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日経225オプション

匿名さん
2015-05-12 21:57:53

日経225オプションのトレードについて話しましょう。
471
ATM48
2015-07-22 14:15:17

192pの40円、500枚買い。14時0分58秒約定

この商いでプット全般にボラがやや上昇
472
ATM48
2015-07-22 17:17:10

珍しくイブでコールのボラが上がっている。
流石に昨日の12%middleまでの売りはやり過ぎたみたいですね。
473
OP実践家
2015-07-23 00:35:02

今週はポジ持ったまま静観しているつもりだったのに、小動きの行って来いにつられて、つい手を出しては引っ込めては、まぬけなことばかりやってます。ナイトでボラ大きくなった感じです。ギリシャとチャイナで大騒ぎして、安心したふりで戻したが、戻りの限界のような感じがしないでもないです・・・上下を予想しても当たるはずもないですが!!
474
獅子丸
2015-07-23 00:53:29

基本的なこと、すみません。
ボラが上がるとどういう影響があるのでしょうか?
ハイリスクとかですか?
475
ATM48
2015-07-23 08:20:21

474:獅子丸さん

すごくザックリ言えばオプションを商いしてる人以外に大した影響は無いです。

少し踏み込めば、それによりポジションを組成する業者の先物の売買のニーズが出る事ですね。

オプションをきちんと売買してる人は、上がる・下がるよりも変動率とその時間的タイミングを売買しているので、指数が200円動くよりボラが2%動く方が大変です。

実際、通貨オプションのビット・オファーは価格ではなく、8.85%-8,75%といった様にボラで出します。
476
OP実践家
2015-07-23 09:47:17

OPの根源とも言える問題ですが、小口個人は難しい理屈よりは経験で体感しておく方が役に立つかもしれません。
日経が上下に大きく動くとボラは大きくなります。
大口が何か仕掛けようとしているとき、事件が起きそうな時も、ボラが何となく大きくなることがあります。注意深くそれを察知すれば対策がとれるかもしれませんが、必ず当たるわけでもありません。
ボラが大きくなると、ATMの値も上がりますが、アウトやファーアウトの値の方が敏感に反応します。絶対にインしそうにない位置でも無茶苦茶高い値がつくことがあるので、売っていると即死しかねません。最近では、先日のギリシャチャイナ下げ。大口も慌ててヘッジの先物売買するので、余計にボラが上がります。
上手なオプショントレーダーは、高いボラに売り向かいます。臆病者は怖くて出来ません。
こんな程度が分かっていれば、あとは実戦でどう対処するかですね
477
獅子丸
2015-07-23 10:21:41

ATM48さま
OP実践家さま

どうも親切な解説ありがとうございます。
動き出す前兆かも知れないという事でまずは捉えておきます。
いつも投稿拝見させていただいておりますのでこれからも宜しくお願い申し上げます
478
OP実践家
2015-07-23 13:44:37

プットのボラは慢性的に高い傾向があるのに、それが小さ過ぎるのは何のサインか?暴落の恐れがないと安心していていいのか?それとも、静かに見せかけて何か仕掛ける前触れか?この辺りは考えても分かりません。統計的には、ボラにも波があるので、低ボラは買いでしょうが。コールのボラが大きくなるときは踏み上げ相場。アウトのコール売り方が慌てて先物買い、先物売り方が慌ててコール買いでヘッジで、強烈な踏み上げになる。それを狙って、ファーのコール買いは当たれば宝クジ一等賞ですが、外れで終わることがほとんど。OPの戦略は色々ですが、デルタゼロにしておけば上下変動からは利益でません。でも、オプション買いの場合には、大きく動けば、ガンマで利益で、ボラが上昇してベガでも利益になることが多いです。
479
OP実践家
2015-07-23 16:43:18

全然動きませんね。度胸のすわったSスト派の爆笑勝利で終わるのでしょうか。Lスト派の敵はやはりタイムディケー(セータ)ですね。
480
ATM48
2015-07-23 16:58:54

後場は法人の決算書類を提出する為に、ずっと外出してました。国税・県税・市税の場所がバラバラな上にそこそこ離れているので、予想以上に時間が掛かってしまいました。
朝方97pを60円まで叩いてる売り坊が居たから、本当にいい気になってるな、と思いましたが流石に引けは修正されてました。

プットのボラが出ないのは、ヘッポコ達がメチャメチャに売る事が最大の要因だと思います。以前に書きましたが、こいつ等は馬鹿みたいに売り馬鹿みたいに踏みます。
そして、損が出るまで売り続けて来るので、実弾の買いが入らないとボラはドンドン下がる様です。
ずっと見てる感じでは売りのリミッターはコールが13%台、プットで19%台と思っていたのですが、週明けの火曜はそれより売っていたので、もう少し下なのかも知れません。
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