日経225オプション

日経225オプションのトレードについて話しましょう。

私は昨日のイブでバイボラの１部を外し、更に裸で先物まで踏んでしまったので今日はコール買い先物売りを組成し直しています。
今日みたいな展開の時はイブでボラが荒れることが多いので引け間際にプットの買いを数本指したのですが、どれもヒットせず空振ったのが残念でした。

売りのプットは65と62が中心なので（勿論５０００円台や４０００円台にも多少の売り買いはありますが）、ここまで来るとボラよりデルタをケアすることに中心を置けるので、むしろ気持ち的には楽になりました。

今日はプットを売ると云うよりもコールを買うと言った展開ですね。
デルタは若干のロングにしてますがちっとも評価が改善しません。
先週の金曜のイブから、ガンマとベガのリスクウエイトを小さくしましたが、おかげでセータも小さく苦労の割に儲からないポジになってます。

１０時半頃で、踏みを含めた大方のポジション調整は一段落した様に感じましたが、二時位から売り屋さんは来るでしょうか？それともガンガン下値を叩ける売り屋は痛手を負って売れる元気は無いのかな？

持ち玉が増えて複雑になり過ぎたので、寄りで、プットだけ残し、コールとヘッジの先物を全部利確してしまいました。オイルマネーの売りが止まったとは思えないので、もう一度底値確認の売りが来て、再度16000割れと予想しています。でも、意外と堅い感じなので、C170買い＋C185売りを追加でバタフライにしたら、反発してきました。この反発はあまり信用していませんが、日銀緩和期待のせいでしょうか。それにしてもIVが落ちてこず、上げでプット売っても利益でませんね。いつも、ポジをいじり過ぎてかえって悪くなることばかりなので、バタフライのポジはしばらく動かさず様子見に徹するつもりです。

流石に毎日これだけ動かれるとちょっとキツイので一度全決する事にしました。
コール買い・プット売り・先物売りに近いポジションになってますが、中途半端に上に行かれても大きく下げられても厳しい中で日銀を迎える根性は無い上に、年初からの下手くそな売買で疲れてしまいました。
建ち建ちの先物ポジションの中に19,000円台の買いと15,000円台の売りが有る事で本当に下手だと分って頂けると思います。

今日・明日で1度外して、日銀後に2月物か3月物で取り返しにいけたらと思います。

いやあ疲れます。動きに追随してはいけないと自戒しつつ、ついつい手を出して失敗してます。17000を挟んでのバタフライでプレミアムの剥げを待ってます。p145売りを返済してp150にスライドしたら、また下げてきました。下方2000円幅をとっていても怖くて、 これ以上はずらせません。上はc185売りですが、これも日銀怖くてずらせません。上下3500円幅をとっていても怖い相場です。日銀不発で売り浴びせられ一気に1000円以上も下げたときの対処をシミュレーションしてますが、プレミアムがこう大きいままだと全決がいちばんかもしれません。来週になれば少し楽になるとは思うのですが、気分の悪い日々が続きます。

コールのボラが凄いですね。思惑を入れて上手く外したつもりが、今の値段ではそんな下手くそな商いをするからお前は儲からないんだと云われてます。
OP実践家さんが外したところが天与の外し所だったんだなと思って上手いなと感じてましたが、今日はそれを上回るボラになってますね。

c170Lを種玉にしてｃ185を売ってます。ボラの膨れた今は売り乗せのチャンスに違いないと思いつつ、手が出ません。SQでまさか18500はないだろうと見込んでますが、自分勝手な思いこみは危ない！！コールが踏まれ気味なので、ｐ150売り追加でデルタのバランスをとったら、ベガとガンマのショートが気味悪いポジになってます。揉み合いが続けばセータで救われるので、時間経過をじっと待ちます。途中で含み損がドーンと増える恐怖を味わうことになることを覚悟しています。この恐怖を凌げるかどうかが勝負の分かれ目でもありますね。大体、弱気で勝負を降りてしまうので勝てません。

昼引けのボラは凄くて、c185とp150の両方で踏まれてました。要するに、上か下か不明で揉み合い継続か。ナイトでは少し鎮まったようです。

ナイト引けで17300で、ｃ185の高値＠165円でした。寝ていたよかった。15000-17000-18500のバタフライのまま放置して、時間価値の低下を待つのみです。それにしても、ボラが下がりません。明日の日銀通過で一気に下がると期待していますが、万一にもおかしな決定をすると、ボラが急上昇する恐れがありますね。中央銀行が市場を不要に混乱させるのは止めて欲しいです。

今日もプットよりコールの値持ちの良さのが際立っていますね。
瞬間瞬間ではプットも買って来るが、戻せばすぐに売ってくるが、コールは売らない割に買って来る感じ。

日銀への期待なのか、４０台後半から50％台ではバイボラに妙味が無さ過ぎるのか？

この数日、たまにコールの５０円以下の銘柄に800-1000枚程度の売り（200ｃの12円や190ｃの45円等）が出ていたが、どれも買われその後上昇していた。


どのみち明日の決定会合の結果公表までは、こんな展開が続きそうだ。

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