日経225オプション

203－205cのバーティカルを＠20－＠11円で２単位入れました。
イブ若しくは明日かな？と指していたら来たので組みました。
18円の無駄遣いです。

後はボラも18％以上あるので、期先で微調整です。

私も入力間違いで悲しかったのは、先週217cをクロスしに行った時、投げたはずの41円買いが残ってました。3枚買いを2枚と勘違いしていたことが原因でした。

当限のコールのボラが上がってきています。
250円刻みのレシオが丁度１：２の関係で推移してましたが、205c辺りから買いが入ってきてます。

8月はこれと言った変化は見られず、当限コールだけの変化です

まさかとは思うが205cばかり買うのは、6円で売ったのが倍の12円になったから、踏んでるんじゃないだろうか？
バーティカルブルなのに、上がって来ても儲からないです。

午後は大事な用事で外出、もたもたしているうちに凄い下げでした。途中、スマフォで何とかプットのヘッジ調整しました。昨日、p192買いを売って、p195買い。今日午後は慌てて、それを売って、p196買い。PC見ずにやってるので、危ない。急いで帰宅してチェックしないと。年に何回かあることだが、なかなか波に乗れないです。これだけ下げると一度は大きめのリバがあるはず。そこで、ミニ数枚売れるとバランス良くなります。昨日のイブでかなり理想的に組めていたのに、今朝の戻りで買いを入れたために失敗でした。売り遅れてしまったので、仕方なく、8月限でプット売りコール買い先物売りのシンセティックを追加しようかどうしようかというところです。うまい組み合わせが見つからない時は、下げるとこまで下げてもらって考えます。

急いで帰宅してポジを丁寧にチェックしたら、8月限の既に返済したはずのファーのプット売りが数枚残っていた。まず、インしそうにない位置だが、超まずい。大胆なトレーダーなら、かえって売りの枚数増やしてナンピンするくらいかも知れないが、自分の場合、それは得意でない。買い戻すのはバカくさいので、先物売りとコール買いでしばらくしのぐことに。自分流では最悪のポジになってしまい、落ち込みました。ここ数日、あれこれと凡ミス多くて、何か調子が悪いと思ったら、これだ！！あんまり広言できない、凡ミス。

イブで調整終了しました。
当限はイブ寄り後の訳の分からない程のボラ上昇を見て、コンドルを変形させてボラのヘッジをして、期先はデポジットを払い、万が一の際のポジションを変更させれる種蒔きをしました。

小さなクレジットを欲し、大きなデポジットを払ってしまいました。

この水準のコールや先物は売りたくないし、バイボラを掛けるボラでも無く、苦肉の策でした。
本当はもう少し思惑を入れながらやりたかったのですが、裏目に出ると板がガンガン消えていくので、「やむなし」の商いが中心になったのが残念でした。

下げ目線ではいたのに、こういう時に限って、朝からあれこれと用事があってミスの連続。期近のポジ調整ばかり気をとられていたため、期先のポジを入念に確認するのを怠っていた。事前のシミュレーションでは、何とか凌げるはずだったのだが、簡単な入力ミスでまずいことに。とりあえず、リバウンドを予想するが、20000円までは戻らないよう・・・？？先物買いでリバ取りする腕もないし、ファーのプット売りのヘッジも必要なので、先物売りとコール買いのＬストにして凌ぐことに。セータがきついが、今度は５週ＳＱなので、何とか１～２週間のうちに静まれば、そこでポジ調整できるだろう。全く、効率の悪い苦肉の策です。

欧州はどこも戻しているのに、日経だけが上海の道連れにされたのか？？

欧州はザラ場中からCFDはしっかりでした。
それが、この下げを甘く見る原因の１つ、上海も８％安位で寄り付いたものの、マイナス圏ながらも寄りよりは戻していたこと。
特別に今日売る材料が有ったわけでは無いこと。

昨日のイブ寄り直後から、今日のイブ寄り直後まで24時間で1000円下げ、三分の一程度戻してＳＱは19780円程度かな？

朝のＣＭＥとのかい離やＯＰの板の薄さから考えたら、どこぞのアンポンタンの仕掛けと見るのが妥当なのかもしれない。
197程度のＳＱと見たが、こいつらは仕掛けた以上骨の髄までと云う事もあるので、当限だけは大負けは無い様にしました。

個人投資家さんの解説で納得です。

No.711 by 個人投資家
中国の日本株買いの売り
中国本土で売れないので日本でドカ売り。

ギリシャねたではなかった！！
チャイナマネーが、本土の損失カバーのため、持ってる日本株を一気に売ってきたと見れば納得です。そういう因果関係はついぞ思い浮かばず。中国で株の売買規制が入ったので、今日は初めから売りまくるつもりでやってきたんですね。こいつら、どれくらい売りもの持ってるのか？こういう仕掛けをされちまうと、戻すのは大変かもしれませんね。とりあえず、1/3戻しはあるでしょうが、こんな事情だと、戻すと売られる展開か。2013年の5月末にちょっと似てるような。
ダウにも同じことやってきそうですが、ヤンキーはどう手向かうか

OP実践家さん
「ヤンキーはどう手向かうか」
ヤンキーも同じことしか出来ません。
NY、米国本土の損失カバーのため、持ってる日本株を一気に売ってカバーしにきます。
2013年の5月末のような日本ローカルな問題では、既に、ないのです。

どこぞのアンポンタンというのが、上海で大損こいてるチャイナマネーだとすると、一筋縄ではいかないかも。

急な反転はないという読みに賭けて、変則的なカバードプットにしちゃいました。19000以下ならどこまで下げても構わず、18000台まで落ちてくれればかなりの利益ですが、5週ＳＱは長丁場ですから、一筋縄ではいかないかもしれません。万一反転された場合は、利益はねらわず、損失を抑えることのみ考えることにします。

SQは、とんでもない下値の恐れもありそうな気がしてきました。下げの背景が分からないと、値ごろ感で買ってしまう投資家も多そうだが。6ヶ月も株売買禁止とかされたら、慌てて換金に走るわ。自国国内株を下がるまま放置するよう強制されたら、日本株、米株売り払おうとしますよね。追証発生も出て来て、相場の景色悪くなりそう。チャイナとばっちり暴落。この下落は底が深い恐れを感じるので、色々考えた挙句、カバードプットの変形で凌ごうかと。この位置で先物売りはしたくないですが、想定を超える下落スピードで有効なポジ調整思いつかず。自立反発で戻してきたら、頭叩く感じでポジ追加。もし、予想外に強く反発して上昇トレンドに乗れば、利益は狙わず、損失を抑えることだけ考える。デポジット分の丸損は覚悟。簡単には、2万円奪回はないと予想ですが、どうでしょうか。事情把握出来ず、対応遅れてしまったので、もうあれこれ考えないことに。しかし、チャイナリスクというのが、こんな形で現れるとは想像出来ず。

私も以前90pを大量に買った業者が居るのを思い出し、90より下を固めました。
今朝の値段を見たらイブでやらずに、寄り辺りでやった方が良かったのですが、この程度の下げだからそんな暢気な事も思えるのでしょう。

問題は8月限なのですが、取り敢えず明日の寄りまでは7月限で有る程度抑えが効くので、今日は期先をどう変形させるかを課題に臨みます。

CFDを見る限りでは、シカゴほどの突っ込みは無いみたいですね。

300円台なら捨て玉と割り切り先物売りとボラ次第では、コール売りで対応します

先物の売りは幾らかは役に立つけど、コール売りは何の役にも立たないです。

売買してると、このヘッポコマシンが邪魔で、邪魔で。

最も、デルタでやられている分よりベガの負けが大きいから、ボラが落ちないとやっぱり厳しい様です。

当限プットのアウトのボラが随分剥げて来た。

セオリーなら期先も落ちるはずだが、流石にこれ以上苦労を背負込みたくないチキンハートです。

期先のコール・プット共にボラが1－3％位落ちてきました。
ただ、当限の200c（6円→65円）を見てて思いましたが、このヘッポコマシンは馬鹿みたいに売り、馬鹿みたいに買うので、予断は許さないです。

SQ前日の後場、普通だと、ATM周辺の細かい調整で損益は50～100ぐらい改善できるのだが、今日はまだまだボラがある上に、希望価格になかなかうまく約定しそうにないので、様子見です。
19600円あたりでリバウンドはおしまいか？8月限のポジ、いろいろシミュレーションしてみて、何とかやれそうな気になってきました。18500ぐらいまで押してくれると歓迎ですが・・・

18500円はダメです。
来月のＳＱ週かボラ20％そこそこでならいいですが、今しばらくはダメです。

あっと気がつけば、すごい反発ですね。昨日は、やっぱりアンポンタンの仕業でしたか？SQは涼しい顔で20000円とか？行って来いに踊らされた者がバカでしたか

踊りました。凄く踊りました。
しかも踊りの後片付けの課題をイブに残してます。

このイブのメインプレイヤーは２，４，７，１４枚達かな？
だとしたら、ボラ売りになりそうですね

仮にどこかの仕掛けだとしたらですが、我々が1か月「あーでもない、こうでもない」と色々やって大して儲からないのに、こいつらはＳＱ2日前から仕掛けて、「はいご苦労さん」と仕上げちゃうんだから、こりゃ敵わないですね。

勿論、ＯＰ実践家さんの見立て通り本来は下押ししても良い局面で再度上に放り上げたり、日銀に向かう勇気や苦労は否めませんが。

マーケットに別なマシンが入ってきました。
48枚か60枚なのかな？

少しボラの動きも変わるかも！

板がひどく薄くて、7枚7枚、14枚14枚とか、よく見かけます。１月かけて、いっぱいトレードしたあげく、コールの建て玉は全部消滅させておしまいになりそうです。手数料だけは確実に損失。よく考えると、最初のポジはあまりいじくらず、SQ前の数日だけやればよいのでした。大体、木曜引けと大きくずれないことが多いが、明日のSQばかしは、さっぱり分からんです。

寄りでコールを買いメンバーを見て半分投げ、先物の位置は大して変わらなくても、そこまで安く投げなくて良かったのにになってます。

やりたいシナリオが出来なかったので、先物が高値の時に外のコールを売りバーティカルにしたら、先物が押してもそこは売っちゃダメだよになってます。

私はこの14枚か12＋2枚か知らないけど、こいつらが一番嫌いです。

7月限は195、190、185ｐに時折大口の実弾買いが散見されました。

大口買いには比較的ついて行く様に心がけていたのですが、今月はボラも弱含みが続いていたので、やっぱり買う人もちゃんと居るんだよな！と感心するにとどめてしまいました。

今後は、気をつけなきゃと反省し、明日からポジティブな気持ちで8月限を頑張ります。

以前書いた様に5週ＳＱである事に加え、195ｐが13024枚、192ｐが12500枚、190ｐが12655枚と期先段階にしては建て玉が多いので、その辺りには注意もしていくつもりです。

あちこちの板に14枚が張り付いてるのを見て、ふきだしました。ところどころの板で、1枚対14枚の我慢勝負やってますね。私は大体焦れてしまって、高く買わされて、安く売らされ、レシオでは失敗ばかりです。5週ＳＱのアノマリーはありますね。ボラがなかなか剥げないので、売りで踏まれた時はきついし、最後の１、２週間で今週みたいなどんでん返しがよくあるように感じています。19000円台が主舞台になるのかもしれませんね。

SQ速算19836円
買い気配６
売り気配１

１９８４９．１５が7月SQ

19750頂点のバタフライを微調整して19750と19875にまたがるコンドルに換えておいたら、レンジにぴったり入りました。20000円越えそうで越えないですね。

OP実践家さんが元々良いと言っていた197にほぼ入る値でしたもんね。
ゆっくり、このゾーンに来てくれたらもう少しコストを抑えられたのでしょう。

私も万が一に備えて197のバタフライは作っておいて良かったです。
売り枚数の枠の都合と手数料を考えて１単位しかやりませんでしたが、7円払いで作れたのだから、もう少しケチらなければ良かったです。

今日は、ボラの売り屋と買い屋が交差してますね。
買い屋のがロッドが大きい分、やや押してる感じです。
勿論ロッドが大きくても消すことには変わりないですが・・・・。

イブは14枚野郎が張り切ってた16時台がボラの安値でしたね。
今日のイブは少しボラを下げて欲しいから、頑張れ14枚君です。

コールのレシオバックをセットしたが、他の玉のヘッジのために外せなかったりで、うまく利益に出来ないことが多い。研究課題です。

私もよく有るケースです。
バイボラ系は総じてそうなのですが、儲かれば儲かるほど他の玉のヘッジとの兼ね合いで外せなくなります。

私なりに理由を考えた所、必要な分しか組まないからだと思います。
必要分の倍なり3倍組んでおけば、余分な分は外せます。ヘッジに必要な分は、必要なくなるか、損するまで残しておきます。
デポジットの無いバックなら、残存10日以上あれば、そんなには損も出ないです。

先週の下げでぐちゃぐちゃになったポジを何とか整形しました。最終損益曲線を描いてみて、8月SQまでに予想されるシナリオをいくつも想定し、何とか行けるかなあという感じです。上値は重そうな一方、突然の暴落も警戒されますが、プットのボラは急速に下がりそうな感じでしょうか？

20000戻してきましたね。今週は20000円台にとどまれるか？20500越えを期待して様子見です。きっと、いつか、19100円を再度試しに行くことも意識しています。

今週までは、プットのボラは急速な下げはないかな？と思ってます。

①　先週の19100円台までで、踏む人は一応踏んだと見てますが、残っている売り方もまだ左団扇と言える段階では無いと想定される。

②　ボラが30％としても、この1週間の相対値でみたら決して割高ではない。（日経平均20000円でボラ30なら、１日３８０円、１週間で８３２円の変動幅予測）

③　７月限でアウトを売る売り屋はそれなりに傷んだと思われ、今週から担保も上がっているから元気のいい売り屋がどれだけいるか？

④　上海・ギリシャともに根本的な解決がみられた訳でないから、OP実践家さんのおっしゃる通り急落懸念は払拭されていない。

以上から、週内程度までは、ボラは上げ下げを繰り返すかなと思ってます。

解説有難うございます。もう１週間ぐらいはボラ高と期待して、売りのチャンスを待ちます。21000円以上のコール買いとレシオバックを厚めに組んだので、もし20500まで上昇したらコール売り狙いますが、期待どおりにいかないでしょうね。５週SQなので、じっくり行きます。

OP実践家さん、ポジション調整お上手ですね。
私は、上に行けば「こりゃ、いかん」、下に行けば「キャー大変だぁー」みたいな状況です。

５週SQが始まったばかりで、こんな事していたら、居酒屋に行けなくなっちゃいます。

ボラの予想は個人的な見解です、そして朝入れたバイボラは既に負け始めている事も付け加えておきます。

ATM48さん　私は何度も大失敗したため、かなりの怖がりです。アウトの売り数枚が踏まれるとそれだけでびびってしまいます。ファーのプット売り２枚までは許容範囲にしているのですが、先週は、勘違いで買い戻したはずのが2枚残っていて、合計４枚のプット売りで踏まれただけでひどく気分悪く、最悪でした。余分なヘッジ買いをしてしまったので、今日はそれをLCし、既にマイナスのスタートです。
　こういう動きの速い相場では、OP買いでは値動きの足が遅いので、先物を主にしてOP買いをヘッジにしています。コール買い１枚のところを、先物買い１枚＋プット買い１枚。先週は19000円台で先物買いましたが、ヘッジに7月限が使えず、仕方なくプレミアムの大きい8月限を使ったので、素早く利確、あるいは20000円台でコール売りを入れてブルスプレッドにしました。ボラの大きいとき、これまでは売りばかり考えていましたが、ボラが大きいというのは値動きも大きいということなので買いでやれるようです。500円以上のATMを買うなんて、全く馬鹿げているのですが、500円以上上げてくれれば利益なわけで、大きく動いてくれれば悪くないようです。ただし、短期勝負です。ATMから500円くらい上のコールをまとめ買いする方がガンマで大きな利益だったはずですが、この上昇に対する警戒心が抜けないので、そこまでは怖くてやれてません。

あまりにコールを売って来るので、プットのバイボラを半分外し、コールでバイボラをいれました。

寄り後のオプションの売り方は何だったのだろうか？
ギリシャの合意でイベントドリブンの売りなのかな？

なんだか良く分からないので、値段の悪い方を半分利食いました。
マシンの誤作動かもと思い一度コールの売りを全部消して出し直したのですが、ヘッポコ君達も消すので約定出来ました。

ATMの値、朝は520円あったのに、今は450円。今朝は、プットのレシオバックを外せたが、今だとうまくいかない感じ。ギリシャ合意で、売り方の買い戻しか？為替も円安に。今晩は欧米ともに上昇かな？

大きく動きそうと見て高いボラ買ったが、昼の間に売りを混ぜて調整しておいてよかった。5週SQのアノマリーを考えると、もう一回ぐらいボラ高が来そう。5日間で1200円の行って来いでした。普通なら、自律反発の後、もう一回下値確認に行くはずだが、しばらく間を置いて油断したころに仕掛けてくるのかな。戻しが速すぎなのが気になります。もしかしたら、踏み上げ踏み上げで上げていくのか？ギリシャ、チャイナの次のねたはなんでしょうか？やはり、米国内要因か？

昨日のイブにも驚きましたが、今日は更に凄いボラの売り方ですね。
昨日同様、反応して買ってしまいましたが、もう少し様子を見てからのが良かったような気がしてます。

待って様子見てからで遅くない、先回りしようとせず動きについていけばよいと言い聞かせていますが、ザラバ見てるとつい無駄な売買をしてしまいます。5週SQは長丁場。今までの経験では、行って来いが多いような気がします。逆張りで買っておいた50円以下で利益の記憶も何度か。一ヶ月上げ続けて高値でSQを迎えるとも信じにくいのだが、現在のところ、悪材料見えない。波乱は政局か？国会大荒れになりそうだから、相場は荒れないようにと政府が何かやっていそう。

日経上げている割にはコールの値は上昇せず。プットの値も剥げている。しばらく、横横のグズグズ揉み合いが続くのかな？昨日の朝にボラ売りが正解だったようです。1日で500円近く上げてはいても、アウトのSストで結果オーライだったようだ。でも、いつもこうとは限らず、大きくやられる時もある。大口はうまく仕掛けてくるようだが、ATM48さんみたいに、そのリズムを感知できれば短期で利益出せますね。でも、大口の動きを察知して素早くやるには、動きをよく睨んでいないといけない。簡単ではなさそう。

少しだけボラも戻ってます。
取り消しばかりの中で、190・185pは幾らかは実弾の売買が入ってます。

因みに昨日は175pの50円が買え、今日は185pの50円が買えました。1000円高しましたか？みたいな感じです。
そして、７/9のイブで29円で買った217cは今も29円です。

この時間になってコール・プット共に少しボラが上がって来た。
ただ、コールは商いを伴ってと云うより、取り消し取り消しの連続の中、日ばかり中心の業者が焦れて指し値を上げてきたと言った感じ。
プットも後場は目立った玉のぶつかり合いも見られず、朝方ほど下値を叩く売り手が不在で値持ちしていると言ったほうがいいかもしれない。
185pで言えば前場20430円で43円を売った所は、後場20425円で50円だとちょっと売り過ぎた感を意識せざる得ないと思われる。

深夜、ダウ上昇時にプットレシオ組もうとしたら、かなりのセルボラ。安く買えた一方で、対の方が売れない。寝る時間だから諦めて妥協したら、一転して激しいバイボラになりやがった。売り過ぎて、閉店間際に買戻しできなくなったみたいな動き。これがヘッポコマシーンかと納得。

私は昨日のイブはコールを中心にやってましたが、先に外のコールが買えたので、内を売りに行ったら「まぁー商いしないは、板はガンガン消えるは」大変でした。
結果的には当初の目論見のポジションは出来ましたが、途中無駄な同値や先物の売買を強いられ、手数料と小さな損がおまけについて来ました。

2桁以下のコールのボラが14％middleを割って来た。
この売り方なら、明日には13％台も売ってきそうだ。
今日もコールでバイボラを掛けてしまったが、そろそろ止めにしないと本当においしい所で行け無くなっちゃいそうで心配になってきた。

既に、コールサイドはガンマもベガもロングにして、かなりお腹一杯に近いので、後は13％台を待つことにします。

明日を待つ事無く、13％台になりました。

昨日からこのコールの13％台を結構むきになって買い向かっています。
ザラ場、イブと一部は回転しながらやってますが、今の所は惨敗です。
やはり、2枚や5枚ではこのマシンの良いお客さんにしかならない様です。
200から1000枚程度をいけたら、このヘッポコ達に少しは危機感を与えられるのに、すっかりドン・キホーテ状態です。

ただ、13％以下はそうそう無いと思っているので、どこかで本物のバイボラ屋さんがこいつらをギャフンと言わせると信じてます。

これも5週SQのアノマリーの一例で、どこかで何かが起きるはずと信じてます。経験では、平穏無事に行ったためしがない。最後の１～２週間でどんでん返しもよくあるパターン。それにしても、強烈にボラ売ってきます。どんどん値下がりするから、売るに売れず、買うに買えず。清算日まで4週間残して、これでは参った参ったです。よく分からんので、20750を底にしたＶ字形の損益曲線にして様子見。売買すればするほどおかしくなるので、様子見に徹しなければと自己規制。

おっしゃる通りですね。
売買すればするほどポジションがグチャグチャになり、評価損が増えていきます。
今日は午後からプットでバイボラを入れましたが、既に大負け状態です。
元のポジションは別にすると、コール買い・先物売りとプット買い・先物買いなので、先物の負けた建ち建ちとそりゃダメだ的な値段のストラングルの買いが、枚数のバランスを違えて有る感じです。

売りの負けはそれなりに厳しいですが、買いでの負けは売りとは違う焦燥感が残ります。

今日はボラの売り屋に向かう買い方も居る様だ。
こいつらが好き放題出来ないだけでも少し安心しました。

今日は売買ゼロと決めていたのに、ちょっと手を出してしまいました。一ついじると、他に波及するので、次々いじって元より悪くなってしまった。SQ前週ぐらいまで放置しておこうと心に決めました。毎日少しづつ上げて行って、SQ直前にちゃぶ台ひっくり返す乱暴者が現われるというのがメインシナリオです。もうひとつは、SQ直前にとんでもない無理上げで21000越え。

今週はボロボロでした。
ボラが読めないとオプションはこんなにも難しいのか！と痛感しました。

笑えるのは、月曜日に175pの50円を買い、今日192pの50円を買いました。ストライクが1750円離れているプットを同週に同じ値段で買った経験は無い様なきがします。

そして、ギリシャ合意以降相場は緩やかに上がってますが、月曜日のイブ以降215cの50円は毎日毎日買えます。1週間続けて同じストライクの同じ値段を買い続けた経験も無いと思います。

ともかく、コールのボラで6％程度、プットで10％程度下がるとムキになって買い向かってしまう私にはこういう結果が待っています。

「今週はこのへんで勘弁しといたる」
と捨て台詞を残し、居酒屋で反省してきます。

何となく強い感じだが、じわじわ上げでは低ボラ続きそう。儲けた大口はとっくに夏休み入りしてしまったかな。薄商いのサマーラリーもありそうだが、ヘッポコ相手にへっぽこトレードやってても手数料だけ確実に損してしまうし、何かやればやるほどグチャグチャになるので、今週はノートレードを心がける。21000越えるか、20000割れそうなことが起きるのを待つ。悪材料はチャイナねたかな？

今日もボラ売りですね！！小動きで、プットもコールもじりじりとボラ売られてますね！！13％台のボラは喜んで買うところだが、買っても買ってもプレミアムが剥げていくようでは、手出ししない方がよさそうか。大口が夏休みで薄商いで、大きな動きはないと見切って、安心して売ってくるようです。ぎゃふんと言わせる動きはないのか？？？

午前中の10時前後にプットからボラを買う動きが見られたが、余りに短命でした。
指し値を入れていたのが少し売れたが、このボラではなかなか突っ張れない。

コールのバイボラは先物だけが300円持って行かれた状態。流石にナンピンを入れる元気もなく、かと言ってここで降りるのも癪なので、バックを少し入れてみた。
勝てる気は余りしないが、そんな時の方が好結果につながる事もあるので、淡い期待を持ってます。

今度はプットのボラを滅茶苦茶売ってきた。
こいつ等は何かを馬鹿みたいに売らないと気が済まないのだろうか？

コールが12％台、プットが1000円下で17％台。
もし大きな変動が有ったら、怪我人が出る水準になりました。

日経は新高値つけてきそうですね。こうなれば、売り手不在でじわじわ上げでしょうか。上はどこまで行くのでしょうか？21000円は越えて行きそうな気がしますが・・・・

本日、値動きを見ていて思ったのですがオプション価格の750は大きな抵抗がありましたね。
そこを超えたら急に勢いよく上がり始めました。
次は875がそうなるのかも知れませんがどうでしょうか？

じわじわと、20875　21000　と越えてきそうな予感がしますが、どうでしょうかね？それとも、事故で怪我人続出となるか？

去年だったか、一昨年だったか、上下1000円（今なら217ｃと197ｐ）を無茶苦茶売ってきた時があった。
記憶は定かでは無いが、残り３週＋α位で足して７５円程度まで売って来た。
その月は結果的に売り方の勝ちで終わったはずだが（買い方も小すくいなら勝てた局面は何度かあった。）、翌月も同じ様なペースで売って来た。

私は、７０円台から買い向かい最後は５１円程度まで買った。その後瞬間４７円だったと思うが売られ、その翌週には足さなくて１２０円程度（足しても１３０円ちょいですが）まで上がったと記憶している。

現在、足して８５円。
相場が上がるのか、下げるのか？の見通しは分からないが、オプションをされている方は、この先の顛末は記憶に残された方が良いと思う。

ナイトでは、またまたボラ売りですね。日経は少し上向きのようなのに、コールはむしろ値下がり。C210は今朝200円。日経21000到達したときには、200円以下になってたりして。上海は酔いどれだし、ダウも欧州もそろそろ上値重くなりそうだが・・・こうなれば、アクシデント期待の放置ですわ（苦笑）。

192pの40円、500枚買い。14時0分58秒約定

この商いでプット全般にボラがやや上昇

珍しくイブでコールのボラが上がっている。
流石に昨日の12％middleまでの売りはやり過ぎたみたいですね。

今週はポジ持ったまま静観しているつもりだったのに、小動きの行って来いにつられて、つい手を出しては引っ込めては、まぬけなことばかりやってます。ナイトでボラ大きくなった感じです。ギリシャとチャイナで大騒ぎして、安心したふりで戻したが、戻りの限界のような感じがしないでもないです・・・上下を予想しても当たるはずもないですが！！

基本的なこと、すみません。
ボラが上がるとどういう影響があるのでしょうか？
ハイリスクとかですか？

474：獅子丸さん

すごくザックリ言えばオプションを商いしてる人以外に大した影響は無いです。

少し踏み込めば、それによりポジションを組成する業者の先物の売買のニーズが出る事ですね。

オプションをきちんと売買してる人は、上がる・下がるよりも変動率とその時間的タイミングを売買しているので、指数が200円動くよりボラが2％動く方が大変です。

実際、通貨オプションのビット・オファーは価格ではなく、8.85％－8，75％といった様にボラで出します。

OPの根源とも言える問題ですが、小口個人は難しい理屈よりは経験で体感しておく方が役に立つかもしれません。
日経が上下に大きく動くとボラは大きくなります。
大口が何か仕掛けようとしているとき、事件が起きそうな時も、ボラが何となく大きくなることがあります。注意深くそれを察知すれば対策がとれるかもしれませんが、必ず当たるわけでもありません。
ボラが大きくなると、ATMの値も上がりますが、アウトやファーアウトの値の方が敏感に反応します。絶対にインしそうにない位置でも無茶苦茶高い値がつくことがあるので、売っていると即死しかねません。最近では、先日のギリシャチャイナ下げ。大口も慌ててヘッジの先物売買するので、余計にボラが上がります。
上手なオプショントレーダーは、高いボラに売り向かいます。臆病者は怖くて出来ません。
こんな程度が分かっていれば、あとは実戦でどう対処するかですね

ATM48さま
OP実践家さま

どうも親切な解説ありがとうございます。
動き出す前兆かも知れないという事でまずは捉えておきます。
いつも投稿拝見させていただいておりますのでこれからも宜しくお願い申し上げます

プットのボラは慢性的に高い傾向があるのに、それが小さ過ぎるのは何のサインか？暴落の恐れがないと安心していていいのか？それとも、静かに見せかけて何か仕掛ける前触れか？この辺りは考えても分かりません。統計的には、ボラにも波があるので、低ボラは買いでしょうが。コールのボラが大きくなるときは踏み上げ相場。アウトのコール売り方が慌てて先物買い、先物売り方が慌ててコール買いでヘッジで、強烈な踏み上げになる。それを狙って、ファーのコール買いは当たれば宝クジ一等賞ですが、外れで終わることがほとんど。OPの戦略は色々ですが、デルタゼロにしておけば上下変動からは利益でません。でも、オプション買いの場合には、大きく動けば、ガンマで利益で、ボラが上昇してベガでも利益になることが多いです。

全然動きませんね。度胸のすわったSスト派の爆笑勝利で終わるのでしょうか。Lスト派の敵はやはりタイムディケー（セータ）ですね。

後場は法人の決算書類を提出する為に、ずっと外出してました。国税・県税・市税の場所がバラバラな上にそこそこ離れているので、予想以上に時間が掛かってしまいました。
朝方97pを60円まで叩いてる売り坊が居たから、本当にいい気になってるな、と思いましたが流石に引けは修正されてました。

プットのボラが出ないのは、ヘッポコ達がメチャメチャに売る事が最大の要因だと思います。以前に書きましたが、こいつ等は馬鹿みたいに売り馬鹿みたいに踏みます。
そして、損が出るまで売り続けて来るので、実弾の買いが入らないとボラはドンドン下がる様です。
ずっと見てる感じでは売りのリミッターはコールが13％台、プットで19％台と思っていたのですが、週明けの火曜はそれより売っていたので、もう少し下なのかも知れません。

書き忘れましたが、プットの19％はスマイルが効いているので、大体1000円下のストライクです。

色々為になる書き込みありがとうございます。
コールのボラが大きくなるのは、踏み上げだということだけは最低でも覚えておこうと思います

ATM48さま
すみません。
スマイルとは何でしょうか？
基本的な事ばかりすみません。
ざっくりで結構なのでお答えいただければ幸いです。
宜しくお願い申し上げます。

ATMのIVに比べて、アウトに行くほどIVは大きくなる傾向にあるので、ATMから1000円のストライクのところのIVと念をおされたのだと思います。オプションのIVは、権利行使価格ごとに違っています。横軸に権利行使価格をとってカーブにすると、ATMで小さく、両側に上がったU字あるいはV字のカーブになります。これが、笑ったときの口の形（スマイル）に似ているようです。

484：OP実践家が説明下さった通りです。
尤も、コールでスマイルカーブが見られる事はほとんど有りませんが。

OP実践家さま
ATM48さま

どうもありがとうございます。
やはりオプションは深いですね。
以前投資セミナで先物が動き出してからしばらくしてオプションが動くのは計算に時間が少しかかるからだというのがありましたが、コンピューターだけではなく、パソコンを使って考える部分もおおきいのでしょうね

そりゃ酷いセミナーですね。
私も証券会社のセミナーの講師をやった事はありますが、そこまでいい加減な事を言った事は無いです。

ATM48さま
そうですか。
良くわからないのでそんなもんだと思っていました。
色々とありがとうございます

プットのボラが急に上がってきている。
195pに100枚単位の買いが散発で入った事が要因かな？

コールも約１％近い上昇。

こんにちは～
ATM48さん
>>No.471のコメントですぐ41で少し買いました。
本日は55付けワクワクしてます(*^_^*)
今晩NYは下げるか止まるかですが下げてPUTが噴いた時点で
P185、売るのが良いかも・・・なんて考えてます。

ATM48さん
凄い半端でない建玉を見るとプロ～なんですね。
この建玉はネイキッド?
或いは合成ボジ、レシオかしら・・・なんて邪推しながら拝見してます。
解らない事ばかりですがスレで勉強し上達していきたいです。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

490：マカロンさん大口買いに付いて行く素早い対応は素晴らしいですね。
なによりもここまで、投げずに我慢なされているのも、凄いと思います。

書き方が悪かったのかも知れませんが、あれは私の買いでは無く、マーケットに入った約定を書いただけです。

うまくポジションを動かしてより大きな利益を取れる事をお祈りしています。

ATM48さん
>>マーケットに入った約定を書いただけです。
そうだったんですか。
翌日31迄下げましたが流れが↓っぽいからホ-ルドしました。
19100の↓を一回付けてるから25MAの50円上までは下げるかも・・・
なんて思ってます。

有難うございました。

朝方、プットが安値から倍になったから大人しく踏んでるなと思ったら、もう売りに来ている。

それでも、コールのボラが１５％middle、プットは90pで24％程度。
とりあえず売り方は週末のセータの恩恵は無くなるボラ上昇。

日経は、20540-20400の隙間空けて落ちてきました。小さなな隙間がいっぱいのチャート。7/13-7/14に空けたギャップ20120－20322円を埋めに行くかどうかだが、朝方はちょうど20325円で反発しました。この大きめの窓を埋めてくれたらスッキリするのだが、どうなるのか？結局、日中はもみ合いで、今晩のNY待ちといういつものパターンでしょうか。
OPでは、上下変動に関係なく利益を出す方法がいろいろありますが、上下が読めればそれに越したことはない。上下が読めないからOPやってるってのも事実ですが、今のチャートは突然の急落がありそうな不穏な感じがしますね。プットIVの突然の上昇に警戒でしょうか。

今度はいきなり空けた隙間を埋めるかどうかの上昇で、こんなのに振り回されてるとろくなことがないので静観。

先週火曜日、上下1000円（217c－197p）が足して85円、今日は197pだけでも150円（高値）

ガンマによる部分も大きいが、このマシンが売り過ぎと思える所なら、ストラングルの買いで充分勝負になる。

今度下げるとすると、ギリシャ、チャイナではなく、本丸NYの事情か。とすると、恒例の大きめの調整が期待できるかもしれない。プット側で組んであるバタフライが生きてくるのをじっと待ちます。

OP実践家さま
いつもお世話になります。

後出しスレにも書きましたが私も現在の窓に挟まれた状態は気になります。
非常に不安定出時々雷雨が襲ってくるような相場になるのではと思って
様子見しています

大きい窓の方が吸引力大きいそうですが・・・どうなるでしょうか？
下に行くようなら、先物売り＆プット売りのカバードプットで行くかどうか・・・IVあまり大きくないので、ここで売るのもどうか？期先を売るか？様子見です。

閉鎖されたスレッドへの投稿は出来ません。

米 Dow

米 Nasdaq

米 S&P500

日経225

日経VI

TOPIX

JASDAQ

マザーズ

中国上海総合

香港ハンセン

シンガポール STI

インドネシアジャカルタ総合

フランス CAC40

ドイツ DAX

イギリス FTSE100

為替

旧・鷹BBS 過去スレ

お役立ちリンク

データ

ブログ

海外投資

掲示板

お問い合わせ