラングルの売りの踏みで反応してますが、20000円上からnear程度までが、今後どう動くか注目したい。

ATM48様
ありがとうございます。
やはりアウトはそんなに単純に上がらないのですね

そんな事はないです。

　　　　19日安値　　　22日安値

205　　　　95円　　　　135円

207　　　　49円　　　　70円

210　　　　25円　　　　31円

212　　　　12円　　　　15円

215　　　　5円　　　　　7円

217　　　　3円　　　　　5円

220　　　　1円　　　　　2円　　　

仮に同額を投資したならば、アウトの方が利益は大きいです。
仮に２１５ｃを5円で95枚買って、70円で95枚売れば6175千円の利益で、２０５ｃを95円で5枚買い545円で売れば2250千円の利益です。

ATM48様
ありがとうごさいます。
検証結果まですみません。
帰宅後に自分でも見てみます

プットも200ｐ辺りから、少しボラが反応してきましたね。

むしろ、コールの方が多少おとなしくなってきたので、踏みたい業者はおおよそ踏み終えたかな？といった感じです。

190pに500枚の買いが2本、200枚の買いが5本程度入ってます。

20000円以下のプットもプラスになって来ました。
先物が上がればプットを売り、下がればコールを売るヘッポコマシンも今回は少し厳しいかな？

よく分からないけど、引けに掛けプットのボラが急騰してきた。
先物が高値から60円さがったら、50円まで売った200pを75円まで買うのが凄い。

コール・プット共にボラが滅茶苦茶な1週間でした。
２１０ｃは13.3％まで売りその後14％を挟んだ展開から、現在16.05％
２００ｐは瞬間19％割れから、現在21.5％

本来はきっちり取らなきゃいけない1週間でしたが、2～300枚の注文が出したり消したりが酷過ぎて、昨日・今日はほとんど様子見みたいな商いしかしませんでした。

プットのアウトが妙に元気なのが気になりますが、週末と多少のボラ上昇の局面なので、セルボラのポジで来週を迎えます。

今週もお疲れ様でした。

今週はずっと外に出ていたので、基本何もせず。最終損益曲線を少し追加修正しただけ。簡単に解決するはずもないギリシャネタ噂で放り上げ、事実で売りか？はたまた、チャイナねたもきな臭い。大きく動いてくれるなら、IVと言うよりは、ガンマで勝負したいところです。7月限で、コールでもプットでも酷いボラ売りがあれば、レシオで枚数多く買うか、バックレシオで行くか？21000円越えるかどうかは分からないが、そこからの上値追いはさすがにないと見て、21000越えたら先物売りの8月限プット売り狙います。来週末にはまた米雇用統計で揺さぶられるか。

朝方は久しぶりに、そこそこの評価損をくらいました。
プットがいかれたと言うよりは、先物買い・コール売りのポジションと７・８両限月のプットのレシオとデルタから、来ているものでした。

コールは14％そこそこのボラを売ってしまったので仕方ないです。

今日はこれからデルタを少し調整して、後は折角来たボラをどうポジに変えていくかを考えます。

ATM48さんお早うございます。どっちに動いてもいいようなポジとっておいたので、たいしたショックは受けていませんが、下目線にポジ修正して様子見です。寄り前、いつもながら、ヘッポコマシーンにしてやられました。値も無茶苦茶だったが、売り買い数百枚いたのが一瞬で消えてしまった。スリップで損すると落ち込みます。夕方、欧州市場が開いてみないとどうなるか分かりませんが、大きな調整は歓迎です。

ちょっと反発してますが、自律反発の範囲内か？どう考えても、ギリシャねたはインチキくさいが、ここらで調整は悪くないはず。だが、後場には日銀買い入るのがほぼ確実でしょうから、思案のしどころ

おはようございます。
私も滅茶苦茶な板だったので、買いを中心に色々オーダーを置きましたが、「本気にした？嘘に決まってんじゃん」とほとんど空振りました。
今朝のは70枚づつ出して直前で消すアホたれマシンでしたね。

取りあえずミニを265円～335円までと期先のコールを売りデルタロングを幾らか調整して様子見です。
プットはバイボラも有ったので、この程度の下げは痛くも痒くも無いと思ってましたが、流石にボラが7～10近く上がると痛みは有りました。
先週、プットのボラの違和感と90pへの大量買いをもう少し真摯に受け止めるべきでしした。

ニュース読むと、ギリシャデフォルトしても影響は軽微、日経20000円以下はないだろうという記事ばかり。こんなの信用できるはずもないが、アク抜けで急反発の可能性も頭の片隅に。大きくギャップ開けたチャート見れば、垂直落下しそうに見えるのだが、決めつけずに行きます。

お疲れ様でした。
途中で知りましたが、朝方190pは160円まで入ってたのですね。
195pの高値が185円なら、それはレシオ入れていたら負けますね。
おかげで、評価が急に悪化したので一応納得出来る値段でデルタヘッジができました。

しかし、ザラ場中もボラが好き放題変わるので、バイとセルを間違うと酷い目に合いますね。

私はOP実践家さんと逆で、欧州が始まれば少し落ち着いて欲しいです。

オプションはザラ場と一転、イブに入ってからはボラをひたすら売る感じ。
コールは買われずプットを売るだけの様相。
それでもこの数日のボラと比較すれば、まだ高い事も事実。
ただ日中596円動いたなら、1日単独ではボラ44％が妥当。1週間で計っても23.4％位。

ちょっと甘く見過ぎかな？

OP実践家さま
ATM48さま

いつもカキコで勉強させて頂いてます。
今日は８限のput1675を41でSしましたivは31.2位の時です。
今29.9位で28となってます。
買い返済指値25で出してますが・・・ドキドキしてます。
ny始まるまでに決済の予定です。
有難うございました。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

マカロンさん、少なくとも利食えた事は間違いない様で良かったですね。
古い考え方なのかもしれないけど、ボラ30を超えた所で1桁やそれに近いものでなければ、きちんとケアすれば余程の事が無ければそうそう負けないと思ってます。

期先のましてや250円刻みのストライクはイブで商いするのは大変だったと思います。

僕は余り相場の上下は気にして無いので、参考にはならないでしょうが、今後ともよろしくお願いします。

ATM48 さん
レス有難うございます。
NSで結局諭吉ゲットで手仕舞いました。
(次月分なんで出来高も無く振れが怖くて・・勝ち逃げしました)
本日は底固い感じですね。
ロングストラングルかCALL買いかなぁって思いをめぐらしてます。

今後ともご教授宜しくお願い致します。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

マカロンさん　何はともあれ、利益が第一。ファーのプット売りは成功の確率高いですが、たまに怖いことも起きるので、早めに手じまいしたのは賢明だったかもしれませんね。何でも、どんどん書いてください。色々と情報交換して研究しましょう。
ATM48さん　あまり動きませんね。ザラバ見てると、つい無駄な売買やってしまうので、合成ポジ組んで放置です。

今日は、当限コールのバタフライを入れ、期先プットにレシオを入れに行ってますが、私が指すと商いが止まります。
プットも裸で売ると少し嫌だし、折角のボラを見逃すのも癪なので、ナンピンも兼ねてレシオを選択しました。
因みに無駄な売買は沢山やってます。

OP実践家さん
有難うございます。
少しずつ参戦しないと実感がわかないのでビビりながらのトレ-ドでした。
putショートは要注意なんですね・・・心しておきます。
流石に本日は値幅140でモミモミですね～
昨日の半値戻し位はと思いましたが甘い見方のの様でした。

今後とも宜しくお願い致します。

オプションはほとんどやりませんが、先物の値動きも125円刻みで大きな抵抗がある事が多い気がしますが気のせいでしょうか。
オプション価格を超えると一気に動く気もします

295：獅子丸さんへ

半分は気のせいで、半分はデルタヘッジによる先物の売買が入り易い価格だからだと思います。

例えば、19900円の時に205cを売りミニ1枚買ったとして、20500円になる時にはミニが5枚必要なので、125円刻みでヘッジを掛けて行くケースも有ります。

OPの買い方はそこまで丁寧にやるとセータ負けしちゃうから、もう少しざっくりとやると思いますが、抜けると加速する理由にはなると思います。

特に、建て玉の多いストライクに近づいた時は、OP絡みの先物売買が入るので、気を付ける様にしてます。

買い方も安く買ったOPがinに入れば、残存日数にも因りますが、先物を付け利益をある程度確定させ、その後の変動で利益を増やすケースもあります。
単純に利喰うより効率が良い場合が多いです。

期先は随分と閑散とした板ですね。
昨日イブでかなりボラの高い処まで踏んでたから、マシントラブルでもあったのかな？

もっとも、どうせ全部消すから、有っても無くても同じなんですけどね。

別の板で、携帯さんが「逃げ水」って言ってますね。この言葉、ぴったしです。OPだけでなく、先物でも同じようなもんみたいです。ヘッポコマシーンの裏にいるヘッポコマンがやってるんでしょ。今朝は、P20500の返済買いしようとしたら、こちらの買い１枚に対して、売りが15枚ほど、注文値を動かすたびにしつこくついてきました。先物の気配値と寄りの値のギャップ大きかったせいのようだが、以前は朝忙しくて、成り注文よく出していたが、危ない危ない。

私の知人がinのOPをそこそこ売り板も有ったので成り行きでオーダーを出したら、直前に板を全部消されフェアより30円位高い所で買わされた経験が有ります。
1枚2枚の為にあそこまで必死になるとは、当時は思ってなかった様です。

大証はあれをアルゴやアーブと解釈しているみたいですが、実際は見せ玉・仮装売買・馴れ合い売買と気付いているのでしょう。

でも、目先の場口銭が欲しいから黙認しているのでしょう。
すでに取引所には、投資家保護などと云う概念は無く、株式会社としての利益追求しか無くなっている事が残念です。

>>>No.296 by ATM48　さま

昨夜、帰りが遅く、御礼が遅れすみません。
どうもありがとうございます。
注意してみるようにしてみます。
また何か気が付いたことがありましたらご報告いたしますので宜しくお願い申し上げます

現在も板を見ると　20375に売り玉が大量にあり
すんなりと上げさせてくれませんね

獅子丸さん、板の厚い・薄いは余り気にしない方がいいですよ。
ラージとミニのスプレッドを取りに行ってる業者のオーダーや限月間・NT用、更にザラ場なら裁定用に指している物もあるので、ほとんどは消える程度に捉えていた方が良いと思います。

ATM48さん

ありがとうございます。
板は気にしないほうがいいんですね。
ただ節目であるのは何となく感じます。
超えるときには抵抗があり
超えると一気に抜けていく感じがします。
半分以上気のせいかもしれませんが　笑

ATM48さん　さすがに裏を見抜いておられます。教えていただいて、勉強になります。
チャート見ると下に行きそうな気もするが、反発しそうな空気もするので、あまりやらない先物買いを思い切ってやりました。プット買いでヘッジしてですが。7P205L＠340円＋９月限ミニ10枚20330円です。コールの裸買い7C205L＠170円と等価ですが、思惑通り上げてくれたら、来週SQ前に7月限プット買いヘッジを8月限コール売りに代えてカバードコールに持っていく作戦です。SQまでの6営業日で20670円以上に上げてくれたら利益。失敗したら170円の損失です。先物買いで170円ぐらいのロスカットは頻繁だと思うので、まあよし。決断するなら、20100円台でやるべきだったが、IVがなかなか小さくならず・・・来週ATMで140円以下になったらやろうかと思っていたのですが・・・勝負するならイベント前の方がよいかと思った次第です。上下変動に左右されないOPトレードを心がけていながら、しばしば上下の予想・思惑で裁量をやってしまい、失敗多いですが・・・

お疲れ様です～

ATM48さん
バタフライの組み方教えて下さい。

call
put共に
基本SQ持込み用のポジですか?
建て方は
L・・・1(80)
S・・・2(55x2)
L・・・1(37)

で価格帯の範囲にSQ値が入れば利益に成るのでしょうか?
SQ値に外れたとき・・LとS の差額が損益に成るのでしょうか?

宜しければ時間のある時にご教示お願いします。
　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

OP実践家さん、ビックリしました。
凄く、私のポジションに似ています。
私は先物の平均コストが20337.5円でミニ4枚
205ｐの買いが140円、但し200pの売りが65円
197pの買いが39円
その下がレシオやらバーティカルやら色々有りますが、それとコールサイドのポジションを除けば似てるので本当に驚きました。

210cと先物売りのポジションも有りましたが、昨日飲んだくれていた為ボラの高い処を逃し、やっとイブで外したらおいしいのはそこからでした。

上げてますが、上に空いたギャップを越えれず、ロケット一段目で失速じゃあないでしょうね？？

マカロンさん今大きく動いてるから、ATM48さんはポジ調整に集中しておられるかも
バタフライの組み方は、基本的にそれでよいかと思いますが、行使価格の取り方はいろいろあり得ます。いろいろなケースで損益曲線を自分で描けるようになった方がよいと思います。今の例だと、三角形の山になりますね。場合によっては台形になったり。簡単なポジなら、証券会社提供のツールがありますが、複雑になると、結構大変です。慣れないうちはシンプルなポジがよいと思います。と言うか、色々やってみたあげくが、シンプルな方法ほど効率がよいような気がしています。オプションの解説はネット上でもいろいろありますが、正直、最初はなかなか分らないかもしれません。

マカロンさん、それで合ってます。

マックス利益は500円刻みのストライクなら、500－組成コストで、外れたら組成コストがロスです。

基本的には私はSQ持ち込みにして、SQの夜に阿藤快の如く「なんだかなー」と言って酒を飲みます。
ただ、SQ週にならなければ、儲けもほとんどありません。
SQ持ち込みにする代わりに、近いところに居たら木曜日のイブを中心に期先の売買で多少調整はします。

ATM48さん　急に噴いたのでポジ調整に大慌てでした。本来なら、先物買いミニ5枚ぐらいでデルタ中立にすべきところ、10枚買いで勝負してます。そちらのポジだと、きれいにデルタ中立で、上下に強いですね。そういうポジが正しいのでしょうね。参考になります。今は、週末のイベントを前に、SQ接近時の特性を利用した賭けに出てみたのですが、どうなるでしょうか。

昨晩イブでC210の出来高が5000枚超えていたので、何か感じました。それで、寄りで買ったのに、まさかこんなに噴くとは思わず、早々に売ってしまったおバカでした。

OP実践家さん、
イブは先物中心に売買してました。
435－410円まで買ったのですが、余り上がらないので、OP絡みの玉以外は超小すくいで売ってしまいました。
今日は嫁が出掛けており、牛丼を買いに行く為でした。空腹には勝てないタイプです。

私も珍しく先物を買おうと思ったのは、昼間285円ー305円のレンジで動いて居たときにOPの絡みで先物を買ってました。
ロッドは確認しませんでしたが、285円から315円まで一気に買いが来て、その時は「ほうほう」と思ってましたが、引け後考えたらどっかが仕掛けて来たんだろうと思いました。
流石に、あの仕掛けで100円程度では満足しないだろうと先物を買いました。
一気に噴けば牛丼も我慢したのですが、プロローグが長すぎました。

昨晩のイブのコールはちょっと異常な気がしました。
居酒屋で飲んでいたので細かく見てませんが、スマホで２１０ｃの値段と先物の値段のかい離に違和感はありました。
酔っていたので、またヘッポコマシンが馬鹿みたいに踏んでるんだとしか思いませんでした。

下手くそなのをちょっとだけ公表してみました。

先物買いは朝から狙っていたのに、来客があったりして、ゆっくりやれませんでした。時には、その方が結果良いことも多いので。先物ミニ10枚＋プット１枚買いのヘッジですが、P205＠340円でヘッジしていたのを＠235で売って、P207＠370円買いにシフトさせました。これで、C207＠55円買いと等価になりました。最大損失55円に縮小できたので、後は21000円越えを期待です。いずれにしても、先物は７月限に移さず、持ち越し予定です。

上のような余計なポジ調整やってるのは、まだ上に行くという確信が持てないからです。ついつい、下に行った場合の損失を少なくするのを優先してしまうので、大きく儲かりません。21000円に接近したら、プット買いのヘッジをコール売りのヘッジに転換します。8C21000を＠500円で売れると美味しいですが・・・

そうですね。９月限の先物なら位置次第では、そのまま8月OPにポジションを移せますもんね。
207pに置き換えたのは、最大損失を小さく出来たのは良いのでしょうが、損益分岐点が20805円に上がってしまったのはちょっとキツイのかな？とも思いました。
勿論、お気持ちは凄く分かります。

因みに私は上は22250円以上から、下は187－185だと本格的に儲かります！
今は205と197が一番ダメなSQ値です。
もっとも、無駄な売買で毎日ダメな位置はかわりますが。

何かしら一度噴いておしまいだったかな？？騙し上げだったかもしれませんね。イベントの前に仕掛けて、イベント通過したら売りかもと疑心暗鬼です。上の窓に届いてませんよね。先物の裸買い（売り）はやっぱり怖くてやれません。

OP実践家さん、色々先を検討されているんですね。
私みたいに、思い付きでやるかるからダメなんですね。

OP実践家さん　
ATM48さん

早速に有難うございます。
バタフライはやはりベテランさんが建てる技ですね。
各業者さんの建玉から推察してポジを建てないと・・・ですね。
感覚として宝くじ見たいなものかもしれないですね。
初心者としてはカレンダ-S、レシオSで少しずつ学ぶのが
良さそうですね。

夕方の爆上げで思わずミニ先買っちゃいました。
(取り消し間に合わず)

マカロンさん　バタフライは、一番安全ですが、なかなかズバリとは決まりません。いくつか仕掛けて、どれか当たればということが多いです。宝くじとしては、4等賞くらいかな。１等賞はファーのコールかプットの裸買いがインするケースです。10円が1000円になることも夢ではない。カレンダは、私には結構難しく見えます。

朝起きて、期先のOPの値段を見てびっくりしました。
12＋2なのか14枚なのかよく分からないけど、こいつらがマーケットのメインプレイヤーだとボラは売られ過ぎた感じになることが多いです。

ボラが高い処で期先のプットを売りたかったけど、レシオで小さなクレジットを貰った程度になりそうです。

マカロンさん、バタフライは当たりそうな処を組もうとするから大変なんですよ。
他のポジション中に混ぜていくか、当たらないと思う処に置いておけばコストも掛かりません。

或いは、レシオを組んでおいて後からバタフライにすれば、０コストでも組めます。

それとOP実践家さんのおっしゃる通りカレンダーは難しいと思います。
私は利喰いの玉を更に突っ張る為に使う以外は、余りやりません。
組成からカレンダーで行くと、あんまり儲からないなと感じる事が多いです。（私が下手だからかもしれませんが）

動きが全く読めなくなった上、用事もあるので、今日は一切売買しないつもり。ザラバ見てると色んなことを思いついて、後で見直すとバカなことやってることが多いです。手数料だけ確実に損してて、何もしない方がよかったと後悔ばかり。SQ直前の数日でしのごう。

私の商いの８割は思い付きです。
２割は寝る前か風呂か居酒屋で考えます。

雇用統計と来週に備え種を蒔こうと思ってますが、ヘッポコマシンが邪魔で、やりにくいです。

おはようございます～

OP実践家さん
バタフライ、いくつか仕掛けて当たれば・・・価格帯ずらして組むのがポイントなんですね。
戦略としては４等ですか、難しいですね。

>>１等賞はファーのコールかプットの裸買いがインするケースです。
これって凄いですね、急騰急落時がベストかある程度逆張りで買いホ-ルドかですね。

祝・・Wカップ決勝進出！

ATM48さん
>>レシオを組んでおいて後からバタフライにすれば、０コストでも組めます。
分解して変型、凄い～勉強に成ります。

当月、次月のカレンダよりレシオが損益が解りやすくメリット有りで
組みやすいって事ですかね。

ATM48さん私の場合、何か面白いこと思いつくと、どうしてもテストしてみたくなってしまうんです。つい、あれこれやって見ても、大抵は思惑どおり行きません。儲けるためにやってるのか、思いつきのテストのためにやってるのか分かりません。今後はシビアなトレードを心がけようと強く決心したつもりですが、どうなるかな。それにしても、今日は動きませんね。明日は米休場だし、ギリシャの空騒ぎはやっぱり空騒ぎでしまいになるか？

動かないから、寄りで買った輩が引けでぶん投げてるみたい。20500円って、凄い高い所にいますね。SQは21000円か、20000円か、どっちでもいいけど、予想してはポジをいじっても当たる確率は半々だから、動きを確認してからにしよう。

雇用統計の日は高いかな？と期先でバイボラを入れてみたけど、ボラ売りモードに入ったこいつらには、関係ないみたいですね。

発表後は更に売りまくりそうですね

OP実践家さん、色々試すのは、とても良い事だと思います。

いくら紙の上で仮想売買しても、本当に出ている損じゃなきゃ我慢も出来るし、損のストレスも無いから余計な事もしないでしょう。

私も色々試してきました。OP売りとTOPIX先物でのNTスプレッドや現物とOP、ストライクを大きく飛ばしたレシオバック、etc.etc.

その結果、今の方法を残してます。通常時は必要無くても、緊急時には引き出しが多ければ、それは大きな財産だと思います。

多分、OP実践家さんも色々嫌な経験を乗り越えて今の、RISKを小さくした中での最大利益を求める手法を考えられたのだと思います。

ボラの感じは、残存日数とATMの値段の関係、レシオ1：2で組んでクレジットになるストライクの幅（250、500、750）で感覚的につかんでいます。期先で今のタイミングなら、ATMで550円くらいあってもよいとこですが500円割れてますね。イベント通過でさらに縮みそうですか。来週SQ通過後、SQ3週前の週末あたりにもバイボラのチャンスあるかと、注意してます。7月限は、教えていただいたバイボラのチャンスをぼんやり過ごしてしまいました。チャンスはいっぱいあるし、チャンスに気づくこともある。しかし、商機をものにするには商才がいる！！天性のものだとすると、一生だめかもと思いつつ、諦めずにやってます。

８月は５週ＳＱだから、意外に値幅があるかも！と思ってます。
過去のデータ（きちんと録ってる訳ではありませんが）から、５週ＳＱに波乱有り！と思ってます。

海の日に向けこいつらが滅茶苦茶売って来たら、買い場探しかと私も思っています。

その前のボラが高い処を売り、路銀を稼いでおきたかったのですが、最初のチャンスはほとんど逃したと言って過言ではありません。

今日は雇用統計までは、動かないんでしょうね。
consensusでは上なんでしょうが、ザラ場に比べてプットの方が気持ちしっかりしてるな！と言った感じが気にかかります。

逆に出来高では、２１２cが1,000枚を超えて大商いになっており、ちょっと読みにくい感じです。

8t月限は、ヘッポコマシーン相手に、1:2レシオで早めに売りました。バイボラのアドバイスを受けて、外側の危険なところを買いで修繕しました。5週SQに波乱ありは全く同感です。行って来いがよく起きるので、逆張りに勝機ありか？上げて下げるか、その逆か？ちょっと楽しみ。

昨日、日中とイブで入れた期先のバイボラは、ボラが上がってきてくれたおかげで簡単に外せました。
昨日、発表後にオーダーを出しては後ろに付けられ、値下げしたら買いを消され、イライラしながらやっていた事が馬鹿らしくなりました。

日頃はＮＹが休みだとガンガン売るこいつ等も流石にギリシャの国民投票は無視できなかったみたいですね。

イブでの取り引きは一切止めようかと思ったりしますが。ATM48さんには、お酒のおつまみみたいなものでしょうか(笑)。遊び相手だと思えば、悪くないかもしれません。先日の先物買いとプット買いのセットは、先物は利確し、プット買いはバタフライに変更。これで、SQは19750、20500、21000、21375で最大利益というよりは最少損失。SQ週の特異な動きを利用して、何とかもう少し改善したい。

私もイブなんか2度とやるもんか！と何度も思いました。
でも、イブと日中のメインプレイヤーが違うと案外簡単に取れる時もあります。

OP実践家さんは本業もお忙しいでしょうから、ずっと見ていられない事も多いと思われますので、全てwatch出来ないでしょうが、気付くと面白い現象が見付けられます。

不特定多数の方がみてるので、詳細は書けないのが残念ですが・・・・
幾つか、書けば
①以前申し上げた様に、SQの日のイブの深い時間帯は案外売りこんで来る事が多いです。

②日中・イブ共にボラを売りこむ事の多い曜日と時間帯があります。

③その日のメインプレイヤーによって、売り込む感じが違います。日中は参加者が多いので分かりにくいです。

④踏み始めたら、板をどんどん消すので、イブならではのボラ高値があります。

見てると面白い事が見付けられると思います。
OP実践家さんも酒のつまみにいかがですか？

OP実践家さん２０５と１９７以外で4等賞が当たる事をお祈りしています。
私も少しポジを動かしたいのですが、コストは高くなってもギリシャの結果が出てる来週のがいいのかな？と思ってます。

①と②は何となく感じています。③のヒントは、逃げ水の人数ですか・・・これも板の枚数で癖があると感じてますが、酒のさかなに詳しく観察してみます。④は、よくやられてます・・・売ってしまったのを慌てて買い戻そうとすると、姿が消えて、カイとヤリに大きなギャップで、こんちくしょう。高く買ってしまったのを慌てて売ろうとしても、買い板が消えてて、こんちくしょう。翌朝の寄りではたいした異常もなく、イブでの売買を後悔ということが多いです。ギリシャねたは、どうなるか全く読めないし、月曜日の朝、東京が開くときまでに結果が出てるかどうかも不明。日中ザラバのニュースで大きく動くボラタイルな相場になるかもしれないし、結局、情勢不透明で動かないかもしれないし、分かりません。ATMの値がまだ200円以上ですが、月曜の朝もう少し安くなっていれば、プット、コールの両方買いとか、125円きざみでのレシオバックでもよいかと思案してます。NY休場の今晩の深夜に注意してみます。

「中国株式市場、20社以上が3日から売買停止に」とか
もっと危ないのは、こちらの方かもしれません
現在、上海下げてますね

上海の連日の下げ方も異常ですね。
ギリシャ・プエルトリコ・上海・・・
日経平均がこの位置にある方が不思議な気もします。

と言うより、ここの処上がったとはいえ、期先プットのボラが通常時と比較して安いのも不思議です。

古い話ですが、昔チャイナショックといわれた下げが有った時、中国は日本市場が開いてる時間から大きく下げていたのに東京マーケットは全く反応せず、ＮＹがそれで下げたら「キャー大変だぁー」と売るのが異様でした。

コールは等限と期先のボラのスプレッドが３％以上開いてますね。
来週がＳＱ週だから多少は理屈に合ってはいますが、ちょっと違和感も有ります。

昨日のイブで40円以下を売った人やそれを基準に今日の寄り近辺を売った人はなんだかなぁーでしょうね。

日本買い、チャイナ売りは、米の仕組んだことではないでしょうかね？中国でも先物が導入された（？）ようで、当局が先物で売り仕掛けした犯人を捜して処罰しようとしているとか。今日の東京は、上海関係なく下値固そうですが、月曜夜NY開いてどうなるでしょうか。最近、プットのボラが上がらないのも、仕掛ける筋にその気がないからのような気がします。ちょっと前の相場つきなら、2000円～3000円は調整してておかしくないはずだが、やはり日銀とか年金買いの威力でしょうか・・・以前の下げの記憶にとらわれていて、ファーのプットを売れないでいるのも利益出せてない原因かもしれません。安心して売ってて利益でしたね。

やはり、コールの出来高とボラの上昇に違和感を感じます。
勿論コール買い先物売りなのかもしれませんが、それにしては、ＳＱまでの残り日数に対して少しストライクが離れ過ぎなきもします。

プットのボラも強含みが続いており、今日のイブは案外波乱含みかもしれませんね。

居酒屋に行かずに頑張ってみます。

OP実践家さん197は私もＯＫになりました。
7円払いでバタフライをいれました。

瞬間、大口のボラ売りが来て、その後またボラ買い。
おかげで、慌ててしまい、195ｐは高い処を買ってしまいました。

突然、ファーのプットのボラがすごいことになってますね。コールもびっくり。午後用事で油断してました。どこのヘッポコマンが仕掛けてるのか。昨晩、c202とc203、p192とp191のレシオを多めに仕込んでおいたので、万一の時はこれを使ってしのぐ作戦です。レシオを内側にずらすとか。下げは大歓迎です。

NY休場で油断してました。欧州で何か材料が出そうなのか。どこかの筋が何か情報をつかんだのか。イブでの出来高は少ない印象ですが。だから余計にマシーンにしてやられそう。

何度か書き込みもしましたが、午後からずっと違和感がありました。
どう言うと聞かれると答えれませんが、なんか変な感じでした。

最初はコールからでしたが、プットも凄い事になりました。

コールのレシオは212-213では無く02－03なのですか？

212-213でした。雇用統計前に仕込んだら、その後縮んでしまって、今朝は面白くなかったのです。それにしても、本当に材料と買い需要あってのボラ上昇なんでしょうか？ギリシャはどっちに転んでも大きな影響はないと言ってるのが、かえって怪しいのか？どこかの筋が調子乗って仕掛けてるだけではと疑うのですが？3.11のときのボラ上昇も、規模は違うがこんな感じでしたね。晩飯食ってから、PC覗いたら突然凄いことになってました。

これだけボラのスプレッドがひらいて来ると流石にカレンダーも有りかもしれませんね。

ボラを小さくして売らせてから、突然ボラを大きくして不安を煽り、約定しないヘッポコマシーンを使ってさらに値を釣り上げるという悪どいやり方、分かっていながら、毎度毎度カモにされてます。月曜朝に何もなかったら、笑いますがね。でも、プットが反応してるのは気味悪いです。逆張りで買おうにもコールも上昇してるから始末悪い。やるならレシオしか思いつかない。マシーン相手にもうちょい仕込んでおこうか、思案のしどころ。ハズレくじばかりたくさん買ってもしようがないですからね。

それに気付きませんでした。

ザラ場の初動はどこかの仕掛けだと思います。
その後は見せ玉が捕まったヘッポコの踏みとみています。

もし、マシンの設定が昨日のイブのままなら、20450円程度ではｃ210は40円そこそこなのでしょう。
そこに買いがくれば売っちゃったんじゃないかな？

プットも14時20分位に突然ボラを売ってきて、25分位に突然ボラ買いのオーダーが入ったので、そのあたりの売買はきっちり捕まってます。

ちなみに先物は550円を挟んだ持ち合い
ｐ200　　105→90ヤリ
ｐ197　　70→60ヤリ
ｐ195　　46→40ヤリ

因みに195はあっという間に50カイになりました。

丁度、200円の95円が14時10分に買え、197の70円に売りを出し、売れないかなっと思ってた時の出来事でした。

プットのボラは、日経が1000円も急落して、さらにまだ落ちるかもしれないというような感じなのに、先物が揉み合っているわけでもなく、特別のニュースもなく、イブの出来高が増えているわけでもない。このボラ上昇は奇怪ですね。マシーンと業者が勝手に一人相撲やってるのか・・・？？とは言え、ちょっと怖くて売れません。朝、うっかり売ったら大慌てのところでした。月曜の朝、どうなってるか見物です。カレンダならダイアゴナルかと思いますが、良い組み合わせが思いつかないので、今晩は飲む方に集中します。飲んでる途中に何か思いつくかもしれません。

違和感を感じた時に組んだコールのバイボラを利食い、期先のコール・プット共に少し売りました。

ここで当限を売らないあたりが未だ弱いです。

でも、今日は「行け」と思った所で、バイボラもバタフライもセルボラも躊躇せずに出来たので、自分なりに合格点です。

今日は家でマーケットを見ながら、ウイスキーを飲んでます。
少し酔いがまわってきたので、相場から離れ、OP実践家さんを真似て飲む方に集中することにします。

想定内の動きですが、どうなるでしょうか？下押しして反発か？反発しても上値重いか？？？それとも、久々の調整か？

久々にプットのボラ高そうですね。しばらく様子見します。

SBIのシステムダウンみたいです。今日は様子見に徹するつもりだったので、影響は少ないが、こんな日にこれはひどい。こんなことがあるので、数社で口座持ってないと危ない。

システムダウンの被害者です。
他社で先物をつなぎ事なきを得ましたが、、取り消しが出来ず、約定したかどうかも分からないのは、厳しかったです。

さきほど復旧したみたいです。

因みに出来は帰って来ましたが、その玉の返済は未だ出せないので、新規で売り、建ち建ちにするしかないようです。
無駄に手数料が掛かるパターンです

こんにちは～
SBIのシステムダウンには困りますね。
(肝心な日にシステムが動かない6/29の寄り付きも)
寄り付きでスキャのつもりで
PUT190・・35でIN・・・
繋がって18で損切りでした。

私の友人も先週月曜にフリーズしたから、今日は注文を置かなかったと言ってましたが、運悪く（良く？）私のハイパー君はそれほどのトラブルも有りませんでした。
少なくとも、ネットやスマホからは出ました。

壊れるならマーケットの動いて無い時にしてほしいです。

ATM48さん
>>私のハイパー君はそれほどのトラブルも有りませんでした
良かったですね。
スマホもダメでしたけど・・・
サ-バ-に付加が掛かり過ぎて処理できないのな(＠_＠;)

期先でレシオの宝くじを仕掛けました。8P176@50L＋8P173@40S。当たれば、10円＝＝＞250円
当たれば、2等賞くらいの気分かもしれません。多分、当たらないが、大きく下げてくれたとき、これをヘッジにしてもっと大物のプット売りを狙います。そのチャンスが来るかどうか？
期先の最終損益曲線は割りと良い形状になったので、基本はこのまま放置で、相場の動きに合わせて微調整して行きます。自分の流儀では、期先のトレードを早めに開始して、レシオとバタフライで損益曲線を調整していき、SQ接近時のIV小さくなった機会に損益曲線の穴埋めを狙います。

外を固めておく、niceストラテジーですね。
私も、先週82p・50円と80p・42円のバーティカルベアを入れましたが、それは、上のレシオのヘッジも兼ねているので、下がっても歓迎出来ません。

当面は7月ＳＱまでに、どうやってクレジットを増やしていくかが、課題です。

先週80pの@65売りを@42で買い戻したときに、この辺の価格帯でレシオを幾つか組んでおけば良かったです。先週は何となく上昇気分で動けませんでした。

OTMのプットレシオでの買いは@50以下、支払いは10円未満を方針にしてますが、@48で買い注文出すと、ヘッポコマシーンの売り板がすぐ55に逃げやがる。でも、イブよりはまとも。大きく押してくれて、底でプット売りできれば成功ですが、うまく行くかどうか？

レシオバックは通常なら、7月ＳＱのイブ辺りから払い無しで組める事が多いから、私はここではバックは我慢してます。

ファンダメンタルと5週ＳＱを考えれば、ＯＰ実践家さんの戦略が正しいと思いますが、私はこのヘッポコマシンのヘッポコぶりを信じてみます。

因みに私も売り玉のヘッジでいつもこのタイミングでバックを10円払い未満で狙いますが、当限になってから外すのにいつも苦労してます。

10円払い未満では無く、以下でした。
ターゲットおいてませんが、大体は65円以下の物を買いにしてます。

OP実践家さん
「366：先週80pの@65売りを@42で買い戻したときに」とありましたが、
私は、先週8月80ｐの65円を買い、引けの55円で投げました。
翌日82ｐの50円が買えたので、ちょっとだけ我慢して42円を売りました。

売買は逆ながら、同じストライクの同じ値段で（多分同じ日に）売買してたのは、驚きでした。

OP実践家さんの書き込みにはたまに驚かされます。

ATM48さんのバイボラ情報で売りを買い戻したのですから、そういうことですね。そのとき、売ったのがATM48さんだとすると、マシーン相手にお互いに反対売買やってたのか？（笑）。下げてはいるが、背筋が寒くなるような恐怖感が伝わってこない感じがします。先週と同じように20000割らずにおしまいでしょうか？大きく動くのにあわせて、最終損益曲線の凸凹凸
を整形していく作戦で、まず両端を固めたところです。現在のATM近辺が大きな凹なので、上でも下でもどちらかに大きく動いてくれたら、そこで整形したいです。当月SQ終わった後にIV大きく下げる傾向があるようなので、レシオバックもねらいます。７月SQの着地点は全く読めないので、水曜日ぐらいまで放棄しようかと思います。

このイブはまたボラ売りなのかな？

ザラ場中これといった商いも見えなかったし、今日は居酒屋でイブをウオッチします。

イブで当限210-212ｃの10円ー5円の2枚4枚のレシオを入れました。

行くとは全く思ってませんが、建て玉の多い所なので、ちょっと茶目っ気で組んでみました。

こんな所で無駄に手数料を使うからダメなんですけどね。

この馬鹿マシーンの「オプションは売ればいいんだぜ！」売りが凄いですね。

クレジットが欲しいのに、また売れなくなってしまいました。

結局、20000-21000のレンジ内が続いてるわけだから、何のことはないショートストラングルで粘った者が勝ちだったか。しばらく、こんなのが続くなら、売った者勝ちですか。でも、売りでヒヤヒヤするのは体質が合わないので、分かっていてもやれません。これが儲からん理由です。SQ通過後しばらくレンジ内が続くような悪寒がします。5週SQのアノマリーに期待してますが、どんな作戦で行こうかと思案中です。

ショートストラングルで2回のギリシャ月曜日を無難に乗り切れていたら、勝ちだったでしょうね。

私は、今日期先コール買い・先物売りで入りました。
自分的には悪くない値段が取れたと思っていましたが、それでも売って来るので「ふざけんなよ」とナンピンを入れ、「本当はクレジットが欲しいから売りたいんだぞ」と呟いてたら、さらに売って来るから、「お前らぶっ飛ばすぞ」ともう一度ナンピンしました。

昼休みタイムにギリギリトントン位になりましたが、それがMAXでした。

朝描いたコンセプトとまるで違う商いをしてます。

確かに、プット売っていて、ギリシャ２回を無難に乗り切れていたとは思えません。だからこそ、ファーのプット買いを厚めにして波乱を待っていたのですが見事に外されました。期先のポジはあらかた出来ているのですが、こちらも、クレジットを取りたいところなのに、今日の相場つきではどうにもこうにも動けず状態です。

ここまで我慢して今日のボラを売ったら照れちゃいますもんね。

さっき、8c215の75円をたった1枚買い戻しに行ったら、買いの先頭だったのに小一時間約定が出来ませんでした。
一時子分は300枚位付きましたが、約定時にはまた私1人でした。

バイボラ系ばかり、こんなに要らないので、少しづつ落としていく予定です。

引け際、期先コールのボラが少し上がって来たので、先物＋コールは半分利食いました。

利喰えたと云うと、感じがいいですが、色々やった（コストの入れ替え・バックへの移行等）手数料を入れたら、負けみたいな程度です。

今日はどうにもこうにも、うまく動けず、5c215@75L　と　8c216@55Sを２セットつくりました。216の方は60円で指していて約定せず。しびれをきらした途端に動いてしまい、しくじりました。やはり、同じようなところに目をつけて売買してるようですね。クレジットをいただくつもりで、いろんなポジ考えたあげく、やってることは支離滅裂でした。

↑8c215の間違いでした。21000円タッチに向かうことを期待したポジです。上げる材料もないが、下げる材料もなさそう。どうなるでしょうか？レンジのまま小動きが続くのが怖いので、クレジット欲しいとこですが、業者たちも同じこと考えてるのかもしれない？？

先物＋コールをもう1単位外しました。
昨日、SBIがフリーズした時の分だから、負け分です。
昨日、利食わなかったのが全てです。

380：OP実践家さんへ
僕は125円刻みはいじらない事にしてるので、何とも言えませんが、1000円以上上がってMAX利益125円の物に20円のデポジットは払いすぎな気がします。
勿論、他のポジションとの兼ね合いも有るでしょうから、一概には言えないのですが。

お気を悪くされたらごめんなさい。

ご指摘有難うございました。我流トレードの問題点、自分でも分っていながら、失敗多いです。結果論で言えば、クレジットでつくれるところを、焦れて失敗しました。粘りと執念が不足してます。これが儲からない理由のひとつ。250円刻み１セットより125円刻み2セットの方が効率的かと思ったりしますが、玉数が増えるだけで、意味ないかもしれません。理屈だけで言えば、１日のザラバで125円以上の動きがあれば、クレジットでつくれる可能性は高いのかと思ったりしますが、実際には、マシーンとの対話（？）が下手くそで、マシーンに騙されてばかりいます。5円刻みで失敗すると痛いです。

イブで、売買する玉を間違えたり、ミスばかりやってます。期先は、うまく出来てる感じで、しばらく放置の予定だったのに、つい下手にいじくって何やってるか分らない！！SQ終わってからやり直します。

ごめんなさい。
OP実践家さんは色々戦略の中で組まれていらっしゃるのでしょうから、余計な事でした。

私も人の事を言えない似たような事をしています。

日経は反発かもと思って、デルタを少しプラスにしたが、浅慮だったようです。ナイトでは買い戻しが入っただけで、上値追いはないみたいだし、チャート見ると、自立反発しただけかもしれない。ギリシャ問題、解決策なんか無いはず。欧州は下げ気味。うまく行くように見せかけては悪ニュース出してって情況が続くかもしれません。デルタ中立にして、しばらく様子見します。

やはり他人のポジション組成を云々書いたのは申し訳なかったと反省してます。
暫らく、書き込み自重します。

OP実践家さん、本当に申し訳ございませんでした。

ATM48さん　書き込み自重などとはとんでもございません。何もかも我流でやっているので、教えていただいて凄く感謝しております。ATM48さんのの書き込みで、なるほどと納得することが多く、反省材料にしております。特に、ボラに対する感性はさすがと驚いております。私の書き込みは失敗のぼやきばかしですが、ここを読んで参考にしておられる人もいるかもしれません。トレードに差支えない範囲で、気の向くままに何でも書いていただけると、すごく励みになります。よろしくお願いします。

目下、7月SQの着地点が見えません。20500ならＯＫですが、20250、20750は嬉しくありません。20750に向かうかと思っていましたが、意外に下で決まりそうな感じもしたりしてます。木曜日の引け際に最終調整で少しでも挽回を狙うつもりです。

欧州、米ともに急降下してますね

389：OP実践家さん

ありがとうございます。
では、今まで通り気付いた事があれば、書き込みさせて頂きます。

今日の8月限は全体的に板が薄い感じ。（どうせ消すから同じなんだけど）
こういうときは、ボラがブレる事も多々あるので、バイボラ・セルボラ両方の視点を持って臨みたいところ。

もしかして、日本タイム、欧州タイム、NYタイムで業者が入れ替わるのか？日本タイムで上げてたのがおかしかったが、放り上げておいて欧州タイムで売り、米タイムで戻して、今度は日本タイムで売りと来た。SQ前、業者さんたちも頑張ってますね。魔の水曜ですか、やはり。月曜に大きく下げたから、あれで済んだかと思ったが、あんなものでは済ませてくれない。凄いプロの世界。

今朝は電車の中、スマホで寄り前後の動き見てましたが、売り方の動きが速かった。狙いすました売りでしたが、SQ前の恒例の動きなら、SQ朝には何もなかったように戻して決まることが多いような気がするが、どうなるか？ギリシャがらみとかで、木曜の夜に悪いニュースを出してくる恐れもあるし、まったく難しい。どうせなら19750に行ってくれれば歓迎ですが

8月プットは大体のストライクが2倍の値段になったから、一先ず踏み終わった感じかな？
どの業者と云う訳ではないが、好きなだけ売って倍の値段にロスカットを置いてる所があると感じた事がある。

ボラも昨日よりコール・プット共に2－3％上げているから、特段材料が出たわけでは無い日なら、この辺が、ボラのピークかと思う。

寄りの素早い売り仕掛けはCTAの仕業のような・・・？？？20000割れトライは、6/10 6/18/ 6/29 7/6に次いで５度目。どうなりますか？CTAは一気に売って、一気に買い戻す癖があるみたいなので、追随売りは危険みたい。c201買い、202売り、203売り、205買いでSQ向け損益曲線を少し改善しました。SQ前の細かい調整には125円刻みが役立つような気がします。205買いは省略したいとこで、この分のムダも儲けが少ない原因。場合によっては、木曜の引けで考えてもよいのだが、ときどき忘れてポカすることもある。他の仕事していて、気がついたら引けの後だったことが何度かあり。悪いニュースもあれば、突然、インチキな良いニュースが流されることもあるので、気が許せない。

私も、最終週のポジション調整に125円刻みを使う事はたまにあります。
今日、プライスモニターに203cを入れました。

コンドルの買いでの調整は、バタフライよりレンジも広く取れるので、直前のポジ調整には最適だと思います。

200pの建て玉が約8400枚、205cの建て玉が14400枚。
私も行かないとは思いますが、万が一近づいた時を考えたら、205の買いはカットしない方がベターだと思います。

それでも、コストを勘案するなら少し期先のコールを売るかな？程度です。

ちょっとした気迷いとか、他のことに気をとられていて、ヘッジの手抜かりで大損こいたことが何回かありますので、安全策優先でやっています。怖いのは、ポジの入力間違いです。エクセルで入力間違えていることよくあります。それにしても、下抜けるのか、戻すのか、気になるところです。７月限は19750は歓迎ですが、そこを抜けると、19500以下のヘッジがちょっと弱いので、冷や冷やしてます。まさかとは思うが・・・。もしかすると、プット売りのヘッジで先物売りが膨らんでいる可能性がありますね！！今日は出先で普段のPCが使えず、日中はどうしようもない感じです。それほど危険なポジではないですが。

203－205cのバーティカルを＠20－＠11円で２単位入れました。
イブ若しくは明日かな？と指していたら来たので組みました。
18円の無駄遣いです。

後はボラも18％以上あるので、期先で微調整です。

私も入力間違いで悲しかったのは、先週217cをクロスしに行った時、投げたはずの41円買いが残ってました。3枚買いを2枚と勘違いしていたことが原因でした。

当限のコールのボラが上がってきています。
250円刻みのレシオが丁度１：２の関係で推移してましたが、205c辺りから買いが入ってきてます。

8月はこれと言った変化は見られず、当限コールだけの変化です

まさかとは思うが205cばかり買うのは、6円で売ったのが倍の12円になったから、踏んでるんじゃないだろうか？
バーティカルブルなのに、上がって来ても儲からないです。

午後は大事な用事で外出、もたもたしているうちに凄い下げでした。途中、スマフォで何とかプットのヘッジ調整しました。昨日、p192買いを売って、p195買い。今日午後は慌てて、それを売って、p196買い。PC見ずにやってるので、危ない。急いで帰宅してチェックしないと。年に何回かあることだが、なかなか波に乗れないです。これだけ下げると一度は大きめのリバがあるはず。そこで、ミニ数枚売れるとバランス良くなります。昨日のイブでかなり理想的に組めていたのに、今朝の戻りで買いを入れたために失敗でした。売り遅れてしまったので、仕方なく、8月限でプット売りコール買い先物売りのシンセティックを追加しようかどうしようかというところです。うまい組み合わせが見つからない時は、下げるとこまで下げてもらって考えます。

急いで帰宅してポジを丁寧にチェックしたら、8月限の既に返済したはずのファーのプット売りが数枚残っていた。まず、インしそうにない位置だが、超まずい。大胆なトレーダーなら、かえって売りの枚数増やしてナンピンするくらいかも知れないが、自分の場合、それは得意でない。買い戻すのはバカくさいので、先物売りとコール買いでしばらくしのぐことに。自分流では最悪のポジになってしまい、落ち込みました。ここ数日、あれこれと凡ミス多くて、何か調子が悪いと思ったら、これだ！！あんまり広言できない、凡ミス。

イブで調整終了しました。
当限はイブ寄り後の訳の分からない程のボラ上昇を見て、コンドルを変形させてボラのヘッジをして、期先はデポジットを払い、万が一の際のポジションを変更させれる種蒔きをしました。

小さなクレジットを欲し、大きなデポジットを払ってしまいました。

この水準のコールや先物は売りたくないし、バイボラを掛けるボラでも無く、苦肉の策でした。
本当はもう少し思惑を入れながらやりたかったのですが、裏目に出ると板がガンガン消えていくので、「やむなし」の商いが中心になったのが残念でした。

下げ目線ではいたのに、こういう時に限って、朝からあれこれと用事があってミスの連続。期近のポジ調整ばかり気をとられていたため、期先のポジを入念に確認するのを怠っていた。事前のシミュレーションでは、何とか凌げるはずだったのだが、簡単な入力ミスでまずいことに。とりあえず、リバウンドを予想するが、20000円までは戻らないよう・・・？？先物買いでリバ取りする腕もないし、ファーのプット売りのヘッジも必要なので、先物売りとコール買いのＬストにして凌ぐことに。セータがきついが、今度は５週ＳＱなので、何とか１～２週間のうちに静まれば、そこでポジ調整できるだろう。全く、効率の悪い苦肉の策です。

欧州はどこも戻しているのに、日経だけが上海の道連れにされたのか？？

欧州はザラ場中からCFDはしっかりでした。
それが、この下げを甘く見る原因の１つ、上海も８％安位で寄り付いたものの、マイナス圏ながらも寄りよりは戻していたこと。
特別に今日売る材料が有ったわけでは無いこと。

昨日のイブ寄り直後から、今日のイブ寄り直後まで24時間で1000円下げ、三分の一程度戻してＳＱは19780円程度かな？

朝のＣＭＥとのかい離やＯＰの板の薄さから考えたら、どこぞのアンポンタンの仕掛けと見るのが妥当なのかもしれない。
197程度のＳＱと見たが、こいつらは仕掛けた以上骨の髄までと云う事もあるので、当限だけは大負けは無い様にしました。

個人投資家さんの解説で納得です。

No.711 by 個人投資家
中国の日本株買いの売り
中国本土で売れないので日本でドカ売り。

ギリシャねたではなかった！！
チャイナマネーが、本土の損失カバーのため、持ってる日本株を一気に売ってきたと見れば納得です。そういう因果関係はついぞ思い浮かばず。中国で株の売買規制が入ったので、今日は初めから売りまくるつもりでやってきたんですね。こいつら、どれくらい売りもの持ってるのか？こういう仕掛けをされちまうと、戻すのは大変かもしれませんね。とりあえず、1/3戻しはあるでしょうが、こんな事情だと、戻すと売られる展開か。2013年の5月末にちょっと似てるような。
ダウにも同じことやってきそうですが、ヤンキーはどう手向かうか

OP実践家さん
「ヤンキーはどう手向かうか」
ヤンキーも同じことしか出来ません。
NY、米国本土の損失カバーのため、持ってる日本株を一気に売ってカバーしにきます。
2013年の5月末のような日本ローカルな問題では、既に、ないのです。

どこぞのアンポンタンというのが、上海で大損こいてるチャイナマネーだとすると、一筋縄ではいかないかも。

急な反転はないという読みに賭けて、変則的なカバードプットにしちゃいました。19000以下ならどこまで下げても構わず、18000台まで落ちてくれればかなりの利益ですが、5週ＳＱは長丁場ですから、一筋縄ではいかないかもしれません。万一反転された場合は、利益はねらわず、損失を抑えることのみ考えることにします。

SQは、とんでもない下値の恐れもありそうな気がしてきました。下げの背景が分からないと、値ごろ感で買ってしまう投資家も多そうだが。6ヶ月も株売買禁止とかされたら、慌てて換金に走るわ。自国国内株を下がるまま放置するよう強制されたら、日本株、米株売り払おうとしますよね。追証発生も出て来て、相場の景色悪くなりそう。チャイナとばっちり暴落。この下落は底が深い恐れを感じるので、色々考えた挙句、カバードプットの変形で凌ごうかと。この位置で先物売りはしたくないですが、想定を超える下落スピードで有効なポジ調整思いつかず。自立反発で戻してきたら、頭叩く感じでポジ追加。もし、予想外に強く反発して上昇トレンドに乗れば、利益は狙わず、損失を抑えることだけ考える。デポジット分の丸損は覚悟。簡単には、2万円奪回はないと予想ですが、どうでしょうか。事情把握出来ず、対応遅れてしまったので、もうあれこれ考えないことに。しかし、チャイナリスクというのが、こんな形で現れるとは想像出来ず。

私も以前90pを大量に買った業者が居るのを思い出し、90より下を固めました。
今朝の値段を見たらイブでやらずに、寄り辺りでやった方が良かったのですが、この程度の下げだからそんな暢気な事も思えるのでしょう。

問題は8月限なのですが、取り敢えず明日の寄りまでは7月限で有る程度抑えが効くので、今日は期先をどう変形させるかを課題に臨みます。

CFDを見る限りでは、シカゴほどの突っ込みは無いみたいですね。

300円台なら捨て玉と割り切り先物売りとボラ次第では、コール売りで対応します

先物の売りは幾らかは役に立つけど、コール売りは何の役にも立たないです。

売買してると、このヘッポコマシンが邪魔で、邪魔で。

最も、デルタでやられている分よりベガの負けが大きいから、ボラが落ちないとやっぱり厳しい様です。

当限プットのアウトのボラが随分剥げて来た。

セオリーなら期先も落ちるはずだが、流石にこれ以上苦労を背負込みたくないチキンハートです。

期先のコール・プット共にボラが1－3％位落ちてきました。
ただ、当限の200c（6円→65円）を見てて思いましたが、このヘッポコマシンは馬鹿みたいに売り、馬鹿みたいに買うので、予断は許さないです。

SQ前日の後場、普通だと、ATM周辺の細かい調整で損益は50～100ぐらい改善できるのだが、今日はまだまだボラがある上に、希望価格になかなかうまく約定しそうにないので、様子見です。
19600円あたりでリバウンドはおしまいか？8月限のポジ、いろいろシミュレーションしてみて、何とかやれそうな気になってきました。18500ぐらいまで押してくれると歓迎ですが・・・

18500円はダメです。
来月のＳＱ週かボラ20％そこそこでならいいですが、今しばらくはダメです。

あっと気がつけば、すごい反発ですね。昨日は、やっぱりアンポンタンの仕業でしたか？SQは涼しい顔で20000円とか？行って来いに踊らされた者がバカでしたか

踊りました。凄く踊りました。
しかも踊りの後片付けの課題をイブに残してます。

このイブのメインプレイヤーは２，４，７，１４枚達かな？
だとしたら、ボラ売りになりそうですね

仮にどこかの仕掛けだとしたらですが、我々が1か月「あーでもない、こうでもない」と色々やって大して儲からないのに、こいつらはＳＱ2日前から仕掛けて、「はいご苦労さん」と仕上げちゃうんだから、こりゃ敵わないですね。

勿論、ＯＰ実践家さんの見立て通り本来は下押ししても良い局面で再度上に放り上げたり、日銀に向かう勇気や苦労は否めませんが。

マーケットに別なマシンが入ってきました。
48枚か60枚なのかな？

少しボラの動きも変わるかも！

板がひどく薄くて、7枚7枚、14枚14枚とか、よく見かけます。１月かけて、いっぱいトレードしたあげく、コールの建て玉は全部消滅させておしまいになりそうです。手数料だけは確実に損失。よく考えると、最初のポジはあまりいじくらず、SQ前の数日だけやればよいのでした。大体、木曜引けと大きくずれないことが多いが、明日のSQばかしは、さっぱり分からんです。

寄りでコールを買いメンバーを見て半分投げ、先物の位置は大して変わらなくても、そこまで安く投げなくて良かったのにになってます。

やりたいシナリオが出来なかったので、先物が高値の時に外のコールを売りバーティカルにしたら、先物が押してもそこは売っちゃダメだよになってます。

私はこの14枚か12＋2枚か知らないけど、こいつらが一番嫌いです。

7月限は195、190、185ｐに時折大口の実弾買いが散見されました。

大口買いには比較的ついて行く様に心がけていたのですが、今月はボラも弱含みが続いていたので、やっぱり買う人もちゃんと居るんだよな！と感心するにとどめてしまいました。

今後は、気をつけなきゃと反省し、明日からポジティブな気持ちで8月限を頑張ります。

以前書いた様に5週ＳＱである事に加え、195ｐが13024枚、192ｐが12500枚、190ｐが12655枚と期先段階にしては建て玉が多いので、その辺りには注意もしていくつもりです。

あちこちの板に14枚が張り付いてるのを見て、ふきだしました。ところどころの板で、1枚対14枚の我慢勝負やってますね。私は大体焦れてしまって、高く買わされて、安く売らされ、レシオでは失敗ばかりです。5週ＳＱのアノマリーはありますね。ボラがなかなか剥げないので、売りで踏まれた時はきついし、最後の１、２週間で今週みたいなどんでん返しがよくあるように感じています。19000円台が主舞台になるのかもしれませんね。

SQ速算19836円
買い気配６
売り気配１

１９８４９．１５が7月SQ

19750頂点のバタフライを微調整して19750と19875にまたがるコンドルに換えておいたら、レンジにぴったり入りました。20000円越えそうで越えないですね。

OP実践家さんが元々良いと言っていた197にほぼ入る値でしたもんね。
ゆっくり、このゾーンに来てくれたらもう少しコストを抑えられたのでしょう。

私も万が一に備えて197のバタフライは作っておいて良かったです。
売り枚数の枠の都合と手数料を考えて１単位しかやりませんでしたが、7円払いで作れたのだから、もう少しケチらなければ良かったです。

今日は、ボラの売り屋と買い屋が交差してますね。
買い屋のがロッドが大きい分、やや押してる感じです。
勿論ロッドが大きくても消すことには変わりないですが・・・・。

イブは14枚野郎が張り切ってた16時台がボラの安値でしたね。
今日のイブは少しボラを下げて欲しいから、頑張れ14枚君です。

コールのレシオバックをセットしたが、他の玉のヘッジのために外せなかったりで、うまく利益に出来ないことが多い。研究課題です。

私もよく有るケースです。
バイボラ系は総じてそうなのですが、儲かれば儲かるほど他の玉のヘッジとの兼ね合いで外せなくなります。

私なりに理由を考えた所、必要な分しか組まないからだと思います。
必要分の倍なり3倍組んでおけば、余分な分は外せます。ヘッジに必要な分は、必要なくなるか、損するまで残しておきます。
デポジットの無いバックなら、残存10日以上あれば、そんなには損も出ないです。

先週の下げでぐちゃぐちゃになったポジを何とか整形しました。最終損益曲線を描いてみて、8月SQまでに予想されるシナリオをいくつも想定し、何とか行けるかなあという感じです。上値は重そうな一方、突然の暴落も警戒されますが、プットのボラは急速に下がりそうな感じでしょうか？

20000戻してきましたね。今週は20000円台にとどまれるか？20500越えを期待して様子見です。きっと、いつか、19100円を再度試しに行くことも意識しています。

今週までは、プットのボラは急速な下げはないかな？と思ってます。

①　先週の19100円台までで、踏む人は一応踏んだと見てますが、残っている売り方もまだ左団扇と言える段階では無いと想定される。

②　ボラが30％としても、この1週間の相対値でみたら決して割高ではない。（日経平均20000円でボラ30なら、１日３８０円、１週間で８３２円の変動幅予測）

③　７月限でアウトを売る売り屋はそれなりに傷んだと思われ、今週から担保も上がっているから元気のいい売り屋がどれだけいるか？

④　上海・ギリシャともに根本的な解決がみられた訳でないから、OP実践家さんのおっしゃる通り急落懸念は払拭されていない。

以上から、週内程度までは、ボラは上げ下げを繰り返すかなと思ってます。

解説有難うございます。もう１週間ぐらいはボラ高と期待して、売りのチャンスを待ちます。21000円以上のコール買いとレシオバックを厚めに組んだので、もし20500まで上昇したらコール売り狙いますが、期待どおりにいかないでしょうね。５週SQなので、じっくり行きます。

OP実践家さん、ポジション調整お上手ですね。
私は、上に行けば「こりゃ、いかん」、下に行けば「キャー大変だぁー」みたいな状況です。

５週SQが始まったばかりで、こんな事していたら、居酒屋に行けなくなっちゃいます。

ボラの予想は個人的な見解です、そして朝入れたバイボラは既に負け始めている事も付け加えておきます。

ATM48さん　私は何度も大失敗したため、かなりの怖がりです。アウトの売り数枚が踏まれるとそれだけでびびってしまいます。ファーのプット売り２枚までは許容範囲にしているのですが、先週は、勘違いで買い戻したはずのが2枚残っていて、合計４枚のプット売りで踏まれただけでひどく気分悪く、最悪でした。余分なヘッジ買いをしてしまったので、今日はそれをLCし、既にマイナスのスタートです。
　こういう動きの速い相場では、OP買いでは値動きの足が遅いので、先物を主にしてOP買いをヘッジにしています。コール買い１枚のところを、先物買い１枚＋プット買い１枚。先週は19000円台で先物買いましたが、ヘッジに7月限が使えず、仕方なくプレミアムの大きい8月限を使ったので、素早く利確、あるいは20000円台でコール売りを入れてブルスプレッドにしました。ボラの大きいとき、これまでは売りばかり考えていましたが、ボラが大きいというのは値動きも大きいということなので買いでやれるようです。500円以上のATMを買うなんて、全く馬鹿げているのですが、500円以上上げてくれれば利益なわけで、大きく動いてくれれば悪くないようです。ただし、短期勝負です。ATMから500円くらい上のコールをまとめ買いする方がガンマで大きな利益だったはずですが、この上昇に対する警戒心が抜けないので、そこまでは怖くてやれてません。

あまりにコールを売って来るので、プットのバイボラを半分外し、コールでバイボラをいれました。

寄り後のオプションの売り方は何だったのだろうか？
ギリシャの合意でイベントドリブンの売りなのかな？

なんだか良く分からないので、値段の悪い方を半分利食いました。
マシンの誤作動かもと思い一度コールの売りを全部消して出し直したのですが、ヘッポコ君達も消すので約定出来ました。

ATMの値、朝は520円あったのに、今は450円。今朝は、プットのレシオバックを外せたが、今だとうまくいかない感じ。ギリシャ合意で、売り方の買い戻しか？為替も円安に。今晩は欧米ともに上昇かな？

大きく動きそうと見て高いボラ買ったが、昼の間に売りを混ぜて調整しておいてよかった。5週SQのアノマリーを考えると、もう一回ぐらいボラ高が来そう。5日間で1200円の行って来いでした。普通なら、自律反発の後、もう一回下値確認に行くはずだが、しばらく間を置いて油断したころに仕掛けてくるのかな。戻しが速すぎなのが気になります。もしかしたら、踏み上げ踏み上げで上げていくのか？ギリシャ、チャイナの次のねたはなんでしょうか？やはり、米国内要因か？

昨日のイブにも驚きましたが、今日は更に凄いボラの売り方ですね。
昨日同様、反応して買ってしまいましたが、もう少し様子を見てからのが良かったような気がしてます。

待って様子見てからで遅くない、先回りしようとせず動きについていけばよいと言い聞かせていますが、ザラバ見てるとつい無駄な売買をしてしまいます。5週SQは長丁場。今までの経験では、行って来いが多いような気がします。逆張りで買っておいた50円以下で利益の記憶も何度か。一ヶ月上げ続けて高値でSQを迎えるとも信じにくいのだが、現在のところ、悪材料見えない。波乱は政局か？国会大荒れになりそうだから、相場は荒れないようにと政府が何かやっていそう。

日経上げている割にはコールの値は上昇せず。プットの値も剥げている。しばらく、横横のグズグズ揉み合いが続くのかな？昨日の朝にボラ売りが正解だったようです。1日で500円近く上げてはいても、アウトのSストで結果オーライだったようだ。でも、いつもこうとは限らず、大きくやられる時もある。大口はうまく仕掛けてくるようだが、ATM48さんみたいに、そのリズムを感知できれば短期で利益出せますね。でも、大口の動きを察知して素早くやるには、動きをよく睨んでいないといけない。簡単ではなさそう。

少しだけボラも戻ってます。
取り消しばかりの中で、190・185pは幾らかは実弾の売買が入ってます。

因みに昨日は175pの50円が買え、今日は185pの50円が買えました。1000円高しましたか？みたいな感じです。
そして、７/9のイブで29円で買った217cは今も29円です。

この時間になってコール・プット共に少しボラが上がって来た。
ただ、コールは商いを伴ってと云うより、取り消し取り消しの連続の中、日ばかり中心の業者が焦れて指し値を上げてきたと言った感じ。
プットも後場は目立った玉のぶつかり合いも見られず、朝方ほど下値を叩く売り手が不在で値持ちしていると言ったほうがいいかもしれない。
185pで言えば前場20430円で43円を売った所は、後場20425円で50円だとちょっと売り過ぎた感を意識せざる得ないと思われる。

深夜、ダウ上昇時にプットレシオ組もうとしたら、かなりのセルボラ。安く買えた一方で、対の方が売れない。寝る時間だから諦めて妥協したら、一転して激しいバイボラになりやがった。売り過ぎて、閉店間際に買戻しできなくなったみたいな動き。これがヘッポコマシーンかと納得。

私は昨日のイブはコールを中心にやってましたが、先に外のコールが買えたので、内を売りに行ったら「まぁー商いしないは、板はガンガン消えるは」大変でした。
結果的には当初の目論見のポジションは出来ましたが、途中無駄な同値や先物の売買を強いられ、手数料と小さな損がおまけについて来ました。

2桁以下のコールのボラが14％middleを割って来た。
この売り方なら、明日には13％台も売ってきそうだ。
今日もコールでバイボラを掛けてしまったが、そろそろ止めにしないと本当においしい所で行け無くなっちゃいそうで心配になってきた。

既に、コールサイドはガンマもベガもロングにして、かなりお腹一杯に近いので、後は13％台を待つことにします。

明日を待つ事無く、13％台になりました。

昨日からこのコールの13％台を結構むきになって買い向かっています。
ザラ場、イブと一部は回転しながらやってますが、今の所は惨敗です。
やはり、2枚や5枚ではこのマシンの良いお客さんにしかならない様です。
200から1000枚程度をいけたら、このヘッポコ達に少しは危機感を与えられるのに、すっかりドン・キホーテ状態です。

ただ、13％以下はそうそう無いと思っているので、どこかで本物のバイボラ屋さんがこいつらをギャフンと言わせると信じてます。

これも5週SQのアノマリーの一例で、どこかで何かが起きるはずと信じてます。経験では、平穏無事に行ったためしがない。最後の１～２週間でどんでん返しもよくあるパターン。それにしても、強烈にボラ売ってきます。どんどん値下がりするから、売るに売れず、買うに買えず。清算日まで4週間残して、これでは参った参ったです。よく分からんので、20750を底にしたＶ字形の損益曲線にして様子見。売買すればするほどおかしくなるので、様子見に徹しなければと自己規制。

おっしゃる通りですね。
売買すればするほどポジションがグチャグチャになり、評価損が増えていきます。
今日は午後からプットでバイボラを入れましたが、既に大負け状態です。
元のポジションは別にすると、コール買い・先物売りとプット買い・先物買いなので、先物の負けた建ち建ちとそりゃダメだ的な値段のストラングルの買いが、枚数のバランスを違えて有る感じです。

売りの負けはそれなりに厳しいですが、買いでの負けは売りとは違う焦燥感が残ります。

今日はボラの売り屋に向かう買い方も居る様だ。
こいつらが好き放題出来ないだけでも少し安心しました。

今日は売買ゼロと決めていたのに、ちょっと手を出してしまいました。一ついじると、他に波及するので、次々いじって元より悪くなってしまった。SQ前週ぐらいまで放置しておこうと心に決めました。毎日少しづつ上げて行って、SQ直前にちゃぶ台ひっくり返す乱暴者が現われるというのがメインシナリオです。もうひとつは、SQ直前にとんでもない無理上げで21000越え。

今週はボロボロでした。
ボラが読めないとオプションはこんなにも難しいのか！と痛感しました。

笑えるのは、月曜日に175pの50円を買い、今日192pの50円を買いました。ストライクが1750円離れているプットを同週に同じ値段で買った経験は無い様なきがします。

そして、ギリシャ合意以降相場は緩やかに上がってますが、月曜日のイブ以降215cの50円は毎日毎日買えます。1週間続けて同じストライクの同じ値段を買い続けた経験も無いと思います。

ともかく、コールのボラで6％程度、プットで10％程度下がるとムキになって買い向かってしまう私にはこういう結果が待っています。

「今週はこのへんで勘弁しといたる」
と捨て台詞を残し、居酒屋で反省してきます。

何となく強い感じだが、じわじわ上げでは低ボラ続きそう。儲けた大口はとっくに夏休み入りしてしまったかな。薄商いのサマーラリーもありそうだが、ヘッポコ相手にへっぽこトレードやってても手数料だけ確実に損してしまうし、何かやればやるほどグチャグチャになるので、今週はノートレードを心がける。21000越えるか、20000割れそうなことが起きるのを待つ。悪材料はチャイナねたかな？

今日もボラ売りですね！！小動きで、プットもコールもじりじりとボラ売られてますね！！13％台のボラは喜んで買うところだが、買っても買ってもプレミアムが剥げていくようでは、手出ししない方がよさそうか。大口が夏休みで薄商いで、大きな動きはないと見切って、安心して売ってくるようです。ぎゃふんと言わせる動きはないのか？？？

午前中の10時前後にプットからボラを買う動きが見られたが、余りに短命でした。
指し値を入れていたのが少し売れたが、このボラではなかなか突っ張れない。

コールのバイボラは先物だけが300円持って行かれた状態。流石にナンピンを入れる元気もなく、かと言ってここで降りるのも癪なので、バックを少し入れてみた。
勝てる気は余りしないが、そんな時の方が好結果につながる事もあるので、淡い期待を持ってます。

今度はプットのボラを滅茶苦茶売ってきた。
こいつ等は何かを馬鹿みたいに売らないと気が済まないのだろうか？

コールが12％台、プットが1000円下で17％台。
もし大きな変動が有ったら、怪我人が出る水準になりました。

日経は新高値つけてきそうですね。こうなれば、売り手不在でじわじわ上げでしょうか。上はどこまで行くのでしょうか？21000円は越えて行きそうな気がしますが・・・・

本日、値動きを見ていて思ったのですがオプション価格の750は大きな抵抗がありましたね。
そこを超えたら急に勢いよく上がり始めました。
次は875がそうなるのかも知れませんがどうでしょうか？

じわじわと、20875　21000　と越えてきそうな予感がしますが、どうでしょうかね？それとも、事故で怪我人続出となるか？

去年だったか、一昨年だったか、上下1000円（今なら217ｃと197ｐ）を無茶苦茶売ってきた時があった。
記憶は定かでは無いが、残り３週＋α位で足して７５円程度まで売って来た。
その月は結果的に売り方の勝ちで終わったはずだが（買い方も小すくいなら勝てた局面は何度かあった。）、翌月も同じ様なペースで売って来た。

私は、７０円台から買い向かい最後は５１円程度まで買った。その後瞬間４７円だったと思うが売られ、その翌週には足さなくて１２０円程度（足しても１３０円ちょいですが）まで上がったと記憶している。

現在、足して８５円。
相場が上がるのか、下げるのか？の見通しは分からないが、オプションをされている方は、この先の顛末は記憶に残された方が良いと思う。

ナイトでは、またまたボラ売りですね。日経は少し上向きのようなのに、コールはむしろ値下がり。C210は今朝200円。日経21000到達したときには、200円以下になってたりして。上海は酔いどれだし、ダウも欧州もそろそろ上値重くなりそうだが・・・こうなれば、アクシデント期待の放置ですわ（苦笑）。

192pの40円、500枚買い。14時0分58秒約定

この商いでプット全般にボラがやや上昇

珍しくイブでコールのボラが上がっている。
流石に昨日の12％middleまでの売りはやり過ぎたみたいですね。

今週はポジ持ったまま静観しているつもりだったのに、小動きの行って来いにつられて、つい手を出しては引っ込めては、まぬけなことばかりやってます。ナイトでボラ大きくなった感じです。ギリシャとチャイナで大騒ぎして、安心したふりで戻したが、戻りの限界のような感じがしないでもないです・・・上下を予想しても当たるはずもないですが！！

基本的なこと、すみません。
ボラが上がるとどういう影響があるのでしょうか？
ハイリスクとかですか？

474：獅子丸さん

すごくザックリ言えばオプションを商いしてる人以外に大した影響は無いです。

少し踏み込めば、それによりポジションを組成する業者の先物の売買のニーズが出る事ですね。

オプションをきちんと売買してる人は、上がる・下がるよりも変動率とその時間的タイミングを売買しているので、指数が200円動くよりボラが2％動く方が大変です。

実際、通貨オプションのビット・オファーは価格ではなく、8.85％－8，75％といった様にボラで出します。

OPの根源とも言える問題ですが、小口個人は難しい理屈よりは経験で体感しておく方が役に立つかもしれません。
日経が上下に大きく動くとボラは大きくなります。
大口が何か仕掛けようとしているとき、事件が起きそうな時も、ボラが何となく大きくなることがあります。注意深くそれを察知すれば対策がとれるかもしれませんが、必ず当たるわけでもありません。
ボラが大きくなると、ATMの値も上がりますが、アウトやファーアウトの値の方が敏感に反応します。絶対にインしそうにない位置でも無茶苦茶高い値がつくことがあるので、売っていると即死しかねません。最近では、先日のギリシャチャイナ下げ。大口も慌ててヘッジの先物売買するので、余計にボラが上がります。
上手なオプショントレーダーは、高いボラに売り向かいます。臆病者は怖くて出来ません。
こんな程度が分かっていれば、あとは実戦でどう対処するかですね

ATM48さま
OP実践家さま

どうも親切な解説ありがとうございます。
動き出す前兆かも知れないという事でまずは捉えておきます。
いつも投稿拝見させていただいておりますのでこれからも宜しくお願い申し上げます

プットのボラは慢性的に高い傾向があるのに、それが小さ過ぎるのは何のサインか？暴落の恐れがないと安心していていいのか？それとも、静かに見せかけて何か仕掛ける前触れか？この辺りは考えても分かりません。統計的には、ボラにも波があるので、低ボラは買いでしょうが。コールのボラが大きくなるときは踏み上げ相場。アウトのコール売り方が慌てて先物買い、先物売り方が慌ててコール買いでヘッジで、強烈な踏み上げになる。それを狙って、ファーのコール買いは当たれば宝クジ一等賞ですが、外れで終わることがほとんど。OPの戦略は色々ですが、デルタゼロにしておけば上下変動からは利益でません。でも、オプション買いの場合には、大きく動けば、ガンマで利益で、ボラが上昇してベガでも利益になることが多いです。

全然動きませんね。度胸のすわったSスト派の爆笑勝利で終わるのでしょうか。Lスト派の敵はやはりタイムディケー（セータ）ですね。

後場は法人の決算書類を提出する為に、ずっと外出してました。国税・県税・市税の場所がバラバラな上にそこそこ離れているので、予想以上に時間が掛かってしまいました。
朝方97pを60円まで叩いてる売り坊が居たから、本当にいい気になってるな、と思いましたが流石に引けは修正されてました。

プットのボラが出ないのは、ヘッポコ達がメチャメチャに売る事が最大の要因だと思います。以前に書きましたが、こいつ等は馬鹿みたいに売り馬鹿みたいに踏みます。
そして、損が出るまで売り続けて来るので、実弾の買いが入らないとボラはドンドン下がる様です。
ずっと見てる感じでは売りのリミッターはコールが13％台、プットで19％台と思っていたのですが、週明けの火曜はそれより売っていたので、もう少し下なのかも知れません。

書き忘れましたが、プットの19％はスマイルが効いているので、大体1000円下のストライクです。

色々為になる書き込みありがとうございます。
コールのボラが大きくなるのは、踏み上げだということだけは最低でも覚えておこうと思います

ATM48さま
すみません。
スマイルとは何でしょうか？
基本的な事ばかりすみません。
ざっくりで結構なのでお答えいただければ幸いです。
宜しくお願い申し上げます。

ATMのIVに比べて、アウトに行くほどIVは大きくなる傾向にあるので、ATMから1000円のストライクのところのIVと念をおされたのだと思います。オプションのIVは、権利行使価格ごとに違っています。横軸に権利行使価格をとってカーブにすると、ATMで小さく、両側に上がったU字あるいはV字のカーブになります。これが、笑ったときの口の形（スマイル）に似ているようです。

484：OP実践家が説明下さった通りです。
尤も、コールでスマイルカーブが見られる事はほとんど有りませんが。

OP実践家さま
ATM48さま

どうもありがとうございます。
やはりオプションは深いですね。
以前投資セミナで先物が動き出してからしばらくしてオプションが動くのは計算に時間が少しかかるからだというのがありましたが、コンピューターだけではなく、パソコンを使って考える部分もおおきいのでしょうね

そりゃ酷いセミナーですね。
私も証券会社のセミナーの講師をやった事はありますが、そこまでいい加減な事を言った事は無いです。

ATM48さま
そうですか。
良くわからないのでそんなもんだと思っていました。
色々とありがとうございます

プットのボラが急に上がってきている。
195pに100枚単位の買いが散発で入った事が要因かな？

コールも約１％近い上昇。

こんにちは～
ATM48さん
>>No.471のコメントですぐ41で少し買いました。
本日は55付けワクワクしてます(*^_^*)
今晩NYは下げるか止まるかですが下げてPUTが噴いた時点で
P185、売るのが良いかも・・・なんて考えてます。

ATM48さん
凄い半端でない建玉を見るとプロ～なんですね。
この建玉はネイキッド?
或いは合成ボジ、レシオかしら・・・なんて邪推しながら拝見してます。
解らない事ばかりですがスレで勉強し上達していきたいです。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

490：マカロンさん大口買いに付いて行く素早い対応は素晴らしいですね。
なによりもここまで、投げずに我慢なされているのも、凄いと思います。

書き方が悪かったのかも知れませんが、あれは私の買いでは無く、マーケットに入った約定を書いただけです。

うまくポジションを動かしてより大きな利益を取れる事をお祈りしています。

ATM48さん
>>マーケットに入った約定を書いただけです。
そうだったんですか。
翌日31迄下げましたが流れが↓っぽいからホ-ルドしました。
19100の↓を一回付けてるから25MAの50円上までは下げるかも・・・
なんて思ってます。

有難うございました。

朝方、プットが安値から倍になったから大人しく踏んでるなと思ったら、もう売りに来ている。

それでも、コールのボラが１５％middle、プットは90pで24％程度。
とりあえず売り方は週末のセータの恩恵は無くなるボラ上昇。

日経は、20540-20400の隙間空けて落ちてきました。小さなな隙間がいっぱいのチャート。7/13-7/14に空けたギャップ20120－20322円を埋めに行くかどうかだが、朝方はちょうど20325円で反発しました。この大きめの窓を埋めてくれたらスッキリするのだが、どうなるのか？結局、日中はもみ合いで、今晩のNY待ちといういつものパターンでしょうか。
OPでは、上下変動に関係なく利益を出す方法がいろいろありますが、上下が読めればそれに越したことはない。上下が読めないからOPやってるってのも事実ですが、今のチャートは突然の急落がありそうな不穏な感じがしますね。プットIVの突然の上昇に警戒でしょうか。

今度はいきなり空けた隙間を埋めるかどうかの上昇で、こんなのに振り回されてるとろくなことがないので静観。

先週火曜日、上下1000円（217c－197p）が足して85円、今日は197pだけでも150円（高値）

ガンマによる部分も大きいが、このマシンが売り過ぎと思える所なら、ストラングルの買いで充分勝負になる。

今度下げるとすると、ギリシャ、チャイナではなく、本丸NYの事情か。とすると、恒例の大きめの調整が期待できるかもしれない。プット側で組んであるバタフライが生きてくるのをじっと待ちます。

OP実践家さま
いつもお世話になります。

後出しスレにも書きましたが私も現在の窓に挟まれた状態は気になります。
非常に不安定出時々雷雨が襲ってくるような相場になるのではと思って
様子見しています

大きい窓の方が吸引力大きいそうですが・・・どうなるでしょうか？
下に行くようなら、先物売り＆プット売りのカバードプットで行くかどうか・・・IVあまり大きくないので、ここで売るのもどうか？期先を売るか？様子見です。

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